證券投資分析的章節(jié)考點(diǎn)，在證券從業(yè)資格考試開考前，一定要加以熟悉才行哦，比如“《證券投資分析》第六章第二節(jié)：2015年知識(shí)點(diǎn)，詳情請(qǐng)關(guān)注出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)。
第二節(jié) 證券投資技術(shù)分析主要理論
一、K線理論
(一)K線的畫法和主要形狀
K線又稱為日本線，英文名稱是蠟燭線(candle•stick)。起源于日本的米市。最初的K線理論被總結(jié)成sakata5法。
K線是一條柱狀的線條;由影線和實(shí)體組成。中間的矩形部分是實(shí)體。實(shí)體的上下端為開盤價(jià)和收盤價(jià)，分陰線和陽線，開盤價(jià)大于收盤價(jià)為陽線，反之為陰線。實(shí)體上方的直線為上影線，上端點(diǎn)是最高價(jià)。實(shí)體下方的直線為下影線，下端點(diǎn)是最低價(jià)。
一根K線記錄的是證券在一個(gè)交易單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格變動(dòng)情況。將每個(gè)交易時(shí)間的K線按時(shí)間/頃序排列在一起，就組成該證券價(jià)格的歷史變動(dòng)情況，叫做K線圖。
證券價(jià)格涉及4個(gè)：開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)。
根據(jù)4個(gè)價(jià)格的特殊取值，K線一共有12種形狀—叫種沒有實(shí)體、2種沒有上影線、2種沒有下影線、2種上影線和下影線都沒有、2種上影線和下影線都有。
單根K線的含義。從單獨(dú)一根K線對(duì)多空雙方優(yōu)勢(shì)進(jìn)行衡量，主要依靠實(shí)體的長(zhǎng)度、陰陽和上下影線的長(zhǎng)度。單獨(dú)一根K線的含義與它所處的位置有關(guān)。一般說來，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu);上影線越短，下影線越長(zhǎng)，實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu)。上影線和下影線相比的結(jié)果，也影響多方和空方取得優(yōu)勢(shì)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方;反之，下影線長(zhǎng)于上影線，利于多方。
(二)組合形態(tài)
K線組合形態(tài)中所包含的K線可以是單根的也可以是多根的。K線組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)2種。
(三)應(yīng)用K線理論應(yīng)注意的問題
K線分析的錯(cuò)誤率是比較高的。K線分析方法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段，必須與其他方法結(jié)合。K線分析的結(jié)論在空間和時(shí)間方面的影響力是不大的。根據(jù)實(shí)際情況，不斷“修改和調(diào)整”組合形態(tài)。
二、切線理論
(一)趨勢(shì)分析。
1、趨勢(shì)的定義。趨勢(shì)是價(jià)格的波動(dòng)方向，或者說是證券市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向。市場(chǎng)變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來耳去，中間肯定要出現(xiàn)曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷。由這些峰和谷的相對(duì)高度，我們可以看出趨勢(shì)的方向。
2、趨勢(shì)的方向。①上升方向;②下降方向;③水平方向，也就是無趨勢(shì)方向。如果后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢(shì)就是上升方向。‘如果后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則趨勢(shì)就是下降方向。如果后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平延伸。
3、趨勢(shì)的類型。按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為3種類型。主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是趨勢(shì)的主要方向，主要趨勢(shì)是價(jià)格波動(dòng)的大方向，一般持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng)、幅度大。次要趨勢(shì)是在進(jìn)行主要趨勢(shì)的過程中進(jìn)行的調(diào)整。短暫趨勢(shì)是對(duì)次要趨勢(shì)的過程中所進(jìn)行的調(diào)整。這3種類型的趨勢(shì)的最大區(qū)別是時(shí)間的長(zhǎng)短和波動(dòng)幅度的大小上的差異。以上3種劃分可以解釋絕大多數(shù)的行情。
(二)支撐線和壓力線。
1、支撐線和壓力線的定義和作用。阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格位置繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置。阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)格位置就是壓力線所在的位置。不要產(chǎn)生這樣的誤解，認(rèn)為只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。常用的選擇支撐線和壓力線的方法是前期的高點(diǎn)和低點(diǎn)、成交密集區(qū)。
支撐線和壓力線的作用就是阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。
支撐線和壓力線有被突破的可能，同時(shí)，支撐線和壓力線又有徹底阻止價(jià)格按原方向變動(dòng)的可能。
2、支撐線和壓力線的作用。一個(gè)支撐如果被突破，那么這個(gè)支撐將成為今后的壓力;同理，一個(gè)壓力被突破，這個(gè)壓力將成為支撐。這說明支撐和壓力的角色不是一成不變的。它們是可以改變的，條件是被有效的足夠強(qiáng)大的價(jià)格變動(dòng)所突破。怎樣才能算被突破呢?一般說來，穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確。
3、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化。
4、支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正。 支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前時(shí)期影響的重要性出于對(duì)3個(gè)方面的考慮。一是價(jià)格在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間的長(zhǎng)短;二是價(jià)格在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小;三是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。價(jià)格停留的時(shí)間越長(zhǎng)，伴隨的成交量越大，離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大;反之就越小。
(三)趨勢(shì)線和軌道線。
1、趨勢(shì)線。趨勢(shì)線是衡量?jī)r(jià)格的趨勢(shì)的，由趨勢(shì)線的方向可以明確地看出價(jià)格的趨勢(shì)。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用。
趨勢(shì)線有兩種作用：①對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用。使價(jià)格總保持在這條趨勢(shì)線的上方(上升趨勢(shì)線)或下方(下降趨勢(shì)線)。②趨勢(shì)線被突破后，趨勢(shì)將反轉(zhuǎn)。被突破的趨勢(shì)線將起相反的作用。
2、軌道線。又稱通道線或管道線，是基于趨勢(shì)線的一種支撐壓力線。在經(jīng)得到趨勢(shì)線后，通過第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。
與突破趨勢(shì)線不同，對(duì)軌道線的突破并不是趨勢(shì)反向的開始，而是趨勢(shì)加速的開始。軌道線的另一個(gè)作用是發(fā)出趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的預(yù)警。如果在一次波動(dòng)中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，這往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)。
(四)黃金分割線和百分比線。
這兩種切線是水平的直線。眾多水平切線中只有一條被確認(rèn)為支撐線或壓力線。
1、黃金分割線。畫黃金分割線的第一步是記住若干個(gè)特殊的數(shù)字：
0.191、0.382、0.5、0.618、0.809、1.618、2.00、2.618、4.236。
其中，0.382、0.618、1.618、2.618最為重要，價(jià)格極容易在由這四個(gè)數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。
第二步找到最高點(diǎn)或者最低點(diǎn)，分別乘以上面所列特殊數(shù)字就得到黃金分割線。
2、百分比線。將某個(gè)趨勢(shì)的最低點(diǎn)和最高點(diǎn)之間的區(qū)域進(jìn)行等分。等分的位置就是百分比線的位置，是未來支撐位可能出現(xiàn)的位置。分位點(diǎn)的位置是下面的分?jǐn)?shù)：
1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1/3、2/3
其中，1/2、1/3、2/3這三條線最為重要。
(五)應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題。
支撐線和壓力線有突破和不突破兩種可能。在實(shí)際應(yīng)用中會(huì)令入困惑。切線所提供了支撐線和壓力線的位置是多樣的，具體使用的時(shí)候有選擇的問題。
三、形態(tài)理論
價(jià)格在波動(dòng)過程中會(huì)留下移動(dòng)的軌跡。形態(tài)理論正是通過研究?jī)r(jià)格所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線所體現(xiàn)的多空雙方力量的對(duì)比。
(一)價(jià)格移動(dòng)的規(guī)律和兩種形態(tài)類型。
1、價(jià)格移動(dòng)規(guī)律：價(jià)格的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的。根據(jù)多空雙方力量對(duì)比可能發(fā)生的變化，可以知道價(jià)格的移動(dòng)應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：①價(jià)格應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng);②原有的平衡被打破后，價(jià)格將尋找新的平衡位置。即，持續(xù)整理，保持平衡一打破平衡一尋找到新的平衡一再打破新的平衡十再尋找更新的平衡。
2、價(jià)格移動(dòng)的兩種形態(tài)類型。價(jià)格曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類型：①持續(xù)整理形態(tài);②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。雖然對(duì)形態(tài)的類型進(jìn)行了分類，但是這些形態(tài)中有些是不容易區(qū)分其究竟屬于哪一類的。
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