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投資策略報告策劃篇一
深度開發(fā)教育及文化產(chǎn)業(yè)，搶占教育與文化市場;建立起從農(nóng)村城鎮(zhèn)到中小城市的教育培訓(xùn)與教育文化產(chǎn)品銷售的市場網(wǎng)絡(luò)。
二、項目內(nèi)容。
成立教育培訓(xùn)機構(gòu);開發(fā)一套兒童英語、數(shù)學(xué)等培訓(xùn)的教育與學(xué)習(xí)新模式;開展對中小學(xué)、幼兒園的學(xué)生與兒童進(jìn)行英語培訓(xùn)及數(shù)學(xué)等輔導(dǎo)，拓展教育培訓(xùn)市場;編輯、出版、銷售圖書及音像資料;銷售學(xué)生文具用品;開發(fā)學(xué)習(xí)軟件。
三、項目名稱。
項目名稱可以有兩種選擇方案：
1、__教育培訓(xùn)中心。此名稱需處理與__實業(yè)公司的法律關(guān)系。
2、新哈佛教育培訓(xùn)中心(暫定)，最后以注冊為準(zhǔn)。
四、近半年的主要工作及工作目標(biāo)。
1、20__年12月至20__年元月開展以__、__為重點的中小學(xué)、幼兒園英語輔導(dǎo)，爭取參加人數(shù)為__人。
2、20__年12月至20__年3月開展__地區(qū)(市)的中小學(xué)、幼兒園培訓(xùn)，爭取參加人數(shù)為__人。
3、20__年5月至20__年8月開展廣東__與江西__的中小學(xué)、幼兒園培訓(xùn)，爭取參加人數(shù)為__人。
4、20__年2月前成立以廣州為基地的培訓(xùn)機構(gòu)，并利用中山大學(xué)的品牌打開市場。
5、組織以__大學(xué)等高校及重點中學(xué)教師為專家組的教學(xué)模式研究與開展工作。
五、資源優(yōu)勢。
1、市場優(yōu)勢：中小城市、城鎮(zhèn)的兒童英語學(xué)習(xí)剛剛起步，尚未成熟，正有白熱化的趨勢，抓住機會，大有前途。
2、教學(xué)質(zhì)量與模式優(yōu)勢：組織優(yōu)秀專家研究新的模式。
3、品牌優(yōu)勢：依靠中大的品牌，依靠優(yōu)秀專家的品牌，增強家長、學(xué)生的信任度。
4、公關(guān)與業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢：
(1)利用__檢查的行政優(yōu)勢開展業(yè)務(wù)(已開展)。
(2)利用__行政主管優(yōu)勢開展業(yè)務(wù)(已開展)。
(3)當(dāng)前已有培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)的宣傳作用。
(4)依靠各地中小學(xué)的優(yōu)勢。
六、效益模式。
〔以__市(地區(qū))x個市縣為模式〕一年的培訓(xùn)人數(shù)為每縣__人(次)，每人收培訓(xùn)費為__元，每人銷售圖書__元。收益如下：
1、每人收入培訓(xùn)費的純收入為__元，每人圖書純收益x元。
2、一個縣的收益為__元__人=__元。
3、一個地區(qū)的收益為__元__人=__元。
七、支出模式。
[以__市(地區(qū))11個市縣為模式]每個學(xué)員交培訓(xùn)費x元，其承擔(dān)的費用為：x%的學(xué)校提成，x%的教師酬金，x%的公關(guān)費，x%的管理費，共x%，約x元。
八、投資總額與投資方向。
計劃總投資計劃額為x萬元，先投入x萬元，新需x萬元的投資方向與計劃如下：
1、市場開拓：x萬元(開支如下：先以x個縣為例，之后可以以新增收入滾動開展工作)，一個縣的開支如下：
(1)廣告費x元。
(2)宣傳資料x元。
(3)教師及辦公酬金x元。
(4)請人酬金：x元__個月=x元。
(5)辦公設(shè)備x元。
(6)公關(guān)費x元。
(7)差旅及辦公開支x元。
(8)資料采購x元。
(9)稅收(未定)。
一個縣的開拓支出為__萬元。
2、教學(xué)模式的研究、培訓(xùn)、開發(fā)費x萬元，其中英語x元，數(shù)學(xué)為x元。
3、掛牌及品牌利用費為x萬元。
4、圖書出版、編輯、印刷費x萬元。
5、不可預(yù)見x萬元。
九、出資比例、利潤分配、虧損(略)。
十、公司管理與控制(略)。
十一、風(fēng)險風(fēng)險來源以下因素：
1、法律風(fēng)險。法律嚴(yán)禁私人辦輔導(dǎo)班或允許公辦學(xué)校自辦輔導(dǎo)班。
2、教學(xué)質(zhì)量失敗。
3、出現(xiàn)學(xué)生事故。
4、公關(guān)失敗或者腐敗因素。
投資策略報告策劃篇二
商業(yè)計劃書幫助企業(yè)家或創(chuàng)業(yè)者勾畫事業(yè)藍(lán)圖，安排公司運作，進(jìn)行融資。
對于開始建立新企業(yè)的企業(yè)家來說，商業(yè)計劃有四個基本目標(biāo)：確定企業(yè)機遇的性質(zhì)和內(nèi)容;說明企業(yè)家計劃利用這一機遇進(jìn)行發(fā)展所要采取的方法;確定最有可能決定企業(yè)是否成功的因素;確定籌集資金的工具。
作為企業(yè)家創(chuàng)建新企業(yè)的藍(lán)圖，商業(yè)計劃在本質(zhì)上是一座溝通理想與現(xiàn)實的橋梁。最初沒有在腦海里看到預(yù)期的最終結(jié)果，企業(yè)家是不可能看到企業(yè)成為物質(zhì)實體的。商業(yè)計劃書首先把計劃中的創(chuàng)業(yè)或經(jīng)營活動推銷給了企業(yè)家自己。在做一份商業(yè)計劃書的同時，企業(yè)家心目中會對自己要做的事情有越來越深入的了解。
對創(chuàng)業(yè)者來說，他可以從僅有的創(chuàng)意發(fā)展為充分認(rèn)識到將創(chuàng)意轉(zhuǎn)成實際創(chuàng)業(yè)的市場機會。對已有了一定基礎(chǔ)想進(jìn)一步擴大規(guī)模的企業(yè)家來說，他可以通過商業(yè)計劃書看到推動企業(yè)飛速發(fā)展的時機。
溝通工具。
商業(yè)計劃書可以用來介紹企業(yè)的價值，從而吸引到投資、信貸、員工、戰(zhàn)略合作伙伴。
一份成熟的商業(yè)計劃書不但能夠能描述出你公司的成長歷史，展現(xiàn)出未來的成長方向和愿景，還將量化出潛在盈利能力。這都需要你對自己公司有一個通盤的了解，對所有存在的問題都有所思考，對可能存在的隱患做好預(yù)案，并能夠提出行之有效的工作計劃。
管理工具。
商業(yè)計劃書首先是一個計劃工具，它能引導(dǎo)你走過公司發(fā)展的不同階段。
一份有想法的計劃書能幫助你認(rèn)清擋路石，從而讓你繞過它。很多創(chuàng)業(yè)者都與他們的雇員分享商業(yè)計劃書，以便讓團隊更深刻的理解自己的業(yè)務(wù)到底走向何方。
大公司也在利用商業(yè)計劃，通過年度周期性的反復(fù)討論和仔細(xì)推敲，最終確定組織未來的行動綱要和當(dāng)年的行動計劃，并讓上級和下級的意志得到統(tǒng)一。
商業(yè)計劃書也能幫助你跟蹤、監(jiān)督、反饋和度量你的業(yè)務(wù)流程。
優(yōu)秀的商業(yè)計劃書將是一份有生命的文檔，隨著團隊知識與經(jīng)驗的不斷增加，它也會隨之成長。
當(dāng)你建立好公司的時間軸及里程碑，并在一個時間段后，你就能衡量公司實際的路徑與開始的計劃有什么不同了。越來越多的公司都在開始利用年度周期性的計劃工作，總結(jié)上一周期的成功與不足，以便調(diào)整集體的方向與步驟，并進(jìn)而獎優(yōu)罰劣，激勵團隊的成長。
承諾工具。
最容易被人忽略的是，商業(yè)計劃書也是一個承諾的工具。這點，在企業(yè)利用商業(yè)計劃書執(zhí)行融資工作的時候體現(xiàn)最為明顯。
和其他的法律文檔一樣，在企業(yè)和投資人簽署融資合同的同時，商業(yè)計劃書往往將作為一份合同附件存在。與這份附件相對應(yīng)的，是主合同中的對賭條款。對賭條款和商業(yè)計劃書，將共同構(gòu)成了一個業(yè)績承諾：當(dāng)管理人完成或沒有完成商業(yè)計劃書中所約定的目標(biāo)，投資人和企業(yè)家之間將在利益上如何重新分配。
在輔助執(zhí)行公司內(nèi)部管理時，商業(yè)計劃書也是一個有效的承諾工具。
在上級和下級就某一特定目標(biāo)達(dá)成一致以后，他們合作完成的商業(yè)計劃書就記錄下了對目標(biāo)的約定。這樣的約定，將成為各類激勵工具得以實施的重要基礎(chǔ)。
商業(yè)計劃書也體現(xiàn)了上級對下級的承諾。
公司戰(zhàn)略的得以展開，必然意味著必要的資源投入。只有經(jīng)過慎重思考的戰(zhàn)略，才能夠讓領(lǐng)導(dǎo)人具有必要投入的決心。人們可以原諒因為具體環(huán)境的變化、知識的增長而帶來行動計劃乃至戰(zhàn)略的調(diào)整，但是，卻沒有任何人愿意和一個朝三暮四、朝令夕改的，不具備戰(zhàn)略思考能力的領(lǐng)導(dǎo)人共同工作。
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的商業(yè)計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。
投資策略報告策劃篇三
匯率變動環(huán)境下的證券投資策略要考慮匯率變動引起各資產(chǎn)大類、子類及單項投資收益的變化以及相應(yīng)的風(fēng)險。
考慮匯率變化因素的投資策略首先要重新規(guī)劃投資目標(biāo)期限，通常要根據(jù)投資資金的可用期限，結(jié)合匯率可能發(fā)生變動的時期長短確定投資期。預(yù)計人民幣匯率調(diào)整以及匯率決定機制的變革可能仍需要3-5年的時間。投資者應(yīng)該在這個時間范圍內(nèi)決定適當(dāng)?shù)耐顿Y目標(biāo)期。
本幣匯率重估會引起大部分以外幣計價的國內(nèi)權(quán)益性資產(chǎn)價格出現(xiàn)上漲。比如說，b股股票，如果人民幣匯率上漲10%，則b股股票每股賬面價值、每股利潤均會上漲10%.如果股價維持不變，則按基本分析指標(biāo)看，股價就低估了。
如果說b股價格變動是因為記賬單位變動的貢獻(xiàn)，則a股、本幣債券的'價格變化則是由套利資金驅(qū)動的。從qfii的角度看，如果在人民幣匯率重估之前將外幣資金轉(zhuǎn)換為人民幣資產(chǎn)，即便該資產(chǎn)的人民幣價格不變，也能憑空賺取一筆匯兌收益。即便真正進(jìn)入國內(nèi)股市的外資數(shù)量不大，國內(nèi)增量資金也能將這類資產(chǎn)價格抬高。但是必須注意，人民幣匯率重估引起的b股價格上漲并不會導(dǎo)致市盈率等指標(biāo)惡化，但a股價格上漲則會導(dǎo)致較高的市盈率。從國際經(jīng)驗看，本幣匯率重估與本幣資產(chǎn)價格上漲之間通常并不存在中長期的正相關(guān)關(guān)系，投資者對此必須有充分的認(rèn)識。
對于本幣債券投資，在本幣漸進(jìn)性小幅升值過程中，如果現(xiàn)行結(jié)售匯制度不發(fā)生較大變動，國外資金的流入會引發(fā)人民幣供給增加，短期看可能對市場利率造成向下的壓力，導(dǎo)致固定收益證券價格上漲。但同時，在過多的貨幣供給的作用下，可能造成一定的通貨膨脹壓力，或者中央銀行采取“消毒措施”，拋出持有的債券吸納基礎(chǔ)貨幣，兩者均會導(dǎo)致債券價格下跌。由于政策措施的實施時機以及幅度均為不可預(yù)測的變量，債券投資風(fēng)險會增大。
匯率漸進(jìn)升值過程中的被動型投資策略，通常選擇證券投資基金、固定收益證券（含可轉(zhuǎn)換債券）、建構(gòu)指數(shù)組合，力求獲取與市場相同的收益率。
半積極型策略可以在指數(shù)優(yōu)化的基礎(chǔ)上選擇增持因本幣升值而受益的本國優(yōu)勢行業(yè)或企業(yè)。
積極型投資策略不僅在單項資產(chǎn)權(quán)重配置上顯著區(qū)別于市場基準(zhǔn)指數(shù)構(gòu)造，還可以在投資政策許可的范圍內(nèi)通過回購、拆借等手段融入資金，提高資產(chǎn)組合的杠桿比率，以期獲得最大程度的超額收益。
投資策略報告策劃篇四
一是正確處理好證券投資與日常生活的關(guān)系。因為對從事個人證券的大多數(shù)人來說，均是依據(jù)工薪收入來維持日常家計開支的，結(jié)余資金并不充裕。這就要求個人投資者在從事證券投資時，應(yīng)首先安排和保證家庭生活所必需的開支，再將結(jié)余資金投資于證券，切不能因作出不恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策而影響家庭正常的生活支出。
二是合理地籌措資金來源。用于證券投資的資金，一般情況下主要利用家庭的結(jié)余資金；如果支用暫時閑置留待未來有特定用途的資金時，則應(yīng)考慮投資于風(fēng)險相對較小的證券，如國庫券、公司債券等。切莫負(fù)債投資，除非所投資的證券限期較短、可靠性極強、且收益較好。
三要合理確定投資證券的期限。一般講，投資期限越長，收益也越高，但風(fēng)險也愈大，這時，則應(yīng)以投資者本人可支配資金期限為投資依據(jù)，以防止資金周轉(zhuǎn)困難。
四是盡量投資于變現(xiàn)能力強的證券。這樣，在投資者需要現(xiàn)金時，或者需要調(diào)整投資證券的'種類時，能夠及時“脫手”變現(xiàn)。為此，投資才在選擇投資證券時，應(yīng)優(yōu)先考慮投資于上市證券，因為上市證券的流通性與變現(xiàn)性最強，但其收益率可能較非上市證券相對低些。這就需根據(jù)投資者的客觀情況進(jìn)行選擇了。
五要權(quán)衡證券投資收益與風(fēng)險的利弊得失，特別要分析自身對風(fēng)險的承受能力，做好承擔(dān)風(fēng)險的心理準(zhǔn)備和物質(zhì)準(zhǔn)備，然后再付諸投資。
投資策略報告策劃篇五
在nasdaq市場網(wǎng)絡(luò)股大幅下跌時，該板塊卻異軍突起，特別是在人類基因圖譜被破譯后，基因工程已經(jīng)為最有開發(fā)價值和市場盈利能力行業(yè)，也必將成為未來的投資熱點。但鑒于該板塊進(jìn)入門檻過高，國內(nèi)真正有實力進(jìn)行研發(fā)生產(chǎn)化的公司并不多，但對于涉足基因工程并有產(chǎn)業(yè)化能力的公司則可重點投資。
（5）高校概念股。
由于高校概念股具有良好的商譽念和科研開發(fā)能力，因此將成為創(chuàng)業(yè)板市場的重要投資品種。從近期復(fù)旦微電子和北大青鳥環(huán)宇在香港創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)就可以看到其的魅力所在。
通過以上分析，我們認(rèn)為，投資者可以將資金重點投向這五個板塊，具體投資權(quán)重我們認(rèn)為電信占15％，計算機類占20％，網(wǎng)絡(luò)股占10％，生物工程可10％，高校概念股20％，其他類別（農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等）占25％。
投資策略報告策劃篇六
酒店開業(yè)前的準(zhǔn)備工作，主要是建立部門運營系統(tǒng)，并為開業(yè)及開業(yè)后的運營在人、財、物等各方面做好充分的準(zhǔn)備，具體包括：
(一)確定酒店各部門的管轄區(qū)域及責(zé)任范圍。
各部門經(jīng)理到崗后，首先要熟悉酒店的平面布局，最好能實地察看。然后根據(jù)實際情況，確定酒店的管轄區(qū)域及各部門的主要責(zé)任范圍，以書面的形式將具體的建議和設(shè)想呈報總經(jīng)理。酒店最高管理層將召集有關(guān)部門對此進(jìn)行討論并做出決定。在進(jìn)行區(qū)域及責(zé)任劃分時，各部門管理人員應(yīng)從大局出發(fā)，要有良好的服務(wù)意識。按專業(yè)化的分工要求，酒店的清潔工作最好歸口管理。這有利于標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一、效率的提高、設(shè)備投入的減少、設(shè)備的維護(hù)和保養(yǎng)及人員的管理。職責(zé)的劃分要明確，最好以書面的形式加以確定。
(二)設(shè)計酒店各部門組織機構(gòu)。
要科學(xué)、合理地設(shè)計組織機構(gòu)，酒店各部門經(jīng)理要綜合考慮各種相關(guān)因素，如：飯店的規(guī)模、檔次、建筑布局、設(shè)施設(shè)備、市場定位、經(jīng)營方針和管理目標(biāo)等。
(三)制定物品采購清單。
飯店開業(yè)前事務(wù)繁多，經(jīng)營物品的采購是一項非常耗費精力的工作，僅靠采購部去完成此項任務(wù)難度很大，各經(jīng)營部門應(yīng)協(xié)助其共同完成。無論是采購部還是酒店各部門，在制定酒店各部門采購清單時，都應(yīng)考慮到以下一些問題：
1.本酒店的建筑特點。
2.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
國家旅游局發(fā)布了“星級飯店客房用品質(zhì)量與配備要求”的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，它是客房部經(jīng)理們制定采購清單的主要依據(jù)。
3.本飯店的設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)及目標(biāo)市場定位。
酒店管理人員應(yīng)從本酒店的實際出發(fā)，根據(jù)設(shè)計的星級標(biāo)準(zhǔn)，參照國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制作清單，同時還應(yīng)根據(jù)本酒店的目標(biāo)市場定位情況，考慮目標(biāo)客源市場對客房用品的需求，對就餐環(huán)境的偏愛，以及在消費時的一些行為習(xí)慣。
4.行業(yè)發(fā)展趨勢。
酒店管理人員應(yīng)密切關(guān)注本行業(yè)的發(fā)展趨勢，在物品配備方面應(yīng)有一定的超前意識，不能過于傳統(tǒng)和保守。例如，飯店根據(jù)客人的需要在客房內(nèi)適當(dāng)減少不必要的客用物品就是一種有益的嘗試。餐飲部減少象金色，大紅色的餐具與布置，增加一些淡雅的安排等等。
5.其它情況。
在制定物資采購清單時，有關(guān)部門和人員還應(yīng)考慮其它相關(guān)因素，如：出租率、飯店的資金狀況等。采購清單的設(shè)計必須規(guī)范，通常應(yīng)包括下列欄目：部門、編號、物品名稱、規(guī)格、單位、數(shù)量、參考供貨單位、備注等。此外，部門在制定采購清單的同時，就需確定有關(guān)物品的配備標(biāo)準(zhǔn)。
(四)協(xié)助采購。
酒店各部門經(jīng)理雖然不直接承擔(dān)采購任務(wù)，但這項工作對各部的開業(yè)及開業(yè)后的運營工作影響較大，因此，酒店各部門經(jīng)理應(yīng)密切關(guān)注并適當(dāng)參與采購工作。這不僅可以減輕采購部經(jīng)理的負(fù)擔(dān)，而且還能在很大程度上確保所購物品符合要求。酒店各部門經(jīng)理要定期對照采購清單，檢查各項物品的到位情況，而且檢查的頻率，應(yīng)隨著開業(yè)的臨近而逐漸增高。
(五)參與或負(fù)責(zé)制服的設(shè)計與制作。
酒店各部門參與制服的設(shè)計與制作，是飯店行業(yè)的慣例，同時，特別指出因為客房部負(fù)責(zé)制服的洗滌、保管和補充，客房部管理人員在制服的款式和面料的選擇方面，往往有其獨到的鑒賞能力。
(六)編寫酒店各部工作手冊。
工作手冊，是部門的丁作指南，也是部門員工培訓(xùn)和考核的依據(jù)。一般來說，工作手冊應(yīng)包括崗位職責(zé)、工作程序、規(guī)章制度及運轉(zhuǎn)表格等部分。
(七)參與員工的招聘與培訓(xùn)。
酒店各部門的員工招聘與培訓(xùn)，需由人事部和酒店各部門經(jīng)理共同負(fù)責(zé)。在員工招聘過程中，人事部根據(jù)酒店工作的一般要求，對應(yīng)聘者進(jìn)行初步篩選，而酒店各部門經(jīng)理則負(fù)責(zé)把好錄取關(guān)。培訓(xùn)是部門開業(yè)前的一項主要任務(wù)，酒店各部門經(jīng)理需從本飯店的實際出發(fā)，制定切實可行的部門培訓(xùn)計劃，選擇和培訓(xùn)部門培訓(xùn)員，指導(dǎo)其編寫具體的授課計劃，督導(dǎo)培訓(xùn)計劃的實施，并確保培訓(xùn)丁作達(dá)到預(yù)期的效果。
(八)建立酒店各部門財產(chǎn)檔案。
開業(yè)前，即開始建立酒店各部門的財產(chǎn)檔案，對日后酒店各部門的管理具有特別重要的意義。很多飯店酒店各部門經(jīng)理就因在此期間忽視該項工作，而失去了掌握第一手資料的機會。
(九)跟進(jìn)酒店裝飾工程進(jìn)度并參與酒店各部門驗收。
酒店各部門的驗收，一般由基建部、工程部、酒店各部門等部門共同參加。酒店各部門參與驗收，能在很大程度上確保裝潢的質(zhì)量達(dá)到飯店所要求的標(biāo)準(zhǔn)。酒店各部門在參與驗收前，應(yīng)根據(jù)本飯店的情況設(shè)計一份酒店各部門驗收檢查表，并對參與的部門人員進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)。驗收后，部門要留存一份檢查表，以便日后的跟蹤檢查。
(十)負(fù)責(zé)全店的基建清潔工作。
在全店的基建清潔工作中。酒店各部門除了負(fù)責(zé)各自負(fù)責(zé)區(qū)域的所有基建清潔工作外，還負(fù)責(zé)大堂等相關(guān)公共區(qū)域的清潔。開業(yè)前基建清潔工作的成功與否，直接影響著對飯店成品的保護(hù)。很多飯店就因?qū)Υ隧椆ぷ鞯暮鲆?，而留下永久的遺憾。酒店各部門應(yīng)在開業(yè)前與飯店最高管理層及相關(guān)負(fù)責(zé)部門，共同確定各部門的基建清潔計劃，然后由客房部的pa組，對各部門員工進(jìn)行清潔知識和技能的培訓(xùn)，為各部門配備所需的器具及清潔劑，并對清潔過程進(jìn)行檢查和指導(dǎo)。
(十一)部門的模擬運轉(zhuǎn)。
酒店各部門在各項準(zhǔn)備工作基本到位后，即可進(jìn)行部門模擬運轉(zhuǎn)。這既是對準(zhǔn)備工作的檢驗，又能為正式的運營打下堅實的基礎(chǔ)。
二、酒店開業(yè)準(zhǔn)備計劃。
制定酒店開業(yè)籌備計劃，是保證酒店各部門開業(yè)前工作正常進(jìn)行的關(guān)鍵。開業(yè)籌備計劃有多種形式，飯店通常采用倒計時法，來保證開業(yè)準(zhǔn)備工作的正常進(jìn)行。倒計時法既可用表格的形式，又可用文字的形式表述。
執(zhí)行細(xì)則。
-------客房部。
(一)開業(yè)前三個月。
與工程承包商聯(lián)系，這是工程協(xié)調(diào)者或住店經(jīng)理的職責(zé)，但客房部經(jīng)理必須建立這種溝通渠道，以便日后的聯(lián)絡(luò)。
(二)開業(yè)前第兩個月。
1、參與選擇制服的用料和式樣。
2、解客房的數(shù)量、類別與床的規(guī)格等，確認(rèn)各類客房方位等。
3、了解飯店康樂等其它配套設(shè)施的配置。
4、明確客房部是否使用電腦。
5、熟悉所有區(qū)域的設(shè)計藍(lán)圖并實地察看。
6、了解有關(guān)的訂單與現(xiàn)有財產(chǎn)的清單(布草、表格、客用品、清潔用品等)。7.了解所有已經(jīng)落實的訂單，補充尚未落實的訂單。
8、確保所有訂購物品都能在開業(yè)一個月前到位，并與總經(jīng)理及相關(guān)部門商定開業(yè)前主要物品的貯存與控制方法，建立訂貨的驗收、入庫與查詢的丁作程序。
9、檢查是否有必需的家具、設(shè)備被遺漏，在補全的同時，要確保開支不超出預(yù)算。
10、如果飯店不設(shè)洗衣房，則要考察當(dāng)?shù)氐南匆聢?，草簽店外洗滌合同?BR> 11、決定有哪些工作項目要采用外包的形式，如：蟲害控制，外墻及窗戶清洗，對這些項目進(jìn)行相應(yīng)的投標(biāo)及談判。
12、設(shè)計部門組織機構(gòu)。
13、寫出部門各崗位的職責(zé)說明，制定開業(yè)前的培訓(xùn)計劃。
14、落實員工招聘事宜。
(三)開業(yè)前一個月。
1、按照飯店的設(shè)計要求，確定客房的布置標(biāo)準(zhǔn)。
2、制定部門的物品庫存等一系列的標(biāo)準(zhǔn)和制度。
3、制訂客房部工作鑰匙的使用和管理計劃。
4、制定客房部的安全管理制度。
5、制定清潔劑等化學(xué)藥品的領(lǐng)發(fā)和使用程序。
6、制定客房設(shè)施、設(shè)備的檢查、報修程序。
7、制定制服管理制度。
8、建立客房質(zhì)量檢查制度。
9、制定遺失物品處理程序。
10、制定待修房的有關(guān)規(guī)定。
11、建立"vip"房的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。
12、制定客房的清掃程序。
13、確定客衣洗滌的價格并設(shè)計好相應(yīng)的表格。
14、確定客衣洗滌的有關(guān)服務(wù)規(guī)程。
15、設(shè)計部門運轉(zhuǎn)表格。
16、制訂開業(yè)前員工培訓(xùn)計劃。
投資策略報告策劃篇七
與封閉式基金相比，開放式基金在投資策略上更趨于謹(jǐn)慎，對投資組合理論的運用更普遍，對投資對象的流動性和風(fēng)險控制能力有更高的要求，這些都是開放式基金的共同點。但在這一大的前提下，仍可根據(jù)基金管理人的不同風(fēng)格，選擇不同的投資策略。
1、總體策略。
封閉式基金由于在存續(xù)期內(nèi)不存在贖回壓力，對投資品種的流動性往往重視不夠，而更多關(guān)注其資本利得，由此形成幾個較為普遍的特點，即：不重視投資組合效應(yīng)，認(rèn)為單個最好個股的組合就是最好的組合，對投資組合理論的應(yīng)用較少；主動型投資策略，認(rèn)為好的基金經(jīng)理總是可以戰(zhàn)勝市場；由行業(yè)到個股的選股模式，先劃定潛力行業(yè)，然后尋找行業(yè)龍頭重倉介入；等等。
開放式基金如果按上述模式操作，失敗的概率將迅速提高。
上交所課題組就“基金組合投資是否戰(zhàn)勝了市場”的研究顯示，，絕大多數(shù)基金收益率超過了指數(shù)漲幅；，只有一部分基金組合投資能戰(zhàn)勝市場；而上半年，33只基金中只有5只跑贏大盤，而13只甚至出現(xiàn)負(fù)增長。這種基金逐漸落后于大盤的過程，實際上是我國股市由以機構(gòu)對個人博弈為主體，逐步轉(zhuǎn)向以機構(gòu)之間的博弈為主體的過程。由于對手的迅速強大，基金在主動型投資方面的優(yōu)勢很快消失了。
那么，為什么管理層仍堅定不移地發(fā)展開放式基金呢？這表明了管理層的一種態(tài)度，即希望壯大公募基金規(guī)模，最終形成陽光下的.機構(gòu)博弈局面，而不是公募基金被民間基金牽著鼻子走。從這個意義上說，開放式基金的定位應(yīng)當(dāng)是市場投資觀念的引導(dǎo)者而非追隨者。
根據(jù)開放式基金的特點和定位，在投資策略方面應(yīng)更多地貫徹如下原則：
（2）主動型投資與被動型投資的結(jié)合，加大持倉品種的數(shù)量和投資組合的流動性；
（3）更注重公司經(jīng)營中一些共性的東西如創(chuàng)新能力、營銷模式、技術(shù)開發(fā)能力等，而不是單純著眼于行業(yè)出身。
2、倉位控制。
為應(yīng)付可能發(fā)生的大規(guī)模贖回的需要，開放式基金必須保持相當(dāng)?shù)默F(xiàn)金和國債倉位。這一方面取決于市場群體對市場狀況的判斷，如果普遍預(yù)計向好，則贖回壓力就小，反之則大；另一方面，持股的流動性也會在很大程度上影響持倉比例，流動性大，則股票倉位可以稍重一些。
在基本倉位方面，當(dāng)日可贖回份額的上限應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)金持有比例的下限。雖然基金可進(jìn)行變現(xiàn)，但難以滿足即時需要，盡管通常市況下，發(fā)生巨額贖回的壓力不大，但不能排除個別基金持有人因自身原因而要求全額贖回的可能性?；鸨仨毐ＷC在契約中所承諾的當(dāng)日接受贖回份額可以順利付現(xiàn)，否則會出現(xiàn)信用危機，引發(fā)擠兌。假定契約規(guī)定，單一投資者持股比例不超過10%，當(dāng)日可贖回比例不低于基金總份額的10%，則基金應(yīng)至少持有10%的現(xiàn)金以應(yīng)付當(dāng)日贖回要求。
在保證當(dāng)日兌付的前提下，其余倉位可以現(xiàn)金、國債、股票三種形式混合組成，具體比例視基金管理人對不同投資對象的獲利能力和流動性而定。根據(jù)部分基金的實踐表明，如果采用投資組合方式，把持股量控制在各股流通股總額的1%以內(nèi)，5億元的資金完全可以做到一日進(jìn)、一日出，而市值損失很小。建議至少有10%的倉位采用這種組合方式建立，以應(yīng)付可能順延至第二個工作日支付的基金贖回申請。
3、流動性要求。
目前市場中對流動性的看法存在著似是而非的地方，比如認(rèn)為大盤股流動性一定比小盤股好等等。實際上，流動性主要取決于個股日常交投的活躍性，而與流通盤大小并無必然聯(lián)系。從這個意義上說，基金應(yīng)當(dāng)多介入換手率持續(xù)保持在中等以上水平的個股。
持續(xù)換手率太低的個股，不外乎兩種情況：一是被機構(gòu)絕對控制、游離股票不多，這往往要在較大漲幅后才能實現(xiàn)，風(fēng)險大而流動性差；二是死亡板塊，公司資質(zhì)太差，又缺乏大規(guī)模改造的可能性，流通股大量沉淀。當(dāng)然基金可以在后一類股票中掘金，但難度很大。而連續(xù)換手率過高的個股，則意味著短線交投過于活躍，如果發(fā)生在低位，可能是大資金的建倉行為，而在高位則往往意味著機構(gòu)的撤離。如果基金在低位放量時跟進(jìn)，固然可獲取較高收益，但放量后的換手率往往急劇下降，因而在獲取高額收益的同時要冒流動性大大降低的風(fēng)險，只能作為激進(jìn)型投資部分采用。
（海通證券,胡祖剛）。
投資策略報告策劃篇八
第一，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時，首先必須分析和選擇是從事證券投資合算、還是進(jìn)行商品生產(chǎn)或經(jīng)營投資合算？在進(jìn)行這種選擇時，一般通過比較分析來確定，一是對證券投資與其他投資形式的投資收益率進(jìn)行比較，選擇投資收益率較高的投資形式；二是進(jìn)行投資凈收益比較，即在投資收益率比較基礎(chǔ)上，還要比較扣除各項成本、稅金后的凈收益，選擇凈收益較高的`投資形式；三是進(jìn)行投資可行性比較，如選擇證券投資，就應(yīng)該考慮企業(yè)可支配資金期限與擬投資證券的期限是否相符，能否順利購入證券等；四是進(jìn)行綜合分析和比較，即對上述各種分析比較結(jié)果，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外各方面的條件，進(jìn)行綜合權(quán)衡利弊得失，然后從中選擇最為合理、合算的投資形式。
第二，如果選擇證券投資，就必須對證券發(fā)行單位的資信等級、經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景、財務(wù)狀況及其變動趨勢等情況進(jìn)行分析評價，從中選擇信譽高、營運能力強且具發(fā)展前景的政府債券或企業(yè)證券作為投資對象。
第三，要合理選擇投資證券的期限，既要考慮證券的收益率，又要考慮證券的風(fēng)險性。
綜上所述，進(jìn)行證券投資決策時，總的原則是應(yīng)該選擇那些收益高、風(fēng)險小、期限短、變現(xiàn)性好的證券為投資對象，但在現(xiàn)實生活中十全十美的證券是不存在的，還必須由投資者根據(jù)自身的條件制訂相應(yīng)的目標(biāo)，權(quán)衡利弊作出恰當(dāng)?shù)臎Q策。
投資策略報告策劃篇九
教授：
您好。
中國農(nóng)業(yè)生物技術(shù)學(xué)會-第五屆動物生物技術(shù)學(xué)術(shù)年會定于20xx年10月18-21日在北京召開。此次學(xué)術(shù)年會將云集國內(nèi)外著名的專家與學(xué)者，共同交流與探討我國動物生物技術(shù)的前景與未來。會議期間將邀請我國科技部主要領(lǐng)導(dǎo)介紹我國動物生物技術(shù)的今后發(fā)展動態(tài)，凝集力量，大力推進(jìn)我國動物生物技術(shù)的快速發(fā)展。
大會已經(jīng)邀請了美國科學(xué)院、中國科學(xué)院和工程院院士多名，以及多位在動物生物技術(shù)前沿領(lǐng)域做出重要貢獻(xiàn)的國內(nèi)外著名科學(xué)家進(jìn)行學(xué)術(shù)交流，此次年會將成為一個高級別的學(xué)術(shù)交流會。
大會報告涉及了動物基因工程、重大疾病預(yù)防和動物干細(xì)胞與胚胎工程三個領(lǐng)域?；谀趧游锷锛夹g(shù)領(lǐng)域所做出的突出貢獻(xiàn)和重要學(xué)術(shù)成就，特邀請您到會并作重要學(xué)術(shù)報告。
投資策略報告策劃篇十
尊敬的_____________(先生/女士)：
您好！
我們正處于這樣的歷史階段：美國經(jīng)濟在一系列刺激措施提振下初現(xiàn)起色；歐債危機得到進(jìn)一步緩解；召開，中國迎來“關(guān)鍵時刻”。
廣發(fā)證券為感謝一路相伴同行的尊貴客戶，于2012年12月 6日(周四)下午1:00 -5:00在月壇大廈18層廣發(fā)證券大會議室召開2015年投資策略報告會。
本次論壇特別邀請廣發(fā)證券(香港)經(jīng)紀(jì)有限公司 高級分析師 張弛先生、廣發(fā)資產(chǎn)管理（香港）有限公司 董事甘家驊先生、以及知名香港及美國上市公司領(lǐng)導(dǎo)、專家作多個主題演講，希望以
專業(yè)
、權(quán)威、嚴(yán)謹(jǐn)及前瞻性的觀點對您的投資決策有所助益。
在此我們誠邀您撥冗蒞臨此年會，分享智慧、交流韜略，暢敘友誼、共話繁榮。
廣發(fā)證券國際業(yè)務(wù)部
二零一二年十二月
尊敬的 女士/先生：
成大事者觀大局，察大勢者明紋理。一時間劉易斯拐點眾民熱議，然多學(xué)舌之音，我們特邀社保部研究所莫榮教授為您詳解人口紅利走向，剖析中國未來勞動力市場問題；歐債陰影再現(xiàn)，歐元崩潰論重出江湖，國內(nèi)研究“歐債第一人”張明博士為您撥開重重迷霧，認(rèn)清歐債的真正面目；鳳凰衛(wèi)視資深財經(jīng)評論員石齊平教授，縱論時局，為您把脈國內(nèi)外政經(jīng)動向。通脹高位運行、經(jīng)濟回落苗頭初現(xiàn)，經(jīng)濟滯漲聲音不斷，湘財證券首席經(jīng)濟學(xué)家李康博士為您研判經(jīng)濟動向和貨幣政策取舍。
行業(yè)分會場，證券行業(yè)研究員們將為您解開行業(yè)走向；期貨分會場，商品期貨研究員通過產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)研，為您提供對沖產(chǎn)品的策略與建議。
浦江之畔、高端論壇，誠邀您參加！
尊敬的先生/女士：
中原證券擬于2015年6月27日在鄭州天地粵海大酒店舉辦“中原證券2015年下半年投資策略報告會”。
中原證券研究所研究員將在策略會上發(fā)布2015年下半年投資策略，同時，也將邀請公司高管到場做主題演講。
中原證券研究所位于上海市陸家嘴金融中心，擁有一批由博士、碩士和海外歸國人員等高端人才組成的.一流研究隊伍，是一支高度職業(yè)化的專業(yè)研究團隊，研究團隊實踐經(jīng)驗豐富，擅長基本面研究與個股價值深度挖掘。中原證券研究所一直致力于將研究成果與客戶服務(wù)密切聯(lián)系起來，促進(jìn)研究所與機構(gòu)客戶、營業(yè)部、vip客戶間的互動交流。
歡迎閣下?lián)苋叱鱿性C券2015年下半年投資策略報告會，我們期待與您的會面！
（會議日程安排附后）
此致
敬禮
中原證券股份有限公司
二〇一〇年六月七日
尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、女士們、先生們，大家下午好！
昨天是中國24節(jié)氣當(dāng)中的驚蜇，它代表了萬物復(fù)蘇，今天我們齊聚“四季”，來參加由中國金融期貨交易所特別支持的“第一屆申銀萬國期貨投資策略報告會”，共同分享上海自貿(mào)區(qū)的新政策和新機遇，我謹(jǐn)代表主辦方對各位新老朋友的光臨表示最誠摯的歡迎和感謝！
首先，請允許我介紹出席本次報告會的嘉賓，他們是：
經(jīng)濟學(xué)家連平教授；
中國金融期貨交易所期權(quán)組劉煒亮博士。
此外參加本次報告會的還有申銀萬國證券研究所、申銀萬國證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)總部、資產(chǎn)管理事業(yè)部、固定收益部的領(lǐng)導(dǎo)。
投資策略報告策劃篇十一
作為一位理性的投資者，對于任何一種金融投資產(chǎn)品，都要在看到其優(yōu)點的同時，認(rèn)識到該產(chǎn)品的缺點和不足，只有這樣，才能合理有效運用這一金融工具，使其充分發(fā)揮應(yīng)有的功能。
的概念。
中文正式名稱為“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”,是一種追蹤標(biāo)的指數(shù)變化并且在證券交易所上市交易的開放式基金。
的特點。
etf是一種復(fù)合型的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，集開放式基金、封閉式基金和股票的優(yōu)勢于一身。
etf所具有的開放式基金的優(yōu)勢為：可以自有的申購與贖回，不存在在特定時期申購與贖回受限的問題。封閉式基金的優(yōu)勢在etf產(chǎn)品上的體現(xiàn)為：可以在二級市場上市交易，從而使產(chǎn)品具有高度的流動性，而流動性對于一個金融產(chǎn)品來說，是十分關(guān)鍵的，并且具有極高的價值。etf產(chǎn)品所體現(xiàn)的股票的優(yōu)勢為：二級市場上的連續(xù)交易價格機制，不但增強了流動性，而且使交易的信息更加透明，再加上etf獨特的套利機制，使得其價格能夠緊貼凈值，避免了封閉式基金的深度折價現(xiàn)象。
etf具有雙重交易機制：進(jìn)行申購和贖回的市場與etf份額交易的市場分離。前者在一級市場上進(jìn)行，后者在二級市場上進(jìn)行。
的優(yōu)點。
etf擁有許多其他類型的基金所不可比擬的優(yōu)點，主要體現(xiàn)在：
（1）etf是指數(shù)化投資的理念與資產(chǎn)證券化實踐相結(jié)合的產(chǎn)物，它的這一本質(zhì)就決定了etf具有投資運作成本低、費用低廉、交易方便、資金門檻低的特點。
（2）在一級市場進(jìn)行的etf份額的申購和贖回，采用的是實物交易機制，這就有效地避免減少了很多基金所面臨的“現(xiàn)金拖累”的現(xiàn)象，提高了資產(chǎn)配置的效率。
（3）運作的機制簡單易懂，容易在投資者中獲得較大的認(rèn)同度。對于個人投資者，特別是二級市場上的散戶投資者，只要對宏觀經(jīng)濟和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出判斷，并且投資相應(yīng)的etf產(chǎn)品就可以了。
（4）etf可以盡量地延遲納稅甚至規(guī)避納稅。
（5）etf可以避免由于基金管理人個人的偏好，所造成的投資組合收益和風(fēng)險的不確定性。同時，當(dāng)市場上etf產(chǎn)品細(xì)化程度非常高時，etf甚至可以有效的代替?zhèn)€股，減少基金管理人的道德風(fēng)險，避免高位接盤、抬轎子等基金黑幕的出現(xiàn)。
（6）etf的制度設(shè)計富有彈性，可以涵蓋廣泛的證券范疇和各種資產(chǎn)配置方式，可以通過一次性的交易活動便利的實現(xiàn)一籃子證券組合的買賣交易，可以在短期投資方面提供許多便利等等。
的缺點。
（1）etf的表現(xiàn)不可能超越大盤，甚至不可能超越其跟蹤的指數(shù)。另外，etf的管理者不可能把所有的資金按比例分配到所跟蹤指數(shù)的成分股上，這就導(dǎo)致在上漲階段，etf的凈值增幅低于目標(biāo)指數(shù)的漲幅。
（2）etf不能像開放式基金一樣，股息可以用于再投資。
（3）買賣etf時，需要支付經(jīng)紀(jì)人傭金和買賣差價。
（4）etf為了緊貼指數(shù)走勢，不能像一些積極性的基金一樣，在某些行業(yè)或者股票表現(xiàn)遜色的時候，調(diào)整其投資組合。特別在中國證券市場上缺乏賣空機制的情況下，etf缺乏有效的對沖機制，容易直接暴露在風(fēng)險下，損害投資者的利益。
在了解了一個金融產(chǎn)品的特色和優(yōu)缺點之后，研究如何運用該種產(chǎn)品、如何利用該產(chǎn)品構(gòu)造和實現(xiàn)我們的投資目標(biāo)，便成了重中之重。
先要引入一個概念：資產(chǎn)配置。何為資產(chǎn)配置？就是將所要投資的資金在各大類資產(chǎn)中進(jìn)行配置。它大致可分為三個層面：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、動態(tài)資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是一種長期的資產(chǎn)配置決策，即通過為資產(chǎn)尋找一種長期的在各種可選擇的資產(chǎn)類別上“正?！钡姆峙浔壤齺砜刂骑L(fēng)險和增加收益，以實現(xiàn)投資的目標(biāo)。動態(tài)資產(chǎn)配置是在確定了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置之后，對配置的比例進(jìn)行動態(tài)的調(diào)整。而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在較短的時間內(nèi)通過對資產(chǎn)進(jìn)行快速調(diào)整來獲利的行為。一般來說，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是實現(xiàn)投資目標(biāo)的最重要的保證。諸多學(xué)者的研究得出的結(jié)論證明了這一點。
1991年，brinson,singer和beebower研究了資產(chǎn)配置對投資組合總收益率的貢獻(xiàn)。他們將總收益率分解為三部分：（1）資產(chǎn)配置策略；（2）市場時機選擇；（3）證券選擇。研究指出，資產(chǎn)配置對投資組合收益率的貢獻(xiàn)率是91.5%,也就是說，投資組合的價值增殖在于資產(chǎn)配置。
garyp.brinson在1986年的研究中得出的結(jié)論是：資產(chǎn)配置策略——而不是證券選擇和時機選擇——對投資組合的總收益率和年收益率變化的幅度起著決定性的作用。
隨著etf作為一種金融產(chǎn)品和投資工具的作用逐漸凸顯，如何有效的利用etf產(chǎn)品實現(xiàn)有效合理的資產(chǎn)配置策略便成了研究的重點。
1.用etf進(jìn)行合理有效的資產(chǎn)配置。
從本質(zhì)上說，etf是一種指數(shù)化投資產(chǎn)品。在指數(shù)化投資為核心思想的資產(chǎn)配置策略中，“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法占據(jù)了重要地位。
“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法，是指將組合中的資產(chǎn)分為兩大類進(jìn)行配置，組合中的核心資產(chǎn)用來跟蹤復(fù)制所選定的市場指數(shù)進(jìn)行指數(shù)化投資，以期獲得該指數(shù)所代表的市場組合的收益；組合中的其他資產(chǎn)采用主動性投資策略，以充分利用市場上各種各樣的投資機會獲利?！昂诵?衛(wèi)星”（core-satellite）方法的好處是以相對較低的費用在更大的程度上控制了風(fēng)險，增加了組合的收益。將組合的核心資產(chǎn)配置于指數(shù)化投資，實際上就是用更精確的手段將組合的整體投資“風(fēng)險報酬”更多的“支付”給主動性投資的部分，從而實現(xiàn)最佳的組合風(fēng)險——收益管理。
運用“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法，可以在很大程度上解決“類指數(shù)化投資”的問題。所謂“類指數(shù)化投資”,是指，當(dāng)在一個市場上使用多個基金經(jīng)理進(jìn)行投資時，所有主動管理的投資加在一起，會構(gòu)成一個收益和風(fēng)險都與指數(shù)類似的投資組合，但是仍然面臨高額的主動管理費。通過使用“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法，在任何給定的市場中，投資者可以將資產(chǎn)的一部分投資在一個指數(shù)化投資組合中，剩余的少量資產(chǎn)分配給主動管理者，授權(quán)他們進(jìn)行更加積極的管理。
從分散化投資的角度，很多實證檢驗的結(jié)果證明，將組合資產(chǎn)同時配置在主動性投資和被動性投資上，可以降低組合集中于一種投資的風(fēng)險。具體表現(xiàn)在，當(dāng)主動性投資收益率好于被動性投資的收益率時，或者當(dāng)被動性投資收益率好于主動性投資收益率時。投資者可以在享受自有資產(chǎn)組合的低波動性帶來的低風(fēng)險的同時，分享主動性投資與被動性投資帶來好處。
etf產(chǎn)品本身的特性決定了，它非常適合于用來構(gòu)建組合中的指數(shù)化投資核心，成為組合中指數(shù)化投資的理想工具，特別是綜合指數(shù)類的etf產(chǎn)品，更適合于作為市場組合的替代，涵蓋整個市場并獲得市場的平均收益。
在擁有以etf為核心資產(chǎn)，采取“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法進(jìn)行資產(chǎn)配置的資產(chǎn)組合之后，投資者可以實現(xiàn)多樣化的投資目標(biāo)。但是etf的功能有很多不止這一點，運用其他的市場功能，投資者可以利etf產(chǎn)品構(gòu)建不同的組合，實現(xiàn)多樣化的投資目標(biāo)。
2.用etf構(gòu)建各種市場敞口。
（1）可以實現(xiàn)多樣化的海外市場敞口。
以及法律法規(guī)的不同，投資者不一定能夠買得到想要買的股票和想買的數(shù)量。即使想要買的股票全部都能購買的到，想買的數(shù)量也都能得到滿足，在購買之前，還要進(jìn)行外匯的兌換，投資者要承擔(dān)這一部分的匯率波動風(fēng)險。
（2）可以實現(xiàn)行業(yè)敞口和行業(yè)敞口之間的替換。
一般來說，持有股票指數(shù)或者一攬子股票的風(fēng)險要比持有單支股票的風(fēng)險小一些。所以，當(dāng)投資者偏好某一個行業(yè)或者某一個板塊，但是又不知道如何該持有哪支股票時，投資以對應(yīng)行業(yè)或者對應(yīng)的板塊指數(shù)為追蹤指數(shù)的etf便可解決這個問題。
（3）可以實現(xiàn)敞口之間的對沖組合。
因為不同的投資者對市場中某一行業(yè)或者某一板塊的判斷不同，所以持不同觀點的投資者建立的投資組合不同。但是為了避免判斷失誤帶來的投資損失過大，投資者一般都要使用對沖的交易策略將投資的風(fēng)險降低到可以承受的程度。舉個簡單的例子來說明。投資者a看漲股票a、b、c、d,同時看跌屬于能源板塊的股票e、f、g、h、j,a對自己判斷的會漲的具體股票十分有自信，但是對會跌的具體股票不是十分確定，這個時候，a就可以借助etf來降低投資組合的風(fēng)險，實現(xiàn)投資的目標(biāo)。具體操作如下：a將自己看漲的股票組成多方組合，再以等量的貨幣購買追蹤能源板塊指數(shù)的etf,以降低風(fēng)險。
3.可以用etf來實現(xiàn)投資組合中的現(xiàn)金管理。
（1）開放式基金可以用etf解決投資組合中的現(xiàn)金閑置問題。
在開放式基金中，為了應(yīng)對基金持有人可能的贖回，通常都預(yù)留總額為組合資產(chǎn)總值的5%的現(xiàn)金。這會引起“現(xiàn)金拖累”的問題從而影響組合的收益。為了避免這部分現(xiàn)金閑置，基金管理人可以將這部分現(xiàn)金直接投資于普通股票中。但是，由于股票市場的波動性很大，股票的流動性也參差不齊，這樣做除了增加了投資風(fēng)險和交易成本，還帶來了可能無法應(yīng)對隨時可能出現(xiàn)的贖回的風(fēng)險。但是，如果用組合中閑置的現(xiàn)金購買etf產(chǎn)品，不但以更低的交易成本獲得與直接投資普通股票相同的收益，而且，可以隨時便利的在一級市場上將etf變現(xiàn)，以應(yīng)對贖回。
（2）etf可以利用其他etf有效管理組合中的現(xiàn)金流。
雖然，etf的申購與贖回采用的是實物機制，即一攬子股票與etf份額的交換。但是在申購與贖回發(fā)生時，由于股票市場運行機制的問題，難免會有某只或者某幾只股票暫時無法獲得或者無法獲得想要的數(shù)量，此時便要用現(xiàn)金來填補相應(yīng)的空缺。再加上所追蹤的基準(zhǔn)指數(shù)會有定期和非定期的調(diào)整，組合產(chǎn)生現(xiàn)金流會不斷的發(fā)生變動。通過買賣etf,可以實現(xiàn)對組合中產(chǎn)生的現(xiàn)金流的有效管理。
etf管理人可以用組合中不斷變動的現(xiàn)金購買其他的etf,這樣，在該etf需要現(xiàn)金的時候，可以賣出持有的其他的etf獲得資金。
參考文獻(xiàn)：
華夏基金管理有限公司。中國上證50etf投資指引。中國經(jīng)濟出版社。
馬驥。指數(shù)化投資。經(jīng)濟科學(xué)出版社。
何孝星，朱小斌，朱奇峰。證券投資基金管理學(xué)。東北財經(jīng)大學(xué)出版社。
證券時報。對當(dāng)前證券投資基金市場熱點問題的思考。2003-6-13。
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投資策略報告策劃篇十二
6月1日以來，上證b股指數(shù)曾經(jīng)在2.2個月下跌46.15%，從而到達(dá)8月7日最低位130.1點。此外，深證b指也曾經(jīng)在3.87個月暴跌49.39%，創(chuàng)出9月24日最低位225.64點。因此，整體而言，中國b股市場在2月至6月的牛市或者中線上漲趨勢結(jié)束，它的中線調(diào)整而言已經(jīng)在3.035個月中下跌47.77%！正是因為如此，滬深b股市場自從8月7日或者9月24日以來，其實就巍然運行在一種上升通道之中。在以美國為首全球股市在“9.11”事件后出現(xiàn)階段性回暖的條件下，b股市場有無中線反轉(zhuǎn)、或者長線而言有無再度火爆的機會，就成為廣大投資者關(guān)注的焦點問題。對此，筆者認(rèn)為可以從未來b股市場新增投資主體的角度，做出肯定性的分析。
1、為了分享中國經(jīng)濟高增長和對外開放的成果，以新興市場基金、亞洲基金、遠(yuǎn)東基金、大中華基金和中國基金為代表的一批境外基金，未來有望成為b股市場的`主流投資者。它們主要包括英國最大的保險公司商聯(lián)集團創(chuàng)建的中國指數(shù)基金、cmgch中國基金、巴克萊國際基金旗下的中國基金、valuepartnersltd.旗下的宏利中華威力基金、香港景順中國基金、怡富大中華基金以及cmg首源新紀(jì)元中國基金。其中，商聯(lián)集團在1912月30日獨家創(chuàng)建的中國指數(shù)基金，是第一家只在b股市場投資的中國基金，并為允許管理人以市場表現(xiàn)為基準(zhǔn)的上市基金。至于cmg首源新紀(jì)元中國基金則于2001年5月18日推出，它在資產(chǎn)分布上會有60%投資在b股市場，其余資金才選擇在h股和紅籌股。截止2001年9月底，cmg首源主要投資的b股包括晨鳴b和深萬科b，而對中國股票的投資接近2億美元。隨著以美國為首的全球股市步入熊市以及b股市場的中線下跌，據(jù)悉英國和法國已基金表示要加強對b股市場的投入。另一方面，即使在中國加入wto后的5年內(nèi)，正如外經(jīng)貿(mào)部官員所透露，中外合作基金投資范圍也將被明確限定在b股、h股以及債券市場上。b股市場所蘊含各種的機遇，由此可見一斑！
2、隨著大陸和臺灣2001年先后加入wto，以及兩岸關(guān)系的改善，未來尚不能排除臺灣民眾和機構(gòu)投資者通過合適的方式，最終正式介入b股市場的可能性。作為境內(nèi)上市外資股，b股市場在原始定位上就一直允許臺灣資本介入。2001年，滬深“b股旋風(fēng)”也曾經(jīng)刮到臺灣，僅開放之初就有60億新幣匯入香港購買b股，從而產(chǎn)生“吸金”效應(yīng)。臺灣“新黨立委”賴士葆稱，臺資至少會有1000億至億新幣涌向大陸。但是直到現(xiàn)在，臺灣當(dāng)局的法令也一直不允許民眾投資，并且禁止券商私下受托買賣，或者到大陸從事證券業(yè)務(wù)。在當(dāng)局尚未開放民眾入市大陸買賣股票條件下而觸犯條例者，可處以100萬至500萬元罰款。對此，據(jù)悉“陸委會副主任”鄧振中指出，現(xiàn)階段“兩岸人民關(guān)系條例”禁止未經(jīng)許可的臺商赴大陸投資，不過政策逐步在調(diào)整，未來開放將會視行業(yè)類別而定。此外，臺灣已有群益、京華、中信、元富、元大、日盛、寶來、倍利、升豐和金鼎到大陸設(shè)立辦事處，為未來放開合資或者合作證券公司、基金管理公司之際搶得先機。
3、之所以認(rèn)為b股市場未來依然有機會成為全球收益率最高的市場，其中一個最根本的原因，就是b股市場無論如何尚未向境內(nèi)機構(gòu)投資者開放！為什么b股市場允許外資介入、允許港澳臺資本介入、允許境內(nèi)居民介入，就是不允許境內(nèi)機構(gòu)投資者介入？在中國加入wto的條件下，在理論上可以預(yù)期b股市場總會有一天向境內(nèi)機構(gòu)投資者全面開放，并將導(dǎo)致另外一輪爆炸性上漲行情。正如cmg首源投資董事劉央2001年4月份指出，b股市場并沒有機構(gòu)投資者，因為它只開放一般投資者，保險基金不允許投資，社會保障基金也不可以投資，但是當(dāng)開放式基金推出后，將有更多的資金流入；而b股市場亦正在增加透明度和質(zhì)量，以吸引機構(gòu)投資者入市。
4、2001年5月28日-6月1日，陳東征曾經(jīng)在首屆基金管理公司獨立董事培訓(xùn)班上表示要考慮設(shè)立“b股基金”。對此，據(jù)了解也有基金管理公司或者證券公司曾經(jīng)積極研究、設(shè)立、提交b股基金的方案。展望未來，在b股市場定位逐漸明朗的前提下，也不排除中國最終推出b股基金的可行性。
5、除了以攫取差額利潤為目的的國際游資之外，2001年在b股市場上已經(jīng)“勝利大逃亡”的外資股東或者策略投資者，未來尚有望卷土重來。由于b股的原始定位是“境內(nèi)上市外資股”，因此它們的一個重要特征，就是通常擁有外資發(fā)起法人股東。對此，中國證監(jiān)會209月1日曾經(jīng)發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)上市外資股（b股）非上市外資股上市流通的通知》，規(guī)定b股外資發(fā)起人自公司成立3年后經(jīng)批準(zhǔn)可以上市流通。在國際市場上，策略性投資者的鎖定期通常也都只有一、兩年。2001年2月12日以來，在b股市場平均最大漲幅一度高達(dá)236%的有利條件下，以中集b、粵高速b、江鈴b為代表的外資股東紛紛在高位趁機減持。當(dāng)然，隨著b股市場5月28日以來的最大跌幅已為47.77%，相信未來會有一批具有戰(zhàn)略眼光的境外投資者重返b股市場。
（國泰君安證券研究所,莫言鈞）。
投資策略報告策劃篇十三
為增強職工對公司的歸屬感、認(rèn)同感，加強企業(yè)文化的內(nèi)含，激發(fā)員工工作積極性，擴大職工創(chuàng)收途徑，出臺此方案。
二、適用范圍。
__全體在職職工及離職、退休的曾經(jīng)在__工作過的職工。
三、投資對象及投資方式。
3.1、投資對象：
__數(shù)字技術(shù)有限公司（以下簡稱__）所有經(jīng)營范圍均納入投資入股對象，凡__的盈虧均由各股東按持股比例享受盈利與承擔(dān)風(fēng)險。
3.2、投資方式。
3.2.1、股本（原始股）。
按__20__年6月30日《資產(chǎn)負(fù)債表》中的權(quán)益總額144509.77元，折成股份100萬股。則每股原始價值為0.145元，每股發(fā)行定價為：0.3元。即按溢價106.90%發(fā)行。
3.2.2、股份認(rèn)購。
職工認(rèn)購股份時，以100股為單位，以每股發(fā)行價和認(rèn)購的股份乘積為本人的投資總額。如某部門經(jīng)理認(rèn)股60000股，則投資總額為60000__0.3=18，000元。
職工在確定自己的認(rèn)購股份后，將與公司簽訂一份投資合同，合同中將會載明各自的權(quán)利與義務(wù)。認(rèn)購人員在認(rèn)購股份時，將以100股為單位，認(rèn)購的股份不得低于100股，無上限要求，但不得認(rèn)購非100股的整數(shù)倍股份，如150股，而必須是100股、200股、300股……，凡與公司簽訂投資協(xié)議的職工認(rèn)購人員，公司將登記在冊，并進(jìn)行備案妥善保管，此協(xié)議將作為未來紅利分配或虧損清算的主要依據(jù)。
3.2.3、贈股。
對于某些為公司服務(wù)時間較長、貢獻(xiàn)成績突出、職位比較特殊、才能潛力較深的職工，目前主要的控股人，認(rèn)為有需要獎勵他們，以激勵他們未來能更好的為公司做出更大貢獻(xiàn)，則另以贈股方式，簽定贈股協(xié)議，贈股協(xié)議與認(rèn)購協(xié)議一樣，為未來紅利分配或虧損清算的主要依據(jù)。
3.2.4、認(rèn)購?fù)顿Y款繳納方式。
職工在確定認(rèn)購股份并與公司簽訂投資協(xié)議后，須向公司繳納投資款，投資款的繳納方式可以一次性以現(xiàn)金付清；也可以分次以現(xiàn)金繳納，或者從本人工資中分批扣除，但繳納期限最長不得超過半年，即6個月。首期繳納的投資款，不得低于本人認(rèn)購?fù)顿Y總額的20%。
3.2.5、工商營業(yè)執(zhí)照。
由于企業(yè)較小，決定投資入股是職工個人自愿性質(zhì)，而且入股與退股行為估計平時經(jīng)常會有變動，所以公司將不對工商營業(yè)執(zhí)照近行變更。
四、股份轉(zhuǎn)讓。
已認(rèn)購公司股份的人員對于所認(rèn)購的股份，在達(dá)到以下任何一條的情況下，可以同公司法人代表或委托代理人協(xié)商轉(zhuǎn)讓：
a)勞動合同期滿、被公司解雇不再續(xù)約時；
b)超過投資對象有效期限時；
c)公司有意收購時；
d)投資協(xié)議失效時；
受讓人員可以是公司，也可以是公司內(nèi)部同事，還可以是外部的第三者，但同事間轉(zhuǎn)讓、或外部的第三者轉(zhuǎn)讓，必須取得公司法人的書面同意，也就是須到公司辦理轉(zhuǎn)讓備案手續(xù)。
當(dāng)滿足以上四條任一條時，也不等同于一定要轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)與不轉(zhuǎn)由認(rèn)購人員自行決定。關(guān)于轉(zhuǎn)讓價格，如果轉(zhuǎn)讓人與受認(rèn)人是內(nèi)部職工，或內(nèi)部職工與外部的第三者，則轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人自行商定，不受公司限制。如果受讓人是公司，也就是公司回購自己發(fā)行的股票，則收購價格將不底于發(fā)行價格。
五、財務(wù)信息批露與紅利分配方式。
1)財務(wù)信息批露：每月結(jié)束后，在次月的12號前，由財務(wù)部向全體股東公布經(jīng)公司總經(jīng)理審核的財務(wù)會計報告，報告上一月的經(jīng)營狀況、財務(wù)成果與現(xiàn)金流量。
2)利潤分配方式：經(jīng)營狀況、財務(wù)成果的考核以季度為單位，如果某一季度有盈利，并且利潤規(guī)模適合分配，則先由財務(wù)制定當(dāng)季度的利潤分配方案后，招開股東大會，經(jīng)股東大會投票表決通過后，分派紅利。
六、股東的權(quán)利與義務(wù)。
1、股東的權(quán)利：
1)股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利；
2)知情權(quán)、查賬權(quán)；
3)提議召開臨時股東會議權(quán)；
5)選舉權(quán)和被選舉權(quán)；
6)出席股東(大)會行使表決權(quán)；
7)依法轉(zhuǎn)讓出資或股份的權(quán)利；
8)紅利分配權(quán)；
9)公司終止清算后對公司剩余財產(chǎn)的分配權(quán)。
2、股東的義務(wù)。
1)遵守公司規(guī)章制度；
2)按時依約向公司繳納所認(rèn)購的出資款；
3)公司虧損后，對公司所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；
4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；
5)不得無故抽走出資額、投資款。
七、附則。
投資有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎。
本投資方案遵循公開、公平、公正、自愿原則；
本投資方案，條議模糊有爭議的，解釋權(quán)歸公司屬有。
投資策略報告策劃篇十四
開場白：
(感情、停頓、抑揚頓挫、喜氣、快樂)。
新春?；⑺图?，金虎進(jìn)家富滿堂。
各位尊貴的來賓、各位親愛的朋友，大家晚上好!
歡迎參加太平洋人壽h股成功上市投資理財報告會，非常榮幸能在這樣一個辭舊迎新的好日子里和大家相聚，共迎虎年新春，我是此次會議的主持葉玲玲，在此，請允許我代表太平洋人壽向各位嘉賓的到來表示最衷心的感謝和最熱烈的歡迎!歡迎你們!(停頓、掌聲)。
回首20xx，太平洋人壽依托廣大客戶的信賴與支持，公司核心業(yè)務(wù)快速發(fā)展，投收益率顯著提升。此值太平洋a股上市兩周年、h股香港成功上市之際，為此我們特別舉辦本次投資理財報告會，為在座的嘉賓朋友們提供尊貴的服務(wù)，同時，也為在座成功人士搭建一個彼此相識與交流的平臺。
幸運抽獎：
虎年行大運，擁有一個新年好彩頭，無疑將為我們帶來一年的好運!今天為了感謝各位嘉賓在百忙之中做客太平洋人壽，我們特別在現(xiàn)場設(shè)置了幸運抽獎環(huán)節(jié)，分設(shè)三等獎3名、二等獎2名和一等獎1名，三重好禮，精彩紛呈，讓我們的幸運嘉賓在20xx的開端便有一個濃墨重彩的起點!
接下來，讓我們一起揭開精彩禮品的神秘面紗——。
首先，請出的是三等獎禮品：毛巾的包裝引出獎品(從出生就一直伴隨著成長的腳步，讓我們感受溫暖舒適的肌膚)。
到底哪幾位尊貴的嘉賓可以擁有這些幸運的獎品呢?讓我們拭目以待!
頒發(fā)獎品-。
公司實力介紹各位嘉賓朋友，太平洋壽險依托中國太平洋保險(集團)優(yōu)勢，堅持“穩(wěn)健經(jīng)營，以效益為中心”的經(jīng)營指導(dǎo)思想，努力倡導(dǎo)和發(fā)揚“誠信天下，穩(wěn)健一生”的企業(yè)核心價值觀，致力于通過持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，滿足客戶多方面的需求。公司業(yè)務(wù)覆蓋人壽保險、年金保險、健康保險、意外傷害保險等多個領(lǐng)域。公司在全國共設(shè)有37家分公司、3564家中心支公司、支公司及營銷服務(wù)部，擁有3.4萬名員工和22萬多名營銷員。20xx年公司業(yè)務(wù)內(nèi)含價值持續(xù)增長，保持市場領(lǐng)先地位。多年來，我們始終履行責(zé)任和承諾，贏得了社會各界的廣泛認(rèn)同和榮譽。短片之后，有三道幸運搶答的題目，題目的答案就在短片里面，如果答對的話，有禮品相送，所以請各位認(rèn)真觀看，現(xiàn)在，接下來就我們一起親歷太平洋(宣傳篇)，有請工作人員調(diào)整一下燈光。
專業(yè)鑄就品牌，公司在20xx年標(biāo)得中央電視臺《新聞聯(lián)播》前19點報時廣告，體現(xiàn)公司“用心承諾，用愛負(fù)責(zé)”太平洋保險保太平的公司形象語深入人心。
簡短的幾分鐘，相信各位嘉賓對太平洋人壽又有了新的了解，面向未來，太平洋人壽將繼續(xù)堅定不移的走專業(yè)化道路，用雄厚的實力和專業(yè)的技術(shù)，為社會和廣大的客戶提供滿意的服務(wù)。
專題時間。
借太平洋a股上市兩周年、h股香港成功上市的好日子，在今天特別準(zhǔn)備了一套理財大餐，要和在座的各位分享。大餐的主廚是一位資深的理財專家，他從業(yè)多年，有豐富的實際操作經(jīng)驗，在請出他之前讓我們通過大屏幕來認(rèn)識一下這位講師簡介。
現(xiàn)在，就借助大家熱情的掌聲，有請，掌聲有請!
感謝!
在50分鐘精彩的專題講解中，深入淺出地和我們講解了當(dāng)前新的家庭投資理財模式，并為我們提出了行之有效的理財方法，相信在座的很多嘉賓朋友都深有同感，讓我們掌聲響起，再一次感謝的精彩講解。
現(xiàn)場交流。
剛才我們向各位推出的理財計劃，具有保障，還本，保息，分紅，免稅和抵御通貨膨脹等功能，是個人和家庭投資理財不可缺少的組成部分下面，我們將把自由交流的時間交給各位嘉賓朋友，根據(jù)您個人、家庭的經(jīng)濟情況和理財需求，與我們的精英代表進(jìn)行深入的溝通與交流，他們將為您提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、最合理的家庭理財計劃，讓我們共同努力，用心、用智慧打理未來的美好生活!
報單話術(shù)：
〃胡適。
--“保險的意義，只是今日做明日的準(zhǔn)備，生時做死時的準(zhǔn)備，父母做兒女的準(zhǔn)備，兒女幼小時做兒女長大時準(zhǔn)備，如此而已。今天預(yù)備明天，這是真穩(wěn)健;生時預(yù)備死時，這是真曠達(dá);父母預(yù)備兒女，這是真慈愛;不能做到這三步，不能算做現(xiàn)代人!”
李嘉誠。
--別人都說我很富有，擁有很多的財富。其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了充足的人壽保險。
用投資創(chuàng)造財富，用保險保障財富。
人生如四季，唯有充裕的準(zhǔn)備，方有每一季的絢麗。春的播種、夏的耕耘、秋的收獲、冬的聚藏，有保險的幸福，才是真正的幸福，人生四季有保障真幸福。
首先，告訴大家一個好消息，xx先生/女士成為現(xiàn)場第一個為自己和家人請回的嘉賓朋友，他確認(rèn)鴻福人生理財計劃xxxx元。恭喜**先生/女士，太平洋人壽將一如繼往地為您提供優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，謝謝您的信任與支持!
我們好消息不斷，xx先生/女士也為自己請回了“”，現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生理財計劃***元，恭喜您，也祝您的明天更加精彩!
xx先生/女士現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生理財計劃***元，在獲得一份高額保障的同時，更為自己的資產(chǎn)找到了一個穩(wěn)妥的投資渠道，為自己和家人的未來生活提供了穩(wěn)定的收益，恭喜您!現(xiàn)場有很多嘉賓表示對“千足金金虎”的喜愛之情，在坐擁珍寶的同時，為自己的家庭理財作出合理規(guī)劃，無疑是一次明智的選擇!**先生/女士現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生保障計劃***元，恭喜您擁有幸福一生的貼心保障!
又一份好消息傳來，xx先生/女士現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生理財計劃***元，既積累了財富，也保全了自己的財產(chǎn)，一切盡在您的掌握之中，您的家人一定認(rèn)同您的遠(yuǎn)見卓識!
剛才我們向各位推出的鴻福人生理財計劃，具有保障，還本，保息，分紅，免稅和抵御通貨膨脹等功能，是個人和家庭投資理財不可缺少的組成部分。
用心承諾，用愛負(fù)責(zé)，也許您還有所遲疑，可我想在場其他嘉賓朋友的選擇也許能給您一個明智的參考，那么，心動不如行動，讓我們把千足金金虎帶回家，帶回一年的喜氣、才氣、福氣!
截止到目前為止，一共有***名客戶為自己的未來確認(rèn)了理財計劃，感謝所有參會嘉賓的信賴與支持，中國太平洋人壽將負(fù)重而行，與您攜手共創(chuàng)美好生活!
結(jié)束語。
各位親愛的來賓，財富不是朋友，朋友卻是財富。今日有緣相聚，從此祝福永隨。難忘這美好的時光，太平洋人壽因為擁有您這樣尊貴的朋友，倍感榮幸;相信我們也會讓您因為結(jié)識太平洋人壽這個忠實的朋友而倍感自豪。
中國太平洋人壽“20xx年投資理財報告會”到此結(jié)束!衷心祝福各位嘉賓闔家平安，祝虎年大吉大利，大顯身手，虎氣沖天!再次感謝各位的光臨，再會!
投資策略報告策劃篇十五
煙臺金融服務(wù)中心將于20xx年1月21日14:00舉辦“展望20xx年投資策略報告會”，屆時，國聯(lián)證券研究所研究員石亮、研究員王承將分析國家宏觀經(jīng)濟走勢，探討投資機會與投資風(fēng)險把控要點。
誠邀各位投資愛好者共聚一堂，我們期待與您的會面!
一、時間:。
20xx年1月21日13:30簽到，14:00開始。
二、地點:。
南大街128號三中東側(cè)、大海陽自來水對面銀座商城10樓會議中心。
活動內(nèi)容:。
國家宏觀經(jīng)濟和行業(yè)展望。
投資風(fēng)險控制。
現(xiàn)場互動交流，抽獎。
預(yù)約電話:。
講師介紹:。
投資策略報告策劃篇十六
各位尊敬的來賓、中?；鸬念I(lǐng)導(dǎo)以及媒體朋友們，大家好！我們的報告會馬上開始，為了營造良好的現(xiàn)場環(huán)境，請各位將手機調(diào)至靜音或振動，謝謝大家的配合?。晕⑼ｎD數(shù)秒）。
中?；鸸芾碛邢薰狙芯靠偙O(jiān)。
中?；鸸芾碛邢薰緦敉顿Y經(jīng)理高磊先生。
基金管理有限公司華南區(qū)域總監(jiān)（鼓掌）高磊先生致辭。中海20xx夏高磊先生致辭……。
3
些事項呢？有請今天的特邀嘉賓——海通期貨研究所副所這些問題您馬上將會得到解答，下面長、著年來專注于黃金、宏觀、美元、能源研究，為中名黃金分析師段世華先生，段世華先生多期貨研究交易所特聘講師、專家團成員、投資風(fēng)格國穩(wěn)健，第四屆最佳分析師評選最佳黃金期貨分析師第一曾榮獲《證券時報》第二屆、第三屆、名。下面請段世華先生為大家做精彩演講。4（鼓掌）。
您可以舉手示意。
】恭喜各位獲獎投資者。我們做投資除了選對品種和看準(zhǔn)時機以外。
1
感謝駱總的精彩發(fā)言，總算讓我們穿過cpi的迷霧，看到了一絲希望，太深奧的東西我們不在這里講，希望讓股市健康向上這些有利因素快點出，實現(xiàn)每位投資者能夠得到更好的投資回報。接下去我們繼續(xù)有獎問答環(huán)節(jié)，請各位聽好題目，積極回答。
有獎問答……。
聽一下專家的意見。前面高磊先生致辭時也提到，，我們換個角度從相對微觀的角度中?；鸬膶粼谌ツ瓿煽冹橙唬似骄酱蟊P7只產(chǎn)品都取得竟蘊藏著什么秘訣呢？接下去有請20%的不俗業(yè)績，那么這背后究投資經(jīng)理丁峰先生為我們做精彩發(fā)言中?；饘簦ü恼疲?，大家歡迎！
丁經(jīng)理發(fā)言……7。
有嘗試一下，感受一下專家級的理財服務(wù)。下面，我了比較深刻的了解，如果有機會的話，我也想我們都對中?；鸬膶魳I(yè)務(wù)們將進(jìn)行今天最后一輪有獎問答。
歡聚的時光總是那么短暫抽理財報告會。祝中?；瘗i程萬里，祝各位投資者出寶貴時間參加本次，感謝各位尊敬的投資者中?；?0xx夏季投資投資順利！我們下次再見！
投資策略報告策劃篇十七
一、b股現(xiàn)狀分析。
b股市場投資者向境內(nèi)投資者轉(zhuǎn)化，流通股持股逐漸分散化。
中國證監(jiān)會2月19日發(fā)布通知：允許境內(nèi)居民以合法持有的外匯開立b股帳戶，交易b股股票。此舉初步打破了中國a、b股市場分割的狀況，擴大了b股市場的投資者范圍，為境內(nèi)居民投資b股開辟了正常的途徑，減少了我國的資本輸出，同時還減少了外匯存款的利息支出，減輕了銀行的負(fù)擔(dān)，同時為a、b股最終走向合并奠定了基礎(chǔ)。從投資者參與主體分析，b股市場投資者的本土化和散戶化趨勢使其b股走勢也日益a股化，a、b股相同的參與主體促使a、b股市場走勢趨于同化，a股市場的走勢制約著b股的走勢及漲跌幅度。
去年b股一波屢創(chuàng)新高的行情就是在這種背景下產(chǎn)生的，但是這種上升隨著大部分股票的股價脫離投資價值導(dǎo)致了國外機構(gòu)投資者的平倉套現(xiàn)出局，而對b股市場長遠(yuǎn)定位的相關(guān)政策未能出臺，導(dǎo)致b股投資者呈現(xiàn)散戶化狀態(tài)，國外機構(gòu)投資者的出局和新增資金的匱乏造成股市的低靡，而自去年中期開始的a股大調(diào)整帶動b股反復(fù)探低，走出了一波完整的下跌五浪走勢，完成了對b股上升浪的總體調(diào)整，現(xiàn)在運行的是大b浪反彈。
b股從總體看，具有規(guī)模小、上市公司質(zhì)量差、國內(nèi)機構(gòu)投資者禁入、參與投資主體發(fā)展緩慢等自身或制度性缺陷，不適合大資金大規(guī)模介入的特點。
二、管理層對證券市場的政策決定未來b股市場的發(fā)展趨勢。
1、目前管理層對b股日后的發(fā)展定位尚不明確。
20應(yīng)該密切關(guān)注b股市場的擴容政策，如果b股市場擴容正式全面展開，這將是獨立全面發(fā)展b股市場的信號，市場就會有較大的投資機會。另一種情況是將b股市場置于消極發(fā)展的地位，以最終與a股合并為導(dǎo)向，b股市場采取收縮戰(zhàn)略，這樣b股就從屬于a股，將隨a股而波動。短期看，在相關(guān)政策出臺前，b股走勢將完全從屬于a股而波動。
2、b股正處在等待機會和醞釀行情的階段。
近期證監(jiān)會副主席高西慶表示，對b股的定位及相關(guān)的發(fā)行政策都在研究中。我認(rèn)為一旦恢復(fù)b股市場的融資和再融資功能，就為b股市場的發(fā)展提供了新鮮血液，這無疑將促使b股中線走強。一個市場自身的生命力決定它的發(fā)展空間，b股就處于這樣的一個階段性的等待機會和醞釀行情的階段。
我認(rèn)為b股市場可能采取穩(wěn)步小規(guī)模發(fā)展的政策，選擇一批有外匯資本需求的公司進(jìn)行有限度的發(fā)展，同時對現(xiàn)有上市公司進(jìn)行不斷的重組，最終使b股市場自然與a股股價接軌，然后在適當(dāng)?shù)臅r機自然合并。同時b股可能成為中外合作基金等基金可能涉足的市場，同時成為證券市場發(fā)展的試驗田。從培育機構(gòu)投資者角度分析，b股可能面臨一次允許機構(gòu)入市形成的較大的上升機會。
3、qdii制度的啟動對b股市場的沖擊較大，年內(nèi)出臺可能性較小。
近期中央央行行長暗示可能組建合規(guī)機構(gòu)投資者投資香港股市，即對香港股市場采取qdii制度正在政府部門的研討中。它一旦正式啟動，對b股的打擊是較為嚴(yán)重的，它具有分流資金和投資導(dǎo)向作用，因為香港市場的h股等中資股股價明顯低于國內(nèi)a、b股，因而一旦出臺相關(guān)政策，對b股的打擊極大。尤其對深圳b股的影響巨大，因為深港資金流動方便，因此qdii對b股市場將是重大利空，尤其是深圳b股市場。但是這個制度的實行應(yīng)當(dāng)在今年內(nèi)難以實行，因此可看淡它對市場的沖擊。
4、國有股流通問題成為制約b股走勢的主要因素之一。
在政策面上，國有股的流通方式和定價對a股有決定性的作用，而a股市場的走向?qū)股市場有決定性的作用，因而國有股的流通方案也是決定b股走向的重要因素，因此密切關(guān)注合分析證券市場的相關(guān)政策，才能把握b股的發(fā)展趨勢。
從政策面分析，若對b股市場定位等特別重大的政策不出臺，年b股市場總體為隨a股的走勢展開箱體震蕩，不可能再現(xiàn)20上半年的火爆行情?？傊?，管理層對b股市場的定位以及對證券市場的相關(guān)政策決定著b股市場長期的發(fā)展趨勢和運行空間。整體看，b股將隨a股市場的穩(wěn)定、規(guī)范和發(fā)展而獲得進(jìn)一步的發(fā)展。
三、2002年b股市場趨勢分析。
技術(shù)上滬b股指數(shù)在2002年1月23日完成了完整的五浪大b浪反彈，而前期大調(diào)整以來的最低位121點，一般難以輕易擊穿。而該點上行50%的點位為181.5點，恰好去年8、9月及12月份平臺整理未能突破的頂部為177點，故175點區(qū)域有較大的壓力。
若管理層對b股市場的定位明確而積極，b股市場穩(wěn)健擴容，將得到市場較為積極的反應(yīng)，b股價格的重心可能上移，并可能上破箱頂175點，但滬b指數(shù)的整數(shù)位200點的阻力將不容忽視。相反，若管理層對b股市場的定位明確但消極，箱體震蕩的重心可能就會隨a股而波動。
短線b股將隨a股波動，b股市場正在運行的是大b浪反彈，由于增量資金介入有限，市場的成交量極小，市場行情的活躍性有限，短線投機的差價機會很小，b浪反彈的目標(biāo)基本可設(shè)定在170點附近。從投資價值分析，部分b股具有一定的投資價值，因而b股從內(nèi)在質(zhì)地和比價效應(yīng)分析，大幅下挫的概率亦較小，隨著年報公布的展開，低市盈率、高分紅比率的股票具有中線的投資價值，相關(guān)股票的股價具有一定的上升空間。
四、影響2002年b股市場走勢的因素分析。
不管管理層對b股市場采取哪種政策取向，2002年b股與a股股價繼續(xù)拉近將是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。目前b股市場從資金面、基本面及市場特征上看，與a股市場相比均具備一定優(yōu)勢。
1、b股政策市特征將更加明顯，中線機會大于a股市場。
開放b股市場，激活b股交易，發(fā)揮其融資功能是政策面最基本的出發(fā)點。相對a股市場而言，b股市場由于歷史淵源及本身所具有的規(guī)模小等特點受政策影響更為明顯。從2002年市場前景分析，b股的二級市場行情將呈現(xiàn)出極為明顯的政策推動型特征，中線機會大于a股市場，只要政策不出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，b股的'行情不會出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn)。2002年b股市場的政策利好可能有：隨著中外合資基金及中外合資基金管理公司的設(shè)立，b股基金可能設(shè)立；隨著b股市場的擴容，境內(nèi)機構(gòu)投資者應(yīng)該被允許進(jìn)入b股市場等，都可能導(dǎo)致b股出現(xiàn)階段性的行情。
2、入世對b股資金面有利，但增量資金有限，對b股市場介入力度不會很大。
入世引來外資入市，主要是介入b股市場，增量資金介入a股市場仍有一個較長時期的緩沖期，合營公司資金介入a股交易市場目前仍是一個禁區(qū)?？赡艽嬖趦深惡Ｍ庾C券投資者對中國股市存在濃厚興趣：一類是海外華人，多以自然人身份進(jìn)入中國b股市場，類似于國內(nèi)個人投資者；二類是歐美國際機構(gòu)投資者，他們可能借助現(xiàn)代投資組合及風(fēng)險防范手段，對是否在中國b股市場大規(guī)模投資做出評估，其中最有代表性的是美國的養(yǎng)老基金、投資基金、保險基金和信托基金，但是，由于b股市場的規(guī)模和公司素質(zhì)不適合國外大基金的投資，因此增量資金將十分有限，估計入世后短期進(jìn)入中國b股市場的資金規(guī)模很難有快速增長，而且這種狀況可能持續(xù)相當(dāng)長時間。
3、國有股減持對b股市場有深。
刻的影響，但對a、b股的影響程度不同，相對而言，國有股減持對a股資金面的影響要大于b股。但在非流通股實現(xiàn)流通時對流通股股東的補償問題，a股股東與b股股東可能有區(qū)別，b股股東不一定能得到差價補償。
進(jìn)入2002年，國有股減持暫停，但是減持遲早會進(jìn)行，那么減持定價高低成為最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。當(dāng)減持定價較低時，對a股利好作用更加明顯，當(dāng)減持定價較高時，對a、b股沖擊和影響都很大。國有股減持流走的市場資金是人們幣，對b股市場的資金面影響不大。但在非流通股實現(xiàn)流通時對流通股股東的補償問題，a股股東與b股股東可能有區(qū)別，b股股東不一定能得到差價補償。因為目前的非流通股基本都是a股性質(zhì)，因而a股的大幅下跌將帶動b股的同步下行。因而減持政策對a、b的影響程度有所不同。
4、降息對a、b股資金面同時構(gòu)成一定利好。
美聯(lián)儲在年連續(xù)11次降息后，目前的美圓及港幣利率已經(jīng)低于人們幣利率，美元利率仍有一定下調(diào)空間，由此判斷我國境內(nèi)部分外幣存款利率還有繼續(xù)下調(diào)的可能。這對投資者投資股市，特別是b股市場降低投資成本是有利的。目前市場普遍存在人民幣降息預(yù)期，可以相信，隨著總體物價水平增速的連續(xù)回落，降息可能將提上議事日程，這對目前聯(lián)動的a、b股均有利。
五、b股市場投資策略和投資機會分析。
密切關(guān)注b股市場是否擴容等政策面動向，及時調(diào)整戰(zhàn)略投資的倉位，短期以投機品種為主，中線以投資價值進(jìn)行選股。.
1、從投資價值角度分析，b股與a股存在一定的價差，因此對于以分紅獲取回報的投資者來說，部分穩(wěn)健或成長的低市盈率b股相對a股具有較高的投資價值，重點介入績優(yōu)大盤b股，全國統(tǒng)一指數(shù)將在2002年推出，入選統(tǒng)一指數(shù)的b股應(yīng)特別關(guān)注，作為中線投資品種進(jìn)行建倉。
2、從投機角度分析，b股最大的機會在于資產(chǎn)重組股的質(zhì)變上，因而密切關(guān)注上海、深圳等經(jīng)濟發(fā)展、改革進(jìn)程快、政府資本運作意識較強的地域板塊可能具有較大的獲利機會，而重組的品種一般是公司行業(yè)經(jīng)營前景黯淡的老國企，股價較低，基本面較差，適合承受風(fēng)險較強的投資者考慮介入。
3、選擇投資組合策略見文：《滬深b股組合：市場特征與策略投資分析》。
（二）、投資機會分析。
a、b股公司業(yè)績概況。
1、總體業(yè)績與去年基本持平，深市b股更具投資價值。按境內(nèi)審計披露的年報計算，全部b股上市公司凈利潤總額為77.48億元，比上年度的73.93億元有所上升，但20上市6家業(yè)績較好的b股公司，若賜除這6家公司的利潤，總體有所下降。全部b股加權(quán)平均每股收益為0.148元，較上年的0.152元下降2.63％；其中滬市b股加權(quán)平均每股收益為0.116元，深市b股加權(quán)平均每股收益為0.181元。兩市b股上市公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.92％，較上年的6.4％下降7.5％，其中深市b股平均凈資產(chǎn)收益率為7.16％，滬市b股為4.68％。
2、主營業(yè)務(wù)增長較大，表明b股公司更注重主營業(yè)務(wù)的增長，這是一種好的跡象。去年b股公司每股產(chǎn)生的主營收入為2.88元，較上年的每股主營收入2.59元增長11.2％。其中滬市每股主營收入為2.53元，深市為3.24元。
b、值得投資的板塊組合。
應(yīng)重點關(guān)注績優(yōu)成長三類股和一類投機性重組b股：
1、是績優(yōu)、質(zhì)優(yōu)股，該類股業(yè)績持續(xù)優(yōu)良，凈資產(chǎn)值較高，有送配題材，容易成為市場的龍頭。
2、是已增發(fā)a股的b股，因有募集資金對公司主業(yè)的推動，公司的成長性會逐步得到體現(xiàn)，是中長線成長潛力品種，一旦有資金大入駐其中，有可能形成a、b股連動。
3、是新發(fā)行和上市的b股，這類公司素質(zhì)較好，有新資金建倉運作的可能。
4、是盤子較小、股價跌幅巨大、流通股小于2億股且股價較低的b股，分析是否具有較大的重組機會，是投機運作的短線重點品種。
c、重點推薦績優(yōu)成長類股及個股分析：
個股關(guān)注：深市b股：中集、照明、粵電力、魯泰、晨鳴、張裕、京東方、帝賢、雷伊、山航、鄂絨、中魯、蘇威孚、深赤灣等。
滬市b股：輪胎b、龍電b、物貿(mào)b、鄂絨b、東貝b、東電b等。
投資策略報告策劃篇一
深度開發(fā)教育及文化產(chǎn)業(yè)，搶占教育與文化市場;建立起從農(nóng)村城鎮(zhèn)到中小城市的教育培訓(xùn)與教育文化產(chǎn)品銷售的市場網(wǎng)絡(luò)。
二、項目內(nèi)容。
成立教育培訓(xùn)機構(gòu);開發(fā)一套兒童英語、數(shù)學(xué)等培訓(xùn)的教育與學(xué)習(xí)新模式;開展對中小學(xué)、幼兒園的學(xué)生與兒童進(jìn)行英語培訓(xùn)及數(shù)學(xué)等輔導(dǎo)，拓展教育培訓(xùn)市場;編輯、出版、銷售圖書及音像資料;銷售學(xué)生文具用品;開發(fā)學(xué)習(xí)軟件。
三、項目名稱。
項目名稱可以有兩種選擇方案：
1、__教育培訓(xùn)中心。此名稱需處理與__實業(yè)公司的法律關(guān)系。
2、新哈佛教育培訓(xùn)中心(暫定)，最后以注冊為準(zhǔn)。
四、近半年的主要工作及工作目標(biāo)。
1、20__年12月至20__年元月開展以__、__為重點的中小學(xué)、幼兒園英語輔導(dǎo)，爭取參加人數(shù)為__人。
2、20__年12月至20__年3月開展__地區(qū)(市)的中小學(xué)、幼兒園培訓(xùn)，爭取參加人數(shù)為__人。
3、20__年5月至20__年8月開展廣東__與江西__的中小學(xué)、幼兒園培訓(xùn)，爭取參加人數(shù)為__人。
4、20__年2月前成立以廣州為基地的培訓(xùn)機構(gòu)，并利用中山大學(xué)的品牌打開市場。
5、組織以__大學(xué)等高校及重點中學(xué)教師為專家組的教學(xué)模式研究與開展工作。
五、資源優(yōu)勢。
1、市場優(yōu)勢：中小城市、城鎮(zhèn)的兒童英語學(xué)習(xí)剛剛起步，尚未成熟，正有白熱化的趨勢，抓住機會，大有前途。
2、教學(xué)質(zhì)量與模式優(yōu)勢：組織優(yōu)秀專家研究新的模式。
3、品牌優(yōu)勢：依靠中大的品牌，依靠優(yōu)秀專家的品牌，增強家長、學(xué)生的信任度。
4、公關(guān)與業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢：
(1)利用__檢查的行政優(yōu)勢開展業(yè)務(wù)(已開展)。
(2)利用__行政主管優(yōu)勢開展業(yè)務(wù)(已開展)。
(3)當(dāng)前已有培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)的宣傳作用。
(4)依靠各地中小學(xué)的優(yōu)勢。
六、效益模式。
〔以__市(地區(qū))x個市縣為模式〕一年的培訓(xùn)人數(shù)為每縣__人(次)，每人收培訓(xùn)費為__元，每人銷售圖書__元。收益如下：
1、每人收入培訓(xùn)費的純收入為__元，每人圖書純收益x元。
2、一個縣的收益為__元__人=__元。
3、一個地區(qū)的收益為__元__人=__元。
七、支出模式。
[以__市(地區(qū))11個市縣為模式]每個學(xué)員交培訓(xùn)費x元，其承擔(dān)的費用為：x%的學(xué)校提成，x%的教師酬金，x%的公關(guān)費，x%的管理費，共x%，約x元。
八、投資總額與投資方向。
計劃總投資計劃額為x萬元，先投入x萬元，新需x萬元的投資方向與計劃如下：
1、市場開拓：x萬元(開支如下：先以x個縣為例，之后可以以新增收入滾動開展工作)，一個縣的開支如下：
(1)廣告費x元。
(2)宣傳資料x元。
(3)教師及辦公酬金x元。
(4)請人酬金：x元__個月=x元。
(5)辦公設(shè)備x元。
(6)公關(guān)費x元。
(7)差旅及辦公開支x元。
(8)資料采購x元。
(9)稅收(未定)。
一個縣的開拓支出為__萬元。
2、教學(xué)模式的研究、培訓(xùn)、開發(fā)費x萬元，其中英語x元，數(shù)學(xué)為x元。
3、掛牌及品牌利用費為x萬元。
4、圖書出版、編輯、印刷費x萬元。
5、不可預(yù)見x萬元。
九、出資比例、利潤分配、虧損(略)。
十、公司管理與控制(略)。
十一、風(fēng)險風(fēng)險來源以下因素：
1、法律風(fēng)險。法律嚴(yán)禁私人辦輔導(dǎo)班或允許公辦學(xué)校自辦輔導(dǎo)班。
2、教學(xué)質(zhì)量失敗。
3、出現(xiàn)學(xué)生事故。
4、公關(guān)失敗或者腐敗因素。
投資策略報告策劃篇二
商業(yè)計劃書幫助企業(yè)家或創(chuàng)業(yè)者勾畫事業(yè)藍(lán)圖，安排公司運作，進(jìn)行融資。
對于開始建立新企業(yè)的企業(yè)家來說，商業(yè)計劃有四個基本目標(biāo)：確定企業(yè)機遇的性質(zhì)和內(nèi)容;說明企業(yè)家計劃利用這一機遇進(jìn)行發(fā)展所要采取的方法;確定最有可能決定企業(yè)是否成功的因素;確定籌集資金的工具。
作為企業(yè)家創(chuàng)建新企業(yè)的藍(lán)圖，商業(yè)計劃在本質(zhì)上是一座溝通理想與現(xiàn)實的橋梁。最初沒有在腦海里看到預(yù)期的最終結(jié)果，企業(yè)家是不可能看到企業(yè)成為物質(zhì)實體的。商業(yè)計劃書首先把計劃中的創(chuàng)業(yè)或經(jīng)營活動推銷給了企業(yè)家自己。在做一份商業(yè)計劃書的同時，企業(yè)家心目中會對自己要做的事情有越來越深入的了解。
對創(chuàng)業(yè)者來說，他可以從僅有的創(chuàng)意發(fā)展為充分認(rèn)識到將創(chuàng)意轉(zhuǎn)成實際創(chuàng)業(yè)的市場機會。對已有了一定基礎(chǔ)想進(jìn)一步擴大規(guī)模的企業(yè)家來說，他可以通過商業(yè)計劃書看到推動企業(yè)飛速發(fā)展的時機。
溝通工具。
商業(yè)計劃書可以用來介紹企業(yè)的價值，從而吸引到投資、信貸、員工、戰(zhàn)略合作伙伴。
一份成熟的商業(yè)計劃書不但能夠能描述出你公司的成長歷史，展現(xiàn)出未來的成長方向和愿景，還將量化出潛在盈利能力。這都需要你對自己公司有一個通盤的了解，對所有存在的問題都有所思考，對可能存在的隱患做好預(yù)案，并能夠提出行之有效的工作計劃。
管理工具。
商業(yè)計劃書首先是一個計劃工具，它能引導(dǎo)你走過公司發(fā)展的不同階段。
一份有想法的計劃書能幫助你認(rèn)清擋路石，從而讓你繞過它。很多創(chuàng)業(yè)者都與他們的雇員分享商業(yè)計劃書，以便讓團隊更深刻的理解自己的業(yè)務(wù)到底走向何方。
大公司也在利用商業(yè)計劃，通過年度周期性的反復(fù)討論和仔細(xì)推敲，最終確定組織未來的行動綱要和當(dāng)年的行動計劃，并讓上級和下級的意志得到統(tǒng)一。
商業(yè)計劃書也能幫助你跟蹤、監(jiān)督、反饋和度量你的業(yè)務(wù)流程。
優(yōu)秀的商業(yè)計劃書將是一份有生命的文檔，隨著團隊知識與經(jīng)驗的不斷增加，它也會隨之成長。
當(dāng)你建立好公司的時間軸及里程碑，并在一個時間段后，你就能衡量公司實際的路徑與開始的計劃有什么不同了。越來越多的公司都在開始利用年度周期性的計劃工作，總結(jié)上一周期的成功與不足，以便調(diào)整集體的方向與步驟，并進(jìn)而獎優(yōu)罰劣，激勵團隊的成長。
承諾工具。
最容易被人忽略的是，商業(yè)計劃書也是一個承諾的工具。這點，在企業(yè)利用商業(yè)計劃書執(zhí)行融資工作的時候體現(xiàn)最為明顯。
和其他的法律文檔一樣，在企業(yè)和投資人簽署融資合同的同時，商業(yè)計劃書往往將作為一份合同附件存在。與這份附件相對應(yīng)的，是主合同中的對賭條款。對賭條款和商業(yè)計劃書，將共同構(gòu)成了一個業(yè)績承諾：當(dāng)管理人完成或沒有完成商業(yè)計劃書中所約定的目標(biāo)，投資人和企業(yè)家之間將在利益上如何重新分配。
在輔助執(zhí)行公司內(nèi)部管理時，商業(yè)計劃書也是一個有效的承諾工具。
在上級和下級就某一特定目標(biāo)達(dá)成一致以后，他們合作完成的商業(yè)計劃書就記錄下了對目標(biāo)的約定。這樣的約定，將成為各類激勵工具得以實施的重要基礎(chǔ)。
商業(yè)計劃書也體現(xiàn)了上級對下級的承諾。
公司戰(zhàn)略的得以展開，必然意味著必要的資源投入。只有經(jīng)過慎重思考的戰(zhàn)略，才能夠讓領(lǐng)導(dǎo)人具有必要投入的決心。人們可以原諒因為具體環(huán)境的變化、知識的增長而帶來行動計劃乃至戰(zhàn)略的調(diào)整，但是，卻沒有任何人愿意和一個朝三暮四、朝令夕改的，不具備戰(zhàn)略思考能力的領(lǐng)導(dǎo)人共同工作。
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的商業(yè)計劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。
投資策略報告策劃篇三
匯率變動環(huán)境下的證券投資策略要考慮匯率變動引起各資產(chǎn)大類、子類及單項投資收益的變化以及相應(yīng)的風(fēng)險。
考慮匯率變化因素的投資策略首先要重新規(guī)劃投資目標(biāo)期限，通常要根據(jù)投資資金的可用期限，結(jié)合匯率可能發(fā)生變動的時期長短確定投資期。預(yù)計人民幣匯率調(diào)整以及匯率決定機制的變革可能仍需要3-5年的時間。投資者應(yīng)該在這個時間范圍內(nèi)決定適當(dāng)?shù)耐顿Y目標(biāo)期。
本幣匯率重估會引起大部分以外幣計價的國內(nèi)權(quán)益性資產(chǎn)價格出現(xiàn)上漲。比如說，b股股票，如果人民幣匯率上漲10%，則b股股票每股賬面價值、每股利潤均會上漲10%.如果股價維持不變，則按基本分析指標(biāo)看，股價就低估了。
如果說b股價格變動是因為記賬單位變動的貢獻(xiàn)，則a股、本幣債券的'價格變化則是由套利資金驅(qū)動的。從qfii的角度看，如果在人民幣匯率重估之前將外幣資金轉(zhuǎn)換為人民幣資產(chǎn)，即便該資產(chǎn)的人民幣價格不變，也能憑空賺取一筆匯兌收益。即便真正進(jìn)入國內(nèi)股市的外資數(shù)量不大，國內(nèi)增量資金也能將這類資產(chǎn)價格抬高。但是必須注意，人民幣匯率重估引起的b股價格上漲并不會導(dǎo)致市盈率等指標(biāo)惡化，但a股價格上漲則會導(dǎo)致較高的市盈率。從國際經(jīng)驗看，本幣匯率重估與本幣資產(chǎn)價格上漲之間通常并不存在中長期的正相關(guān)關(guān)系，投資者對此必須有充分的認(rèn)識。
對于本幣債券投資，在本幣漸進(jìn)性小幅升值過程中，如果現(xiàn)行結(jié)售匯制度不發(fā)生較大變動，國外資金的流入會引發(fā)人民幣供給增加，短期看可能對市場利率造成向下的壓力，導(dǎo)致固定收益證券價格上漲。但同時，在過多的貨幣供給的作用下，可能造成一定的通貨膨脹壓力，或者中央銀行采取“消毒措施”，拋出持有的債券吸納基礎(chǔ)貨幣，兩者均會導(dǎo)致債券價格下跌。由于政策措施的實施時機以及幅度均為不可預(yù)測的變量，債券投資風(fēng)險會增大。
匯率漸進(jìn)升值過程中的被動型投資策略，通常選擇證券投資基金、固定收益證券（含可轉(zhuǎn)換債券）、建構(gòu)指數(shù)組合，力求獲取與市場相同的收益率。
半積極型策略可以在指數(shù)優(yōu)化的基礎(chǔ)上選擇增持因本幣升值而受益的本國優(yōu)勢行業(yè)或企業(yè)。
積極型投資策略不僅在單項資產(chǎn)權(quán)重配置上顯著區(qū)別于市場基準(zhǔn)指數(shù)構(gòu)造，還可以在投資政策許可的范圍內(nèi)通過回購、拆借等手段融入資金，提高資產(chǎn)組合的杠桿比率，以期獲得最大程度的超額收益。
投資策略報告策劃篇四
一是正確處理好證券投資與日常生活的關(guān)系。因為對從事個人證券的大多數(shù)人來說，均是依據(jù)工薪收入來維持日常家計開支的，結(jié)余資金并不充裕。這就要求個人投資者在從事證券投資時，應(yīng)首先安排和保證家庭生活所必需的開支，再將結(jié)余資金投資于證券，切不能因作出不恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策而影響家庭正常的生活支出。
二是合理地籌措資金來源。用于證券投資的資金，一般情況下主要利用家庭的結(jié)余資金；如果支用暫時閑置留待未來有特定用途的資金時，則應(yīng)考慮投資于風(fēng)險相對較小的證券，如國庫券、公司債券等。切莫負(fù)債投資，除非所投資的證券限期較短、可靠性極強、且收益較好。
三要合理確定投資證券的期限。一般講，投資期限越長，收益也越高，但風(fēng)險也愈大，這時，則應(yīng)以投資者本人可支配資金期限為投資依據(jù)，以防止資金周轉(zhuǎn)困難。
四是盡量投資于變現(xiàn)能力強的證券。這樣，在投資者需要現(xiàn)金時，或者需要調(diào)整投資證券的'種類時，能夠及時“脫手”變現(xiàn)。為此，投資才在選擇投資證券時，應(yīng)優(yōu)先考慮投資于上市證券，因為上市證券的流通性與變現(xiàn)性最強，但其收益率可能較非上市證券相對低些。這就需根據(jù)投資者的客觀情況進(jìn)行選擇了。
五要權(quán)衡證券投資收益與風(fēng)險的利弊得失，特別要分析自身對風(fēng)險的承受能力，做好承擔(dān)風(fēng)險的心理準(zhǔn)備和物質(zhì)準(zhǔn)備，然后再付諸投資。
投資策略報告策劃篇五
在nasdaq市場網(wǎng)絡(luò)股大幅下跌時，該板塊卻異軍突起，特別是在人類基因圖譜被破譯后，基因工程已經(jīng)為最有開發(fā)價值和市場盈利能力行業(yè)，也必將成為未來的投資熱點。但鑒于該板塊進(jìn)入門檻過高，國內(nèi)真正有實力進(jìn)行研發(fā)生產(chǎn)化的公司并不多，但對于涉足基因工程并有產(chǎn)業(yè)化能力的公司則可重點投資。
（5）高校概念股。
由于高校概念股具有良好的商譽念和科研開發(fā)能力，因此將成為創(chuàng)業(yè)板市場的重要投資品種。從近期復(fù)旦微電子和北大青鳥環(huán)宇在香港創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)就可以看到其的魅力所在。
通過以上分析，我們認(rèn)為，投資者可以將資金重點投向這五個板塊，具體投資權(quán)重我們認(rèn)為電信占15％，計算機類占20％，網(wǎng)絡(luò)股占10％，生物工程可10％，高校概念股20％，其他類別（農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等）占25％。
投資策略報告策劃篇六
酒店開業(yè)前的準(zhǔn)備工作，主要是建立部門運營系統(tǒng)，并為開業(yè)及開業(yè)后的運營在人、財、物等各方面做好充分的準(zhǔn)備，具體包括：
(一)確定酒店各部門的管轄區(qū)域及責(zé)任范圍。
各部門經(jīng)理到崗后，首先要熟悉酒店的平面布局，最好能實地察看。然后根據(jù)實際情況，確定酒店的管轄區(qū)域及各部門的主要責(zé)任范圍，以書面的形式將具體的建議和設(shè)想呈報總經(jīng)理。酒店最高管理層將召集有關(guān)部門對此進(jìn)行討論并做出決定。在進(jìn)行區(qū)域及責(zé)任劃分時，各部門管理人員應(yīng)從大局出發(fā)，要有良好的服務(wù)意識。按專業(yè)化的分工要求，酒店的清潔工作最好歸口管理。這有利于標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一、效率的提高、設(shè)備投入的減少、設(shè)備的維護(hù)和保養(yǎng)及人員的管理。職責(zé)的劃分要明確，最好以書面的形式加以確定。
(二)設(shè)計酒店各部門組織機構(gòu)。
要科學(xué)、合理地設(shè)計組織機構(gòu)，酒店各部門經(jīng)理要綜合考慮各種相關(guān)因素，如：飯店的規(guī)模、檔次、建筑布局、設(shè)施設(shè)備、市場定位、經(jīng)營方針和管理目標(biāo)等。
(三)制定物品采購清單。
飯店開業(yè)前事務(wù)繁多，經(jīng)營物品的采購是一項非常耗費精力的工作，僅靠采購部去完成此項任務(wù)難度很大，各經(jīng)營部門應(yīng)協(xié)助其共同完成。無論是采購部還是酒店各部門，在制定酒店各部門采購清單時，都應(yīng)考慮到以下一些問題：
1.本酒店的建筑特點。
2.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
國家旅游局發(fā)布了“星級飯店客房用品質(zhì)量與配備要求”的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，它是客房部經(jīng)理們制定采購清單的主要依據(jù)。
3.本飯店的設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)及目標(biāo)市場定位。
酒店管理人員應(yīng)從本酒店的實際出發(fā)，根據(jù)設(shè)計的星級標(biāo)準(zhǔn)，參照國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制作清單，同時還應(yīng)根據(jù)本酒店的目標(biāo)市場定位情況，考慮目標(biāo)客源市場對客房用品的需求，對就餐環(huán)境的偏愛，以及在消費時的一些行為習(xí)慣。
4.行業(yè)發(fā)展趨勢。
酒店管理人員應(yīng)密切關(guān)注本行業(yè)的發(fā)展趨勢，在物品配備方面應(yīng)有一定的超前意識，不能過于傳統(tǒng)和保守。例如，飯店根據(jù)客人的需要在客房內(nèi)適當(dāng)減少不必要的客用物品就是一種有益的嘗試。餐飲部減少象金色，大紅色的餐具與布置，增加一些淡雅的安排等等。
5.其它情況。
在制定物資采購清單時，有關(guān)部門和人員還應(yīng)考慮其它相關(guān)因素，如：出租率、飯店的資金狀況等。采購清單的設(shè)計必須規(guī)范，通常應(yīng)包括下列欄目：部門、編號、物品名稱、規(guī)格、單位、數(shù)量、參考供貨單位、備注等。此外，部門在制定采購清單的同時，就需確定有關(guān)物品的配備標(biāo)準(zhǔn)。
(四)協(xié)助采購。
酒店各部門經(jīng)理雖然不直接承擔(dān)采購任務(wù)，但這項工作對各部的開業(yè)及開業(yè)后的運營工作影響較大，因此，酒店各部門經(jīng)理應(yīng)密切關(guān)注并適當(dāng)參與采購工作。這不僅可以減輕采購部經(jīng)理的負(fù)擔(dān)，而且還能在很大程度上確保所購物品符合要求。酒店各部門經(jīng)理要定期對照采購清單，檢查各項物品的到位情況，而且檢查的頻率，應(yīng)隨著開業(yè)的臨近而逐漸增高。
(五)參與或負(fù)責(zé)制服的設(shè)計與制作。
酒店各部門參與制服的設(shè)計與制作，是飯店行業(yè)的慣例，同時，特別指出因為客房部負(fù)責(zé)制服的洗滌、保管和補充，客房部管理人員在制服的款式和面料的選擇方面，往往有其獨到的鑒賞能力。
(六)編寫酒店各部工作手冊。
工作手冊，是部門的丁作指南，也是部門員工培訓(xùn)和考核的依據(jù)。一般來說，工作手冊應(yīng)包括崗位職責(zé)、工作程序、規(guī)章制度及運轉(zhuǎn)表格等部分。
(七)參與員工的招聘與培訓(xùn)。
酒店各部門的員工招聘與培訓(xùn)，需由人事部和酒店各部門經(jīng)理共同負(fù)責(zé)。在員工招聘過程中，人事部根據(jù)酒店工作的一般要求，對應(yīng)聘者進(jìn)行初步篩選，而酒店各部門經(jīng)理則負(fù)責(zé)把好錄取關(guān)。培訓(xùn)是部門開業(yè)前的一項主要任務(wù)，酒店各部門經(jīng)理需從本飯店的實際出發(fā)，制定切實可行的部門培訓(xùn)計劃，選擇和培訓(xùn)部門培訓(xùn)員，指導(dǎo)其編寫具體的授課計劃，督導(dǎo)培訓(xùn)計劃的實施，并確保培訓(xùn)丁作達(dá)到預(yù)期的效果。
(八)建立酒店各部門財產(chǎn)檔案。
開業(yè)前，即開始建立酒店各部門的財產(chǎn)檔案，對日后酒店各部門的管理具有特別重要的意義。很多飯店酒店各部門經(jīng)理就因在此期間忽視該項工作，而失去了掌握第一手資料的機會。
(九)跟進(jìn)酒店裝飾工程進(jìn)度并參與酒店各部門驗收。
酒店各部門的驗收，一般由基建部、工程部、酒店各部門等部門共同參加。酒店各部門參與驗收，能在很大程度上確保裝潢的質(zhì)量達(dá)到飯店所要求的標(biāo)準(zhǔn)。酒店各部門在參與驗收前，應(yīng)根據(jù)本飯店的情況設(shè)計一份酒店各部門驗收檢查表，并對參與的部門人員進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)。驗收后，部門要留存一份檢查表，以便日后的跟蹤檢查。
(十)負(fù)責(zé)全店的基建清潔工作。
在全店的基建清潔工作中。酒店各部門除了負(fù)責(zé)各自負(fù)責(zé)區(qū)域的所有基建清潔工作外，還負(fù)責(zé)大堂等相關(guān)公共區(qū)域的清潔。開業(yè)前基建清潔工作的成功與否，直接影響著對飯店成品的保護(hù)。很多飯店就因?qū)Υ隧椆ぷ鞯暮鲆?，而留下永久的遺憾。酒店各部門應(yīng)在開業(yè)前與飯店最高管理層及相關(guān)負(fù)責(zé)部門，共同確定各部門的基建清潔計劃，然后由客房部的pa組，對各部門員工進(jìn)行清潔知識和技能的培訓(xùn)，為各部門配備所需的器具及清潔劑，并對清潔過程進(jìn)行檢查和指導(dǎo)。
(十一)部門的模擬運轉(zhuǎn)。
酒店各部門在各項準(zhǔn)備工作基本到位后，即可進(jìn)行部門模擬運轉(zhuǎn)。這既是對準(zhǔn)備工作的檢驗，又能為正式的運營打下堅實的基礎(chǔ)。
二、酒店開業(yè)準(zhǔn)備計劃。
制定酒店開業(yè)籌備計劃，是保證酒店各部門開業(yè)前工作正常進(jìn)行的關(guān)鍵。開業(yè)籌備計劃有多種形式，飯店通常采用倒計時法，來保證開業(yè)準(zhǔn)備工作的正常進(jìn)行。倒計時法既可用表格的形式，又可用文字的形式表述。
執(zhí)行細(xì)則。
-------客房部。
(一)開業(yè)前三個月。
與工程承包商聯(lián)系，這是工程協(xié)調(diào)者或住店經(jīng)理的職責(zé)，但客房部經(jīng)理必須建立這種溝通渠道，以便日后的聯(lián)絡(luò)。
(二)開業(yè)前第兩個月。
1、參與選擇制服的用料和式樣。
2、解客房的數(shù)量、類別與床的規(guī)格等，確認(rèn)各類客房方位等。
3、了解飯店康樂等其它配套設(shè)施的配置。
4、明確客房部是否使用電腦。
5、熟悉所有區(qū)域的設(shè)計藍(lán)圖并實地察看。
6、了解有關(guān)的訂單與現(xiàn)有財產(chǎn)的清單(布草、表格、客用品、清潔用品等)。7.了解所有已經(jīng)落實的訂單，補充尚未落實的訂單。
8、確保所有訂購物品都能在開業(yè)一個月前到位，并與總經(jīng)理及相關(guān)部門商定開業(yè)前主要物品的貯存與控制方法，建立訂貨的驗收、入庫與查詢的丁作程序。
9、檢查是否有必需的家具、設(shè)備被遺漏，在補全的同時，要確保開支不超出預(yù)算。
10、如果飯店不設(shè)洗衣房，則要考察當(dāng)?shù)氐南匆聢?，草簽店外洗滌合同?BR> 11、決定有哪些工作項目要采用外包的形式，如：蟲害控制，外墻及窗戶清洗，對這些項目進(jìn)行相應(yīng)的投標(biāo)及談判。
12、設(shè)計部門組織機構(gòu)。
13、寫出部門各崗位的職責(zé)說明，制定開業(yè)前的培訓(xùn)計劃。
14、落實員工招聘事宜。
(三)開業(yè)前一個月。
1、按照飯店的設(shè)計要求，確定客房的布置標(biāo)準(zhǔn)。
2、制定部門的物品庫存等一系列的標(biāo)準(zhǔn)和制度。
3、制訂客房部工作鑰匙的使用和管理計劃。
4、制定客房部的安全管理制度。
5、制定清潔劑等化學(xué)藥品的領(lǐng)發(fā)和使用程序。
6、制定客房設(shè)施、設(shè)備的檢查、報修程序。
7、制定制服管理制度。
8、建立客房質(zhì)量檢查制度。
9、制定遺失物品處理程序。
10、制定待修房的有關(guān)規(guī)定。
11、建立"vip"房的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。
12、制定客房的清掃程序。
13、確定客衣洗滌的價格并設(shè)計好相應(yīng)的表格。
14、確定客衣洗滌的有關(guān)服務(wù)規(guī)程。
15、設(shè)計部門運轉(zhuǎn)表格。
16、制訂開業(yè)前員工培訓(xùn)計劃。
投資策略報告策劃篇七
與封閉式基金相比，開放式基金在投資策略上更趨于謹(jǐn)慎，對投資組合理論的運用更普遍，對投資對象的流動性和風(fēng)險控制能力有更高的要求，這些都是開放式基金的共同點。但在這一大的前提下，仍可根據(jù)基金管理人的不同風(fēng)格，選擇不同的投資策略。
1、總體策略。
封閉式基金由于在存續(xù)期內(nèi)不存在贖回壓力，對投資品種的流動性往往重視不夠，而更多關(guān)注其資本利得，由此形成幾個較為普遍的特點，即：不重視投資組合效應(yīng)，認(rèn)為單個最好個股的組合就是最好的組合，對投資組合理論的應(yīng)用較少；主動型投資策略，認(rèn)為好的基金經(jīng)理總是可以戰(zhàn)勝市場；由行業(yè)到個股的選股模式，先劃定潛力行業(yè)，然后尋找行業(yè)龍頭重倉介入；等等。
開放式基金如果按上述模式操作，失敗的概率將迅速提高。
上交所課題組就“基金組合投資是否戰(zhàn)勝了市場”的研究顯示，，絕大多數(shù)基金收益率超過了指數(shù)漲幅；，只有一部分基金組合投資能戰(zhàn)勝市場；而上半年，33只基金中只有5只跑贏大盤，而13只甚至出現(xiàn)負(fù)增長。這種基金逐漸落后于大盤的過程，實際上是我國股市由以機構(gòu)對個人博弈為主體，逐步轉(zhuǎn)向以機構(gòu)之間的博弈為主體的過程。由于對手的迅速強大，基金在主動型投資方面的優(yōu)勢很快消失了。
那么，為什么管理層仍堅定不移地發(fā)展開放式基金呢？這表明了管理層的一種態(tài)度，即希望壯大公募基金規(guī)模，最終形成陽光下的.機構(gòu)博弈局面，而不是公募基金被民間基金牽著鼻子走。從這個意義上說，開放式基金的定位應(yīng)當(dāng)是市場投資觀念的引導(dǎo)者而非追隨者。
根據(jù)開放式基金的特點和定位，在投資策略方面應(yīng)更多地貫徹如下原則：
（2）主動型投資與被動型投資的結(jié)合，加大持倉品種的數(shù)量和投資組合的流動性；
（3）更注重公司經(jīng)營中一些共性的東西如創(chuàng)新能力、營銷模式、技術(shù)開發(fā)能力等，而不是單純著眼于行業(yè)出身。
2、倉位控制。
為應(yīng)付可能發(fā)生的大規(guī)模贖回的需要，開放式基金必須保持相當(dāng)?shù)默F(xiàn)金和國債倉位。這一方面取決于市場群體對市場狀況的判斷，如果普遍預(yù)計向好，則贖回壓力就小，反之則大；另一方面，持股的流動性也會在很大程度上影響持倉比例，流動性大，則股票倉位可以稍重一些。
在基本倉位方面，當(dāng)日可贖回份額的上限應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)金持有比例的下限。雖然基金可進(jìn)行變現(xiàn)，但難以滿足即時需要，盡管通常市況下，發(fā)生巨額贖回的壓力不大，但不能排除個別基金持有人因自身原因而要求全額贖回的可能性?；鸨仨毐ＷC在契約中所承諾的當(dāng)日接受贖回份額可以順利付現(xiàn)，否則會出現(xiàn)信用危機，引發(fā)擠兌。假定契約規(guī)定，單一投資者持股比例不超過10%，當(dāng)日可贖回比例不低于基金總份額的10%，則基金應(yīng)至少持有10%的現(xiàn)金以應(yīng)付當(dāng)日贖回要求。
在保證當(dāng)日兌付的前提下，其余倉位可以現(xiàn)金、國債、股票三種形式混合組成，具體比例視基金管理人對不同投資對象的獲利能力和流動性而定。根據(jù)部分基金的實踐表明，如果采用投資組合方式，把持股量控制在各股流通股總額的1%以內(nèi)，5億元的資金完全可以做到一日進(jìn)、一日出，而市值損失很小。建議至少有10%的倉位采用這種組合方式建立，以應(yīng)付可能順延至第二個工作日支付的基金贖回申請。
3、流動性要求。
目前市場中對流動性的看法存在著似是而非的地方，比如認(rèn)為大盤股流動性一定比小盤股好等等。實際上，流動性主要取決于個股日常交投的活躍性，而與流通盤大小并無必然聯(lián)系。從這個意義上說，基金應(yīng)當(dāng)多介入換手率持續(xù)保持在中等以上水平的個股。
持續(xù)換手率太低的個股，不外乎兩種情況：一是被機構(gòu)絕對控制、游離股票不多，這往往要在較大漲幅后才能實現(xiàn)，風(fēng)險大而流動性差；二是死亡板塊，公司資質(zhì)太差，又缺乏大規(guī)模改造的可能性，流通股大量沉淀。當(dāng)然基金可以在后一類股票中掘金，但難度很大。而連續(xù)換手率過高的個股，則意味著短線交投過于活躍，如果發(fā)生在低位，可能是大資金的建倉行為，而在高位則往往意味著機構(gòu)的撤離。如果基金在低位放量時跟進(jìn)，固然可獲取較高收益，但放量后的換手率往往急劇下降，因而在獲取高額收益的同時要冒流動性大大降低的風(fēng)險，只能作為激進(jìn)型投資部分采用。
（海通證券,胡祖剛）。
投資策略報告策劃篇八
第一，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時，首先必須分析和選擇是從事證券投資合算、還是進(jìn)行商品生產(chǎn)或經(jīng)營投資合算？在進(jìn)行這種選擇時，一般通過比較分析來確定，一是對證券投資與其他投資形式的投資收益率進(jìn)行比較，選擇投資收益率較高的投資形式；二是進(jìn)行投資凈收益比較，即在投資收益率比較基礎(chǔ)上，還要比較扣除各項成本、稅金后的凈收益，選擇凈收益較高的`投資形式；三是進(jìn)行投資可行性比較，如選擇證券投資，就應(yīng)該考慮企業(yè)可支配資金期限與擬投資證券的期限是否相符，能否順利購入證券等；四是進(jìn)行綜合分析和比較，即對上述各種分析比較結(jié)果，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外各方面的條件，進(jìn)行綜合權(quán)衡利弊得失，然后從中選擇最為合理、合算的投資形式。
第二，如果選擇證券投資，就必須對證券發(fā)行單位的資信等級、經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景、財務(wù)狀況及其變動趨勢等情況進(jìn)行分析評價，從中選擇信譽高、營運能力強且具發(fā)展前景的政府債券或企業(yè)證券作為投資對象。
第三，要合理選擇投資證券的期限，既要考慮證券的收益率，又要考慮證券的風(fēng)險性。
綜上所述，進(jìn)行證券投資決策時，總的原則是應(yīng)該選擇那些收益高、風(fēng)險小、期限短、變現(xiàn)性好的證券為投資對象，但在現(xiàn)實生活中十全十美的證券是不存在的，還必須由投資者根據(jù)自身的條件制訂相應(yīng)的目標(biāo)，權(quán)衡利弊作出恰當(dāng)?shù)臎Q策。
投資策略報告策劃篇九
教授：
您好。
中國農(nóng)業(yè)生物技術(shù)學(xué)會-第五屆動物生物技術(shù)學(xué)術(shù)年會定于20xx年10月18-21日在北京召開。此次學(xué)術(shù)年會將云集國內(nèi)外著名的專家與學(xué)者，共同交流與探討我國動物生物技術(shù)的前景與未來。會議期間將邀請我國科技部主要領(lǐng)導(dǎo)介紹我國動物生物技術(shù)的今后發(fā)展動態(tài)，凝集力量，大力推進(jìn)我國動物生物技術(shù)的快速發(fā)展。
大會已經(jīng)邀請了美國科學(xué)院、中國科學(xué)院和工程院院士多名，以及多位在動物生物技術(shù)前沿領(lǐng)域做出重要貢獻(xiàn)的國內(nèi)外著名科學(xué)家進(jìn)行學(xué)術(shù)交流，此次年會將成為一個高級別的學(xué)術(shù)交流會。
大會報告涉及了動物基因工程、重大疾病預(yù)防和動物干細(xì)胞與胚胎工程三個領(lǐng)域?；谀趧游锷锛夹g(shù)領(lǐng)域所做出的突出貢獻(xiàn)和重要學(xué)術(shù)成就，特邀請您到會并作重要學(xué)術(shù)報告。
投資策略報告策劃篇十
尊敬的_____________(先生/女士)：
您好！
我們正處于這樣的歷史階段：美國經(jīng)濟在一系列刺激措施提振下初現(xiàn)起色；歐債危機得到進(jìn)一步緩解；召開，中國迎來“關(guān)鍵時刻”。
廣發(fā)證券為感謝一路相伴同行的尊貴客戶，于2012年12月 6日(周四)下午1:00 -5:00在月壇大廈18層廣發(fā)證券大會議室召開2015年投資策略報告會。
本次論壇特別邀請廣發(fā)證券(香港)經(jīng)紀(jì)有限公司 高級分析師 張弛先生、廣發(fā)資產(chǎn)管理（香港）有限公司 董事甘家驊先生、以及知名香港及美國上市公司領(lǐng)導(dǎo)、專家作多個主題演講，希望以
專業(yè)
、權(quán)威、嚴(yán)謹(jǐn)及前瞻性的觀點對您的投資決策有所助益。
在此我們誠邀您撥冗蒞臨此年會，分享智慧、交流韜略，暢敘友誼、共話繁榮。
廣發(fā)證券國際業(yè)務(wù)部
二零一二年十二月
尊敬的 女士/先生：
成大事者觀大局，察大勢者明紋理。一時間劉易斯拐點眾民熱議，然多學(xué)舌之音，我們特邀社保部研究所莫榮教授為您詳解人口紅利走向，剖析中國未來勞動力市場問題；歐債陰影再現(xiàn)，歐元崩潰論重出江湖，國內(nèi)研究“歐債第一人”張明博士為您撥開重重迷霧，認(rèn)清歐債的真正面目；鳳凰衛(wèi)視資深財經(jīng)評論員石齊平教授，縱論時局，為您把脈國內(nèi)外政經(jīng)動向。通脹高位運行、經(jīng)濟回落苗頭初現(xiàn)，經(jīng)濟滯漲聲音不斷，湘財證券首席經(jīng)濟學(xué)家李康博士為您研判經(jīng)濟動向和貨幣政策取舍。
行業(yè)分會場，證券行業(yè)研究員們將為您解開行業(yè)走向；期貨分會場，商品期貨研究員通過產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)研，為您提供對沖產(chǎn)品的策略與建議。
浦江之畔、高端論壇，誠邀您參加！
尊敬的先生/女士：
中原證券擬于2015年6月27日在鄭州天地粵海大酒店舉辦“中原證券2015年下半年投資策略報告會”。
中原證券研究所研究員將在策略會上發(fā)布2015年下半年投資策略，同時，也將邀請公司高管到場做主題演講。
中原證券研究所位于上海市陸家嘴金融中心，擁有一批由博士、碩士和海外歸國人員等高端人才組成的.一流研究隊伍，是一支高度職業(yè)化的專業(yè)研究團隊，研究團隊實踐經(jīng)驗豐富，擅長基本面研究與個股價值深度挖掘。中原證券研究所一直致力于將研究成果與客戶服務(wù)密切聯(lián)系起來，促進(jìn)研究所與機構(gòu)客戶、營業(yè)部、vip客戶間的互動交流。
歡迎閣下?lián)苋叱鱿性C券2015年下半年投資策略報告會，我們期待與您的會面！
（會議日程安排附后）
此致
敬禮
中原證券股份有限公司
二〇一〇年六月七日
尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、女士們、先生們，大家下午好！
昨天是中國24節(jié)氣當(dāng)中的驚蜇，它代表了萬物復(fù)蘇，今天我們齊聚“四季”，來參加由中國金融期貨交易所特別支持的“第一屆申銀萬國期貨投資策略報告會”，共同分享上海自貿(mào)區(qū)的新政策和新機遇，我謹(jǐn)代表主辦方對各位新老朋友的光臨表示最誠摯的歡迎和感謝！
首先，請允許我介紹出席本次報告會的嘉賓，他們是：
經(jīng)濟學(xué)家連平教授；
中國金融期貨交易所期權(quán)組劉煒亮博士。
此外參加本次報告會的還有申銀萬國證券研究所、申銀萬國證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)總部、資產(chǎn)管理事業(yè)部、固定收益部的領(lǐng)導(dǎo)。
投資策略報告策劃篇十一
作為一位理性的投資者，對于任何一種金融投資產(chǎn)品，都要在看到其優(yōu)點的同時，認(rèn)識到該產(chǎn)品的缺點和不足，只有這樣，才能合理有效運用這一金融工具，使其充分發(fā)揮應(yīng)有的功能。
的概念。
中文正式名稱為“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”,是一種追蹤標(biāo)的指數(shù)變化并且在證券交易所上市交易的開放式基金。
的特點。
etf是一種復(fù)合型的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，集開放式基金、封閉式基金和股票的優(yōu)勢于一身。
etf所具有的開放式基金的優(yōu)勢為：可以自有的申購與贖回，不存在在特定時期申購與贖回受限的問題。封閉式基金的優(yōu)勢在etf產(chǎn)品上的體現(xiàn)為：可以在二級市場上市交易，從而使產(chǎn)品具有高度的流動性，而流動性對于一個金融產(chǎn)品來說，是十分關(guān)鍵的，并且具有極高的價值。etf產(chǎn)品所體現(xiàn)的股票的優(yōu)勢為：二級市場上的連續(xù)交易價格機制，不但增強了流動性，而且使交易的信息更加透明，再加上etf獨特的套利機制，使得其價格能夠緊貼凈值，避免了封閉式基金的深度折價現(xiàn)象。
etf具有雙重交易機制：進(jìn)行申購和贖回的市場與etf份額交易的市場分離。前者在一級市場上進(jìn)行，后者在二級市場上進(jìn)行。
的優(yōu)點。
etf擁有許多其他類型的基金所不可比擬的優(yōu)點，主要體現(xiàn)在：
（1）etf是指數(shù)化投資的理念與資產(chǎn)證券化實踐相結(jié)合的產(chǎn)物，它的這一本質(zhì)就決定了etf具有投資運作成本低、費用低廉、交易方便、資金門檻低的特點。
（2）在一級市場進(jìn)行的etf份額的申購和贖回，采用的是實物交易機制，這就有效地避免減少了很多基金所面臨的“現(xiàn)金拖累”的現(xiàn)象，提高了資產(chǎn)配置的效率。
（3）運作的機制簡單易懂，容易在投資者中獲得較大的認(rèn)同度。對于個人投資者，特別是二級市場上的散戶投資者，只要對宏觀經(jīng)濟和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出判斷，并且投資相應(yīng)的etf產(chǎn)品就可以了。
（4）etf可以盡量地延遲納稅甚至規(guī)避納稅。
（5）etf可以避免由于基金管理人個人的偏好，所造成的投資組合收益和風(fēng)險的不確定性。同時，當(dāng)市場上etf產(chǎn)品細(xì)化程度非常高時，etf甚至可以有效的代替?zhèn)€股，減少基金管理人的道德風(fēng)險，避免高位接盤、抬轎子等基金黑幕的出現(xiàn)。
（6）etf的制度設(shè)計富有彈性，可以涵蓋廣泛的證券范疇和各種資產(chǎn)配置方式，可以通過一次性的交易活動便利的實現(xiàn)一籃子證券組合的買賣交易，可以在短期投資方面提供許多便利等等。
的缺點。
（1）etf的表現(xiàn)不可能超越大盤，甚至不可能超越其跟蹤的指數(shù)。另外，etf的管理者不可能把所有的資金按比例分配到所跟蹤指數(shù)的成分股上，這就導(dǎo)致在上漲階段，etf的凈值增幅低于目標(biāo)指數(shù)的漲幅。
（2）etf不能像開放式基金一樣，股息可以用于再投資。
（3）買賣etf時，需要支付經(jīng)紀(jì)人傭金和買賣差價。
（4）etf為了緊貼指數(shù)走勢，不能像一些積極性的基金一樣，在某些行業(yè)或者股票表現(xiàn)遜色的時候，調(diào)整其投資組合。特別在中國證券市場上缺乏賣空機制的情況下，etf缺乏有效的對沖機制，容易直接暴露在風(fēng)險下，損害投資者的利益。
在了解了一個金融產(chǎn)品的特色和優(yōu)缺點之后，研究如何運用該種產(chǎn)品、如何利用該產(chǎn)品構(gòu)造和實現(xiàn)我們的投資目標(biāo)，便成了重中之重。
先要引入一個概念：資產(chǎn)配置。何為資產(chǎn)配置？就是將所要投資的資金在各大類資產(chǎn)中進(jìn)行配置。它大致可分為三個層面：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、動態(tài)資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是一種長期的資產(chǎn)配置決策，即通過為資產(chǎn)尋找一種長期的在各種可選擇的資產(chǎn)類別上“正?！钡姆峙浔壤齺砜刂骑L(fēng)險和增加收益，以實現(xiàn)投資的目標(biāo)。動態(tài)資產(chǎn)配置是在確定了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置之后，對配置的比例進(jìn)行動態(tài)的調(diào)整。而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在較短的時間內(nèi)通過對資產(chǎn)進(jìn)行快速調(diào)整來獲利的行為。一般來說，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是實現(xiàn)投資目標(biāo)的最重要的保證。諸多學(xué)者的研究得出的結(jié)論證明了這一點。
1991年，brinson,singer和beebower研究了資產(chǎn)配置對投資組合總收益率的貢獻(xiàn)。他們將總收益率分解為三部分：（1）資產(chǎn)配置策略；（2）市場時機選擇；（3）證券選擇。研究指出，資產(chǎn)配置對投資組合收益率的貢獻(xiàn)率是91.5%,也就是說，投資組合的價值增殖在于資產(chǎn)配置。
garyp.brinson在1986年的研究中得出的結(jié)論是：資產(chǎn)配置策略——而不是證券選擇和時機選擇——對投資組合的總收益率和年收益率變化的幅度起著決定性的作用。
隨著etf作為一種金融產(chǎn)品和投資工具的作用逐漸凸顯，如何有效的利用etf產(chǎn)品實現(xiàn)有效合理的資產(chǎn)配置策略便成了研究的重點。
1.用etf進(jìn)行合理有效的資產(chǎn)配置。
從本質(zhì)上說，etf是一種指數(shù)化投資產(chǎn)品。在指數(shù)化投資為核心思想的資產(chǎn)配置策略中，“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法占據(jù)了重要地位。
“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法，是指將組合中的資產(chǎn)分為兩大類進(jìn)行配置，組合中的核心資產(chǎn)用來跟蹤復(fù)制所選定的市場指數(shù)進(jìn)行指數(shù)化投資，以期獲得該指數(shù)所代表的市場組合的收益；組合中的其他資產(chǎn)采用主動性投資策略，以充分利用市場上各種各樣的投資機會獲利?！昂诵?衛(wèi)星”（core-satellite）方法的好處是以相對較低的費用在更大的程度上控制了風(fēng)險，增加了組合的收益。將組合的核心資產(chǎn)配置于指數(shù)化投資，實際上就是用更精確的手段將組合的整體投資“風(fēng)險報酬”更多的“支付”給主動性投資的部分，從而實現(xiàn)最佳的組合風(fēng)險——收益管理。
運用“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法，可以在很大程度上解決“類指數(shù)化投資”的問題。所謂“類指數(shù)化投資”,是指，當(dāng)在一個市場上使用多個基金經(jīng)理進(jìn)行投資時，所有主動管理的投資加在一起，會構(gòu)成一個收益和風(fēng)險都與指數(shù)類似的投資組合，但是仍然面臨高額的主動管理費。通過使用“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法，在任何給定的市場中，投資者可以將資產(chǎn)的一部分投資在一個指數(shù)化投資組合中，剩余的少量資產(chǎn)分配給主動管理者，授權(quán)他們進(jìn)行更加積極的管理。
從分散化投資的角度，很多實證檢驗的結(jié)果證明，將組合資產(chǎn)同時配置在主動性投資和被動性投資上，可以降低組合集中于一種投資的風(fēng)險。具體表現(xiàn)在，當(dāng)主動性投資收益率好于被動性投資的收益率時，或者當(dāng)被動性投資收益率好于主動性投資收益率時。投資者可以在享受自有資產(chǎn)組合的低波動性帶來的低風(fēng)險的同時，分享主動性投資與被動性投資帶來好處。
etf產(chǎn)品本身的特性決定了，它非常適合于用來構(gòu)建組合中的指數(shù)化投資核心，成為組合中指數(shù)化投資的理想工具，特別是綜合指數(shù)類的etf產(chǎn)品，更適合于作為市場組合的替代，涵蓋整個市場并獲得市場的平均收益。
在擁有以etf為核心資產(chǎn)，采取“核心/衛(wèi)星”（core-satellite）方法進(jìn)行資產(chǎn)配置的資產(chǎn)組合之后，投資者可以實現(xiàn)多樣化的投資目標(biāo)。但是etf的功能有很多不止這一點，運用其他的市場功能，投資者可以利etf產(chǎn)品構(gòu)建不同的組合，實現(xiàn)多樣化的投資目標(biāo)。
2.用etf構(gòu)建各種市場敞口。
（1）可以實現(xiàn)多樣化的海外市場敞口。
以及法律法規(guī)的不同，投資者不一定能夠買得到想要買的股票和想買的數(shù)量。即使想要買的股票全部都能購買的到，想買的數(shù)量也都能得到滿足，在購買之前，還要進(jìn)行外匯的兌換，投資者要承擔(dān)這一部分的匯率波動風(fēng)險。
（2）可以實現(xiàn)行業(yè)敞口和行業(yè)敞口之間的替換。
一般來說，持有股票指數(shù)或者一攬子股票的風(fēng)險要比持有單支股票的風(fēng)險小一些。所以，當(dāng)投資者偏好某一個行業(yè)或者某一個板塊，但是又不知道如何該持有哪支股票時，投資以對應(yīng)行業(yè)或者對應(yīng)的板塊指數(shù)為追蹤指數(shù)的etf便可解決這個問題。
（3）可以實現(xiàn)敞口之間的對沖組合。
因為不同的投資者對市場中某一行業(yè)或者某一板塊的判斷不同，所以持不同觀點的投資者建立的投資組合不同。但是為了避免判斷失誤帶來的投資損失過大，投資者一般都要使用對沖的交易策略將投資的風(fēng)險降低到可以承受的程度。舉個簡單的例子來說明。投資者a看漲股票a、b、c、d,同時看跌屬于能源板塊的股票e、f、g、h、j,a對自己判斷的會漲的具體股票十分有自信，但是對會跌的具體股票不是十分確定，這個時候，a就可以借助etf來降低投資組合的風(fēng)險，實現(xiàn)投資的目標(biāo)。具體操作如下：a將自己看漲的股票組成多方組合，再以等量的貨幣購買追蹤能源板塊指數(shù)的etf,以降低風(fēng)險。
3.可以用etf來實現(xiàn)投資組合中的現(xiàn)金管理。
（1）開放式基金可以用etf解決投資組合中的現(xiàn)金閑置問題。
在開放式基金中，為了應(yīng)對基金持有人可能的贖回，通常都預(yù)留總額為組合資產(chǎn)總值的5%的現(xiàn)金。這會引起“現(xiàn)金拖累”的問題從而影響組合的收益。為了避免這部分現(xiàn)金閑置，基金管理人可以將這部分現(xiàn)金直接投資于普通股票中。但是，由于股票市場的波動性很大，股票的流動性也參差不齊，這樣做除了增加了投資風(fēng)險和交易成本，還帶來了可能無法應(yīng)對隨時可能出現(xiàn)的贖回的風(fēng)險。但是，如果用組合中閑置的現(xiàn)金購買etf產(chǎn)品，不但以更低的交易成本獲得與直接投資普通股票相同的收益，而且，可以隨時便利的在一級市場上將etf變現(xiàn)，以應(yīng)對贖回。
（2）etf可以利用其他etf有效管理組合中的現(xiàn)金流。
雖然，etf的申購與贖回采用的是實物機制，即一攬子股票與etf份額的交換。但是在申購與贖回發(fā)生時，由于股票市場運行機制的問題，難免會有某只或者某幾只股票暫時無法獲得或者無法獲得想要的數(shù)量，此時便要用現(xiàn)金來填補相應(yīng)的空缺。再加上所追蹤的基準(zhǔn)指數(shù)會有定期和非定期的調(diào)整，組合產(chǎn)生現(xiàn)金流會不斷的發(fā)生變動。通過買賣etf,可以實現(xiàn)對組合中產(chǎn)生的現(xiàn)金流的有效管理。
etf管理人可以用組合中不斷變動的現(xiàn)金購買其他的etf,這樣，在該etf需要現(xiàn)金的時候，可以賣出持有的其他的etf獲得資金。
參考文獻(xiàn)：
華夏基金管理有限公司。中國上證50etf投資指引。中國經(jīng)濟出版社。
馬驥。指數(shù)化投資。經(jīng)濟科學(xué)出版社。
何孝星，朱小斌，朱奇峰。證券投資基金管理學(xué)。東北財經(jīng)大學(xué)出版社。
證券時報。對當(dāng)前證券投資基金市場熱點問題的思考。2003-6-13。
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投資策略報告策劃篇十二
6月1日以來，上證b股指數(shù)曾經(jīng)在2.2個月下跌46.15%，從而到達(dá)8月7日最低位130.1點。此外，深證b指也曾經(jīng)在3.87個月暴跌49.39%，創(chuàng)出9月24日最低位225.64點。因此，整體而言，中國b股市場在2月至6月的牛市或者中線上漲趨勢結(jié)束，它的中線調(diào)整而言已經(jīng)在3.035個月中下跌47.77%！正是因為如此，滬深b股市場自從8月7日或者9月24日以來，其實就巍然運行在一種上升通道之中。在以美國為首全球股市在“9.11”事件后出現(xiàn)階段性回暖的條件下，b股市場有無中線反轉(zhuǎn)、或者長線而言有無再度火爆的機會，就成為廣大投資者關(guān)注的焦點問題。對此，筆者認(rèn)為可以從未來b股市場新增投資主體的角度，做出肯定性的分析。
1、為了分享中國經(jīng)濟高增長和對外開放的成果，以新興市場基金、亞洲基金、遠(yuǎn)東基金、大中華基金和中國基金為代表的一批境外基金，未來有望成為b股市場的`主流投資者。它們主要包括英國最大的保險公司商聯(lián)集團創(chuàng)建的中國指數(shù)基金、cmgch中國基金、巴克萊國際基金旗下的中國基金、valuepartnersltd.旗下的宏利中華威力基金、香港景順中國基金、怡富大中華基金以及cmg首源新紀(jì)元中國基金。其中，商聯(lián)集團在1912月30日獨家創(chuàng)建的中國指數(shù)基金，是第一家只在b股市場投資的中國基金，并為允許管理人以市場表現(xiàn)為基準(zhǔn)的上市基金。至于cmg首源新紀(jì)元中國基金則于2001年5月18日推出，它在資產(chǎn)分布上會有60%投資在b股市場，其余資金才選擇在h股和紅籌股。截止2001年9月底，cmg首源主要投資的b股包括晨鳴b和深萬科b，而對中國股票的投資接近2億美元。隨著以美國為首的全球股市步入熊市以及b股市場的中線下跌，據(jù)悉英國和法國已基金表示要加強對b股市場的投入。另一方面，即使在中國加入wto后的5年內(nèi)，正如外經(jīng)貿(mào)部官員所透露，中外合作基金投資范圍也將被明確限定在b股、h股以及債券市場上。b股市場所蘊含各種的機遇，由此可見一斑！
2、隨著大陸和臺灣2001年先后加入wto，以及兩岸關(guān)系的改善，未來尚不能排除臺灣民眾和機構(gòu)投資者通過合適的方式，最終正式介入b股市場的可能性。作為境內(nèi)上市外資股，b股市場在原始定位上就一直允許臺灣資本介入。2001年，滬深“b股旋風(fēng)”也曾經(jīng)刮到臺灣，僅開放之初就有60億新幣匯入香港購買b股，從而產(chǎn)生“吸金”效應(yīng)。臺灣“新黨立委”賴士葆稱，臺資至少會有1000億至億新幣涌向大陸。但是直到現(xiàn)在，臺灣當(dāng)局的法令也一直不允許民眾投資，并且禁止券商私下受托買賣，或者到大陸從事證券業(yè)務(wù)。在當(dāng)局尚未開放民眾入市大陸買賣股票條件下而觸犯條例者，可處以100萬至500萬元罰款。對此，據(jù)悉“陸委會副主任”鄧振中指出，現(xiàn)階段“兩岸人民關(guān)系條例”禁止未經(jīng)許可的臺商赴大陸投資，不過政策逐步在調(diào)整，未來開放將會視行業(yè)類別而定。此外，臺灣已有群益、京華、中信、元富、元大、日盛、寶來、倍利、升豐和金鼎到大陸設(shè)立辦事處，為未來放開合資或者合作證券公司、基金管理公司之際搶得先機。
3、之所以認(rèn)為b股市場未來依然有機會成為全球收益率最高的市場，其中一個最根本的原因，就是b股市場無論如何尚未向境內(nèi)機構(gòu)投資者開放！為什么b股市場允許外資介入、允許港澳臺資本介入、允許境內(nèi)居民介入，就是不允許境內(nèi)機構(gòu)投資者介入？在中國加入wto的條件下，在理論上可以預(yù)期b股市場總會有一天向境內(nèi)機構(gòu)投資者全面開放，并將導(dǎo)致另外一輪爆炸性上漲行情。正如cmg首源投資董事劉央2001年4月份指出，b股市場并沒有機構(gòu)投資者，因為它只開放一般投資者，保險基金不允許投資，社會保障基金也不可以投資，但是當(dāng)開放式基金推出后，將有更多的資金流入；而b股市場亦正在增加透明度和質(zhì)量，以吸引機構(gòu)投資者入市。
4、2001年5月28日-6月1日，陳東征曾經(jīng)在首屆基金管理公司獨立董事培訓(xùn)班上表示要考慮設(shè)立“b股基金”。對此，據(jù)了解也有基金管理公司或者證券公司曾經(jīng)積極研究、設(shè)立、提交b股基金的方案。展望未來，在b股市場定位逐漸明朗的前提下，也不排除中國最終推出b股基金的可行性。
5、除了以攫取差額利潤為目的的國際游資之外，2001年在b股市場上已經(jīng)“勝利大逃亡”的外資股東或者策略投資者，未來尚有望卷土重來。由于b股的原始定位是“境內(nèi)上市外資股”，因此它們的一個重要特征，就是通常擁有外資發(fā)起法人股東。對此，中國證監(jiān)會209月1日曾經(jīng)發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)上市外資股（b股）非上市外資股上市流通的通知》，規(guī)定b股外資發(fā)起人自公司成立3年后經(jīng)批準(zhǔn)可以上市流通。在國際市場上，策略性投資者的鎖定期通常也都只有一、兩年。2001年2月12日以來，在b股市場平均最大漲幅一度高達(dá)236%的有利條件下，以中集b、粵高速b、江鈴b為代表的外資股東紛紛在高位趁機減持。當(dāng)然，隨著b股市場5月28日以來的最大跌幅已為47.77%，相信未來會有一批具有戰(zhàn)略眼光的境外投資者重返b股市場。
（國泰君安證券研究所,莫言鈞）。
投資策略報告策劃篇十三
為增強職工對公司的歸屬感、認(rèn)同感，加強企業(yè)文化的內(nèi)含，激發(fā)員工工作積極性，擴大職工創(chuàng)收途徑，出臺此方案。
二、適用范圍。
__全體在職職工及離職、退休的曾經(jīng)在__工作過的職工。
三、投資對象及投資方式。
3.1、投資對象：
__數(shù)字技術(shù)有限公司（以下簡稱__）所有經(jīng)營范圍均納入投資入股對象，凡__的盈虧均由各股東按持股比例享受盈利與承擔(dān)風(fēng)險。
3.2、投資方式。
3.2.1、股本（原始股）。
按__20__年6月30日《資產(chǎn)負(fù)債表》中的權(quán)益總額144509.77元，折成股份100萬股。則每股原始價值為0.145元，每股發(fā)行定價為：0.3元。即按溢價106.90%發(fā)行。
3.2.2、股份認(rèn)購。
職工認(rèn)購股份時，以100股為單位，以每股發(fā)行價和認(rèn)購的股份乘積為本人的投資總額。如某部門經(jīng)理認(rèn)股60000股，則投資總額為60000__0.3=18，000元。
職工在確定自己的認(rèn)購股份后，將與公司簽訂一份投資合同，合同中將會載明各自的權(quán)利與義務(wù)。認(rèn)購人員在認(rèn)購股份時，將以100股為單位，認(rèn)購的股份不得低于100股，無上限要求，但不得認(rèn)購非100股的整數(shù)倍股份，如150股，而必須是100股、200股、300股……，凡與公司簽訂投資協(xié)議的職工認(rèn)購人員，公司將登記在冊，并進(jìn)行備案妥善保管，此協(xié)議將作為未來紅利分配或虧損清算的主要依據(jù)。
3.2.3、贈股。
對于某些為公司服務(wù)時間較長、貢獻(xiàn)成績突出、職位比較特殊、才能潛力較深的職工，目前主要的控股人，認(rèn)為有需要獎勵他們，以激勵他們未來能更好的為公司做出更大貢獻(xiàn)，則另以贈股方式，簽定贈股協(xié)議，贈股協(xié)議與認(rèn)購協(xié)議一樣，為未來紅利分配或虧損清算的主要依據(jù)。
3.2.4、認(rèn)購?fù)顿Y款繳納方式。
職工在確定認(rèn)購股份并與公司簽訂投資協(xié)議后，須向公司繳納投資款，投資款的繳納方式可以一次性以現(xiàn)金付清；也可以分次以現(xiàn)金繳納，或者從本人工資中分批扣除，但繳納期限最長不得超過半年，即6個月。首期繳納的投資款，不得低于本人認(rèn)購?fù)顿Y總額的20%。
3.2.5、工商營業(yè)執(zhí)照。
由于企業(yè)較小，決定投資入股是職工個人自愿性質(zhì)，而且入股與退股行為估計平時經(jīng)常會有變動，所以公司將不對工商營業(yè)執(zhí)照近行變更。
四、股份轉(zhuǎn)讓。
已認(rèn)購公司股份的人員對于所認(rèn)購的股份，在達(dá)到以下任何一條的情況下，可以同公司法人代表或委托代理人協(xié)商轉(zhuǎn)讓：
a)勞動合同期滿、被公司解雇不再續(xù)約時；
b)超過投資對象有效期限時；
c)公司有意收購時；
d)投資協(xié)議失效時；
受讓人員可以是公司，也可以是公司內(nèi)部同事，還可以是外部的第三者，但同事間轉(zhuǎn)讓、或外部的第三者轉(zhuǎn)讓，必須取得公司法人的書面同意，也就是須到公司辦理轉(zhuǎn)讓備案手續(xù)。
當(dāng)滿足以上四條任一條時，也不等同于一定要轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)與不轉(zhuǎn)由認(rèn)購人員自行決定。關(guān)于轉(zhuǎn)讓價格，如果轉(zhuǎn)讓人與受認(rèn)人是內(nèi)部職工，或內(nèi)部職工與外部的第三者，則轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人自行商定，不受公司限制。如果受讓人是公司，也就是公司回購自己發(fā)行的股票，則收購價格將不底于發(fā)行價格。
五、財務(wù)信息批露與紅利分配方式。
1)財務(wù)信息批露：每月結(jié)束后，在次月的12號前，由財務(wù)部向全體股東公布經(jīng)公司總經(jīng)理審核的財務(wù)會計報告，報告上一月的經(jīng)營狀況、財務(wù)成果與現(xiàn)金流量。
2)利潤分配方式：經(jīng)營狀況、財務(wù)成果的考核以季度為單位，如果某一季度有盈利，并且利潤規(guī)模適合分配，則先由財務(wù)制定當(dāng)季度的利潤分配方案后，招開股東大會，經(jīng)股東大會投票表決通過后，分派紅利。
六、股東的權(quán)利與義務(wù)。
1、股東的權(quán)利：
1)股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利；
2)知情權(quán)、查賬權(quán)；
3)提議召開臨時股東會議權(quán)；
5)選舉權(quán)和被選舉權(quán)；
6)出席股東(大)會行使表決權(quán)；
7)依法轉(zhuǎn)讓出資或股份的權(quán)利；
8)紅利分配權(quán)；
9)公司終止清算后對公司剩余財產(chǎn)的分配權(quán)。
2、股東的義務(wù)。
1)遵守公司規(guī)章制度；
2)按時依約向公司繳納所認(rèn)購的出資款；
3)公司虧損后，對公司所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；
4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；
5)不得無故抽走出資額、投資款。
七、附則。
投資有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎。
本投資方案遵循公開、公平、公正、自愿原則；
本投資方案，條議模糊有爭議的，解釋權(quán)歸公司屬有。
投資策略報告策劃篇十四
開場白：
(感情、停頓、抑揚頓挫、喜氣、快樂)。
新春?；⑺图?，金虎進(jìn)家富滿堂。
各位尊貴的來賓、各位親愛的朋友，大家晚上好!
歡迎參加太平洋人壽h股成功上市投資理財報告會，非常榮幸能在這樣一個辭舊迎新的好日子里和大家相聚，共迎虎年新春，我是此次會議的主持葉玲玲，在此，請允許我代表太平洋人壽向各位嘉賓的到來表示最衷心的感謝和最熱烈的歡迎!歡迎你們!(停頓、掌聲)。
回首20xx，太平洋人壽依托廣大客戶的信賴與支持，公司核心業(yè)務(wù)快速發(fā)展，投收益率顯著提升。此值太平洋a股上市兩周年、h股香港成功上市之際，為此我們特別舉辦本次投資理財報告會，為在座的嘉賓朋友們提供尊貴的服務(wù)，同時，也為在座成功人士搭建一個彼此相識與交流的平臺。
幸運抽獎：
虎年行大運，擁有一個新年好彩頭，無疑將為我們帶來一年的好運!今天為了感謝各位嘉賓在百忙之中做客太平洋人壽，我們特別在現(xiàn)場設(shè)置了幸運抽獎環(huán)節(jié)，分設(shè)三等獎3名、二等獎2名和一等獎1名，三重好禮，精彩紛呈，讓我們的幸運嘉賓在20xx的開端便有一個濃墨重彩的起點!
接下來，讓我們一起揭開精彩禮品的神秘面紗——。
首先，請出的是三等獎禮品：毛巾的包裝引出獎品(從出生就一直伴隨著成長的腳步，讓我們感受溫暖舒適的肌膚)。
到底哪幾位尊貴的嘉賓可以擁有這些幸運的獎品呢?讓我們拭目以待!
頒發(fā)獎品-。
公司實力介紹各位嘉賓朋友，太平洋壽險依托中國太平洋保險(集團)優(yōu)勢，堅持“穩(wěn)健經(jīng)營，以效益為中心”的經(jīng)營指導(dǎo)思想，努力倡導(dǎo)和發(fā)揚“誠信天下，穩(wěn)健一生”的企業(yè)核心價值觀，致力于通過持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，滿足客戶多方面的需求。公司業(yè)務(wù)覆蓋人壽保險、年金保險、健康保險、意外傷害保險等多個領(lǐng)域。公司在全國共設(shè)有37家分公司、3564家中心支公司、支公司及營銷服務(wù)部，擁有3.4萬名員工和22萬多名營銷員。20xx年公司業(yè)務(wù)內(nèi)含價值持續(xù)增長，保持市場領(lǐng)先地位。多年來，我們始終履行責(zé)任和承諾，贏得了社會各界的廣泛認(rèn)同和榮譽。短片之后，有三道幸運搶答的題目，題目的答案就在短片里面，如果答對的話，有禮品相送，所以請各位認(rèn)真觀看，現(xiàn)在，接下來就我們一起親歷太平洋(宣傳篇)，有請工作人員調(diào)整一下燈光。
專業(yè)鑄就品牌，公司在20xx年標(biāo)得中央電視臺《新聞聯(lián)播》前19點報時廣告，體現(xiàn)公司“用心承諾，用愛負(fù)責(zé)”太平洋保險保太平的公司形象語深入人心。
簡短的幾分鐘，相信各位嘉賓對太平洋人壽又有了新的了解，面向未來，太平洋人壽將繼續(xù)堅定不移的走專業(yè)化道路，用雄厚的實力和專業(yè)的技術(shù)，為社會和廣大的客戶提供滿意的服務(wù)。
專題時間。
借太平洋a股上市兩周年、h股香港成功上市的好日子，在今天特別準(zhǔn)備了一套理財大餐，要和在座的各位分享。大餐的主廚是一位資深的理財專家，他從業(yè)多年，有豐富的實際操作經(jīng)驗，在請出他之前讓我們通過大屏幕來認(rèn)識一下這位講師簡介。
現(xiàn)在，就借助大家熱情的掌聲，有請，掌聲有請!
感謝!
在50分鐘精彩的專題講解中，深入淺出地和我們講解了當(dāng)前新的家庭投資理財模式，并為我們提出了行之有效的理財方法，相信在座的很多嘉賓朋友都深有同感，讓我們掌聲響起，再一次感謝的精彩講解。
現(xiàn)場交流。
剛才我們向各位推出的理財計劃，具有保障，還本，保息，分紅，免稅和抵御通貨膨脹等功能，是個人和家庭投資理財不可缺少的組成部分下面，我們將把自由交流的時間交給各位嘉賓朋友，根據(jù)您個人、家庭的經(jīng)濟情況和理財需求，與我們的精英代表進(jìn)行深入的溝通與交流，他們將為您提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、最合理的家庭理財計劃，讓我們共同努力，用心、用智慧打理未來的美好生活!
報單話術(shù)：
〃胡適。
--“保險的意義，只是今日做明日的準(zhǔn)備，生時做死時的準(zhǔn)備，父母做兒女的準(zhǔn)備，兒女幼小時做兒女長大時準(zhǔn)備，如此而已。今天預(yù)備明天，這是真穩(wěn)健;生時預(yù)備死時，這是真曠達(dá);父母預(yù)備兒女，這是真慈愛;不能做到這三步，不能算做現(xiàn)代人!”
李嘉誠。
--別人都說我很富有，擁有很多的財富。其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了充足的人壽保險。
用投資創(chuàng)造財富，用保險保障財富。
人生如四季，唯有充裕的準(zhǔn)備，方有每一季的絢麗。春的播種、夏的耕耘、秋的收獲、冬的聚藏，有保險的幸福，才是真正的幸福，人生四季有保障真幸福。
首先，告訴大家一個好消息，xx先生/女士成為現(xiàn)場第一個為自己和家人請回的嘉賓朋友，他確認(rèn)鴻福人生理財計劃xxxx元。恭喜**先生/女士，太平洋人壽將一如繼往地為您提供優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，謝謝您的信任與支持!
我們好消息不斷，xx先生/女士也為自己請回了“”，現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生理財計劃***元，恭喜您，也祝您的明天更加精彩!
xx先生/女士現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生理財計劃***元，在獲得一份高額保障的同時，更為自己的資產(chǎn)找到了一個穩(wěn)妥的投資渠道，為自己和家人的未來生活提供了穩(wěn)定的收益，恭喜您!現(xiàn)場有很多嘉賓表示對“千足金金虎”的喜愛之情，在坐擁珍寶的同時，為自己的家庭理財作出合理規(guī)劃，無疑是一次明智的選擇!**先生/女士現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生保障計劃***元，恭喜您擁有幸福一生的貼心保障!
又一份好消息傳來，xx先生/女士現(xiàn)場確認(rèn)鴻福人生理財計劃***元，既積累了財富，也保全了自己的財產(chǎn)，一切盡在您的掌握之中，您的家人一定認(rèn)同您的遠(yuǎn)見卓識!
剛才我們向各位推出的鴻福人生理財計劃，具有保障，還本，保息，分紅，免稅和抵御通貨膨脹等功能，是個人和家庭投資理財不可缺少的組成部分。
用心承諾，用愛負(fù)責(zé)，也許您還有所遲疑，可我想在場其他嘉賓朋友的選擇也許能給您一個明智的參考，那么，心動不如行動，讓我們把千足金金虎帶回家，帶回一年的喜氣、才氣、福氣!
截止到目前為止，一共有***名客戶為自己的未來確認(rèn)了理財計劃，感謝所有參會嘉賓的信賴與支持，中國太平洋人壽將負(fù)重而行，與您攜手共創(chuàng)美好生活!
結(jié)束語。
各位親愛的來賓，財富不是朋友，朋友卻是財富。今日有緣相聚，從此祝福永隨。難忘這美好的時光，太平洋人壽因為擁有您這樣尊貴的朋友，倍感榮幸;相信我們也會讓您因為結(jié)識太平洋人壽這個忠實的朋友而倍感自豪。
中國太平洋人壽“20xx年投資理財報告會”到此結(jié)束!衷心祝福各位嘉賓闔家平安，祝虎年大吉大利，大顯身手，虎氣沖天!再次感謝各位的光臨，再會!
投資策略報告策劃篇十五
煙臺金融服務(wù)中心將于20xx年1月21日14:00舉辦“展望20xx年投資策略報告會”，屆時，國聯(lián)證券研究所研究員石亮、研究員王承將分析國家宏觀經(jīng)濟走勢，探討投資機會與投資風(fēng)險把控要點。
誠邀各位投資愛好者共聚一堂，我們期待與您的會面!
一、時間:。
20xx年1月21日13:30簽到，14:00開始。
二、地點:。
南大街128號三中東側(cè)、大海陽自來水對面銀座商城10樓會議中心。
活動內(nèi)容:。
國家宏觀經(jīng)濟和行業(yè)展望。
投資風(fēng)險控制。
現(xiàn)場互動交流，抽獎。
預(yù)約電話:。
講師介紹:。
投資策略報告策劃篇十六
各位尊敬的來賓、中?；鸬念I(lǐng)導(dǎo)以及媒體朋友們，大家好！我們的報告會馬上開始，為了營造良好的現(xiàn)場環(huán)境，請各位將手機調(diào)至靜音或振動，謝謝大家的配合?。晕⑼ｎD數(shù)秒）。
中?；鸸芾碛邢薰狙芯靠偙O(jiān)。
中?；鸸芾碛邢薰緦敉顿Y經(jīng)理高磊先生。
基金管理有限公司華南區(qū)域總監(jiān)（鼓掌）高磊先生致辭。中海20xx夏高磊先生致辭……。
3
些事項呢？有請今天的特邀嘉賓——海通期貨研究所副所這些問題您馬上將會得到解答，下面長、著年來專注于黃金、宏觀、美元、能源研究，為中名黃金分析師段世華先生，段世華先生多期貨研究交易所特聘講師、專家團成員、投資風(fēng)格國穩(wěn)健，第四屆最佳分析師評選最佳黃金期貨分析師第一曾榮獲《證券時報》第二屆、第三屆、名。下面請段世華先生為大家做精彩演講。4（鼓掌）。
您可以舉手示意。
】恭喜各位獲獎投資者。我們做投資除了選對品種和看準(zhǔn)時機以外。
1
感謝駱總的精彩發(fā)言，總算讓我們穿過cpi的迷霧，看到了一絲希望，太深奧的東西我們不在這里講，希望讓股市健康向上這些有利因素快點出，實現(xiàn)每位投資者能夠得到更好的投資回報。接下去我們繼續(xù)有獎問答環(huán)節(jié)，請各位聽好題目，積極回答。
有獎問答……。
聽一下專家的意見。前面高磊先生致辭時也提到，，我們換個角度從相對微觀的角度中?；鸬膶粼谌ツ瓿煽冹橙唬似骄酱蟊P7只產(chǎn)品都取得竟蘊藏著什么秘訣呢？接下去有請20%的不俗業(yè)績，那么這背后究投資經(jīng)理丁峰先生為我們做精彩發(fā)言中?；饘簦ü恼疲?，大家歡迎！
丁經(jīng)理發(fā)言……7。
有嘗試一下，感受一下專家級的理財服務(wù)。下面，我了比較深刻的了解，如果有機會的話，我也想我們都對中?；鸬膶魳I(yè)務(wù)們將進(jìn)行今天最后一輪有獎問答。
歡聚的時光總是那么短暫抽理財報告會。祝中?；瘗i程萬里，祝各位投資者出寶貴時間參加本次，感謝各位尊敬的投資者中?；?0xx夏季投資投資順利！我們下次再見！
投資策略報告策劃篇十七
一、b股現(xiàn)狀分析。
b股市場投資者向境內(nèi)投資者轉(zhuǎn)化，流通股持股逐漸分散化。
中國證監(jiān)會2月19日發(fā)布通知：允許境內(nèi)居民以合法持有的外匯開立b股帳戶，交易b股股票。此舉初步打破了中國a、b股市場分割的狀況，擴大了b股市場的投資者范圍，為境內(nèi)居民投資b股開辟了正常的途徑，減少了我國的資本輸出，同時還減少了外匯存款的利息支出，減輕了銀行的負(fù)擔(dān)，同時為a、b股最終走向合并奠定了基礎(chǔ)。從投資者參與主體分析，b股市場投資者的本土化和散戶化趨勢使其b股走勢也日益a股化，a、b股相同的參與主體促使a、b股市場走勢趨于同化，a股市場的走勢制約著b股的走勢及漲跌幅度。
去年b股一波屢創(chuàng)新高的行情就是在這種背景下產(chǎn)生的，但是這種上升隨著大部分股票的股價脫離投資價值導(dǎo)致了國外機構(gòu)投資者的平倉套現(xiàn)出局，而對b股市場長遠(yuǎn)定位的相關(guān)政策未能出臺，導(dǎo)致b股投資者呈現(xiàn)散戶化狀態(tài)，國外機構(gòu)投資者的出局和新增資金的匱乏造成股市的低靡，而自去年中期開始的a股大調(diào)整帶動b股反復(fù)探低，走出了一波完整的下跌五浪走勢，完成了對b股上升浪的總體調(diào)整，現(xiàn)在運行的是大b浪反彈。
b股從總體看，具有規(guī)模小、上市公司質(zhì)量差、國內(nèi)機構(gòu)投資者禁入、參與投資主體發(fā)展緩慢等自身或制度性缺陷，不適合大資金大規(guī)模介入的特點。
二、管理層對證券市場的政策決定未來b股市場的發(fā)展趨勢。
1、目前管理層對b股日后的發(fā)展定位尚不明確。
20應(yīng)該密切關(guān)注b股市場的擴容政策，如果b股市場擴容正式全面展開，這將是獨立全面發(fā)展b股市場的信號，市場就會有較大的投資機會。另一種情況是將b股市場置于消極發(fā)展的地位，以最終與a股合并為導(dǎo)向，b股市場采取收縮戰(zhàn)略，這樣b股就從屬于a股，將隨a股而波動。短期看，在相關(guān)政策出臺前，b股走勢將完全從屬于a股而波動。
2、b股正處在等待機會和醞釀行情的階段。
近期證監(jiān)會副主席高西慶表示，對b股的定位及相關(guān)的發(fā)行政策都在研究中。我認(rèn)為一旦恢復(fù)b股市場的融資和再融資功能，就為b股市場的發(fā)展提供了新鮮血液，這無疑將促使b股中線走強。一個市場自身的生命力決定它的發(fā)展空間，b股就處于這樣的一個階段性的等待機會和醞釀行情的階段。
我認(rèn)為b股市場可能采取穩(wěn)步小規(guī)模發(fā)展的政策，選擇一批有外匯資本需求的公司進(jìn)行有限度的發(fā)展，同時對現(xiàn)有上市公司進(jìn)行不斷的重組，最終使b股市場自然與a股股價接軌，然后在適當(dāng)?shù)臅r機自然合并。同時b股可能成為中外合作基金等基金可能涉足的市場，同時成為證券市場發(fā)展的試驗田。從培育機構(gòu)投資者角度分析，b股可能面臨一次允許機構(gòu)入市形成的較大的上升機會。
3、qdii制度的啟動對b股市場的沖擊較大，年內(nèi)出臺可能性較小。
近期中央央行行長暗示可能組建合規(guī)機構(gòu)投資者投資香港股市，即對香港股市場采取qdii制度正在政府部門的研討中。它一旦正式啟動，對b股的打擊是較為嚴(yán)重的，它具有分流資金和投資導(dǎo)向作用，因為香港市場的h股等中資股股價明顯低于國內(nèi)a、b股，因而一旦出臺相關(guān)政策，對b股的打擊極大。尤其對深圳b股的影響巨大，因為深港資金流動方便，因此qdii對b股市場將是重大利空，尤其是深圳b股市場。但是這個制度的實行應(yīng)當(dāng)在今年內(nèi)難以實行，因此可看淡它對市場的沖擊。
4、國有股流通問題成為制約b股走勢的主要因素之一。
在政策面上，國有股的流通方式和定價對a股有決定性的作用，而a股市場的走向?qū)股市場有決定性的作用，因而國有股的流通方案也是決定b股走向的重要因素，因此密切關(guān)注合分析證券市場的相關(guān)政策，才能把握b股的發(fā)展趨勢。
從政策面分析，若對b股市場定位等特別重大的政策不出臺，年b股市場總體為隨a股的走勢展開箱體震蕩，不可能再現(xiàn)20上半年的火爆行情?？傊?，管理層對b股市場的定位以及對證券市場的相關(guān)政策決定著b股市場長期的發(fā)展趨勢和運行空間。整體看，b股將隨a股市場的穩(wěn)定、規(guī)范和發(fā)展而獲得進(jìn)一步的發(fā)展。
三、2002年b股市場趨勢分析。
技術(shù)上滬b股指數(shù)在2002年1月23日完成了完整的五浪大b浪反彈，而前期大調(diào)整以來的最低位121點，一般難以輕易擊穿。而該點上行50%的點位為181.5點，恰好去年8、9月及12月份平臺整理未能突破的頂部為177點，故175點區(qū)域有較大的壓力。
若管理層對b股市場的定位明確而積極，b股市場穩(wěn)健擴容，將得到市場較為積極的反應(yīng)，b股價格的重心可能上移，并可能上破箱頂175點，但滬b指數(shù)的整數(shù)位200點的阻力將不容忽視。相反，若管理層對b股市場的定位明確但消極，箱體震蕩的重心可能就會隨a股而波動。
短線b股將隨a股波動，b股市場正在運行的是大b浪反彈，由于增量資金介入有限，市場的成交量極小，市場行情的活躍性有限，短線投機的差價機會很小，b浪反彈的目標(biāo)基本可設(shè)定在170點附近。從投資價值分析，部分b股具有一定的投資價值，因而b股從內(nèi)在質(zhì)地和比價效應(yīng)分析，大幅下挫的概率亦較小，隨著年報公布的展開，低市盈率、高分紅比率的股票具有中線的投資價值，相關(guān)股票的股價具有一定的上升空間。
四、影響2002年b股市場走勢的因素分析。
不管管理層對b股市場采取哪種政策取向，2002年b股與a股股價繼續(xù)拉近將是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。目前b股市場從資金面、基本面及市場特征上看，與a股市場相比均具備一定優(yōu)勢。
1、b股政策市特征將更加明顯，中線機會大于a股市場。
開放b股市場，激活b股交易，發(fā)揮其融資功能是政策面最基本的出發(fā)點。相對a股市場而言，b股市場由于歷史淵源及本身所具有的規(guī)模小等特點受政策影響更為明顯。從2002年市場前景分析，b股的二級市場行情將呈現(xiàn)出極為明顯的政策推動型特征，中線機會大于a股市場，只要政策不出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，b股的'行情不會出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn)。2002年b股市場的政策利好可能有：隨著中外合資基金及中外合資基金管理公司的設(shè)立，b股基金可能設(shè)立；隨著b股市場的擴容，境內(nèi)機構(gòu)投資者應(yīng)該被允許進(jìn)入b股市場等，都可能導(dǎo)致b股出現(xiàn)階段性的行情。
2、入世對b股資金面有利，但增量資金有限，對b股市場介入力度不會很大。
入世引來外資入市，主要是介入b股市場，增量資金介入a股市場仍有一個較長時期的緩沖期，合營公司資金介入a股交易市場目前仍是一個禁區(qū)?？赡艽嬖趦深惡Ｍ庾C券投資者對中國股市存在濃厚興趣：一類是海外華人，多以自然人身份進(jìn)入中國b股市場，類似于國內(nèi)個人投資者；二類是歐美國際機構(gòu)投資者，他們可能借助現(xiàn)代投資組合及風(fēng)險防范手段，對是否在中國b股市場大規(guī)模投資做出評估，其中最有代表性的是美國的養(yǎng)老基金、投資基金、保險基金和信托基金，但是，由于b股市場的規(guī)模和公司素質(zhì)不適合國外大基金的投資，因此增量資金將十分有限，估計入世后短期進(jìn)入中國b股市場的資金規(guī)模很難有快速增長，而且這種狀況可能持續(xù)相當(dāng)長時間。
3、國有股減持對b股市場有深。
刻的影響，但對a、b股的影響程度不同，相對而言，國有股減持對a股資金面的影響要大于b股。但在非流通股實現(xiàn)流通時對流通股股東的補償問題，a股股東與b股股東可能有區(qū)別，b股股東不一定能得到差價補償。
進(jìn)入2002年，國有股減持暫停，但是減持遲早會進(jìn)行，那么減持定價高低成為最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。當(dāng)減持定價較低時，對a股利好作用更加明顯，當(dāng)減持定價較高時，對a、b股沖擊和影響都很大。國有股減持流走的市場資金是人們幣，對b股市場的資金面影響不大。但在非流通股實現(xiàn)流通時對流通股股東的補償問題，a股股東與b股股東可能有區(qū)別，b股股東不一定能得到差價補償。因為目前的非流通股基本都是a股性質(zhì)，因而a股的大幅下跌將帶動b股的同步下行。因而減持政策對a、b的影響程度有所不同。
4、降息對a、b股資金面同時構(gòu)成一定利好。
美聯(lián)儲在年連續(xù)11次降息后，目前的美圓及港幣利率已經(jīng)低于人們幣利率，美元利率仍有一定下調(diào)空間，由此判斷我國境內(nèi)部分外幣存款利率還有繼續(xù)下調(diào)的可能。這對投資者投資股市，特別是b股市場降低投資成本是有利的。目前市場普遍存在人民幣降息預(yù)期，可以相信，隨著總體物價水平增速的連續(xù)回落，降息可能將提上議事日程，這對目前聯(lián)動的a、b股均有利。
五、b股市場投資策略和投資機會分析。
密切關(guān)注b股市場是否擴容等政策面動向，及時調(diào)整戰(zhàn)略投資的倉位，短期以投機品種為主，中線以投資價值進(jìn)行選股。.
1、從投資價值角度分析，b股與a股存在一定的價差，因此對于以分紅獲取回報的投資者來說，部分穩(wěn)健或成長的低市盈率b股相對a股具有較高的投資價值，重點介入績優(yōu)大盤b股，全國統(tǒng)一指數(shù)將在2002年推出，入選統(tǒng)一指數(shù)的b股應(yīng)特別關(guān)注，作為中線投資品種進(jìn)行建倉。
2、從投機角度分析，b股最大的機會在于資產(chǎn)重組股的質(zhì)變上，因而密切關(guān)注上海、深圳等經(jīng)濟發(fā)展、改革進(jìn)程快、政府資本運作意識較強的地域板塊可能具有較大的獲利機會，而重組的品種一般是公司行業(yè)經(jīng)營前景黯淡的老國企，股價較低，基本面較差，適合承受風(fēng)險較強的投資者考慮介入。
3、選擇投資組合策略見文：《滬深b股組合：市場特征與策略投資分析》。
（二）、投資機會分析。
a、b股公司業(yè)績概況。
1、總體業(yè)績與去年基本持平，深市b股更具投資價值。按境內(nèi)審計披露的年報計算，全部b股上市公司凈利潤總額為77.48億元，比上年度的73.93億元有所上升，但20上市6家業(yè)績較好的b股公司，若賜除這6家公司的利潤，總體有所下降。全部b股加權(quán)平均每股收益為0.148元，較上年的0.152元下降2.63％；其中滬市b股加權(quán)平均每股收益為0.116元，深市b股加權(quán)平均每股收益為0.181元。兩市b股上市公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.92％，較上年的6.4％下降7.5％，其中深市b股平均凈資產(chǎn)收益率為7.16％，滬市b股為4.68％。
2、主營業(yè)務(wù)增長較大，表明b股公司更注重主營業(yè)務(wù)的增長，這是一種好的跡象。去年b股公司每股產(chǎn)生的主營收入為2.88元，較上年的每股主營收入2.59元增長11.2％。其中滬市每股主營收入為2.53元，深市為3.24元。
b、值得投資的板塊組合。
應(yīng)重點關(guān)注績優(yōu)成長三類股和一類投機性重組b股：
1、是績優(yōu)、質(zhì)優(yōu)股，該類股業(yè)績持續(xù)優(yōu)良，凈資產(chǎn)值較高，有送配題材，容易成為市場的龍頭。
2、是已增發(fā)a股的b股，因有募集資金對公司主業(yè)的推動，公司的成長性會逐步得到體現(xiàn)，是中長線成長潛力品種，一旦有資金大入駐其中，有可能形成a、b股連動。
3、是新發(fā)行和上市的b股，這類公司素質(zhì)較好，有新資金建倉運作的可能。
4、是盤子較小、股價跌幅巨大、流通股小于2億股且股價較低的b股，分析是否具有較大的重組機會，是投機運作的短線重點品種。
c、重點推薦績優(yōu)成長類股及個股分析：
個股關(guān)注：深市b股：中集、照明、粵電力、魯泰、晨鳴、張裕、京東方、帝賢、雷伊、山航、鄂絨、中魯、蘇威孚、深赤灣等。
滬市b股：輪胎b、龍電b、物貿(mào)b、鄂絨b、東貝b、東電b等。