下列對(duì)于久期公式的理解，不正確的是( )。
A．收益率與價(jià)格反向變動(dòng)
B．價(jià)格變動(dòng)的程度與久期的長(zhǎng)短有關(guān)
C．久期越長(zhǎng)，價(jià)格的變動(dòng)幅度越大
D．久期公式中的D為修正久期
【答案與解析】正確答案：D
久期公式為△P＝-P×D×△y÷( l+y),式中,P代表當(dāng)前價(jià)格；△P代表價(jià)格的變動(dòng)幅度；Y代表收益率；△y代表收益率的變動(dòng)幅度；D為麥考利久期。A收益率與價(jià)格的反向變動(dòng)就是指△y與△P的正負(fù)號(hào)變化，當(dāng)△y為正時(shí)，右邊因?yàn)橛胸?fù)號(hào)，所以△P為負(fù)，兩者符號(hào)相反，呈反向變動(dòng)；B式中D的大小是△P的一個(gè)決定因素，因此價(jià)格變動(dòng)程度與久期長(zhǎng)短有關(guān)；C久期越長(zhǎng)，即當(dāng)D變大時(shí)，△P的絕對(duì)數(shù)值也變大，這里只提到了價(jià)格變動(dòng)幅度，即△P的絕對(duì)數(shù)值，沒(méi)有考慮正負(fù)方向變化；D式中的D是麥考利久期。
A．收益率與價(jià)格反向變動(dòng)
B．價(jià)格變動(dòng)的程度與久期的長(zhǎng)短有關(guān)
C．久期越長(zhǎng)，價(jià)格的變動(dòng)幅度越大
D．久期公式中的D為修正久期
【答案與解析】正確答案：D
久期公式為△P＝-P×D×△y÷( l+y),式中,P代表當(dāng)前價(jià)格；△P代表價(jià)格的變動(dòng)幅度；Y代表收益率；△y代表收益率的變動(dòng)幅度；D為麥考利久期。A收益率與價(jià)格的反向變動(dòng)就是指△y與△P的正負(fù)號(hào)變化，當(dāng)△y為正時(shí)，右邊因?yàn)橛胸?fù)號(hào)，所以△P為負(fù)，兩者符號(hào)相反，呈反向變動(dòng)；B式中D的大小是△P的一個(gè)決定因素，因此價(jià)格變動(dòng)程度與久期長(zhǎng)短有關(guān)；C久期越長(zhǎng)，即當(dāng)D變大時(shí)，△P的絕對(duì)數(shù)值也變大，這里只提到了價(jià)格變動(dòng)幅度，即△P的絕對(duì)數(shù)值，沒(méi)有考慮正負(fù)方向變化；D式中的D是麥考利久期。