一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.債券作為證明( )關系的憑證，一般是以有一定格式的票面形式來表現的。[2010年5月真題]
A.產權 B.委托代理 C.債權債務 D.所有權
【答案】C
【解析】債券作為證明債權債務關系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來表現。通常，債券票面上有四個基本要素：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者名稱。
2.債券票面利率是債券年利息與債券票面價值之比率，又稱為( )。[2010年5月真題]
A.到期收益率 B.實際收益率 C.持有期收益率 D.名義利率
【答案】D
【解析】債券票面利率又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率，通常年利率用百分數表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內容。
3.一般來說，期限較長的債券票面利率定得較高，是由于( )。[2010年3月真題]
A.流動性強，風險相對較小 B.流動性強，風險相對較大
C.流動性差，風險相對較小 D.流動性差，風險相對較大
【答案】D
【解析】一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高一些;而期限較短的債券流動性強，風險相對較小，票面利率就可以定得低一些。
4.在債券合約中未規(guī)定利息支付的債券是( )。[2010年5月真題]
A.浮動利率債券 B.附息債券 C.零息債券 D.息票累積債券
【答案】C
【解析】零息債券又稱零息票債券，是指債券合約未規(guī)定利息支付的債券。通常，這類債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。
5.如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率( )。[2010年5月真題]
A.大體保持相對穩(wěn)定的關系 B.保持相反的關系
C.兩者沒有任何關系 D.大體保持相等的關系
【答案】A
【解析】從單個債券和股票看，它們的收益率經常會發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關系，其差異反映了二者風險程度的差別。
6.債券是實際運用的( )的證書。
A.流動資本 B.固定資本 C.虛擬資本 D.真實資本
【答案】D
【解析】債券盡管有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。
7.關于債券的基本性質，下列描述錯誤的是( )。
A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現
B.債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移
C.債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外
D.債券代表債券投資者的權利，這種權利是直接支配財產權
【答案】D
【解析】D項，債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種債權。
8.關于債券的票面價值，下列描述正確的是( )。
A.在債券的票面價值中，只需要規(guī)定債券的票面金額
B.票面金額定得較小，發(fā)行成本也就較小
C.票面金額定得較大，有利于小額投資者購買
D.債券票面金額的確定要根據債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素綜合考慮
【答案】D
【解析】A項，在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，還要規(guī)定債券的票面金額;B項，票面金額定得較小，債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高;C項，票面金額定得較大，有利于少數大額投資者購買，但使小額投資者無法參與。
9.債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間指( )。
A.債券交易期限 B.債券發(fā)行期限 C.利息償還期限 D.債券到期期限
【答案】D
【解析】債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務的全部時間。
10.下列關于債券票面要素的描述正確的是( )。
A.為了彌補自己臨時性資金周轉之短缺，債務人可以發(fā)行中長期債券
B.當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較長的債券
C.票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣
D.流通市場發(fā)達，債券容易變現，長期債券不能被投資者接受
【答案】C
【解析】A項，為了彌補自己臨時性資金周轉之短缺，債務人可以發(fā)行短期債券;B項，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券;D項，流通市場發(fā)達，債券容易變現，長期債券能被投資者接受。11.下列各項不屬于影響債券利率的因素的是( )。
A.籌資者資信 B.債券票面金額
C.債券期限 D.借貸資金市場利率水平
【答案】B
【解析】影響債券利率的因素有：①借貸資金市場利率水平。市場利率普遍較高時，債券的票面利率也相應較高;市場利率較低時，債券的票面利率也相應較低;②籌資者的資信。如果債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級高，投資者的風險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些;反之，則需要定得高一些;③債券期限長短;④債券發(fā)行者名稱。
12.債券持有人具有按約定條件將債券與債券發(fā)行公司以外的其他公司的普通股票交換選擇權的是( )。
A.附有贖回選擇權條款的債券 B.附有出售選擇權條款的債券
C.附有可轉換條款的債券D.附有交換條款的債券
【答案】D
13.關于債券的特征，下列描述錯誤的是( )。
A.安全性是指債券持有人的收益相對固定，并且一定可按期收回投資
B.收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債權投資的報酬
C.償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金
D.流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券
【答案】A
【解析】安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。但是債券投資也存在不能收回的情況，包括債務人不履行債務和流通市場風險。
14.政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的( )分類。
A.付息方式 B.債券形態(tài) C.發(fā)行額度 D.發(fā)行主體
【答案】D
【解析】債券可以依據不同的標準進行分類，具體為：①根據發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券;②根據債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券;③根據債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。
15.一般而言，下列債券按其信用風險依次從低到高排列的是( )。
A.政府債券、公司債券、金融債券 B.金融債券、公司債券、政府債券
C.政府債券、金融債券、公司債券 D.金融債券、政府債券、公司債券
【答案】C
16.關于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是( )。
A.政府債券的發(fā)行主體是政府
B.公司債券的發(fā)行主體是股份公司
C.憑證式債券的發(fā)行主體是非股份制企業(yè)
D.金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構
【答案】C
【解析】憑證式債券即憑證式國債，是政府債券的一種，其發(fā)行主體是政府。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，所以，歸類時，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱為公司(企業(yè))債券。
17.關于債券的特點，下列說法錯誤的是( )。
A.根據不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的期限，從一年至幾十年
B.公司發(fā)行債券的目的主要是為了滿足經營需要
C.金融債券的期限以中期較為多見
D.金融機構發(fā)行債券是金融機構的主動負債
【答案】A
【解析】根據不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的發(fā)行期限，從幾個月至幾十年。
18.債券合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內，定期對持有人支付利息(通常每半年或每年支付一次)的是( )。
A.浮動利率債券 B.息票累積債券 C.零息債券 D.附息債券
【答案】D
19.按照計息方式的不同，附息債券還可細分為( )。
A.固定利率債券、浮動利率債券和緩息債券
B.固定利率債券和浮動利率債券
C.緩息債券和即期債券
D.累積債券和非累積債券
【答案】B
【解析】按照計息方式的不同，附息債券可細分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。
A項中的緩息債券是指可以根據合約條款推遲支付定期利率的附息債券。
20.下列各種債券中，其利率在償付期限內發(fā)生變化的是( )。
A.零息債券 B.附息債券 C.息票累計債券 D.浮動利率債券
【答案】D
【解析】浮動利率債券是在票面利率的基礎上參照預先確定的某一基準利率予以定期調整的債券，所以其利率在償付期限內會發(fā)生變化。
21.憑證式債券是債權人認購債券的( )。
A.流通憑證 B.會計憑證 C.收款憑證 D.付款憑證
【答案】C
【解析】憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
22.關于通過銀行系統發(fā)行的憑證式國債，以下說法錯誤的是( )。
A.可以到原購買網點提前兌取 B.可以上市流通
C.可以掛失 D.可以記名
【答案】B
【解析】我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
23.通過滬深證券交易所交易系統發(fā)行和交易的債券是( )。
A.實物債券 B.憑證式債券 C.記賬式債券 D.票券式債券
【答案】C
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。目前，上海證券交易所和深圳證券交易所已為證券投資者建立了電子證券賬戶，發(fā)行人可以利用證券交易所的交易系統來發(fā)行債券。投資者進行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。
24.記賬式債券因為發(fā)行和交易無紙化，所以效率高、成本低且( )。
A.流動性高 B.交易安全 C.靈活性高 D.收益性高
【答案】B
【解析】記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
25.關于債券與股票，下列說法錯誤的是( )。
A.債券和股票都屬于有價證券
B.債券和股票的收益率是相互影響的
C.債券通常有規(guī)定的票面利率，而股票的股息紅利不固定
D.債券和股票都是籌資手段，因而都屬于負債
【答案】D
【解析】D項，債券和股票都是籌資手段，但債券屬于負債，股票屬于所有者權益?！《?、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.從基本性質上理解，債券屬于( )。[2010年3月真題]
A.商品證券 B.虛擬資本 C.設權證券 D.有價證券
【答案】BD
【解析】債券的基本性質包括：①債券屬于有價證券;②債券是一種虛擬資本;③債券是債權的表現，債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種債權。此外，債券屬于資本證券、證權證券。
2.債券票面的基本要素有( )。[2010年5月真題]
A.債券發(fā)行者名稱 B.債券的票面利率
C.債券到期期限 D.債券承銷者名稱
【答案】ABC
【解析】通常，債券票面上有4個基本要素：①債券的票面價值;②債券的到期期限;③債券的票面利率;④債券發(fā)行者名稱。
3.發(fā)行人在確定債券期，要考慮的因素主要有( )。[2008年10月真題]
A.市場利率的變化 B.籌集資金數額
C.債券變現能力 D.資金使用方向
【答案】ACD
【解析】影響債券期限的因素主要有：①資金使用方向;②市場利率變化。債券償還期限的確定應根據對市場利率的預期，相應選擇有助于減少發(fā)行者籌資成本的期限;③債券的變現能力。債券的變現能力與債券流通市場發(fā)育程度有關。
4.下列因素中( )對債券轉讓價格變動的影響較大。[2010年5月真題]
A.債券面額 B.債券的上市地
C.債券承銷商的資信狀況 D.市場利率水平
【答案】D
【解析】流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉讓價格，其中較重要的是市場利率水平。
5.政府債券的( )關系著一國的政治、經濟發(fā)展的全局。[2010年5月真題]
A.票面形式 B.發(fā)行規(guī)模 C.期限結構 D.未清償余額
【答案】BCD
【解析】政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個國民經濟的范圍和發(fā)展來考慮的。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結構、未清償余額，關系著一國政治、經濟發(fā)展的全局。A項，票面形式與一國政治經濟的發(fā)展關系不大。
6.金融債券的發(fā)行目的是( )。[2010年3月真題]
A.籌資用于某種特殊用途 B.改變金融機構本身資產負債結構
C.提高波動負債 D.增加核心資本
【答案】AB
【解析】銀行和非銀行金融機構是社會信用的中介，它們的資金來源主要靠吸收公眾存款和金融業(yè)務收入。它們發(fā)行債券的目的主要有：①籌資用于某種特殊用途;②改變本身的資產負債結構。
7.債券按照其券面形態(tài)可分為( )。[2010年3月真題]
A.憑證式債券 B.記賬式債券 C.附息債券 D.實物債券
【答案】ABD
【解析】債券有不同的形式，根據債券券面形態(tài)可以分為：①實物債券。它是一種具有標準格式實物券面的債券，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素;②憑證式債券。其形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券;③記賬式債券。它是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。
8.記賬式債券具有( )等特點。[2010年5月真題]
A.可上市流通 B.不可上市流通 C.可掛失 D.可記名
【答案】ACD
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
9.債券和股票的主要區(qū)別是( )。[2010年5月真題]
A.期限不同 B.風險不同 C.權利不同 D.收益不同
【答案】ABCD
【解析】債券與股票的區(qū)別主要表現在：①權利不同;②目的不同;③期限不同;④收益不同;⑤風險不同。
10.債券所規(guī)定的借貸雙方的權利義務關系包含的含義有( )。
A.發(fā)行人必須在約定的時間還本付息
B.債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債券債務關系，而且是這一關系的法律憑證
C.投資者是出借資金的經濟主體
D.發(fā)行人是借入資金的經濟主體
【答案】ABCD
【解析】債券所規(guī)定的借貸雙方的權利義務關系包含四個方面的含義：①發(fā)行人是借入資金的經濟主體;②投資者是出借資金的經濟主體;③發(fā)行人必須在約定的時間付息還本;④債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權債務關系，而且是這一關系的法律憑證。11.債券的有價證券屬性主要表現為( )。
A.債券可贖回 B.債券本身有一定的面值
C.持有債券可按期取得利息 D.債券是虛擬資本
【答案】BC
【解析】債券屬于有價證券，主要表現為：①債券反映和代表一定的價值，本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現;②持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現;③債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
12.在確認債券的票面價值時，需要確定的兩個因素有( )。
A.票面價值的幣種 B.債券的票面金額
C.債券的票面利率 D.債券的利率計算方法
【答案】AB
【解析】債券的票面價值是債券票面標明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標準。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。所以，在確認債券的票面價值時，需要確定票面價值的幣種和債券的票面金額。
13.關于債券票面幣種的確定，下列說法正確的有( )。
A.在國內發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位
B.在國際金融市場籌資，通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際上通用的貨幣為計量標準
C.應考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要
D.主要考慮承銷商對幣種的需要
【答案】ABC
【解析】確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對象。一般來說，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。此外，確定幣種還應考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要。
14.假如債券票面金額定得較小，將會( )。
A.有利于小額投資者購買 B.發(fā)行工作量大
C.持有者分布面廣 D.印刷費用較高
【答案】ABCD
【解析】票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣，但債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高;票面金額定得較大，有利于少數大額投資者認購，且印刷費用等也會相應減少，但使小額投資者無法參與。
15.關于債券的票面利率，下列說法正確的有( )。
A.票面利率又稱名義利率
B.票面利率是債券年利息與債券票面價值的比率
C.若債券發(fā)行人的資信狀況好，票面利率應定得高一些
D.債券的票面利率與市場利率呈反方向變化
【答案】AB
【解析】C項，若債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級高，投資者的風險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些;D項，市場利率較高時，債券的票面利率相應較高;反之，市場利率較低時，債券的票面利率也相應較低，所以債券的票面利率與市場利率呈同方向變化。
16.債券票面上除了具有四個基本要素之外，還可以包含( )。
A.附有新股認購權條款的債券 B.附有出售選擇權條款的債券
C.附有可轉換條款的債券 D.附有交換條款的債券
【答案】ABCD
【解析】債券票面上除了具有四個基本要素之外，有時還包含一些其他要素，如有的債券具有分期償還的特征，在債券的票面上或發(fā)行公告中附有分期償還時間表;有的債券附有一定的選擇權，即發(fā)行契約中賦予債券發(fā)行人或持有人具有某種選擇的權利，包括附有贖回選擇權條款的債券、附有出售選擇權條款的債券、附有可轉換條款的債券、附有交換條款的債券、附有新股認購權條款的債券等。
17.關于債券的特征，下列描述不正確的有( )。
A.償還性是指債券沒有規(guī)定的償還時間，債務人必須按期向債權人支付利息
B.流動性首先取決于市場為債券轉讓所提供的便利程度;其次取決于債券在迅速轉變?yōu)樨泿艜r，是否在以貨幣計算的價值上蒙受損失
C.一般來說，具有高度流動性的債券同時風險較大
D.一般情況下，政府債券的風險低于金融債券和公司債券
【答案】AC
【解析】A項，償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金;C項，一般來說，具有高度流動性的債券同時風險較小。
18.債券投資不能收回的情況有( )。
A.債務人清算后沒有剩余余額
B.發(fā)行可轉換債券
C.債務人不履行債務
D.債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失
【答案】CD
【解析】債券投資不能收回有兩種情況：①債務人不履行債務，即債務人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金，不同的債務人不履行債務的風險程度是不一樣的，一般政府債券不履行債務的風險最低;②流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。
19.債券收入的表現形式有( )。
A.資本損益 B.本金收入 C.利息收入 D.紅利收入
【答案】AC
【解析】在實際經濟活動中，債券收益可以表現為3種形式：①利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益，即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。
20.政府債券的功能包括( )。
A.為政府籌資資金，擴大公共事業(yè)開支的手段
B.政府彌補財政赤字的手段
C.金融商品和信用工具
D.國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具
【答案】ABCD
【解析】政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。
21.金融機構可以吸收存款和發(fā)行債券，兩者的異同點有( )。
A.都是金融機構獲得資金來源的方式
B.存款的主動性在存款戶，金融機構不能完全控制
C.發(fā)行債券是金融機構的主動負債
D.對金融機構來說，發(fā)行債券比吸收存款有更大的主動權和靈活性
【答案】ABCD
【解析】對于金融機構來說，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來源，構成了它的負債。存款的主動性在存款戶，金融機構只能通過提供服務條件來吸引存款，而不能完全控制存款，是被動負債，而發(fā)行債券則是金融機構的主動負債，金融機構有更大的主動權和靈活性。
22.根據債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可以將債券劃分為( )。
A.零息債券 B.附息債券 C.息票累計債券 D.記賬式債券
【答案】ABC
【解析】D項，記賬式債券屬于按債券券面形態(tài)進行的分類。
23.我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債，我國的憑證式國債通過( )面向社會發(fā)行。
A.銀行儲蓄網點 B.財政部門國債服務部
C.證券公司營業(yè)部 D.郵政儲蓄網點
【答案】AB
【解析】我國1994年開始發(fā)行憑證式國債。我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
24.作為有價證券，債券和股票具有的相同點是( )。
A.都是間接融資的手段 B.都是直接融資的手段
C.都是經濟主體籌措資金的手段 D.籌資成本相同
【答案】BC
【解析】債券和股票具有三個相同點：①債券與股票都屬于有價證券;②債券與股票都是籌措資金的手段，且均屬于直接融資;③債券與股票收益率相互影響。但債券籌資成本一般小于股票。
25.關于股票和債券，下列描述錯誤的有( )。
A.發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的資本金
B.債券屬于公司的負債
C.股票發(fā)行是股份公司創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌措的資金應列入負債
D.金融機構、公司組織一般都可發(fā)行股票
【答案】ACD
【解析】A項，公司債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金;C項，股票所籌措的資金應列入公司資本;D項，發(fā)行股票的經濟主體只能是股份有限公司，而發(fā)行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券。
26.與股票相比，債券風險相對較小，這是因為( )。
A.債券利息固定 B.債券有固定的本金償還期
C.債券價格波動小 D.債券品種多
【答案】ABC
【解析】與股票相比，債券風險相對較小的原因在于：①債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;②倘若公司破產，清理資產有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后;③在二級市場上，債券因其利率固定，期限固定，市場價格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大?！∪?、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.一般來說，在國際金融市場籌資時，通常以債券發(fā)行國的貨幣作為其面值的計量單位。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】一般來說，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。
2.短期債券的票面利率一定低于長期債券的票面利率。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】債券票面利率是債券年利息與債券票面價值的比率，其影響因素有：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短、債券發(fā)行者名稱，因而僅憑期限因素無法判斷票面利率的大小。
3.債券的流動意味著它所代表的實際資產的流動。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外。
4.緩息債券是息票累積債券的一種。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】有些附息債券可以根據合約條款推遲支付定期利率，稱為緩息債券?？梢?，緩息債券屬于附息債券的一種，與息票累積債券不同。
5.實物債券一般可以記名，可掛失，可上市流通。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。無記名國債就屬于這種實物債券，它以實物券的形式記錄債權、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。
6.憑證式國債是指由中國人民銀行發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過紙質媒介記錄關系的國債。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
7.記賬式國債的發(fā)行和交易均為有紙化，所以發(fā)行時間較長，交易也安全。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
8.債券是債權憑證，為保證債權實現，其持有者可行使對公司的經營決策權和監(jiān)督權。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】債券是債權憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。
9.債券票面金額的確定不需要考慮債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素，由國家統一規(guī)定。( )
【答案】B
【解析】債券票面金額的確定需要考慮債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素，不能由國家統一規(guī)定。
10.一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應發(fā)行期限較長的債券，這樣有利于降低籌資者的利息負擔。( )
【答案】B
【解析】一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息;而當未來市場利率趨于上升時，應選擇發(fā)行期限較長的債券，這樣能在市場利率趨高的情況下保持較低的利息負擔。
11.債券票面上有四個基本要素，這四個要素都會在債券上印制出來。( )
【答案】B
【解析】債券票面的基本要素并非一定要在債券票面上印制出來。在許多情況下，債券發(fā)行者是以公布條例或公告形式向社會公開宣布某債券的期限與利率，只要發(fā)行人具備良好的信譽，投資者也會認可接受。此外，債券票面上有時還包含一些其他要素。
12.如果流通市場不發(fā)達，債券容易變現，短期債券的銷路就可能好一點。( )
【答案】B
【解析】如果流通市場發(fā)達，債券容易變現，長期債券較能被投資者接受;如果流通市場不發(fā)達，投資者買了長期債券而又急需資金時不易變現，長期債券的銷售就可能不如短期債券。
13.附有出售選擇權條款的債券是指債券持有人具有在指定的日期內以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權利。( )
【答案】A
14.附有可轉換條款的債券是指債券持有人具有按約定條件將發(fā)行公司普通股股票轉換成債券的選擇權。( )
【答案】B
【解析】附有可轉換條款的債券是指債券持有人具有按約定條件將債券轉換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權。
15.債券的償還性是指債券的變現能力。( )
【答案】B
【解析】債券的償還性是相對于股票的永久性而言的，是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金;債券的變現能力是債券的流動性。
16.債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期證券，。不存在債券投資不能收回的情況。( )
【答案】B
【解析】債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期證券。但同樣存在債券投資不能收回的情況，如債務人不履行債務時。
17.一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的。( )
【答案】A
【解析】一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的，因為它不僅可以迅速地轉換為貨幣，而且還可以按一個較穩(wěn)定的價格轉換。
18.從理論上講，如果市場利率水平一直不變，債權人在債券期滿之前將債券轉讓獲得的差價就是其持有債券這段時間的利息收益轉化形式。( )
【答案】A
【解析】從理論上講，如果市場利率在持有債券期間一直不變，債權人在債券期滿之前轉讓債券獲得的差價就是其持有債券這段時間的利息收益轉化形式。但是，由于市場利率會不斷變化，債券在市場上的轉讓價格將隨市場利率的升降而上下波動。
19.債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，但是轉讓債券并不意味著債券所代表的權利也被轉移。( )
【答案】B
【解析】債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
20.發(fā)行股票的經濟主體可以是政府、金融機構、股份公司。( )
【答案】B
【解析】發(fā)行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券，但能發(fā)行股票的經濟主體只有股份有限公司。 21.一些國家把由政府擔保的債券也納入政府債券體系，稱為政府保證債券，這種債券是由政府發(fā)行并由政府提供擔保。( )
【答案】B
【解析】政府保證債券由一些與政府有直接關系的公司或金融機構發(fā)行，并由政府提供擔保。
22.發(fā)行債券是金融機構的非主動負債，金融機構沒有較大的主動權和靈活性。( )
【答案】B
【解析】發(fā)行債券是金融機構的主動負債，金融機構有更大的主動權和靈活性。
23.息票累積債券是指規(guī)定了票面利率，但是債券持有人在債券到期時一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付的債券，所以也常被稱為緩息債券。( )
【答案】B
【解析】息票累積債券與緩息債券是兩個不同的概念，后者屬于附息債券，其特點為可以根據合約條款推遲支付定期利率。
24.有些附息債券可以根據合約條款推遲或提前支付定期利率，故稱為緩息債券。( )
【答案】B
【解析】有些附息債券可以根據合約條款推遲支付定期利率，故稱為緩息債券。
25.在我國曾發(fā)行的國債種類中，無記名國債是一種實物債券。( )
【答案】A
26.在實物債券標準格式的券面上，必須印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素，法律規(guī)定不能用其他方式。( )
【答案】B
【解析】在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。有時債券利率、債券期限等要素也可以通過公告向社會公布，而不在債券券面上注明。
27.憑證式債券是發(fā)行人印制的標準格式的債券。( )
【答案】B
【解析】憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
28.記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。( )
【答案】A
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。我國1994年開始發(fā)行記賬式國債。
29.債券持有者可以參與公司經營管理。( )
【答案】B
【解析】持有債券的人是債權人，債權人不同于公司股東，是公司的外部利益相關者，不能參與公司日常的經營管理。
30.債券和股票都是籌資手段，與向銀行貸款間接融資相比，發(fā)行債券和股票籌資的數額大，時間長，不受貸款銀行的條件限制，但成本高。( )
【答案】B
【解析】債券和股票都是籌資手段，與向銀行貸款間接融資相比，發(fā)行債券和股票籌資的數額大，時間長，成本低，且不受貸款銀行的條件限制。
1.債券作為證明( )關系的憑證，一般是以有一定格式的票面形式來表現的。[2010年5月真題]
A.產權 B.委托代理 C.債權債務 D.所有權
【答案】C
【解析】債券作為證明債權債務關系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來表現。通常，債券票面上有四個基本要素：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者名稱。
2.債券票面利率是債券年利息與債券票面價值之比率，又稱為( )。[2010年5月真題]
A.到期收益率 B.實際收益率 C.持有期收益率 D.名義利率
【答案】D
【解析】債券票面利率又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率，通常年利率用百分數表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內容。
3.一般來說，期限較長的債券票面利率定得較高，是由于( )。[2010年3月真題]
A.流動性強，風險相對較小 B.流動性強，風險相對較大
C.流動性差，風險相對較小 D.流動性差，風險相對較大
【答案】D
【解析】一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高一些;而期限較短的債券流動性強，風險相對較小，票面利率就可以定得低一些。
4.在債券合約中未規(guī)定利息支付的債券是( )。[2010年5月真題]
A.浮動利率債券 B.附息債券 C.零息債券 D.息票累積債券
【答案】C
【解析】零息債券又稱零息票債券，是指債券合約未規(guī)定利息支付的債券。通常，這類債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。
5.如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率( )。[2010年5月真題]
A.大體保持相對穩(wěn)定的關系 B.保持相反的關系
C.兩者沒有任何關系 D.大體保持相等的關系
【答案】A
【解析】從單個債券和股票看，它們的收益率經常會發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關系，其差異反映了二者風險程度的差別。
6.債券是實際運用的( )的證書。
A.流動資本 B.固定資本 C.虛擬資本 D.真實資本
【答案】D
【解析】債券盡管有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。
7.關于債券的基本性質，下列描述錯誤的是( )。
A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現
B.債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移
C.債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外
D.債券代表債券投資者的權利，這種權利是直接支配財產權
【答案】D
【解析】D項，債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種債權。
8.關于債券的票面價值，下列描述正確的是( )。
A.在債券的票面價值中，只需要規(guī)定債券的票面金額
B.票面金額定得較小，發(fā)行成本也就較小
C.票面金額定得較大，有利于小額投資者購買
D.債券票面金額的確定要根據債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素綜合考慮
【答案】D
【解析】A項，在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，還要規(guī)定債券的票面金額;B項，票面金額定得較小，債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高;C項，票面金額定得較大，有利于少數大額投資者購買，但使小額投資者無法參與。
9.債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間指( )。
A.債券交易期限 B.債券發(fā)行期限 C.利息償還期限 D.債券到期期限
【答案】D
【解析】債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務的全部時間。
10.下列關于債券票面要素的描述正確的是( )。
A.為了彌補自己臨時性資金周轉之短缺，債務人可以發(fā)行中長期債券
B.當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較長的債券
C.票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣
D.流通市場發(fā)達，債券容易變現，長期債券不能被投資者接受
【答案】C
【解析】A項，為了彌補自己臨時性資金周轉之短缺，債務人可以發(fā)行短期債券;B項，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券;D項，流通市場發(fā)達，債券容易變現，長期債券能被投資者接受。11.下列各項不屬于影響債券利率的因素的是( )。
A.籌資者資信 B.債券票面金額
C.債券期限 D.借貸資金市場利率水平
【答案】B
【解析】影響債券利率的因素有：①借貸資金市場利率水平。市場利率普遍較高時，債券的票面利率也相應較高;市場利率較低時，債券的票面利率也相應較低;②籌資者的資信。如果債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級高，投資者的風險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些;反之，則需要定得高一些;③債券期限長短;④債券發(fā)行者名稱。
12.債券持有人具有按約定條件將債券與債券發(fā)行公司以外的其他公司的普通股票交換選擇權的是( )。
A.附有贖回選擇權條款的債券 B.附有出售選擇權條款的債券
C.附有可轉換條款的債券D.附有交換條款的債券
【答案】D
13.關于債券的特征，下列描述錯誤的是( )。
A.安全性是指債券持有人的收益相對固定，并且一定可按期收回投資
B.收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債權投資的報酬
C.償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金
D.流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券
【答案】A
【解析】安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。但是債券投資也存在不能收回的情況，包括債務人不履行債務和流通市場風險。
14.政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的( )分類。
A.付息方式 B.債券形態(tài) C.發(fā)行額度 D.發(fā)行主體
【答案】D
【解析】債券可以依據不同的標準進行分類，具體為：①根據發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券;②根據債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券;③根據債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。
15.一般而言，下列債券按其信用風險依次從低到高排列的是( )。
A.政府債券、公司債券、金融債券 B.金融債券、公司債券、政府債券
C.政府債券、金融債券、公司債券 D.金融債券、政府債券、公司債券
【答案】C
16.關于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是( )。
A.政府債券的發(fā)行主體是政府
B.公司債券的發(fā)行主體是股份公司
C.憑證式債券的發(fā)行主體是非股份制企業(yè)
D.金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構
【答案】C
【解析】憑證式債券即憑證式國債，是政府債券的一種，其發(fā)行主體是政府。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，所以，歸類時，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱為公司(企業(yè))債券。
17.關于債券的特點，下列說法錯誤的是( )。
A.根據不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的期限，從一年至幾十年
B.公司發(fā)行債券的目的主要是為了滿足經營需要
C.金融債券的期限以中期較為多見
D.金融機構發(fā)行債券是金融機構的主動負債
【答案】A
【解析】根據不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的發(fā)行期限，從幾個月至幾十年。
18.債券合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內，定期對持有人支付利息(通常每半年或每年支付一次)的是( )。
A.浮動利率債券 B.息票累積債券 C.零息債券 D.附息債券
【答案】D
19.按照計息方式的不同，附息債券還可細分為( )。
A.固定利率債券、浮動利率債券和緩息債券
B.固定利率債券和浮動利率債券
C.緩息債券和即期債券
D.累積債券和非累積債券
【答案】B
【解析】按照計息方式的不同，附息債券可細分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。
A項中的緩息債券是指可以根據合約條款推遲支付定期利率的附息債券。
20.下列各種債券中，其利率在償付期限內發(fā)生變化的是( )。
A.零息債券 B.附息債券 C.息票累計債券 D.浮動利率債券
【答案】D
【解析】浮動利率債券是在票面利率的基礎上參照預先確定的某一基準利率予以定期調整的債券，所以其利率在償付期限內會發(fā)生變化。
21.憑證式債券是債權人認購債券的( )。
A.流通憑證 B.會計憑證 C.收款憑證 D.付款憑證
【答案】C
【解析】憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
22.關于通過銀行系統發(fā)行的憑證式國債，以下說法錯誤的是( )。
A.可以到原購買網點提前兌取 B.可以上市流通
C.可以掛失 D.可以記名
【答案】B
【解析】我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
23.通過滬深證券交易所交易系統發(fā)行和交易的債券是( )。
A.實物債券 B.憑證式債券 C.記賬式債券 D.票券式債券
【答案】C
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。目前，上海證券交易所和深圳證券交易所已為證券投資者建立了電子證券賬戶，發(fā)行人可以利用證券交易所的交易系統來發(fā)行債券。投資者進行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。
24.記賬式債券因為發(fā)行和交易無紙化，所以效率高、成本低且( )。
A.流動性高 B.交易安全 C.靈活性高 D.收益性高
【答案】B
【解析】記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
25.關于債券與股票，下列說法錯誤的是( )。
A.債券和股票都屬于有價證券
B.債券和股票的收益率是相互影響的
C.債券通常有規(guī)定的票面利率，而股票的股息紅利不固定
D.債券和股票都是籌資手段，因而都屬于負債
【答案】D
【解析】D項，債券和股票都是籌資手段，但債券屬于負債，股票屬于所有者權益?！《?、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.從基本性質上理解，債券屬于( )。[2010年3月真題]
A.商品證券 B.虛擬資本 C.設權證券 D.有價證券
【答案】BD
【解析】債券的基本性質包括：①債券屬于有價證券;②債券是一種虛擬資本;③債券是債權的表現，債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種債權。此外，債券屬于資本證券、證權證券。
2.債券票面的基本要素有( )。[2010年5月真題]
A.債券發(fā)行者名稱 B.債券的票面利率
C.債券到期期限 D.債券承銷者名稱
【答案】ABC
【解析】通常，債券票面上有4個基本要素：①債券的票面價值;②債券的到期期限;③債券的票面利率;④債券發(fā)行者名稱。
3.發(fā)行人在確定債券期，要考慮的因素主要有( )。[2008年10月真題]
A.市場利率的變化 B.籌集資金數額
C.債券變現能力 D.資金使用方向
【答案】ACD
【解析】影響債券期限的因素主要有：①資金使用方向;②市場利率變化。債券償還期限的確定應根據對市場利率的預期，相應選擇有助于減少發(fā)行者籌資成本的期限;③債券的變現能力。債券的變現能力與債券流通市場發(fā)育程度有關。
4.下列因素中( )對債券轉讓價格變動的影響較大。[2010年5月真題]
A.債券面額 B.債券的上市地
C.債券承銷商的資信狀況 D.市場利率水平
【答案】D
【解析】流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉讓價格，其中較重要的是市場利率水平。
5.政府債券的( )關系著一國的政治、經濟發(fā)展的全局。[2010年5月真題]
A.票面形式 B.發(fā)行規(guī)模 C.期限結構 D.未清償余額
【答案】BCD
【解析】政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個國民經濟的范圍和發(fā)展來考慮的。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結構、未清償余額，關系著一國政治、經濟發(fā)展的全局。A項，票面形式與一國政治經濟的發(fā)展關系不大。
6.金融債券的發(fā)行目的是( )。[2010年3月真題]
A.籌資用于某種特殊用途 B.改變金融機構本身資產負債結構
C.提高波動負債 D.增加核心資本
【答案】AB
【解析】銀行和非銀行金融機構是社會信用的中介，它們的資金來源主要靠吸收公眾存款和金融業(yè)務收入。它們發(fā)行債券的目的主要有：①籌資用于某種特殊用途;②改變本身的資產負債結構。
7.債券按照其券面形態(tài)可分為( )。[2010年3月真題]
A.憑證式債券 B.記賬式債券 C.附息債券 D.實物債券
【答案】ABD
【解析】債券有不同的形式，根據債券券面形態(tài)可以分為：①實物債券。它是一種具有標準格式實物券面的債券，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素;②憑證式債券。其形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券;③記賬式債券。它是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。
8.記賬式債券具有( )等特點。[2010年5月真題]
A.可上市流通 B.不可上市流通 C.可掛失 D.可記名
【答案】ACD
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
9.債券和股票的主要區(qū)別是( )。[2010年5月真題]
A.期限不同 B.風險不同 C.權利不同 D.收益不同
【答案】ABCD
【解析】債券與股票的區(qū)別主要表現在：①權利不同;②目的不同;③期限不同;④收益不同;⑤風險不同。
10.債券所規(guī)定的借貸雙方的權利義務關系包含的含義有( )。
A.發(fā)行人必須在約定的時間還本付息
B.債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債券債務關系，而且是這一關系的法律憑證
C.投資者是出借資金的經濟主體
D.發(fā)行人是借入資金的經濟主體
【答案】ABCD
【解析】債券所規(guī)定的借貸雙方的權利義務關系包含四個方面的含義：①發(fā)行人是借入資金的經濟主體;②投資者是出借資金的經濟主體;③發(fā)行人必須在約定的時間付息還本;④債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權債務關系，而且是這一關系的法律憑證。11.債券的有價證券屬性主要表現為( )。
A.債券可贖回 B.債券本身有一定的面值
C.持有債券可按期取得利息 D.債券是虛擬資本
【答案】BC
【解析】債券屬于有價證券，主要表現為：①債券反映和代表一定的價值，本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現;②持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現;③債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
12.在確認債券的票面價值時，需要確定的兩個因素有( )。
A.票面價值的幣種 B.債券的票面金額
C.債券的票面利率 D.債券的利率計算方法
【答案】AB
【解析】債券的票面價值是債券票面標明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標準。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。所以，在確認債券的票面價值時，需要確定票面價值的幣種和債券的票面金額。
13.關于債券票面幣種的確定，下列說法正確的有( )。
A.在國內發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位
B.在國際金融市場籌資，通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際上通用的貨幣為計量標準
C.應考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要
D.主要考慮承銷商對幣種的需要
【答案】ABC
【解析】確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對象。一般來說，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。此外，確定幣種還應考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要。
14.假如債券票面金額定得較小，將會( )。
A.有利于小額投資者購買 B.發(fā)行工作量大
C.持有者分布面廣 D.印刷費用較高
【答案】ABCD
【解析】票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣，但債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高;票面金額定得較大，有利于少數大額投資者認購，且印刷費用等也會相應減少，但使小額投資者無法參與。
15.關于債券的票面利率，下列說法正確的有( )。
A.票面利率又稱名義利率
B.票面利率是債券年利息與債券票面價值的比率
C.若債券發(fā)行人的資信狀況好，票面利率應定得高一些
D.債券的票面利率與市場利率呈反方向變化
【答案】AB
【解析】C項，若債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級高，投資者的風險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些;D項，市場利率較高時，債券的票面利率相應較高;反之，市場利率較低時，債券的票面利率也相應較低，所以債券的票面利率與市場利率呈同方向變化。
16.債券票面上除了具有四個基本要素之外，還可以包含( )。
A.附有新股認購權條款的債券 B.附有出售選擇權條款的債券
C.附有可轉換條款的債券 D.附有交換條款的債券
【答案】ABCD
【解析】債券票面上除了具有四個基本要素之外，有時還包含一些其他要素，如有的債券具有分期償還的特征，在債券的票面上或發(fā)行公告中附有分期償還時間表;有的債券附有一定的選擇權，即發(fā)行契約中賦予債券發(fā)行人或持有人具有某種選擇的權利，包括附有贖回選擇權條款的債券、附有出售選擇權條款的債券、附有可轉換條款的債券、附有交換條款的債券、附有新股認購權條款的債券等。
17.關于債券的特征，下列描述不正確的有( )。
A.償還性是指債券沒有規(guī)定的償還時間，債務人必須按期向債權人支付利息
B.流動性首先取決于市場為債券轉讓所提供的便利程度;其次取決于債券在迅速轉變?yōu)樨泿艜r，是否在以貨幣計算的價值上蒙受損失
C.一般來說，具有高度流動性的債券同時風險較大
D.一般情況下，政府債券的風險低于金融債券和公司債券
【答案】AC
【解析】A項，償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金;C項，一般來說，具有高度流動性的債券同時風險較小。
18.債券投資不能收回的情況有( )。
A.債務人清算后沒有剩余余額
B.發(fā)行可轉換債券
C.債務人不履行債務
D.債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失
【答案】CD
【解析】債券投資不能收回有兩種情況：①債務人不履行債務，即債務人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金，不同的債務人不履行債務的風險程度是不一樣的，一般政府債券不履行債務的風險最低;②流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。
19.債券收入的表現形式有( )。
A.資本損益 B.本金收入 C.利息收入 D.紅利收入
【答案】AC
【解析】在實際經濟活動中，債券收益可以表現為3種形式：①利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益，即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。
20.政府債券的功能包括( )。
A.為政府籌資資金，擴大公共事業(yè)開支的手段
B.政府彌補財政赤字的手段
C.金融商品和信用工具
D.國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具
【答案】ABCD
【解析】政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。
21.金融機構可以吸收存款和發(fā)行債券，兩者的異同點有( )。
A.都是金融機構獲得資金來源的方式
B.存款的主動性在存款戶，金融機構不能完全控制
C.發(fā)行債券是金融機構的主動負債
D.對金融機構來說，發(fā)行債券比吸收存款有更大的主動權和靈活性
【答案】ABCD
【解析】對于金融機構來說，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來源，構成了它的負債。存款的主動性在存款戶，金融機構只能通過提供服務條件來吸引存款，而不能完全控制存款，是被動負債，而發(fā)行債券則是金融機構的主動負債，金融機構有更大的主動權和靈活性。
22.根據債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可以將債券劃分為( )。
A.零息債券 B.附息債券 C.息票累計債券 D.記賬式債券
【答案】ABC
【解析】D項，記賬式債券屬于按債券券面形態(tài)進行的分類。
23.我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債，我國的憑證式國債通過( )面向社會發(fā)行。
A.銀行儲蓄網點 B.財政部門國債服務部
C.證券公司營業(yè)部 D.郵政儲蓄網點
【答案】AB
【解析】我國1994年開始發(fā)行憑證式國債。我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
24.作為有價證券，債券和股票具有的相同點是( )。
A.都是間接融資的手段 B.都是直接融資的手段
C.都是經濟主體籌措資金的手段 D.籌資成本相同
【答案】BC
【解析】債券和股票具有三個相同點：①債券與股票都屬于有價證券;②債券與股票都是籌措資金的手段，且均屬于直接融資;③債券與股票收益率相互影響。但債券籌資成本一般小于股票。
25.關于股票和債券，下列描述錯誤的有( )。
A.發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的資本金
B.債券屬于公司的負債
C.股票發(fā)行是股份公司創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌措的資金應列入負債
D.金融機構、公司組織一般都可發(fā)行股票
【答案】ACD
【解析】A項，公司債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金;C項，股票所籌措的資金應列入公司資本;D項，發(fā)行股票的經濟主體只能是股份有限公司，而發(fā)行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券。
26.與股票相比，債券風險相對較小，這是因為( )。
A.債券利息固定 B.債券有固定的本金償還期
C.債券價格波動小 D.債券品種多
【答案】ABC
【解析】與股票相比，債券風險相對較小的原因在于：①債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;②倘若公司破產，清理資產有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后;③在二級市場上，債券因其利率固定，期限固定，市場價格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大?！∪?、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.一般來說，在國際金融市場籌資時，通常以債券發(fā)行國的貨幣作為其面值的計量單位。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】一般來說，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。
2.短期債券的票面利率一定低于長期債券的票面利率。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】債券票面利率是債券年利息與債券票面價值的比率，其影響因素有：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短、債券發(fā)行者名稱，因而僅憑期限因素無法判斷票面利率的大小。
3.債券的流動意味著它所代表的實際資產的流動。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外。
4.緩息債券是息票累積債券的一種。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】有些附息債券可以根據合約條款推遲支付定期利率，稱為緩息債券?？梢?，緩息債券屬于附息債券的一種，與息票累積債券不同。
5.實物債券一般可以記名，可掛失，可上市流通。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。無記名國債就屬于這種實物債券，它以實物券的形式記錄債權、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。
6.憑證式國債是指由中國人民銀行發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過紙質媒介記錄關系的國債。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
7.記賬式國債的發(fā)行和交易均為有紙化，所以發(fā)行時間較長，交易也安全。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
8.債券是債權憑證，為保證債權實現，其持有者可行使對公司的經營決策權和監(jiān)督權。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】債券是債權憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。
9.債券票面金額的確定不需要考慮債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素，由國家統一規(guī)定。( )
【答案】B
【解析】債券票面金額的確定需要考慮債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素，不能由國家統一規(guī)定。
10.一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應發(fā)行期限較長的債券，這樣有利于降低籌資者的利息負擔。( )
【答案】B
【解析】一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息;而當未來市場利率趨于上升時，應選擇發(fā)行期限較長的債券，這樣能在市場利率趨高的情況下保持較低的利息負擔。
11.債券票面上有四個基本要素，這四個要素都會在債券上印制出來。( )
【答案】B
【解析】債券票面的基本要素并非一定要在債券票面上印制出來。在許多情況下，債券發(fā)行者是以公布條例或公告形式向社會公開宣布某債券的期限與利率，只要發(fā)行人具備良好的信譽，投資者也會認可接受。此外，債券票面上有時還包含一些其他要素。
12.如果流通市場不發(fā)達，債券容易變現，短期債券的銷路就可能好一點。( )
【答案】B
【解析】如果流通市場發(fā)達，債券容易變現，長期債券較能被投資者接受;如果流通市場不發(fā)達，投資者買了長期債券而又急需資金時不易變現，長期債券的銷售就可能不如短期債券。
13.附有出售選擇權條款的債券是指債券持有人具有在指定的日期內以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權利。( )
【答案】A
14.附有可轉換條款的債券是指債券持有人具有按約定條件將發(fā)行公司普通股股票轉換成債券的選擇權。( )
【答案】B
【解析】附有可轉換條款的債券是指債券持有人具有按約定條件將債券轉換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權。
15.債券的償還性是指債券的變現能力。( )
【答案】B
【解析】債券的償還性是相對于股票的永久性而言的，是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金;債券的變現能力是債券的流動性。
16.債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期證券，。不存在債券投資不能收回的情況。( )
【答案】B
【解析】債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期證券。但同樣存在債券投資不能收回的情況，如債務人不履行債務時。
17.一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的。( )
【答案】A
【解析】一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的，因為它不僅可以迅速地轉換為貨幣，而且還可以按一個較穩(wěn)定的價格轉換。
18.從理論上講，如果市場利率水平一直不變，債權人在債券期滿之前將債券轉讓獲得的差價就是其持有債券這段時間的利息收益轉化形式。( )
【答案】A
【解析】從理論上講，如果市場利率在持有債券期間一直不變，債權人在債券期滿之前轉讓債券獲得的差價就是其持有債券這段時間的利息收益轉化形式。但是，由于市場利率會不斷變化，債券在市場上的轉讓價格將隨市場利率的升降而上下波動。
19.債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，但是轉讓債券并不意味著債券所代表的權利也被轉移。( )
【答案】B
【解析】債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
20.發(fā)行股票的經濟主體可以是政府、金融機構、股份公司。( )
【答案】B
【解析】發(fā)行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券，但能發(fā)行股票的經濟主體只有股份有限公司。 21.一些國家把由政府擔保的債券也納入政府債券體系，稱為政府保證債券，這種債券是由政府發(fā)行并由政府提供擔保。( )
【答案】B
【解析】政府保證債券由一些與政府有直接關系的公司或金融機構發(fā)行，并由政府提供擔保。
22.發(fā)行債券是金融機構的非主動負債，金融機構沒有較大的主動權和靈活性。( )
【答案】B
【解析】發(fā)行債券是金融機構的主動負債，金融機構有更大的主動權和靈活性。
23.息票累積債券是指規(guī)定了票面利率，但是債券持有人在債券到期時一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付的債券，所以也常被稱為緩息債券。( )
【答案】B
【解析】息票累積債券與緩息債券是兩個不同的概念，后者屬于附息債券，其特點為可以根據合約條款推遲支付定期利率。
24.有些附息債券可以根據合約條款推遲或提前支付定期利率，故稱為緩息債券。( )
【答案】B
【解析】有些附息債券可以根據合約條款推遲支付定期利率，故稱為緩息債券。
25.在我國曾發(fā)行的國債種類中，無記名國債是一種實物債券。( )
【答案】A
26.在實物債券標準格式的券面上，必須印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素，法律規(guī)定不能用其他方式。( )
【答案】B
【解析】在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。有時債券利率、債券期限等要素也可以通過公告向社會公布，而不在債券券面上注明。
27.憑證式債券是發(fā)行人印制的標準格式的債券。( )
【答案】B
【解析】憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
28.記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。( )
【答案】A
【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。我國1994年開始發(fā)行記賬式國債。
29.債券持有者可以參與公司經營管理。( )
【答案】B
【解析】持有債券的人是債權人，債權人不同于公司股東，是公司的外部利益相關者，不能參與公司日常的經營管理。
30.債券和股票都是籌資手段，與向銀行貸款間接融資相比，發(fā)行債券和股票籌資的數額大，時間長，不受貸款銀行的條件限制，但成本高。( )
【答案】B
【解析】債券和股票都是籌資手段，與向銀行貸款間接融資相比，發(fā)行債券和股票籌資的數額大，時間長，成本低，且不受貸款銀行的條件限制。