? ? 一、選擇題(90分)
1.國內(nèi)只流通銀行券且不能兌換黃金，國際儲(chǔ)備除黃金還有一定比重外匯，外匯在國外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段，這是_______制度的特點(diǎn)。
A.金塊本位 B.金幣本位 C.金條本位 D.金匯兌本位
2.下列說法哪項(xiàng)不屬于于法定貨幣的特征______。
A.可代替金屬貨幣 B.代表實(shí)質(zhì)商品或貨物
C.發(fā)行者無將其兌現(xiàn)為實(shí)物的義務(wù) D.不是足值貨幣
3.我國的貨幣層次劃分中M2等于M1與準(zhǔn)貨幣的加總，準(zhǔn)貨幣包括_____。
A.長期存款 B.短期存款 C.長短期存款之和 D.公眾持有的現(xiàn)金
4.我國貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中的“儲(chǔ)備貨幣”就是指_____。
A.外匯儲(chǔ)備 B.基礎(chǔ)貨幣 C.法定存款準(zhǔn)備 D.超額存款準(zhǔn)備
5.在影響我國基礎(chǔ)貨幣增減變動(dòng)的因素中最主要的是_____。
A.國外資產(chǎn) B.央行對(duì)政府債權(quán) C.央行對(duì)其他存款性公司 D.央行對(duì)其他金融性公司債權(quán)
6.美聯(lián)儲(chǔ)通過公開市場(chǎng)操作主要調(diào)整的是_____。
A.貨幣供應(yīng)增長率 B.聯(lián)邦基金利率 C.現(xiàn)貼現(xiàn)率 D.銀行法定存款準(zhǔn)備率
7.如果你購買了W公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價(jià)格為每股20元，合約期限為3個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為每股1.5元。若W公司股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日為每股21元，則你將_____。
A.不行使期權(quán)，沒有虧損 B.行使期權(quán)，獲得盈利
C.行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費(fèi) D.不行使期權(quán)，虧損等期權(quán)費(fèi)
8.以下產(chǎn)品進(jìn)行場(chǎng)外交易的是_____。
A.股指期貨 B.歐式期權(quán) C.外匯掉期 D.ETF基金
9.下列關(guān)于貨幣有限法償說法正確的是_____。
A.在交易支付中，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
B.有限法償主要是針對(duì)輔幣而言的。
C.在法定限額內(nèi)，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
D.有限法償一般是指對(duì)單次最高支付總額的規(guī)定。
10.下列關(guān)于政策性銀行法正確的是_____。
A.發(fā)達(dá)國家也有政策性銀行
B.中國農(nóng)業(yè)銀行是針對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性銀行
C.我國目前有一家政策性銀行
D.盈利性只是政策性銀行經(jīng)營目標(biāo)之一
11.標(biāo)志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件發(fā)生在_____。
A.意大利 B.瑞典 C.英國 D.美國
12.我國中央銀地的最終目標(biāo)不包括_____。
A.經(jīng)濟(jì)增長 B.幣值穩(wěn)定 C.利率穩(wěn)定 D.促進(jìn)就業(yè)
13.下列貨幣政策操作中，可以增加貨幣供給的是_____。
A.增加法定存款準(zhǔn)備金率 B.提高再貼現(xiàn)率
C.提高超額存款準(zhǔn)備金率 D.央票回購
14.以下不屬于貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類管理中的類型的是_____。
A.正常 B.次級(jí) C.不良 D.損失
15.以下哪個(gè)假設(shè)是流動(dòng)性溢價(jià)理論在純粹預(yù)期理論基礎(chǔ)上的拓展_____。
A.投資者機(jī)構(gòu)偏好 B.期限的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
C.不同期限債券的替代性差 D.投資者具有不同預(yù)期
16.假定其他條件不變，以下關(guān)于貨幣乘數(shù)說法正確的是_____。
A.與法定準(zhǔn)備金率正相關(guān) B.與超額法定準(zhǔn)備金率正相關(guān)
C.與現(xiàn)金率正相關(guān) D.與貼現(xiàn)率負(fù)相關(guān)
17.下列不屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的是_____。
A.庫存現(xiàn)金 B.準(zhǔn)備金 C.存放同業(yè)款項(xiàng) D.應(yīng)付款項(xiàng)
18.商業(yè)銀行在經(jīng)營中，由于借款人不能按時(shí)還貸而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)是_____。
A.國家風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.利率風(fēng)險(xiǎn) D.匯率風(fēng)險(xiǎn)
19.在直接標(biāo)價(jià)法，匯率升降與本國貨幣價(jià)值的高低是_____變化。
A.正比例 B.反比例 C.無法確定 D.以上都不對(duì)
20.根據(jù)相對(duì)購買力平價(jià)理論，通脹率高的國家的貨幣遠(yuǎn)期有_____。
A.貶值趨勢(shì) B.升值趨勢(shì) C.先升值后貶值趨勢(shì) D.不能確定
二、判斷題(每小題1分，共20分，對(duì)的用√表示，錯(cuò)的用×表示)
1.TED利差(歐洲美元的1.1BOR利率與同期限的國債利率之差)，在金融危機(jī)時(shí)期會(huì)變得更大。( )
2.信用卡只是延遲支付，并不影響貨幣供應(yīng)。( )
3.SDR是IMF設(shè)立的儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位。( )
4.古典學(xué)派貨幣需求理論認(rèn)為貨幣本身無內(nèi)在價(jià)值，其價(jià)值源于交換價(jià)值。( )
5.市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券交易價(jià)格會(huì)隨之降低。( )
6.金本位制下，鑄幣平價(jià)是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。( )
7.商業(yè)銀行的活期存款和定期存款都是貨幣供應(yīng)的重要組成部分。( )
8.只有在部分準(zhǔn)備金制度下，才可能有存款貨幣的創(chuàng)造。( )
9.承兌業(yè)務(wù)不屬于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)。( )
10.保險(xiǎn)公司、投資公司以及金融租賃公司都屬于金融中介。( )
11.1994年頒布的《中華人民共和國人民銀行法》第一次以法律形式確定了中國人民銀行的中央銀行地位。( )
12.貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成之一。( )
13.通貨膨脹對(duì)投資具有抑制作用。( )
14.儲(chǔ)蓄存款又有支票存款之稱。( )
15.凱恩斯貨幣理論認(rèn)為貨幣需求量與貨幣和債券的預(yù)期收益率有關(guān)。( )
16.在IS-LM模型中，IS對(duì)應(yīng)的是產(chǎn)品市場(chǎng)均衡線，LM對(duì)應(yīng)的是貨幣市場(chǎng)均衡線。( )
17.1945年到1972年期間的國際貨幣體系格局被稱為布雷頓森林體系。( )
18.中國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行貸款集中度不得高于15%。( )
19.從理論上講看漲期權(quán)的賣方可以實(shí)現(xiàn)收益無窮大。( )
20.在流動(dòng)性陷阱發(fā)生的情況下，貨幣供給彈性會(huì)變得無限大。( )
三、問答題(每題15分，共30分)
1.利率是金融學(xué)中核心變量之一，關(guān)于利率的決定理論也很多。其中，可貸資金理論(Loanbale Funds Theory of Interest)試圖完善古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論和凱恩斯流動(dòng)性偏好利率理論。
(1)請(qǐng)比較可貸資金理論與儲(chǔ)蓄投資理論和凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的異同;
(2)具體說明可貸資金理論相對(duì)于另外兩種理論在哪些方面進(jìn)行了完善和補(bǔ)充;
(3)盡管各種利率決定理論強(qiáng)調(diào)利率的不同決定因素，但是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各國均強(qiáng)調(diào)中央銀行對(duì)利率的決定(或者說影響)機(jī)制的重要性。請(qǐng)闡明央行影響利率的途徑和機(jī)制，并說明這利率決定機(jī)制與已有理論是否存在聯(lián)系?
2.隔夜指數(shù)掉期(OIS：Overnight Index Swap)，是一種將隔夜利率交換成為固定利率的利率掉期，彭博資訊(Bloomberg)等各種資訊系統(tǒng)平臺(tái)定期都會(huì)發(fā)布OIS數(shù)據(jù)信息，這一指標(biāo)本身反映了隔夜利率水平。2011年以來，美元、英鎊與歐元的3個(gè)月期倫敦同業(yè)拆放利率(LIBOR)與OIS的利差持續(xù)擴(kuò)大。請(qǐng)回答：
(1)OIS實(shí)質(zhì)上是一種利率掉期，請(qǐng)簡要說明利率掉期的基本過程;
(2)具體說明為何近年來LIOBOR-OIS利差會(huì)出現(xiàn)增大的趨勢(shì)。
四、分析與論述題(20分)
2011年半年，中國各商業(yè)銀行向監(jiān)管部門每月報(bào)各月末“月均存貸比”，而不再是之前的每季度末考核，按月考核顯然會(huì)加大銀行通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來沖存款的沖動(dòng)。銀行大規(guī)模發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品攬存，一方面增加了個(gè)人間接投資貨幣市
場(chǎng)的機(jī)會(huì)，對(duì)貨幣市場(chǎng)發(fā)展及其影響力可能有積極意義，而同時(shí)也可能會(huì)導(dǎo)致其他固定收益產(chǎn)品面臨嚴(yán)重沖擊，另外，有分析人士指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的過度發(fā)展可能會(huì)增加監(jiān)管部門對(duì)國內(nèi)影子銀行體系監(jiān)管的難度，盡管目前影子銀行體系主要是指銀行理財(cái)產(chǎn)品之外的所有非商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金流動(dòng)(即儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資)，即可以包括從信托、擔(dān)保公司、小貨公司、小貸公司、典當(dāng)行、融資租賃公司、拍賣行等準(zhǔn)金融部門出去的貸款，也可以包括實(shí)體企業(yè)之間、居民之間的純粹意義上的民間借貸。
請(qǐng)針對(duì)以上內(nèi)容分析并回答以下問題：
(1)從貨幣市場(chǎng)的基本定義、市場(chǎng)構(gòu)成以及主要交易產(chǎn)品類型等方面，闡述貨幣市場(chǎng)的貨幣政策傳導(dǎo)功能，并說明為什么銀行理財(cái)產(chǎn)品可能對(duì)貨幣市場(chǎng)發(fā)展及其影響力具有意義。
(2)分析并論述當(dāng)前中國影子銀行發(fā)展的主要?jiǎng)右?，并結(jié)合近年來由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，闡明當(dāng)前我國應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)影子銀行問題。
1.國內(nèi)只流通銀行券且不能兌換黃金，國際儲(chǔ)備除黃金還有一定比重外匯，外匯在國外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段，這是_______制度的特點(diǎn)。
A.金塊本位 B.金幣本位 C.金條本位 D.金匯兌本位
2.下列說法哪項(xiàng)不屬于于法定貨幣的特征______。
A.可代替金屬貨幣 B.代表實(shí)質(zhì)商品或貨物
C.發(fā)行者無將其兌現(xiàn)為實(shí)物的義務(wù) D.不是足值貨幣
3.我國的貨幣層次劃分中M2等于M1與準(zhǔn)貨幣的加總，準(zhǔn)貨幣包括_____。
A.長期存款 B.短期存款 C.長短期存款之和 D.公眾持有的現(xiàn)金
4.我國貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中的“儲(chǔ)備貨幣”就是指_____。
A.外匯儲(chǔ)備 B.基礎(chǔ)貨幣 C.法定存款準(zhǔn)備 D.超額存款準(zhǔn)備
5.在影響我國基礎(chǔ)貨幣增減變動(dòng)的因素中最主要的是_____。
A.國外資產(chǎn) B.央行對(duì)政府債權(quán) C.央行對(duì)其他存款性公司 D.央行對(duì)其他金融性公司債權(quán)
6.美聯(lián)儲(chǔ)通過公開市場(chǎng)操作主要調(diào)整的是_____。
A.貨幣供應(yīng)增長率 B.聯(lián)邦基金利率 C.現(xiàn)貼現(xiàn)率 D.銀行法定存款準(zhǔn)備率
7.如果你購買了W公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價(jià)格為每股20元，合約期限為3個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為每股1.5元。若W公司股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日為每股21元，則你將_____。
A.不行使期權(quán)，沒有虧損 B.行使期權(quán)，獲得盈利
C.行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費(fèi) D.不行使期權(quán)，虧損等期權(quán)費(fèi)
8.以下產(chǎn)品進(jìn)行場(chǎng)外交易的是_____。
A.股指期貨 B.歐式期權(quán) C.外匯掉期 D.ETF基金
9.下列關(guān)于貨幣有限法償說法正確的是_____。
A.在交易支付中，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
B.有限法償主要是針對(duì)輔幣而言的。
C.在法定限額內(nèi)，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
D.有限法償一般是指對(duì)單次最高支付總額的規(guī)定。
10.下列關(guān)于政策性銀行法正確的是_____。
A.發(fā)達(dá)國家也有政策性銀行
B.中國農(nóng)業(yè)銀行是針對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性銀行
C.我國目前有一家政策性銀行
D.盈利性只是政策性銀行經(jīng)營目標(biāo)之一
11.標(biāo)志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件發(fā)生在_____。
A.意大利 B.瑞典 C.英國 D.美國
12.我國中央銀地的最終目標(biāo)不包括_____。
A.經(jīng)濟(jì)增長 B.幣值穩(wěn)定 C.利率穩(wěn)定 D.促進(jìn)就業(yè)
13.下列貨幣政策操作中，可以增加貨幣供給的是_____。
A.增加法定存款準(zhǔn)備金率 B.提高再貼現(xiàn)率
C.提高超額存款準(zhǔn)備金率 D.央票回購
14.以下不屬于貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類管理中的類型的是_____。
A.正常 B.次級(jí) C.不良 D.損失
15.以下哪個(gè)假設(shè)是流動(dòng)性溢價(jià)理論在純粹預(yù)期理論基礎(chǔ)上的拓展_____。
A.投資者機(jī)構(gòu)偏好 B.期限的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
C.不同期限債券的替代性差 D.投資者具有不同預(yù)期
16.假定其他條件不變，以下關(guān)于貨幣乘數(shù)說法正確的是_____。
A.與法定準(zhǔn)備金率正相關(guān) B.與超額法定準(zhǔn)備金率正相關(guān)
C.與現(xiàn)金率正相關(guān) D.與貼現(xiàn)率負(fù)相關(guān)
17.下列不屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的是_____。
A.庫存現(xiàn)金 B.準(zhǔn)備金 C.存放同業(yè)款項(xiàng) D.應(yīng)付款項(xiàng)
18.商業(yè)銀行在經(jīng)營中，由于借款人不能按時(shí)還貸而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)是_____。
A.國家風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.利率風(fēng)險(xiǎn) D.匯率風(fēng)險(xiǎn)
19.在直接標(biāo)價(jià)法，匯率升降與本國貨幣價(jià)值的高低是_____變化。
A.正比例 B.反比例 C.無法確定 D.以上都不對(duì)
20.根據(jù)相對(duì)購買力平價(jià)理論，通脹率高的國家的貨幣遠(yuǎn)期有_____。
A.貶值趨勢(shì) B.升值趨勢(shì) C.先升值后貶值趨勢(shì) D.不能確定
二、判斷題(每小題1分，共20分，對(duì)的用√表示，錯(cuò)的用×表示)
1.TED利差(歐洲美元的1.1BOR利率與同期限的國債利率之差)，在金融危機(jī)時(shí)期會(huì)變得更大。( )
2.信用卡只是延遲支付，并不影響貨幣供應(yīng)。( )
3.SDR是IMF設(shè)立的儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位。( )
4.古典學(xué)派貨幣需求理論認(rèn)為貨幣本身無內(nèi)在價(jià)值，其價(jià)值源于交換價(jià)值。( )
5.市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券交易價(jià)格會(huì)隨之降低。( )
6.金本位制下，鑄幣平價(jià)是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。( )
7.商業(yè)銀行的活期存款和定期存款都是貨幣供應(yīng)的重要組成部分。( )
8.只有在部分準(zhǔn)備金制度下，才可能有存款貨幣的創(chuàng)造。( )
9.承兌業(yè)務(wù)不屬于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)。( )
10.保險(xiǎn)公司、投資公司以及金融租賃公司都屬于金融中介。( )
11.1994年頒布的《中華人民共和國人民銀行法》第一次以法律形式確定了中國人民銀行的中央銀行地位。( )
12.貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成之一。( )
13.通貨膨脹對(duì)投資具有抑制作用。( )
14.儲(chǔ)蓄存款又有支票存款之稱。( )
15.凱恩斯貨幣理論認(rèn)為貨幣需求量與貨幣和債券的預(yù)期收益率有關(guān)。( )
16.在IS-LM模型中，IS對(duì)應(yīng)的是產(chǎn)品市場(chǎng)均衡線，LM對(duì)應(yīng)的是貨幣市場(chǎng)均衡線。( )
17.1945年到1972年期間的國際貨幣體系格局被稱為布雷頓森林體系。( )
18.中國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行貸款集中度不得高于15%。( )
19.從理論上講看漲期權(quán)的賣方可以實(shí)現(xiàn)收益無窮大。( )
20.在流動(dòng)性陷阱發(fā)生的情況下，貨幣供給彈性會(huì)變得無限大。( )
三、問答題(每題15分，共30分)
1.利率是金融學(xué)中核心變量之一，關(guān)于利率的決定理論也很多。其中，可貸資金理論(Loanbale Funds Theory of Interest)試圖完善古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論和凱恩斯流動(dòng)性偏好利率理論。
(1)請(qǐng)比較可貸資金理論與儲(chǔ)蓄投資理論和凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的異同;
(2)具體說明可貸資金理論相對(duì)于另外兩種理論在哪些方面進(jìn)行了完善和補(bǔ)充;
(3)盡管各種利率決定理論強(qiáng)調(diào)利率的不同決定因素，但是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各國均強(qiáng)調(diào)中央銀行對(duì)利率的決定(或者說影響)機(jī)制的重要性。請(qǐng)闡明央行影響利率的途徑和機(jī)制，并說明這利率決定機(jī)制與已有理論是否存在聯(lián)系?
2.隔夜指數(shù)掉期(OIS：Overnight Index Swap)，是一種將隔夜利率交換成為固定利率的利率掉期，彭博資訊(Bloomberg)等各種資訊系統(tǒng)平臺(tái)定期都會(huì)發(fā)布OIS數(shù)據(jù)信息，這一指標(biāo)本身反映了隔夜利率水平。2011年以來，美元、英鎊與歐元的3個(gè)月期倫敦同業(yè)拆放利率(LIBOR)與OIS的利差持續(xù)擴(kuò)大。請(qǐng)回答：
(1)OIS實(shí)質(zhì)上是一種利率掉期，請(qǐng)簡要說明利率掉期的基本過程;
(2)具體說明為何近年來LIOBOR-OIS利差會(huì)出現(xiàn)增大的趨勢(shì)。
四、分析與論述題(20分)
2011年半年，中國各商業(yè)銀行向監(jiān)管部門每月報(bào)各月末“月均存貸比”，而不再是之前的每季度末考核，按月考核顯然會(huì)加大銀行通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來沖存款的沖動(dòng)。銀行大規(guī)模發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品攬存，一方面增加了個(gè)人間接投資貨幣市
場(chǎng)的機(jī)會(huì)，對(duì)貨幣市場(chǎng)發(fā)展及其影響力可能有積極意義，而同時(shí)也可能會(huì)導(dǎo)致其他固定收益產(chǎn)品面臨嚴(yán)重沖擊，另外，有分析人士指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的過度發(fā)展可能會(huì)增加監(jiān)管部門對(duì)國內(nèi)影子銀行體系監(jiān)管的難度，盡管目前影子銀行體系主要是指銀行理財(cái)產(chǎn)品之外的所有非商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金流動(dòng)(即儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資)，即可以包括從信托、擔(dān)保公司、小貨公司、小貸公司、典當(dāng)行、融資租賃公司、拍賣行等準(zhǔn)金融部門出去的貸款，也可以包括實(shí)體企業(yè)之間、居民之間的純粹意義上的民間借貸。
請(qǐng)針對(duì)以上內(nèi)容分析并回答以下問題：
(1)從貨幣市場(chǎng)的基本定義、市場(chǎng)構(gòu)成以及主要交易產(chǎn)品類型等方面，闡述貨幣市場(chǎng)的貨幣政策傳導(dǎo)功能，并說明為什么銀行理財(cái)產(chǎn)品可能對(duì)貨幣市場(chǎng)發(fā)展及其影響力具有意義。
(2)分析并論述當(dāng)前中國影子銀行發(fā)展的主要?jiǎng)右?，并結(jié)合近年來由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，闡明當(dāng)前我國應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)影子銀行問題。
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