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金融風險問題研究論文篇一
請欣賞：《加強會計管理防范金融風險》。
東南亞金融危機給我們上了極其深刻的一課，促使我們從不同方面來思考如何防范和化解金融風險。就商業(yè)銀行內部而言，加強內部控制和內部管理的重要手段。但是，長期以來，我們較多地注重是防范和化解金融風險的重要一環(huán)，而會計管理又是內部控制和內部管理會計的核算職能，而忽視了會計的監(jiān)督職能，尤其不重視對會計本身的管理，因而也就茲生出許多風險。各種風險的累積自然會引發(fā)金融危機，當引起業(yè)內人士的高度重視和關注。本文僅就會計管理與金融風險等請問題，闡述自己的看法，以求教于同仁。
一、忽視會計管理的后果。
會計管理，簡而言之，就是對會計人員的權限和職責、會計憑證、會計過程、會計質量、會計監(jiān)控等方面的組織和管理。過去，我們把會計管理較多地理解為是對會計人員的管理，而不太注重對后面若干問題的研究?；谶@樣的認識與理解，在商業(yè)銀行內部，自上而下，對會計管理一是認識上有偏差，二是會計管理的意識比較淡薄，會計管理的氛圍沒有形成，因而，也就不可能實施真正意義上的會計管理，必然產生和加劇會計工作中的以下問題。
(一)會計權限不明。
在商業(yè)銀行內部，我們雖然制定了會計崗位的有關職責，但是在許多基層行處，對各個會計崗位的權限和不同權限的職責，并沒有按照商業(yè)銀行在市場經濟條件下的具體要求，從防范風險的角度來進行認真地梳理和研究，沒有對同一崗位在處理業(yè)務過程中不同環(huán)節(jié)的權限及其職責加以界定和明確，這就會出現一人多崗、臨時代崗以及重崗等現象。尤其在一些規(guī)模較小的辦事處和分理處，這種現象較為普遍，還常常被人手少而“合法化”，這就給商業(yè)銀行內部一些不法分子有機可乘，或竊取重要空白憑證，或偷蓋業(yè)務公章，或內外勾結詐騙資金，或偷盜客戶資金--，諸如此類的現象很多，有時還很難發(fā)現，近幾年發(fā)生的一些內部案件(領取、挪用、詐騙資金)，都與此有關。
(二)帳外有帳，大搞違規(guī)經營。
商業(yè)銀行素以“三鐵”著稱，然而，由于缺乏嚴格的會計管理，很多基層行處都在大帳之外設小帳，搞幾套帳，這就在一定程度上加劇了違規(guī)經營，使得違規(guī)經營“合法化”是帳外放貸，如前幾年，有些基層行繞規(guī)模放貸以逃避人民銀行和上級行的監(jiān)控。據不完全統計，現在的不良貸款中有相當一部分就是繞規(guī)模貸款即帳外放貸。二是帳外吸存，或開出存單不入帳，或以代企業(yè)融資而高息吸存，賺了錢通過各種方式分掉，虧了錢就是銀行的損失，然而再以這些資金高息放貸出去，或用以非法經營(如炒股票、炒房地產等)。三是存單假掛失，從而從大帳內取出存款，或將系統內借入的資金及其他金融機構存入的資金不按規(guī)定入帳，或高息放貸，或以權謀私(挪用資金私下借給熟人)。這些所為，都潛伏著巨大的風險，一旦事情敗露，放出去的資金就收不回來。
(三)會計資料嚴重失實。
商業(yè)銀行由于缺乏系統、完整、科學的內部會計管理體制和可操作的會計管理規(guī)程，會計管理或是不管，或是亂管，或是管理不到位。我們知道，在社會主義計劃經濟向社會主義經濟轉變的現階段，金錢拜物教的誤導，加上各種利益的驅動，因而就會出現許多非正常行為。因此，商業(yè)銀行的會計過程在缺乏監(jiān)控的情況下，搞假發(fā)票，做假帳，編假會計報表已成為公開的秘密，一些人已見怪不怪，假作真時真也假，其直接后果就是會計報表資料的嚴重失實，這對于實行統一法人體制的國有商業(yè)銀行來說，是一場災難。會計報表資料的嚴重失實，使得商業(yè)銀行內部自上而下的逐級授信和監(jiān)控就會流于形式，防范風險自然是一句空話。
(四)會計業(yè)務違規(guī)失范。
會計管理的一個重要任務或目的，就是要求會計人員在處理會計業(yè)務時其會計行為必須規(guī)范，符合要求。然而，長期以來，我們在這方面比較薄弱，會計中的違規(guī)失范現象較為普遍。一是會計工作中的靜態(tài)違規(guī)，即會計業(yè)務操作中某些行為失范，如：會計憑證填寫要素缺項、會計憑證和單據不簽名不蓋章；會計憑證未經雙人復核、未實行雙折角驗??；在熟人面前不按章辦事，有時礙于面子而網開一面，默認空頭支票、不按要求承兌商業(yè)匯票、或省略必要的步驟、或以后補課。如：兌付異地系統外銀行承兌匯票，往往是先付款、劃轉資金后再電話查詢核實。這種情況的發(fā)生，大多是在熟人引薦的前提下發(fā)生的，兌付后不放心再核實的，然而，風險已經生成。
二、加強會計管理防范金融風險的措施。
(一)加強會計管理的理論研究。
以期以來，理論界一直冷落著會計管理的'理論研究，筆者曾翻閱了最近幾年來財務會計方面的專業(yè)雜志，幾乎沒有看到這方面的理論文章；也到有關高等院校了解過，在財會、金融等專業(yè)中，幾乎也沒有開設會計管理這方面的課程；出版社近幾年也沒有出版過這方面的書。有些人常常把管理會計當作會計管理，令人啼笑皆非。針對這種情況，學術理論界應有所重視，組織有關專家和業(yè)內人士，對此進行研究。同時建議有關高校盡快開設會計管理方面的相關課程，或舉辦有關的學術講座，介紹這方面的有關知識。當然，這要有一個過程。在這個過程中，可以由粗到細、由淺入深、由不成熟到成熟，但重要的是要我們認真地去做。
(二)出臺有關規(guī)定。
國家財政部在《會計法》和有關規(guī)章制度的基礎上，積極組織會計、金融和法律等方面的專家到銀行、工商企業(yè)調查了解這方面的情況，針對目前存在的問題，即會計管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，進行深入地分析研究，從我國的實際情況出發(fā)，出臺相應的制度和規(guī)定，提出加強會計管理的具體措施。此外，人民銀行總行制度司，應聯合各商業(yè)銀行總行財會部的有關專家，針對金融企業(yè)會計工作的具體特點，進行專項調查研究，從防范和化解金融風險的角度，就銀行的會計管理提出具體的措施和要求，將會計管理工作系統化、制度化、規(guī)范化，使之具有較強的可操作性和考核性。
(三)加強會計管理意識。
才能在關鍵時刻動真格的。領導重視會計部門自然就會把會計管理工作當作一件重要的事來做。
(四)嚴格會計工作的檢查和考核。
來源：深圳注冊會計師協會。
金融風險問題研究論文篇二
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈中特定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業(yè)經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業(yè)與相關貿對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產品與服務。
金融風險問題研究論文篇三
東南亞金融危機首先表現為從泰國開始的各國資本的大量外流、本幣的貶值和股市的狂瀉,接著就是生產破壞、失業(yè)增加和經濟的倒退。究其來龍去脈,這次危機的爆發(fā)涉及到三個方面的因素:1國際經濟環(huán)境的變化;2東南亞各國在宏觀經濟政策,特別是外匯政策上的失誤;3經濟結構和金融體系的缺陷。其中,金融體系的缺陷是最主要的原因。
隨著危機的展開,泰國、印度尼西亞、韓國的`金融部門的缺陷表現得特別明顯。盡管透明度的缺乏使人們不能馬上認識到問題的嚴重程度?？偲饋砜磳鹑跈C構的監(jiān)管不力,金融法規(guī)不全,金融機構在認識和應付風險方面缺乏經驗,缺乏商業(yè)意識,內部管理松散。所有這些缺陷都會導致不謹慎的貸款,包括與腐敗和個人關系相聯系的貸款。在1996―,隨著經濟減速,金融政策偏緊,國內房地產和股票市場降溫,貨幣貶值,這使得仍有外匯負債的人叫苦不迭,所有上述這些不利的變化都使得金融機構的脆弱和資產質量的不佳完全暴露了出來,威脅金融機構的流動性和清償力的不良貸款的規(guī)模也最終顯現。
在韓國,金融部門大量困難的累積是金融部門和金融結構共同作用的結果。大公司聯合企業(yè)主要依賴債務而不是股票融資,大部分的企業(yè)債務不是由金融機構直接提供,就是由金融機構擔保。在經濟和財務上陷入困境的公司由不明智的延期信貸所維持,這通常是應政府的命令而進行的。銀行體系的脆弱不僅因為大公司聯合企業(yè)的依賴,也是因為政府的指令性貸款(政府要求銀行向中小企業(yè)提供一定比例的貸款)、政治性貸款,以及其它制度和機構方面的因素。
在發(fā)展中國家,金融體系的脆弱主要表現為銀行體系的脆弱性,因此,銀行體系的健全與否也就直接決定著整個金融體系的狀況。健全銀行體系應該從以下幾方面入手:。
(一)完善銀行的內部管理。
防止銀行經營不善的第一道防線是有效的管理。絕大多數銀行的破產都可以歸結于管理上的問題,即允許銀行接受低質量的資產,冒不恰當的風險,并且沒有查出和解決銀行在資產質量和風險上存在的問題。銀行管理的數量規(guī)則雖然重要,但不能自動保證銀行穩(wěn)健經營,銀行管理層需要堅強有力,需要充分的培訓和經驗,健全的管理將保證內部信息暢通,控制體系完善。
為保證制定的政策和程序得到落實,防止特殊的利益集體對決策的影響,有效的內部控制極其重要。銀行董事會需要通過內部和外部的審計程序來對管理層進行有效的控制,以保證其高效地履行其職責。
(二)提高銀行的透明度。
[1][2][3][4]。
金融風險問題研究論文篇四
影響社會變化和發(fā)展的重要因素之一是信息的傳播。這種傳播的決定性因素與其說是傳播的內容，不如說是傳播媒介本身。由于網絡帶來的強烈沖擊，各國學者都在對網絡出現以后的社會從各個角度展開研究探討。
媒介的社會影響研究“網絡”與“信息社會”是兩個時髦而又神奇的概念?！靶畔⑸鐣钡母拍町a生在二、三十年以前，而“網絡”則是近幾年的新概念。網絡從本質上來講只是一種信息傳播的工具或平臺，網絡的重大意義在于它把越來越多的媒介聯系在一起、整合到一起，整出了一個網絡時代。信息社會的概念最早由日本學者林雄二郎在60年代末提出。這一概念隨著信息科技的發(fā)展也發(fā)生了幾次變化。90年代的“信息社會”則意味著媒介的融合和網絡的發(fā)展。
關于媒介與社會發(fā)展的研究，傳統的傳播效果研究理論總有些捉襟見肘。從60年代起，西方傳播學家就在探索一條更宏觀的綜合社會研究的道路。這當中，勒納等人的大眾媒介與社會發(fā)展的研究，羅杰斯的創(chuàng)新擴散研究等值得重視，這些研究又被稱為“發(fā)展傳播學”。這個課題的提出和第二次世界大戰(zhàn)后的東西方冷戰(zhàn)有著密切的歷史淵源。戰(zhàn)后美國推行了“馬歇爾計劃”即全球發(fā)展計劃和一系列援外協定。這是一項跨學科、跨國界的研究。丹尼爾·勒納在其《傳統社會的消逝——中東的現代化》（1958），施拉姆在其《大眾傳播與國家發(fā)展——信息對發(fā)展中國家的作用》（1964）書中，他們都提出了基本的理論觀點。
這類研究在90年代取得了新的突破進展，其代表人物是美國學者曼紐爾·卡斯泰爾。他給網絡下的定義是：“網絡就是一組相互聯結的結點，結點到底是什么，要依賴于具體的網絡而言。比如，在全球金融網絡中，他們是股票交易所和其附屬的`高級服務中心。網絡是一個開放結構，能無限擴展，所有的結點，只要他們共享信息就能聯系。一個以網絡為基礎的社會結構是高度動態(tài)、開放的系統，在不影響其平衡的情況下更易于創(chuàng)新”[i]?？ㄋ固栠€在《網絡社會的崛起》一書中指出：作為一種歷史趨勢，信息時代的主要功能和方法均是圍繞網絡構成的，網絡構成了我們社會新的社會形態(tài)，是支配和改變我們社會的源泉。
日本的信息科學研究把信息技術、計算機科學和社會信息科學整合到一起的綜合研究，也在國際學術界獨樹一幟，值得借鑒和學習。
網絡的出現使一直玄玄乎乎的信息社會概念好象一下子找到了定位，似乎網絡就是信息社會，一時間“網絡社會”、“知識社會”、“信息社會”、“虛擬社會”等等等等，眾說紛紜，令人眼花繚亂。那么，我們究竟面對的和即將進入的是一個什么樣的社會呢？下面我們從歷史發(fā)展、社會結構和社會現象等幾個視角來審視和思考這一問題。
作為歷史發(fā)展階段的信息社會許多社會發(fā)展的研究都在致力于怎樣清楚地解明從工業(yè)社會向信息社會轉變的過程和軌跡，給信息社會描述一個清晰的輪廓。但是這似乎并不是一件容易的事。
一種觀點認為信息社會是繼工業(yè)化社會以后的新的社會發(fā)展階段。丹尼爾·貝爾是其代表人物，他在70年代發(fā)表的《后工業(yè)社會的到來》一書，提出了“有關西方社會的社會結構變化的一種社會預測”[ii]。但是，貝爾顯然把握不住這一歷史轉折的深刻程度，無法以準確概念加以概括，所以用“后工業(yè)社會”一詞來表述。貝爾之后，有托夫勒的《第三次浪潮》、奈斯比特的《大趨勢》、萊昂的《新信息社會論》等很多有關信息社會的研究，但大多數研究并沒有在貝爾的基礎上前進多少，并沒有解釋清楚這種轉變的過程和環(huán)節(jié)，也沒有弄清楚推動著社會和經濟轉變的動力是什么。
日本學者長谷川把一個國家的現代化過程分為若干個發(fā)展階段。信息化是繼工業(yè)化、城市化、民主化、國際化等社會發(fā)展過程后的一個新階段和新課題。見圖1的描述。
信息社會的概念與信息化的概念是有一定區(qū)別的。信息社會是對社會的靜態(tài)的描述，而信息化則是對實現信息社會目標的社會動態(tài)變化過程的描述。然而，兩者又不是截然分開的。信息社會是信息化的結果，信息化過程總是與一定的信息社會模式聯系在一起?！皸l條道路通羅馬”，信息社會可以采取不同的信息化模式來實現。信息化是一個世界潮流，每一個國家、每一個民族，都以自己的方式，按照不同的道路，或快或慢地，或是較順利、或是非常艱難地向信息社會這一目標邁進，在這個過程中也形成了不同的信息化模式。
在信息化的研究方面，卡斯泰爾也提出了一些富有創(chuàng)見的觀點。他認為信息社會的形成是由一種新型的社會技術組織和資本主義重組所決定的，而新技術的運用和它們對社會組織的影響又決定了重組過程的特色[iii]。我們通過他的信息化理論得到一個啟示，即除了科學技術的發(fā)展對一個國家的信息化產生直接影響外，由科學技術所帶動的社會發(fā)展本身也會對信息化的進程也產生深遠影響。
作為經濟發(fā)展模式的信息社會社會結構分析是社會學和經濟學研究慣用的方法，一般可以從經濟、政治、文化等幾個方面來分析一個社會的結構和特征。信息社會的結構特征表現為以下幾個方面。
1、經濟結構。
信息時代的經濟結構將從以工業(yè)為中心轉向以信息產業(yè)為中心。我們可以從三個產業(yè)的比例構成中分析出來，也可以從就業(yè)情況分析出來。信息化還將促進產業(yè)結構的優(yōu)化，這主要表現為信息的產業(yè)化與產業(yè)的信息化。一方面，被稱為“第四產業(yè)”的信息產業(yè)正在迅速擴張，一系列與之相關聯的新行業(yè)正在從無到有地迅速發(fā)展起來；另一方面，傳統產業(yè)在數字技術革命的推動下正在不斷地被信息化。從而使國民經濟中信息生產所占的份額和勞動力比率逐年增加，直到超過農業(yè)、工業(yè)或服務業(yè)的比例。比如，英國、美國和意大利這三個國家在1970－1990年間制造業(yè)迅速下降，其下降幅度分別為35％下降到23％，26％下降到18％、27％下降到22％，同時農業(yè)日趨萎縮甚至消失。
信息化也使社會勞動就業(yè)結構發(fā)生變化，這表現為從事物質生產和體力勞動的人員逐漸減少，而從事信息生產和信息服務的人員逐漸增多，因此，人們把信息勞動者占社會勞動力的比重超過半數當作衡量一個社會是否進入信息社會的標志之一。
信息化這不僅是發(fā)達國家所要達到的目標，也是廣大發(fā)展中國家所要達到的目標，因此，信息化的過程在很多國家往往表現為一種積極的社會發(fā)展規(guī)劃。
2、政治結構。
網絡時代的政治結構的主要特征表現為信息的權力化，社會組織結構將進行大調整、大重組。傳統的金字塔型、鐵板一塊和官僚型的組織框架被打破，代之以快速應變、靈活機動的網絡化組織機構和形式。信息和信息技術是社會發(fā)展的主要動力，它也是新的權力源。信息社會的權力斗爭將會圍繞著爭奪信息源展開，現實政治將不可避免地受到信息流的沖擊，并將在國家之間以及社會水平上普遍表現出來。由于不同團體、階層和個人的條件的不同，掌握信息資源的機會和能力是不同的。正如美國里根政府所明確表白的：“我們知道在現代世界上，對信息的處理和控制是實行征服的最重要武器之一?！?BR> 3、文化結構。
由于信息環(huán)境多元化，網絡時代的文化結構從中心文化轉向多元文化。這可以從社會思潮和社會時尚的多樣化來分析。信息社會與工業(yè)社會相區(qū)別的一個關鍵特征是，它沒有停留在產業(yè)、勞動、科學、技術研究領域內的深化上，而是向教育、福利、娛樂、交往等廣泛的精神領域和日常社會生活領域擴展。也就是說，它正向我們的整個生活滲透，我們的生活也被信息化了。
信息時代人的生活方式的變化首先表現在人們對待社會生活態(tài)度上發(fā)生的變化。在工業(yè)社會時代，人們注重效率、追求物質享受，用世俗的、理性的態(tài)度來思考和安排自己的生活。而在信息社會時代，人們更注重精神、更注重情感、更崇尚冒險。
作為一種新社會現象的虛擬社會網絡的發(fā)展不僅深刻地影響著我們的社會系統和經濟結構的變化，同時還在影響著社會空間結構的變化，最顯而易見的現象就是我們能看到的一些大都市的變化。縱橫交錯的網絡使這些城市變?yōu)槎?，出現了一個虛擬的社會，信息化城市的崛起成為必然。在這個過程中，城市失去了原來的城區(qū)概念，突破了原有的物理空間，向郊區(qū)拓展，由信息網絡構成的流動空間正逐漸取代原有的城市空間。在流動空間中，新的產業(yè)和新的服務性經濟根據信息部門帶來的動力運行，然后通過信息交流系統來重新整合；新的專業(yè)管理階層控制了城市、鄉(xiāng)村和世界之間相互聯系的專用空間；生產和消費、勞動和資本、管理和信息之間發(fā)生著新的聯系，從而創(chuàng)造出新的全球化經濟。
雖然未來學研究的觀點已經指出，由于衛(wèi)星和光纖網絡等通訊技術的發(fā)展，城市的版圖在悄悄擴張的同時將逐步走向分散化，但這個變化的實際過程十分復雜，導致這一變化的因素也有很多，信息技術不過是其中的一種因素，我們必須深入地剖析這一變化過程和各種因素，才能理解新的空間結構的合理性和它的現代含義。
在網絡社會的環(huán)境中，社會生產關系不再是一種實際存在，資本進入了單純循環(huán)的多維空間，而勞動力由一個集中的實體變?yōu)榍Р钊f別的個體的存在。這也就是說，資本是在全球化的而勞動力則是個別化的?！皬母鼜V闊的歷史前景看，網絡社會代表了人類經驗的巨大變化”。[iv]。那么，如何將原有的城市空間和新的流動空間連接起來呢？這需要在三個層面上把社會發(fā)展和空間規(guī)劃進行同步結合：經濟的、政治的和文化的。
在文化這一層面上，地方城市社會是從領土上加以界定的，應該保護它們的個性，保持它已建立的歷史根基，而不管其經濟和職能是否存在對信息空間的依賴。同時，城市也必須與其他城市保持充分的交流，克服部落主義的危險。
工業(yè)時代的社會機制在信息時代失去其意義和功能。財富、生產及金融的國際化使人們感到不安，他們無法適應公司的網絡化和工作的個體化，而且又受到各種挑戰(zhàn)。對家長制的挑戰(zhàn)及家長制家庭的危機使文化失去了有序性，使個人不再感到安全，人們得不到心靈的慰藉和真實而神圣的東西，從而去尋求新的生活方式。
在對城市的虛擬空間進行管理和控制的過程中，政府仍然擔當著重要角色。它只有通過強化自身角色才能對經濟和政治組織施加影響，從而恢復地方社會在虛擬空間中的意義。
總之，網絡等信息科技的發(fā)展把人類帶入了一個新的時代。有些國家已經開始進入信息社會，更多的國家正在向信息社會過渡。這個過渡的過程一般被稱之為“信息化”。信息化是一個深刻的社會變遷過程，在這個過程中，社會的政治、經濟、文化等各個方面都將發(fā)生革命性的變化，經濟結構從工業(yè)為中心轉向信息產業(yè)為中心；政治結構從金字塔型轉向網絡型；文化結構從中心文化轉向多元文化，后現代主義思潮是其代表。
因此，我們可以這樣來理解信息化：信息化就是在現代信息科技發(fā)展的推動下，由工業(yè)化社會或其他發(fā)展階段上的社會向以信息產業(yè)為主導和信息媒介高度普及的社會演進的過程。在這個過程中，，傳統的物質生產方式逐漸收縮，被信息型、服務型生產方式所代替，知識和信息的作用大大突出。伴隨著信息化進程的是整個社會的結構發(fā)生根本性變化，社會面貌和生活方式也發(fā)生巨大變化。
注釋:。
[i]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p469,basilblackwellltd.,.
[ii][美]丹尼爾·貝爾：《后工業(yè)社會的來臨》p14，商務印書館，1984年版。
[iii]manuelcastells,theinformationalcity,p7,basilblackwellltd.,1991.
[iv]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p478,basilblackwellltd.,1996.
金融風險問題研究論文篇五
網絡金融是金融與網絡技術全面結合的產物，其內容包含網上銀行、網上證券、網上保險、網絡期貨、網上支付、網上結算等金融業(yè)務。網絡金融的發(fā)展使咱們面臨著不同于傳統金融的新的金融風險。認識網絡金融風險發(fā)生的緣由以及特色，對于于健全以及完美網絡金融風險的防范以及管理機制，施展金融對于經濟發(fā)展的良性增進作用是10分必要的。
網絡金融風險可分為兩類:基于網絡信息技術致使的技術風險以及基于網絡金融業(yè)務特征致使的業(yè)務風險。
(一)安全風險。網絡金融的業(yè)務及大量風險節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統完成，所以，電子信息系統的技術性以及管理性安全就成為網絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素，也來自網絡外部的數字襲擊，和計算機病毒損壞等因素。依據對于發(fā)達國家不同行業(yè)的調查，系統停機對于金融業(yè)釀成的損失最大。網上*客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長，其可應用網上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網絡病毒可通過網絡進行分散與傳染，傳布速度是單機的幾10倍，1旦某個程序被沾染，則整臺機器、整個網絡也很快被沾染，損壞力極大。在傳統金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會致使整個網絡的癱瘓，是1種系統性風險。
(二)技術選擇風險。網絡金融業(yè)務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對于后進、網絡過時的狀態(tài)，致使巨大的技術以及商業(yè)機會的損失。對于于傳統金融而言，技術選擇失誤，只是致使業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理本錢上升，但對于網絡金融機構而言，則可能失去全體的市場，乃至失去生存的基礎。
二.業(yè)務風險。
(一)信譽風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網絡金融服務方式擁有虛擬性的特色，即網絡金融業(yè)務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業(yè)中的利用可以實現在互聯網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第1網絡銀行就是1個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現實信息技術增設虛擬分支機構或者營業(yè)網點，從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的1切業(yè)務流動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統金融相比，金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的`雙方互不見面，只是通過網絡產生聯絡，這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱，從而增大了信譽風險。對于我國而言，網絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性，還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而，在我國網絡金融發(fā)展中的信譽風險不但有技術層面的因素，還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態(tài)是大多數個人、企業(yè)客戶對于網絡銀行、電子商務采用觀望態(tài)度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關。發(fā)行的范圍越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現行紙幣等信譽貨泉)所代表的現有價值為條件發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后，并未終究完成支付，還需從發(fā)行電子貨泉的機構收取實際貨泉，相應地，電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動性請求。當發(fā)行者實際貨泉貯備不足時，就會引起活動性危機。活動性風險也可由網絡系統的安全因素引發(fā)。當計算機系統及網絡通訊產生故障，或者病毒損壞造成支付系統不能正常運轉，必然會影響正常的支付行動，降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營流動可突破時空局限，打破傳統金融的分支機構及業(yè)務網點的地域限制;只需開通網絡金融業(yè)務就可能吸引至關大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因而，網絡金融有三a金融(即能在任什么時候間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網絡金融的經營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網絡金融業(yè)務環(huán)境擁有很大的地域開放性，并致使網絡金融中支付、結算系統的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數量巨大。這樣，1個地區(qū)金融網絡的故障會影響全國甚至全世界金融網絡的正常運行以及支付結算，并會造成經濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統曾經產生只能買入、不能賣出的情況，1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經產生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務表露軌制等，缺乏有關網絡金融的配套法規(guī)，這是良多發(fā)展網絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還至關缺少，如在網絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而，應用網絡提供或者接受金融服務，簽定經濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險，容易墮入不應有的糾紛當中，結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性，增大了網絡金融的交易費用，乃至影響網絡金融的健康發(fā)展。
(五)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對于網絡金融交易者的資產、負債項目損益變化的影響，和金融衍生工具交易帶來的風險等，在網絡金融中一樣存在。
綜上所述，網絡金融的各種業(yè)務風險與傳統金融并沒有本色區(qū)分，但因為網絡金融是基于網絡信息技術，這使患上網絡金融在持續(xù)、融會傳統金融風險的同時，更新、擴充了傳統金融風險的內涵以及表現情勢。首先，網絡金融的技術支撐系統的安全風險成為網絡金融最為基礎性的風險，亦即它不但瓜葛到網絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態(tài);其次，網絡金融擁有傳統金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢，如技術選擇風險;第3，因為網絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制，網絡金融合使傳統金融風險在產生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險產生的驟然性、傳染性都增強了，危害也更大。因而，網絡金融風險的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統金融風險管理的手腕以及方式。
一.鼎力發(fā)展先進的、擁有自主知識產權的信息技術。
目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統大部份由國外引進，而且信息技術相對于后進，因而增大了我國網絡金融發(fā)展的安全風險以及技術選擇風險。因而，應鼎力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統的癥結技術水平，在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術都后進于網絡金融發(fā)展的請求，因而應鼎力開發(fā)網絡加密技術，開發(fā)并具有擁有自主知識產權的信息技術，這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險，提高網絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統計算機安全管理體系。
從金融系統內部組織機構以及規(guī)章軌制建設上防范以及解除網絡金融安全風險，要弄好金融系統計算機安全工作管理的組織機構建設，并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對于現有的計算機安全軌制進行全面清算，樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務的操作規(guī)程;加強要害崗位管理，健全內部制約機制。
(一)法律軌制建設。我國目前已經初步制訂關于網上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網絡金融發(fā)展的請求。應鑒戒外國經驗，在網絡金融發(fā)展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網絡金融發(fā)展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網絡金融發(fā)展中的金融立異，但為網絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則，在有關法律規(guī)范長時間不健全的情況下發(fā)展網絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險，增大調劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險，增進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系，人們就會減少經濟行動的肯定性預期，網絡金融業(yè)務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化，無益于網絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調理的障礙以及本錢。網絡銀行業(yè)務在美國患上以較快發(fā)展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據統計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿易總額的0.二五%~0.五%，而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而，應在我國鼎力培養(yǎng)社會的信譽意識，樹立客觀公正的企業(yè)、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節(jié)制活動性風險，應該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數量，對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發(fā)行者時，應該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級，并依據其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數量、種類以及業(yè)務規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級應該每一年進行考查，考查的指標可以選擇資本金、已經發(fā)行電子貨泉的數量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內容。另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金，以實現活動性管理的目標。如果能夠將電子貨泉以及傳統貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，會更有益于活動性風險的節(jié)制。
四.樹立發(fā)展網絡金融的整體計劃以及統1的技術標準。
我國的金融電子化是在沒有統1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發(fā)達國家的做法，依照系統工程的理論以及法子，依據管理信息系統原理，在整體計劃指點下，按必定的標準以及規(guī)范，分階段逐漸開發(fā)建設網絡金融系統。這既有益于網絡金融的健康發(fā)展，也有益于網絡金融風險的監(jiān)管以及防范。目前我國金融系統電子化建設存在計劃不統1、商業(yè)銀行技術標準不統1、技術規(guī)范不統1、商業(yè)銀行之間使用的安全協定各不相同的問題。應制訂金融業(yè)統1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統1的發(fā)展計劃以及技術標準，才有益于統1監(jiān)管，增強網絡金融系統內的調和性，減少支付結算風險，并有益于其它風險的監(jiān)測。
網絡金融業(yè)務環(huán)境的開放性、交易信息傳遞的快捷性強化了國際金融風險的傳染性。網絡經濟的發(fā)展使患上各國之間的市場屏障大大減少。各國網絡金融業(yè)務以及客戶的互相滲透以及交叉，巨額國際投契資本的活動，使國與國之間的風險相干性日趨增強。因而，1個國家單獨進行金融風險的節(jié)制將會事倍功半，金融監(jiān)管以及金融風險節(jié)制的國際性調和日趨首要。為有效節(jié)制以及化解金融風險，要樹立與國際體系中其它金融軌制相適應的規(guī)則體系以及市場標準，并與其它國家金融監(jiān)管機構進行必要的合作，以免金融危機的產生。
金融風險問題研究論文篇六
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩(wěn)定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導致商業(yè)銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2信用風險。
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統信貸業(yè)務是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導，實現供應鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發(fā)的風險與質押貨物引發(fā)的風險。在資金引發(fā)的風險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質押物引發(fā)風險的方面，由于在供應鏈金融業(yè)務流程中，商業(yè)銀行對質押物的管理較傳統信貸業(yè)務有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質押物處置不當就會導致商業(yè)銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險。
所謂金融市場風險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業(yè)商品流通產生的現金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當前商業(yè)銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業(yè)銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4操作風險。
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業(yè)務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業(yè)務的相關業(yè)務人員在業(yè)務調查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發(fā)的風險。外部因素主要是自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
金融風險問題研究論文篇七
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的'交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制。
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現金流風險管理。
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現了現金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現金流量與授信企業(yè)的經營規(guī)模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內完成資金流與物流的循環(huán)。
金融風險問題研究論文篇八
對于任何一個金融機構特別是對于電子金融機構來說，提供一個安全可靠的虛擬電子環(huán)境是尤為重要。如果電子金融不能有效的為客戶提供安全可靠、及時便利的電子環(huán)境，必然會出現一定的負面公眾輿論，產生負面影響。電子金融的法律風險主要來源于電子金融機構自身違反或不遵守法律，或與電子金融相關的法律權利和義務的不確定性。一方面目前對于電子金融缺乏相關配套的法律，另一方面由于不同的法律法規(guī)的不同，以及對責任劃分存在管轄權限的模糊性，使得跨國界的交易，會出現法律風險。
由于電子金融的運作依附于計算機，因此任何計算機的軟件和硬件故障都會給電子金融帶來風險。此外由于電子金融的交易數據儲存在計算機內，黑客，和竊取銀行業(yè)、客戶數據的網絡犯罪也就悄然滋生。這些為電子金融增加了風險。同時網絡詐騙也成為危害電子金融安全的一大癥結。另外計算機病毒也會造成客戶信息和交易數據的損失，危害到電子金融的安全。此外對于一些外部的技術支持的選用會造成電子金融核心技術外露，給電子金融帶來風險。
二、電子金融宏觀風險。
電子金融的出現給中央銀行的資產負債規(guī)模和其獨立性帶來了威脅，同時也削弱了中央銀行的控制力，其存在的基礎也受到動搖。電子貨幣的出現促使很多金融機構加入電子貨幣發(fā)行的行列，這對央行的鑄幣稅收造成嚴重的影響。使得央行依靠壟斷錢幣發(fā)行的收入受到影響，從而影響到央行的對立性和控制力。此外電子金融的出現也在不斷改變貨幣供應量的定義，使貨幣的供給和貨幣政策工具的作用機制發(fā)生變化，從而降低了貨幣政策的有效性。因電子金融的產生減少了人們因交易動機產生的交易成本，貨幣的需求量下降。同時電子貨幣和信息通訊技術的發(fā)展也加速了貨幣的流通速度。不難看出，電子金融特別是電子貨幣給貨幣帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，電子金融不僅削弱中央銀行的地位，還給貨幣政策的制定和執(zhí)行帶來困難。
對于電子金融風險的防范首先要從技術下手，要做好計算機的軟硬件風險控制，購買正版計算機軟硬件設備，做好軟硬件的維護確保運作的正?；１ＷC計算機房的安全運行，設置網絡防火墻，對進出企業(yè)的網絡進行控制和檢查，做好數據信息的管理，嚴格控制數據庫的訪問、修改權限。實行嚴格的用戶加密機制和數據保密措施。建立董事會、監(jiān)事會、風險評估委員會等必要的咨詢機構，明確各機構的職責完善監(jiān)督機制，確保決策程序建立的民主性、科學性。此外要綜合考量用戶需求，可以采取網絡問卷調查或售后服務等形式根據用戶需要設置服務品種，建立有效的`用戶評價體系，賦予客戶電子金融服務機制的監(jiān)督權，要建立文件的經營作風和良好的客戶應急處理機制，解決客服的問題，提高電子金融的信譽，此外要明確責任范圍，有效的避免法律風險。要明確金融機構的產權，建立有效的法人治理結構，完善內部稽查審計機制，保證內部稽查審計部門的獨立權威性，設立專門的審計機構，進行定期的電子金融檢查，聘請專業(yè)人員進行賬目審查，保證業(yè)務正常開展，降低電子金融風險。
四、結束語。
電子金融的產生是金融界革命性的變革，電子金融實現了金融商務的電子化，開辟了新的自助服務項目，使金融業(yè)務重獲新生。它打破了傳統的金融格局，為廣大消費者提供了便捷、高度的購物渠道，極大的滿足了消費者的需求。但是在電子金融的光芒背后，不可忽略的是電子金融這種新生事物，不僅具有傳統金融的各種風險，還具備與高科技融合產生的新型風險。要切實做好電子金融風險發(fā)生機理的分析，針對機理分析提出科學有效的策略，有效的突出電子金融的優(yōu)勢，為消費者提供安全可靠的消費環(huán)境。
金融風險問題研究論文篇九
國內金融業(yè)的發(fā)展主要以銀行為主導，且銀行業(yè)的集中程度較高。我國的征信系統傾向以公共征信系統建設為主，私營征信機構少且規(guī)模較小。因此，對金融機構信用信息的提供難以依靠私營征信機構的信用評級提供?？煽紤]由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、消費者協會牽頭建立一個專門針對金融機構信用的信息數據庫。對金融機構的信用信息進行采集主要側重于是否采用相應措施加強對金融消費者的保護，采信范圍應該至少包括：一是在境內經營的金融機構（包括跨國金融機構在中國設立的分支機構）過往銷售產品的情況，包括金融機構銷售環(huán)節(jié)的市場行為是否符合監(jiān)管要求，金融機構是否有按照監(jiān)管機構要求加強售前階段、銷售過程中及售后的信息披露。關于產品的說明要求簡潔、易懂，要說明在市場雙向波動的情況下可能的損益。同時在銷售產品價格出現大幅波動時可能出現的損益、產品條款的變更等情況是否提前通知投資者，盡到告知義務。二是境內經營金融機構對消費者投訴的信息披露及處理方式。金融機構是否按照監(jiān)管機構要求對消費者投訴信息及投訴處理進展進行及時的披露，并且對于金融機構對消費者投訴的處理，比如修正錯誤，加強說明以及及時賠償，等等。建立一個金融消費者投訴數據庫，為今后監(jiān)管規(guī)則的制定、改革提供參考。三是境內經營金融機構是否曾經出現過對消費者的欺詐案件及其監(jiān)管機構和法院對其的處罰與判決以及最終賠償情況。四是境內經營金融機構是否對消費者進行必要的教育。這個數據庫要較全面地反映金融機構在信息披露方面是否盡職，業(yè)務操作是否規(guī)范、對消費者教育是否到位等信用信息，從而可以疏通我國金融消費者獲取提供服務金融機構的信用信息，降低金融消費者與金融機構之間的信息不對稱。
（二）對金融消費者保護進行專門立法，成立金融消費者保護機構。
盡管金融消費者的提法已比較普遍，但是在我國參與金融活動的個人消費者地位尚未得到法律確認，金融消費者還不是一個法律概念，并無法定內涵，范圍也不明確，甚至對于如何定義金融消費者，對哪些行為屬于金融消費行為的問題上，甚至連監(jiān)管機構的態(tài)度也不明確，并沒有形成統一的意見。一部分學者認為購買金融產品和服務是投資者，他們追求更高的收益因而承擔更高的風險，因此，應該遵循買者負責、風險自負的原則，政府無需采用傾斜的保護政策。這種簡單地以風險承擔、獲利與否來界定金融消費與投資顯然已落后于金融實踐的發(fā)展。隨著金融市場的不斷發(fā)展，個人財富的不斷積累，消費需求已經由衣食住行的基本生存消費需求擴展到金融消費需求，金融需求是更高級別的、長久、間接性自然消費需求的體現，這是個人為了在未來獲得可能但不確定的收益而放棄現在的消費，并將其轉換為資產的過程，他們的投資決策的最終目的在于消費，這點與儲蓄決策實際相同。他們的投資需求具備金融消費的基本要素，并且由于他們在知識水平、信息收集與處理能力、交涉能力、經濟承受能力等各方面與金融機構之間存在巨大差距，他們不可能左右和操縱行情的發(fā)展，甚至無法把握自己投資的安全性與收益性。他們弱勢地位導致的利益失衡符合消費者保護的基本原理，他們都應該被視為“金融消費者”。因此，應該在法律上明確界定金融消費者，對金融消費者保護進行專門立法，明確金融消費者保護的基本目標和原則，界定提供金融商品和服務的金融機構種類以及金融商品和服務的具體范圍，明確金融消費糾紛的范圍和解決機制，以及金融監(jiān)管部門在金融消費者保護中的職責等。
考慮到金融消費者在信息辨別和理解方面的弱勢地位，我們可以借鑒國外經驗，成立專門的金融消費者保護機構，代表金融消費者享有對金融機構的產品和服務進行監(jiān)督的權利，以確保金融消費者享有安全權、知情權、選擇權、公平交易權、損害賠償權、受教育權等權利。例如，金融消費者保護機構可以利用投訴數據庫對金融機構是否有效保護金融消費者利益進行評價，并且提供給金融消費者。同時，加強對金融消費者金融知識的教育。在當前日益復雜的金融市場上，金融教育是幫助消費者為本人及其家庭做出更好的決定的關鍵。讓消費者接受良好的教育就是最佳的消費者保護方式。我們可以借鑒國外經驗，由金融消費者保護機構開展“金融知識進社區(qū)”、“農村金融教育培訓”等多種形式的活動，加強消費者金融知識教育。此外，像央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構也可以通過其官方網站建立消費者金融教育專欄并及時更新材料內容。從長遠看，消費者金融知識教育應該納入到公民基礎教育范疇。
（三）重視對金融衍生工具的監(jiān)管，加強監(jiān)管的國際合作。
金融創(chuàng)新，尤其是創(chuàng)新的金融衍生品交易促進了國際金融關系的多樣性和復雜性，這在客觀上要求我國國內金融監(jiān)管體制對國際金融市場的全球化趨勢作出回應，積極參與國際合作，加強對國內金融機構和跨國金融機構的監(jiān)管。
首先，我國應逐步將國際通行的監(jiān)管標準引入國內法中，加強對境內金融機構的監(jiān)管，為金融消費者創(chuàng)造公平的交易平臺。如在損害賠償權方面，應改變《銀行卡支付業(yè)務管理辦法》對于“借記卡遺失或被盜”的持卡人適用“無過錯歸責原則”的現狀，即由持卡人承擔掛失手續(xù)辦妥前的全部責任的規(guī)定，而應確立新的適當限制持卡人責任限額的規(guī)則。在包括住房按揭等大額消費領域或以電子商務、上門推銷等特殊推銷方式締結合同中引入合同撤銷權，允許消費者通過行使撤銷權解除合同，因為在金融消費中，購買金融商品或者接受金融服務通常關系到個人的生存發(fā)展等重大問題，然而由于各種勸誘型或欺詐型的廣告以及金融服務的專業(yè)性，金融消費者有時往往不能有效理解金融條款和識別金融風險，引入合同撤銷權，不僅有利于解決由此引發(fā)的消費合同沖突，也有利于引導金融機構自覺建立行業(yè)自律意識。
其次，還應盡快制定對金融衍生工具和結構性產品監(jiān)管的法律法規(guī)以及跨境金融機構監(jiān)管的法律法規(guī)，加強對跨境金融機構信息披露的監(jiān)管，增加信息透明度，減少其與我國金融消費者之間的信息不對稱。
再次，還要積極融入全球性監(jiān)管體系的建設，加強對跨境金融監(jiān)管合作。例如，加強與跨境金融機構的母國合作，與其監(jiān)管機構進行信息交流與合作，采用監(jiān)管團制度對跨國金融機構進行全面監(jiān)管；又例如，與各國監(jiān)管機構合作，建立共同應對危機的聯合應急機制，及時披露風險信息，對重大事件及時溝通并予以解決；再例如，加強與g20成員國的合作，建立有效的對話機制，積極參與國際組織全球化監(jiān)管改革和標準制定，增加中國的話語權；等等。
注釋：
{1}koda是一項跟股票掛鉤的風險極高的復雜金融衍生品，翻譯成中文就是“累計期權合約”，其特點是收益有限，風險無限。在國際上，打折股票被稱為“金融鴉片”；而在香港，accumulato則被形象地解讀為“ikillyoulater（我遲早會殺了你）”。
{2}指在對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機構等市場參與的主體的信用記錄、財務狀況等諸因素進行分析研究的基礎上，對其信用能力和信用能力遷移所作的綜合評價。
{3}月1日實施的英國《金融服務和市場法案》的規(guī)定。
參考文獻：
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金融風險問題研究論文篇十
論文摘要：當前我國金融產業(yè)持續(xù)發(fā)展存在金融機構的行政化；金融產業(yè)結構不合理、融資結構的失衡；金融市場制度性不足；金融機構治理結構的缺陷等問題。實現金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要明晰的金融產權關系、多元化金融產業(yè)主體、規(guī)范的金融市場體系等等。
論文關鍵詞：金融產業(yè),可持續(xù)發(fā)展,金融機構,金融市場。
一、金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內涵。
金融是現代經濟的核心，是國家的重要產業(yè)部門。在西方發(fā)達資本主義國家，國家和政府對金融產業(yè)實行產業(yè)化經營管理，金融產業(yè)對經濟發(fā)展起著越來越重要的作用。
我國自改革開放特別是建立社會主義市場經濟體制以來，金融在國民經濟中的作用更為顯著，經濟的發(fā)展離不開金融的支撐。但是，我國金融業(yè)的發(fā)展歷史短、運行機制不完善、金融行業(yè)自身內控機制不健全、金融監(jiān)管體系缺失等問題制約著金融產業(yè)的發(fā)展。針對這些問題，我國一些學者的對金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展進行了一定的研究。白欽先教授在的時候，從世界經濟發(fā)展戰(zhàn)略的角度，分析了金融可持續(xù)發(fā)展與國家安全的關系，研究了金融資源的重要性，提出了金融可持續(xù)發(fā)展理論及戰(zhàn)略原則；胡章宏教授研究了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論和中國金融可持續(xù)發(fā)展的基礎和發(fā)展戰(zhàn)略，等等。
所謂的金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展，“是指金融產業(yè)部門在促進國民經濟可持續(xù)發(fā)展的前提下實現產業(yè)利益的最大化和不斷發(fā)展的過程?！币虼私鹑诋a業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內涵是在不損害子孫后代利益的前提下，利用社會主義的市場機制，適度地開發(fā)利用金融資源，保證我們當代人對金融產品和金融服務的需求，實現金融產業(yè)資本的良性循環(huán)、最大化增殖，形成中國的資本實力雄厚的強大的金融產業(yè)。
二、當前金融產業(yè)持續(xù)發(fā)展存在的主要問題。
金融可持續(xù)發(fā)展，為我國的金融發(fā)展指明了方向和道路。但是我國現行的金融體制和金融環(huán)境存在許多不足，如果這些問題長期存在，則勢必嚴重制約了金融的進一步發(fā)展，金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展也將遙遙無期。當前制約金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問題主要主要表現有：
1.金融機構的行政化。
我國的金融機構存在著一個很明顯的問題，就是過去往往被看作是國家機關的一部分，在金融機構中，“處長”、“科長”等行政色彩濃重的頭銜隨處可見。客觀的講，金融機構的行政化機制在歷史上曾起到一定的積極作用，但也導致了“黨政不分、政企不分、權力上收”的問題，使金融機構成為“不是企業(yè)、不是行政機關、不是事業(yè)單位”的“三不象”。
2.金融產業(yè)結構不合理、融資結構的失衡。
我國金融產業(yè)結構不合理主要體現在：一方面，金融體系中銀行金融產業(yè)比重過大；另一方面，證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等非銀行金融產業(yè)所占比重則偏低。這種產業(yè)結構發(fā)展導致了企業(yè)融資結構的失衡，對于金融風險的分散非常不利，使金融風險高度集中于銀行業(yè)，存在“一個籃子放雞蛋”的缺陷。
3.金融市場制度性不足。
一是法律制度的確定性不足。法律作為規(guī)范，其內容是抽象的、概括的、定型的，制定出來之后有一定穩(wěn)定性。法律不能朝令夕改，否則就會失去其權威性和確定性。因此，穩(wěn)定性是法律的屬性，是法律的生命所在。但我國金融法律、法規(guī)、政策都不斷在變，使投資者無法作出長期預期和投資決策，強化了短期投資的偏好，試圖從證券市場頻繁的買賣中獲取收益。一個缺乏大量長期投資者的金融市場，必然存在投機性強而穩(wěn)定性差的問題。
二是法律責任制度不合理。對金融市場各類違法者的法律責任界定不明確，特別是過于寬松的彈性懲治制度，使受損者得不到合理的風險補償，使違法者的違法成本很低，起不到應有的懲罰、威懾、禁止或剝奪再犯能力的作用，不能有效控制交易禁止行為、道德風險和逆向選擇所產生的金融市場風險。
三是信息披露制度不完善。對信息披露的及時性、完整性、真實性方面的存在要求太低，形同虛設等問題,降低了信息的公開性，加大了金融市場的風險和不穩(wěn)定性。
4.金融機構治理結構的缺陷。
目前我國金融機構普遍存在著治理結構上的制度性缺陷，其共性主要表現在兩個方面：一是對內部人控制缺乏有效的制約機制，尚未建立有效的風險控制制度，特別是國有金融機構，缺乏人格化的所有者和現實的利益監(jiān)管者，造成在經營中事實上誰也不用對國有資產負真正的責任，內部人決策的任何失誤均與其個人利益無關。二是政府和主管部門的行政干預過度，至今為止仍有政府和主管部門的許多領導在觀念上將金融機構視做其附屬機構，通過各種明示或暗示性的指令過度干預金融機構的經營活動。在缺乏有效的內部人控制制約機制和各種利益的驅動下，金融機構的決策者在決策時更多地考慮的是個人利益和地方政府的要求，這就造成了金融資源的不合理分配和金融風險的發(fā)生，許多金融機構的不良資產有相當部分由此造成。
三、如何實現金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
1.建立明晰的金融產權關系。
清晰的金融產權關系是金融資源優(yōu)化配置和金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本前提，為此，應當采取以下措施：一是健全金融法律法規(guī)。法律法規(guī)是約束所有經濟主體行為的基本準則，要加強市場經濟的法制建設，完善現行的金融組織法、金融機構經營行為法、金融監(jiān)督管理法，借助經濟金融法規(guī)確定各類經濟主體之間的.金融產權邊界，明確各經濟部門產權交換過程中的金融產權關系，保障金融資源產權所有者的合法權益，規(guī)范政府部門對金融機構的干預行為，盡量避免政府部門對金融資源產權主體利益的侵犯。二是深化產權制度改革。完善金融企業(yè)內部的產權治理結構，建立“公開透明、自由選擇、自愿交換、產權平等”的權利制衡機制，避免所有權虛置，杜絕金融業(yè)經營者（管理者）侵占所有者（國家）權益的現象，確保不同的產權主體具有平等的市場競爭的權利和機會。加快金融產權交易市場的建設。
2.培育多元化金融產業(yè)主體。
一是制定大、中、小并舉的金融產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。制定積極的金融產業(yè)政策，為各類金融機構提供一個公平穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，提高大型金融機構的經營效率，適當控制資產擴張的速度，轉變金融企業(yè)的發(fā)展模式，走集約化發(fā)展的道路；規(guī)范中小金融企業(yè)的經營行為，實現高水平的專業(yè)化經營，健全中小金融企業(yè)的內部治理結構，加強對信用風險、市場風險、經營風險的控制，增強中小金融企業(yè)的核心競爭力。
二是發(fā)展好政策性金融產業(yè)。我國金融業(yè)長期存在商業(yè)性金融和政策性金融不分的問題，雖然國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行機構和其他政策性金融機構的建立，某種程度上解決了這些問題，但是沒有從根本上解決好，現在一些金融機構，比如中國農業(yè)銀行，仍然有沉重的政策性業(yè)務的包袱，影響了自身業(yè)務的發(fā)展，難于實現自身的良性發(fā)展。因此，發(fā)展好政策性金融機構，完善金融機構的種類是完全必要的，這樣才能實現金融產業(yè)結構的完善。
三是大力扶持中小金融企業(yè)。金融產業(yè)是典型的資本密集型產業(yè)，中小金融機構在同大型金融機構的市場競爭中處于劣勢地位，因此要改善中小金融企業(yè)的市場競爭環(huán)境，向中小金融機構提供必要的資金支持和政策傾斜，在市場準入、稅收政策、人力資本方面給予適當的優(yōu)惠，充分發(fā)揮中小金融機構的經營機制靈活、專業(yè)化程度高的優(yōu)點，滿足經濟發(fā)展中多元經濟主體的多層次金融資源需求，促進金融產業(yè)和國民經濟的健康發(fā)展。
3.建立規(guī)范的金融市場體系。
一是培育金融市場主體。金融市場參與主體最重要的是金融機構、企業(yè)和居民。應根據市場經濟發(fā)展和產業(yè)金融發(fā)展要求，嚴格金融機構市場準入原則，配置高質、適量、結構優(yōu)化的各類金融機構，應加快培育不同所有制形式的現代企業(yè)，并塑造誠信、創(chuàng)新的企業(yè)文化，提高企業(yè)素質，在全社會進行誠信教育，規(guī)范上市企業(yè)及居民的投融資行為，這是金融市場健康有序運行的基礎。
二是大力培育金融市場體系。完善金融市場體系是一項長期而復雜的系統工程，既要從硬件著手，又要從軟件進行。在硬件上，應根據市場經濟原則明確各類子市場經營范圍和發(fā)展目標，合理規(guī)劃和建設有形市場與無形市場的基礎設施，建設現代市場通訊網絡，加快金融市場人才的培養(yǎng)；軟件上應抓緊完善市場規(guī)則和相應的立法，如反金融壟斷法和公平競爭法，規(guī)范市場秩序。
三是嚴格規(guī)范金融市場。應加快資金商品化、證券化進程，規(guī)范金融交易商品，健全市場運行機制和價格機制，完善交易規(guī)則和利率機制，維護合法公平競爭，打擊各種擾亂金融市場秩序的違法違規(guī)活動，建立起市場風險防范、轉移和挽救機制。
四是逐步開放我國金融市場。wto框架內，在金融市場不發(fā)達不成熟的條件下，為防范國際金融市場的“游資”沖擊，應在嚴格金融監(jiān)管的基礎上審慎地開放資本市場，逐步推進資本項目的自由化，同時還必須時刻關注國際金融集團、企業(yè)財團短期資本流動方向、方式和規(guī)模，以免遭到短期資本的異常沖擊。
總之，金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是一個迫切而又長期的課題，在市場經濟不斷完善的過程中，需要良好的制度設計和完善的政策實施，以利于解決金融產業(yè)的種種不足，這樣才能實現金融產業(yè)的可持發(fā)展。
金融風險問題研究論文篇十一
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金融風險問題研究論文篇十二
摘要：本文以國航為例，梳理了航空公司差別票價的種類，結合中國航空運輸業(yè)的市場類型分析，運用經濟學原理對航空公司票價制定原則進行了深入分析，認為有些差別票價屬于三級價格歧視策略，有些屬于差別定價策略，對乘客的出行提出了相應的建議。
關鍵詞：航空公司差別票價;價格歧視策略;差別定價策略。
4月20日《民航國內航空運輸價格改革方案》開始實施。根據此方案，航空運輸企業(yè)在境內外銷售國內航線客票時，將以平均每人每公里0.75元作為國內各航線基準價，在上浮25%、下浮40%的幅度內確定具體價格。由航空運輸企業(yè)獨家經營的航段，實行票價上限管理，不規(guī)定下限。這項方案增加了機票價格的可調性，能夠使價格機制發(fā)揮一定的作用。
1目前航空公司差別票價的種類。
目前，航空公司實行差別票價的現象非常普遍，且種類較多。下文的部分數據以中國國際航空公司北京飛往廣州的航班(以下簡稱“國航航班”)為例進行分析。北京首都機場飛往廣州白云機場，飛行距離1967公里，飛行時間3小時15分鐘。航空公司的差別票價大致有以下幾種。
1.1不同艙別的差別票價。
航空公司的艙別分為頭等艙、公務艙和經濟艙。按艙別的不同，國航航班分為兩種票價，頭等艙為5730元，經濟艙為1910元，頭等艙的票價為經濟艙票價的3倍。
1.2不同預訂時間的差別票價。
如果在10月26日開始預訂，以國航航班的經濟艙為例，不同的預訂時間，票價不同。當天預訂，票價基本沒有折扣。隨著提前預訂天數的增加，票價折扣的幅度逐漸增大。如，提前5天預訂，票價折扣為8.3折；提前10天預訂，票價折扣為5.1折；提前1個月預訂，票價可低至4.6折。
1.3不同時間的差別票價。
不同時間的差別票價分為三種情況。(1)不同時間點的差別票價。以月8日的票價為例，國航航班的不同起飛時間，票價不同。上午8:40的航班票價最高，為1890元；早上7:40的航班票價1160元；下午16:00的航班票價為980元；晚上的航班票價最低，為780元，低至4折。(2)出行高峰期與淡季的差別票價。中國的出行高峰期一般為節(jié)假日，如春節(jié)、十一黃金周、五一及清明等小長假、暑假等。其中最典型的是春運，春運是結合了平時節(jié)假日旅游的人較多的特點及返鄉(xiāng)的人同時存在的一段時期，是一年當中的大旺季，即出行高峰。出行高峰期的航空票價基本上是全價銷售，沒有折扣，相應的淡季會出現不同幅度的折扣和優(yōu)惠。(3)工作日與周末的差別票價。一般來說，工作日的出行需求比周末的相對較低，工作日的票價比周末的要低。
1.4特別機票的差別票價。
特別機票是指針對特殊人群的機票價格以及優(yōu)惠，一般來說是限制越多價格越低，限制越少價格越高。特殊機票的差別票價有以下幾類。(1)旅游機票。這種機票比一般機票價格稍便宜一點。但是旅游機票有其自身的硬性規(guī)定，即限定的時間非常短暫并且只能夠訂制往返機票，不能夠訂制單程機票，一旦超過了有效期，旅客必須由自己承擔機票損失，例如補票等。(2)團體機票。這種機票是一種利用委托代理的方式所產生的機票，即由航空公司委托的代理公司(多數為旅游公司)以較低的價格訂購的一種批量機票，此種機票價格相對低廉，但是限定性要求比較嚴格，如不能夠退票等限制。(3)包機機票。這是針對一架飛機或者整體出游而設定的機票。這種機票的折扣力度較小，但是限制較為寬松。(4)學生機票。能夠購買此類機票的人群必須持有學生證，且須粘貼有isic詞條，一般在寒暑假才可以，而且需要提前申請。學生機票大概是五折，有些線路甚至可以低至兩、三折。(5)兒童票和嬰兒票。兒童票一般針對2周歲以上12周歲以下的兒童，票價折扣為五折。嬰兒票針對2周歲以下的嬰兒，票價折扣為1折左右。
2航空運輸業(yè)的市場類型的判斷與分析。
目前，國內航空運輸業(yè)有四大航空及控股子公司。根據四大航報數據，20四大航空公司及控股子公司的營業(yè)收入為3679.94億元，占全行業(yè)營業(yè)收入的72%；年四大航空公司及控股子公司的凈利潤為195.15億元，占全行業(yè)凈利潤的87.25%。由此可以判斷，中國航空運輸業(yè)的市場類型為寡頭壟斷。
3航空公司差別票價的經濟學原理分析。
3.1航空公司票價制定的原則。
航空公司票價的制定直接影響著航空公司的盈利狀況，實行差別票價是航空公司為了追求利潤最大化而作出的定價策略。根據西方經濟學原理，企業(yè)利潤最大化的`均衡條件是邊際收益等于邊際成本。在壟斷市場或者寡頭壟斷市場上，壟斷企業(yè)可以憑借其壟斷地位實行價格歧視，從而獲得超額利潤。由于市場上的消費者(或不同的消費群體)的需求價格彈性存在差異，且兩個市場可以分隔開，所以在壟斷市場上最常見的是三級價格歧視，即對同一種生產成本相同的產品在不同市場上(或對不同的消費群)收取不同的價格，以使每個市場都實現邊際收益等于邊際成本，從而實現最大的超額利潤。三級價格歧視的定價策略是，對需求彈性較小的市場(或消費群體)制定較高的價格，而對于需求彈性較大的市場(或消費群體)制定較低的價格(見公式1)。也就是，對價格變化反應不敏感的消費者制定較高的價格，而對價格變化反應敏感的消費者制定較低的價格。w（1）注：p1、p2分別為市場1、市場2中的價格；ed1、ed2為市場1和市場2中的需求價格彈性。但是，如果同一種產品由于成本不同而以不同的價格出售，則屬于差別定價的作法。
3.2航空公司票價制定中的三級價格歧視策略。
當航空公司的差別票價是按不同人群、不同時間產生的不同需求來制定時，就屬于價格歧視策略，更確切地說是三級價格歧視策略。在航空運輸市場上，不同的消費群體產生了兩類需求。第一類需求為經常出差的人和經常出國旅行的人的需求。這部分需求更重視出行速度和出行時間，對出行費用不敏感，所以這部分需求缺乏價格彈性。因此航空公司對這部分需求制定較高票價，這符合三級價格歧視原理。從另一方面來說，商務乘客是航空公司的忠實顧客和航空公司的重點服務對象，也是航空公司的固定收入來源。第二類需求為經常國內旅游、探親、訪友的人的需求。這部分需求對出行時間要求會相對寬松，對出行費用更為敏感，這部分需求富有價格彈性。因此航空公司對這部分需求的定價策略是提前預訂機票的天數越多、票價越低，這符合三級價格歧視原理。對于出行高峰期與淡季的差別票價，則是因為出行高峰期游客對時間要求更為嚴格，對出行費用的敏感程度下降，所以出行高峰期的出行需求缺乏價格彈性，高峰期機票基本上沒有折扣，這符合三級價格歧視原理。正是喜好旅游的人產生的旺盛需求，所以航空公司在旅游旺季才會有可觀的收入。工作日與周末的差別票價原理與此相同，也屬于三級價格歧視策略。對于學生機票，則是因為學生大多沒有自主的收入來源，所以其對出行費用非常敏感，即這一部分需求的價格彈性很大，航空公司為之提供較低的票價，也是屬于三級價格歧視策略。兒童票與學生機票的定價原理類似。
3.3航空公司票價制定中的差別定價策略。
與經濟艙相比，頭等艙具有更寬敞的空間、更舒適的座椅以及更優(yōu)質的服務。單從每個艙位分攤的飛行成本來說，頭等艙和公務艙的成本要高于經濟艙、頭等艙和公務艙與經濟艙的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。而從另一方面來看，選擇頭等艙或公務艙出行的大多是高端的商務人員、公務人員或高收入群體，其對票價的變化非常不敏感，即其需求價格彈性要小于乘坐經濟艙出行的人群，所以這種定價策略又與三級價格歧視的定價原理相符。與定期航班相比，包機的營銷成本較低，且可以實現較高的客座率，從而單位客座飛行成本較低，機票也有一定的折扣，所以定期航班與包機的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。同時，航空公司定期航班的開行也是基于這部分乘客對時間的特殊要求，從運價的效率原則來講，這部分乘客也應該承擔較高的票價。與早、晚航班相比，上午或下午的航班則相對處于黃金時刻，其價格較高是基于機場跑道的規(guī)模經濟性要求，當機場跑道使用產生擁擠問題時，就產生了不同時間點跑道使用費用的不同，黃金時刻跑道使用費用較高，黃金時刻航班的票價也就相應較高，因此不同時間點的航班的差別票價屬于差別定價策略。另外，嬰兒因為不單獨占用座位，所以嬰兒票的成本極低，嬰兒票的差別票價屬于航空公司的差別定價策略。
4對乘客的出行建議。
航空公司制定差別票價的最終目的是追求公司利潤最大化，但作為乘客來講，既然有這么多種差別票價可供選擇，就要盡早地安排最優(yōu)的出行計劃，以從中獲取盡可能低的票價。
4.1盡可能早地安排出行計劃。
對能夠提前安排的行程，或對出行時間要求比較寬松的行程，越早安排出行計劃，就越有機會爭取到盡可能低的票價，因為提前訂票的天數越多，票價折扣的幅度越大。
4.2盡可能選取需求較低的日期和時間出行
因為較低需求的日期和時間的票價相應較低，所以要盡可能選取需求較低的日期和時間出行。一般來講，在對出行日期要求比較寬松的情況下，出行要盡可能避開周末，最好選擇工作日，這樣可以爭取到較低的票價。更具體來講，較高需求的日期通常是星期五和星期日，而較低需求的日期通常是星期二和星期三。在對出行時間要求比較寬松的情況下，要盡量選擇晚上、下午或早上的航班，而避開上午或中午的航班。以國航為例，晚上21點的航班票價折扣為4折，下午14點和16點的票價折扣為5.1折，而上午8點多的航班票價幾乎沒有折扣。
4.3盡早安排假期計劃。
法定節(jié)假日和學生的寒暑假通常是較高需求的旅行時間，越早計劃，就越有機會找到盡可能低的票價。
4.4如有可能，可以考慮訂購團體機票。
通過旅游公司來訂購團體機票也是不錯的一種選擇，團體機票票價較低，但可能會附加較多的限制性條款，如不能改簽或不能退票等。
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金融風險問題研究論文篇十三
(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小,可配置的市場資源少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財務績效不穩(wěn)定、業(yè)務性質不確定以及抗風險能力低等內在原因,以及財務記錄不完備、內部信息過多等外在原因,在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由于對于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經濟等特性,使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比,中小企業(yè)融資困難成為市場經濟體系中的常規(guī)現象。
(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數額小、筆數多,且手續(xù)煩瑣,對銀行的收益貢獻不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉向經營批發(fā)業(yè)務,重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè),中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多,而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款,所需的程序和成本相差不大,但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤是完全不同的。
(3)政府方面。國有企業(yè)在財政、稅收、就業(yè)、產業(yè)發(fā)展、履行社會責任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用,中央財政的投入主要是解決基礎設施建設,所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發(fā)達國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿等一系列優(yōu)惠政策,支持和保護本國中小企業(yè)發(fā)展。
(4)中介方面?，F行信用擔保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大,因而其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。擔保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻,要求企業(yè)提供反擔保物,擔保方式單一。
3.1加強中小企業(yè)的自身建設。
一是完善企業(yè)治理結構。改變家族式管理方式,吸收現代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少銀行對企業(yè)的信用危機。二是推進技術創(chuàng)新。鼓勵員工發(fā)明新事物,利用所開發(fā)的技術生產出適銷對路的產品,從而提高企業(yè)的經濟效益和還款能力。建立健全企業(yè)內部人才培養(yǎng)政策制度和人力資源管理制度,確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三是引導發(fā)展產業(yè)經濟集群。同行業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)之間相互聯系協作,形成規(guī)模效應,轉變經濟增長方式。
3.2創(chuàng)造良好的社會政策環(huán)境。
3.2.1建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系。
已出臺的《中小企業(yè)促進法》對權利和義務規(guī)定不夠明確,對各部門的約束力還不夠強。建議修改為《中小企業(yè)法》,理順中小企業(yè)的管理機制,規(guī)范與中小企業(yè)相關的各項基金管理體系。另外,各地應制定“中小企業(yè)法實施細則”。
(1)健全中小企業(yè)信用擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業(yè)信用擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。
(2)創(chuàng)建科學完善的中小企業(yè)信用評估體系。信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應解決的問題。
(3)給足稅收優(yōu)惠政策。建議調整中小企業(yè)貸款利息收入的營業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負水平不變或略降的前提下,對中小企業(yè)貸款的利息收入要調低營業(yè)稅標準,以稅收杠桿的方式,激勵金融機構對中小企業(yè)放貸。
(4)規(guī)范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調動方便靈活、門檻低等優(yōu)勢,為本地中小企業(yè)適時解決資金周轉難題。
(5)發(fā)展中小企業(yè)直接融資。市場經濟發(fā)達國家的企業(yè),直接融資占70％,間接融資占30％。而中國的中小企業(yè)貸款占98％,直接融資只占2％。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國債券市場發(fā)展,也要借鑒國外經驗,最后走高收益的債券道路,先要把中小企業(yè)債券融資的平臺徹底打通。
3.3完善金融服務的配套體系。
要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度,扶持一批符合國家產業(yè)政策,有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務型的優(yōu)強中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關政策要求的中小企業(yè),開通貸款“綠色通道”,提高服務效率,為其提供優(yōu)質的服務；對發(fā)展前景好,信用水平高,經營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實行傾斜政策；銀行系統要加快金融創(chuàng)新,為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產品,滿足企業(yè)的不同需求。
僅就融資中的貸款而言,商業(yè)銀行針對不同的融資需求,設計不同的信貸產品。
一是工業(yè)生產型中小企業(yè)。工業(yè)生產具有周期性長、投入較大,擁有一定技術或專利,占有一定的固定資產,抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業(yè)企業(yè),還具有產品俏銷、回款良好、生命周期較長等優(yōu)點。而且這類中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團的“衛(wèi)星式”配套企業(yè),市場穩(wěn)定性較好。目前,可供操作的業(yè)務品種有：知識產權(專利權)質押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯保信用貸款。
二是商貿流通型中小企業(yè)。這類企業(yè)具有物流周轉快、上下游關系密切、現金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等不足。商業(yè)銀行針對這些特征,需設計適應它們的信貸產品：應收賬款質押或保理業(yè)務、買方信貸業(yè)務、買方付息票據貼現業(yè)務。
三是涉農類中小企業(yè)。農業(yè)本身具有弱質性特征,而從事“三農”服務的中小企業(yè)就更需要呵護與支持。例如,就農副產品生產、加工、銷售作為一體進行融資計劃的安排：保證保險貸款、林權、宅基地抵押貸款、“農戶+村長+黨員村民”聯保貸款。
解決企業(yè)融資問題是一個關系到企業(yè)、銀行、政府及其他機構的系統工程，缺一不可，只有共同努力才能真正解決問題。
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金融風險問題研究論文篇十四
摘要：
社會保障基金是社會保障制度實施的核心內容,社會保障基金安全運行和保值增值直接關系廣大參保人員的切身利益和社會穩(wěn)定,因此,社會保障基金監(jiān)管有著至關重要的作用。本文先是介紹了社會保障基金的相關概念，然后有介紹了社會保障基金運營的基本原則和對基金進行監(jiān)管的具體內容，最后對社會保障基金運營監(jiān)管方面存在的問題及問題產生的原因進行了分析，并在此基礎上提出來一系列的建議。
關鍵詞：社會保障基金運營監(jiān)管。
一、社會保障基金運營監(jiān)管的相關第一文庫網理論概述。
（一）社會保障基金的概念。
社會保障基金是國家按照法律法規(guī)設立,通過國家收入再分配、為勞動者提供的用于社會保障目的的轉向貨幣基金。在現代社會中,社會保障基金是宏觀經濟政策的重要組成部分,是促進社會和諧發(fā)展的重要手段。社會保障基金是社會保障制度實現其宏觀目標的物質基礎,社?；鸬奶攸c是由社會保障制度的性質所決定的。全國社會保障基金指的是全國社會保障基金理事會負責管理的由國有股減持劃入資金及股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會保障基金。社?；鹗遣幌騻€人投資者開放的,社?；鹗菄野哑笫聵I(yè)職工交的養(yǎng)老保險費中的一部分資金交給專業(yè)的機構管理,實現保值增值。
（二）社會保障基金的分類。
社會保障基金根據籌資模式劃分可分為社會統籌基金和個人賬戶基金；根據基金功能劃分可分為社會保險基金、社會福利基金、社會優(yōu)撫基金、社會救濟基金；根據所有權劃分可分為個人基金、公共基金、機構基金；根據運營管理方式劃分可分為財政性基金、市場信托基金、公共公積金。
（三）社會保障基金的特征。
1.強制性與法律規(guī)范性。社會保障基金的籌集、投資、監(jiān)管和給付等過程，國家有嚴格的法律法規(guī)規(guī)定，做到制度化、規(guī)范化。任何個人和企業(yè)都必須無條件地遵守履行各自的義務。
2.儲備性。
社會保障基金是在勞動者具有勞動能力和收入能力的時候,國家按照一定標準,將其所創(chuàng)造價值的一部分強行扣除,經過長期儲存積累、投資、管理營運,在其喪失勞動能力或勞動機會、收入減少或中斷時,從這部分己經儲備的基金中為其提供補償。而且，當勞動者出現疾病、傷殘、失業(yè)等情況時，可以為其提供一定的經濟保障。有著顯而易見的儲備性質。
3.基礎保障性。
社會保障基金為社會成員提供基金的經濟保障，而不是高水平的生活保障，這一點與商業(yè)保險不同，商業(yè)保險根據繳費的不同，可以提供各種層次的經濟保障。
4.互助共濟性。
我們知道，在履行繳費義務時收入較高的社會成員對社會保障基金的貢獻相對較多,而收入較低的社會成員對社會保障基金的貢獻相對較少。但是，在享受社會保障基金給付待遇時卻是統一的標準，這在一定程度上也體現了公平性，因為在生產和分配過程中，社會成員之間存在著不平等，而通過社會保障這種再分配的形式，可以調節(jié)和緩解這種不公平。
5.非營利性。
建立社會保障基金的目的在于促進社會穩(wěn)定和諧地發(fā)展，和保障廣大民眾的生活水平，與一般以盈利行為經營目標的投資基金不同。
二、社會保障基金的運營監(jiān)管概述。
社會保障基金的運營監(jiān)管是指國家行政監(jiān)管機構、專職監(jiān)管部門以及利害關系者對社保基金經辦機構、運營機構或其他有關中介機構的投資管理過程及投資結果進行監(jiān)督、評定，以保證社?；鸬耐顿Y符合一國的有關政策、法規(guī)，并最大限度地保障被保險人的利益。
（一）社會保障基金運營的基本原則。
1.安全性原則。
由于社會保障基金是一種儲備性基金，是保障人們基本生活水平的專項基金，所以，在任何情況下，社會保障基金的運營都應該以安全性為首要原則。
2.盈利性原則。
社會保障基金雖然不以盈利性為目的，但是為了使社會保障計劃、項目能夠穩(wěn)定持續(xù)的進行下去，在以安全性為首要前提下，還要盡可能獲得更多的收益，達到保值增值的目標。
3.流動性原則。
由于一些突發(fā)狀況，可能需要社會保障基金支付的及時性，因此，要求社會保障基金在投資營運時必須注意適當保持基金的流動性,即保證有足夠的資金在需要支付時可以隨時變現。以保證一旦急需，能夠維持社會保障的正常運行。
（二）社會保障基金監(jiān)管的分類。
監(jiān)管)、社會輿論監(jiān)督。
（三）我國社會保障基金運營監(jiān)管的內容。
1.對基金運營準入標準的監(jiān)管：
主要是對社會保障基金管理投資機構本身具備的條件進行公平衡量。
2.對基金運營過程中的風險監(jiān)管。
為充分發(fā)揮社會保障基金的功能,必須嚴格實施社會保障基金投資監(jiān)管制度,強制社會保障基金管理服務機構的資格審定,執(zhí)行社會保障基金的投資原則和投資規(guī)則,注重社會保障基金投資的總量控制和結構限制,限定基金投資的最低收益水平,注重一般規(guī)則監(jiān)管和對管理人監(jiān)管相結合的監(jiān)管原則,在確保社會保障基金投資安全性的基礎上使社會保障基金達到一定的投資收益水平。
3.對基金運營退出制度的監(jiān)管。
除了對基金運營準入制和運營過程中的風險進行控制之外，對于運營機構的退出制度也應加強監(jiān)督。如果基金運營機構本身沒有辦法履行委托管理的合同，達不到預期的要求或基金運營存在重大風險隱患時，監(jiān)管部門應該立即按照法律法規(guī)對其運營資格予以剝奪取消，以保證廣大人民的切身利益。
三、社會保障基金運營監(jiān)管存在的問題。
（一）沒有健全的法律法規(guī)。
法律是一切保障的基礎，立法的缺失，使得社會保障基金經辦機構職責權力不明確，影響監(jiān)管效率，也使得道德風險因素增加。
（二）監(jiān)管機構職責不清。
我國的社會保障基金監(jiān)管機構包括眾多政府部門，例如人力資源和社會保障部、證監(jiān)會、審計部、保監(jiān)會、財政部、銀監(jiān)會、社保基金理事會等。這種多頭監(jiān)管的管理模式使得監(jiān)管權力分散，機構權責不明確或重疊，互相協調成本加大，監(jiān)管效率不高。而有的機構既是監(jiān)管者又是投資管理者，使得其對自身的角色模糊，影響社?；鸬娜粘１O(jiān)管。
（三）基金監(jiān)管透明度低。
起來還是基金監(jiān)管的透明度低，沒有健全的信息披露制度。
（四）監(jiān)管信息化水平低。
我國社會保障的信息化建設相對落后，軟硬件設施不健全，監(jiān)管部門的信息建設缺乏強有力的財政支持，導致了大量的社會保險數據無法及時傳送，各級行政部門之間資源無法共享，尤其是省級區(qū)域之間信息閉塞。而且也沒有一套統一完善健全的信息操作系統，對社會保障基金運營的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)管，對相關的信息資源進行整合。
四、社保基金安全營運監(jiān)管中問題的原因分析。
（一）社?；疬\營的內部控制制度不嚴。
內部控制制度不嚴主要表現在內部控制重視度不夠，風險預測、防范意識比較差，內部控制制度也不太規(guī)范，體系不健全可能會使不法分子有空可鉆，而且即使有各種規(guī)范基金運營監(jiān)管的條例、辦法等執(zhí)行也不是很嚴，缺乏剛性。
（二）社?；疬\營的外部監(jiān)管不力。
外部監(jiān)管主要有法律法規(guī)的監(jiān)管，完善的法律體系是社?；鸬靡园踩\行的最強有力的保障，而且對基金監(jiān)管部門的監(jiān)管工作也能起到規(guī)范作用，如果缺少相關法律法規(guī)的約束與規(guī)范，基金的.運營就可能出現重大的紕漏，對于整個國家的發(fā)展極為不利。另外，由于社會保障基金的運營涉及的方面非常廣泛，僅僅靠行政部門還遠遠不夠，社會上各個部門都可以對社?；鸬倪\營進行監(jiān)督，一旦發(fā)現有什么問題要及時反映，對基金進行一個全方位、多層次的監(jiān)管。當然，如果要很好地了解社保基金的運營走向，信息化管理是必不可少的，信息的交流，資源的共享，各個部門的協助，不僅可以提高經辦機構人員的工作效率，而且對社?；鸬陌踩\營監(jiān)管更是起著不可或缺的作用。
五、完善中國社會保障基金運營監(jiān)管的對策建議。
（一）健全社會保障基金運營監(jiān)管的法律體系。
首先要先建立一個完善的法律體系，盡可能讓其做到規(guī)范化，做到有法可依，另外，在確保有法律保障的基礎上，必須要嚴格依法執(zhí)行，加大執(zhí)法力度，對違法行為要嚴厲懲處。
（二）完善社會保障基金運營監(jiān)管系統。
要加強體系內部的監(jiān)管，體系內部要有獨立的審計部門，對基金的運營隨時進行監(jiān)管，一旦發(fā)現有不符的，要立即向相應的機構部門進行反饋，及時糾正。當然，除了體系內部的監(jiān)管，社會各部門和個人都應該積極參與監(jiān)管。
（三）完善社會保障基金監(jiān)管的信息披露制度。
隨著社會的發(fā)展，信息化是必然的趨勢，相關信息要強制地披露，給予群眾必要的知情權和監(jiān)督權，而且，信息透明化和公開化，也有利于工作人員進行自我控制和約束，以避免不當行為的發(fā)生。
（四）建立社會保障基金運營監(jiān)管機構的市場準入和退出機制。
對投資運營部門要進行高標準的核查，看他們的投資運營資格是否能得到保證，一旦不可以，要及時對其全力進行限制，必要時取消。
參考文獻：
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金融風險問題研究論文篇十五
現階段，期貨以及場外金融衍生品是國內金融衍生品市場的兩個主要組成部分。期貨市場作為我國證監(jiān)會負責監(jiān)管的場內交易市場，由多家期貨交易所構成;而場外金融衍生品市場主要分為金融機構間的場外衍生品市場以及銀行柜臺衍生品市場兩部分，其真正的監(jiān)管主體就是中國人民銀行。
(一)期貨市場的現狀分析。
自從我國實行改革開放政策以來，場內衍生品市場，也就是我們通常所說的期貨市場，經過了盲目發(fā)展、清理整頓以及規(guī)范協調三個發(fā)展時期，隨著市場體系的不斷健全、市場規(guī)模的迅速擴大，衍生品市場不斷完善。特別是年的金融危機爆發(fā)后，我國的期貨市場融入全球期貨市場的腳步加快，一系列產品及相關業(yè)務陸續(xù)推出，國內期貨市場進入到了一個嶄新的時期。現階段，我國擁有上海、鄭州、大連三家期貨交易所以及中國金融期貨交易所。前幾年，國內上市交易的期貨種類就突破了30個，日益健全的期貨體系基本構成。像銅、鋁、豆油等期貨品種，早就擁有了很大的國際影響力，某些商品期貨交易額居于世界前列。將近30年的發(fā)展，國內期貨市場的交易數量不斷增加、交易規(guī)模逐漸擴大，除了中國金融期貨交易所之外，另外三家均排在世界前20名。這標志著我國的期貨市場進入到了一個嶄新的時代，市場功能不斷完備，尤其是在服務國民經濟以及實體經濟發(fā)展方面起到了不可替代的作用。除此之外，經歷了世界金融危機的沖擊后，國內的期貨市場早已擁有了在更高層次發(fā)展的基礎及制度保障。
(二)場外金融衍生品市場的現狀分析。
當今，國內場外金融衍生品市場一般包括金融機構間場外衍生品和銀行柜臺場外衍生品兩個市場組成部分。金融機構間場外衍生品市場即為在銀行等金融機構間進行的衍生品交易，交易通常在市場成員間開展;銀行柜臺場外衍生品市場指的是商業(yè)銀行和個人、企業(yè)間展開的零售柜臺交易市場。因管理方面的原因，商業(yè)銀行是國內場外金融衍生品市場的領導者，各大證券公司和保險公司等機構只能參與很少一部分的市場交易。
1.金融機構間場外衍生品市場。
這一市場是現今國內場外衍生品市場最為關鍵的部分。自成立之后，其慢慢發(fā)展為一個監(jiān)管寬松、發(fā)展迅速、以商業(yè)銀行為主體、融入多類金融機構的市場。它一般由監(jiān)管部門、自律組織、交易平臺、清算組織以及市場成員等構成。目前，我國金融機構間場外衍生品市場包括遠期、掉期、期權等基礎類型，涵蓋了信用、利率和匯率等諸多方面。其中，商業(yè)銀行作為主要的市場交易主體，其交易量達到市場總交易量的九成。像證券公司、保險公司等其他金融機構占有的交易額非常少。去年，這一市場的交易量超過00億元，同時市場規(guī)模繼續(xù)擴大。當中，匯率衍生品的交易量超過總交易量的80%;人民幣外匯掉期交易量及利率交換交易量分別為120000億元和30000億元人民幣。上述均為金融機構間場外衍生品市場的主要交易類型。
2.銀行柜臺場外衍生品市場。
和前者相比，銀行柜臺場外衍生品市場交易具有交易場地分散、交易量小的特點?？蛻舳嘁源笮蛯嶓w企業(yè)為主，其中大部分涉及航運、電力及煤炭等領域。現階段，銀行柜臺場外衍生品通常用在利率控制、匯率波動風險管理等方面。由于實體公司和個人面臨的各風險不斷增加，銀行柜臺場外衍生品市場的規(guī)模也逐漸擴展。前幾年，國內這一市場的交易量突破4000億美元，占到同期總市場交易量的20%。
(一)現有的交易種類較少、限制多、風險高。
現在對國內商品期貨種類的細化不夠到位，尚未推出與各關鍵期貨品種相對應的期貨類型，期貨市場的套期保值等功能無法涉及一切商品市場領域，公司對更大量產品的價格預測及分散市場風險的需求無法得到基本的保障?，F階段，國內商品類衍生品的市場份額僅為10%，并且種類不夠豐富，數量不多。此外，國內場外衍生品市場的發(fā)展尚處在初級階段，參與主體較少，且沒有向個人開放。場外金融衍生品市場當中的交易類型通常以債券遠期、人民幣外匯遠期、貨幣掉期、利率互換等為主，具有交易量小、市場流動性差的缺點。例如，年國內場外衍生品市場的總交易量僅為6.7萬億元美元。顯而易見，國內金融衍生品市場的發(fā)展非常落后，當前，束縛衍生品市場進步的最關鍵因素就是種類的欠缺，和中國世界第二大經濟體的地位嚴重不符。今后推出豐富多樣的衍生品種類，是國內市場經濟發(fā)展的重要保障。
(二)市場工具較為單一、市場功能無法有效發(fā)揮。
對于國內各實體公司而言，它們的風險控制來源于采購、生產、銷售等眾多方面，應當選取適用的工具，并對縱向經營及橫向經營業(yè)務線出現的風險進行控制，但國內單一的金融衍生品市場工具難以迎合公司的綜合管控要求。較為單一的期貨種類難以有效對沖各種非線性風險，因此，必須選取更加適當的期權類型來保護期貨，更精確地匹配風險。同時，由于實體經濟擁有多樣化、個性化的風險控制需求，這些需求也需要借助場外衍生品市場支持。舉例說明，像新加坡交易所鐵礦石場外掉期合約只是年8月的交易數量就達到了1500萬噸，持倉量將近1000萬噸，亞洲鋼廠及貿易商的比重只占到13%，由此可見，我國場內標準化市場難以迎合風險控制要求的現象十分嚴重。
(三)國內金融衍生品市場缺乏足夠的國際影響力。
現階段，中國場內金融衍生品市場僅認同國內投資者參與，場外衍生品市場也只允許部分本國金融組織的參與，大多數金融衍生品的價格對國際金融衍生品的定價影響不夠，對一些國家和地區(qū)市場的影響不大，這在很大程度上限制了國內金融衍生品市場的國際化水平以及中國在國際貿易中的定價權，從而無法獲得和自身經濟實力完全匹配的話語權。
(一)逐步完善市場監(jiān)管主體及設立主體相互分離的準則。
因種種歷史原因，國內交易所的發(fā)展在很大程度上出現了監(jiān)管主體、設立主體模糊不清的現象。這一問題出現的.主要原因包括兩部分：首先，各交易所在剛剛成立的時候都是盲目發(fā)展，加上想要盡可能避免風險，通常會選用“誰的孩子誰抱走”的方式，市場誰設立，誰監(jiān)管;其次，因為中國國情的影響，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市場剛剛成立后，這種方針或許可以促進市場的發(fā)展，也能夠有效防范風險。然而，由于衍生品市場的快速發(fā)展，監(jiān)管主體混亂的現象逐漸凸顯出來。因此，考慮到目前交易所體質的改革及市場監(jiān)管的深化，應逐漸建立其監(jiān)管主體、設立主體分離的體制，符合法律規(guī)定。需要注意的是，市場監(jiān)管主體必須統一，并且依據法律規(guī)范的要求依法對衍生品市場實行管理。例如，銀行間場外衍生品市場交易商協會可作為市場設立方，對市場展開自律性控制、自主經營，央行則繼續(xù)保持對銀行間交易商協會的治理和指導，為交易所的產品創(chuàng)新、公平競爭和利潤提升等營造更好的環(huán)境。
(二)加快場內衍生品序列的完善步伐。
從整體上來看，國內金融衍生品的種類依舊不多，也沒有推出利率、匯率和期權等衍生品，束縛了市場功能的發(fā)揮，對國民經濟的平穩(wěn)發(fā)展也會產生一定的負面影響。因此，必須主動構建場內金融衍生品市場的發(fā)展規(guī)劃，構筑以市場為主導的新上市體系，加快原油、稀土等對制造業(yè)、國民經濟具有關鍵影響的原料類期貨的上市，進一步降低產業(yè)鏈的風險。此外，加快股指期權、商品期權等商品的推出腳步。作為市場發(fā)展到一定時期的產物，期權交易推出能夠對期貨市場效率的提升、參與者風險減少、各主體使用衍生品工具熱情的提高等起到保障作用。
(三)提升我國金融衍生品市場在全球定價中的地位。
開放性、國際化是包括芝加哥商業(yè)交易所集團、倫敦金屬交易所等在內的世界商品定價中心的基本特點，市場主體不僅包括本國的投資人，也包括境外投資人，其國際化程度是“國際定價中心”形成的先決條件。現階段，國內的金融衍生品市場處在一個相對封閉的發(fā)展狀態(tài)中，原則上不允許境外投資者對我國期貨市場的參與，即便被允許投資海外期貨市場的我國投資者也只是局限在大型實體企業(yè)上。借助境外期貨市場防范生產經營中的定價風險是大部分公司的迫切需求，然而，當今借助境外期貨市場進行套期保值依舊不容易。所以，必須減少對境外期貨業(yè)務的限制，積極鼓勵那些更具創(chuàng)新性和競爭力的期貨企業(yè)，對我國企業(yè)走出去提供優(yōu)質服務。另外，逐漸放開國內品種，并允許外國投資者參與我國的期貨交易，樹立中國在全球定價中的權威，也是十分關鍵的措施。
金融風險問題研究論文篇十六
摘要：
金融衍生品市場由于信息不對稱和杠桿效應等因素的存在，而蘊含著大量的風險。在總結國內文獻基礎上，得出政府監(jiān)管和自律監(jiān)管是當前金融衍生品市場監(jiān)管的兩種主要方式。并從立法和法律實施等層面提出了構建了我國金融衍生品監(jiān)管職權的配置模式。
一、引言。
一國金融衍生工具監(jiān)管模式，固然是其政治構造、經濟傳統、市場水準、社會文化諸多因素的綜合反映和共同作用的結果，帶有特殊性。但更為重要的是，在世界經濟一體化、國際化背景下，作為金融市場高級形態(tài)的衍生品市場之監(jiān)管模式，帶有更多的共性[1]。行政監(jiān)管和自律監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，是這一共性的集中體現，我國金融衍生品市場監(jiān)管模式之選擇，整體上應遵循普遍規(guī)律，選擇這一模式。
目前，我國實行的是分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。與之相適應，銀監(jiān)會負責監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產管理公司、農村信用社等存款類金融機構，證監(jiān)會負責監(jiān)管證券公司，保監(jiān)會負責監(jiān)管政策性保險公司和商業(yè)性保險公司。而具體到衍生金融交易，證監(jiān)會主要負責監(jiān)管國內期貨交易；國有企業(yè)參與境外期貨業(yè)務由國務院批準，并取得證監(jiān)會頒發(fā)的境外期貨業(yè)務許可證，套期保值計劃報證監(jiān)會備案，選擇期貨品種由國家經貿委或商務部核準；而商業(yè)銀行從事衍生品交易則由銀監(jiān)會監(jiān)管。另一方面，《金融機構衍生品交易業(yè)務管理暫行辦法》將具有從事場外金融衍生品交易資格的主體擴大到所有滿足條件的金融機構，包括在中國境內依法設立的銀行、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以外及外國銀行在中國境內的分行（以下簡稱外國銀行分行），這些機構經營衍生品業(yè)務也由銀監(jiān)會監(jiān)管。
我們認為，在未來金融衍生品交易的行政監(jiān)管上，對于場內交易，仍應由證監(jiān)會下設的期貨監(jiān)管部負責，其主要職責包括草擬監(jiān)管期貨市場的實施細則，審核交易所的設立、章程、業(yè)務規(guī)則，審核期貨經營機構、期貨清算機構、期貨投資咨詢機構的設立及從事期貨業(yè)務的資格并監(jiān)管其業(yè)務活動。這是因為，目前我國金融衍生品市場發(fā)展的趨勢是首先推出股指期貨等交易品種，證監(jiān)會更熟悉其基礎工具如股票的運作程序，有利于風險的防范。而在未來外匯衍生品或利率衍生品推出時，證監(jiān)會則應充分利用與銀監(jiān)會之間的聯席會議制度，共同監(jiān)管金融衍生品市場的運行。另一方面，我國從事金融衍生品交易的.機構分屬于銀監(jiān)會與證監(jiān)會監(jiān)管，這也需要兩者間的協調和合作。因此，應將目前的金融監(jiān)管機構聯席會議制度化，對《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》進行修改，明確聯席會議的職能，細化相關制度如金融創(chuàng)新品種的交易、信息交流和共享、應對突發(fā)性金融事件等，以保證其監(jiān)管的有效性。
在我國金融衍生品市場，交易所、證券期貨業(yè)協會自律監(jiān)管究竟需要什么樣的法制基礎，這是一個相當龐大而復雜的問題，同時它還面臨著和行政監(jiān)管協調的問題。而在這一制度變遷中，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管模式構建的難點是建立符合金融衍生品市場自律監(jiān)管的法制基礎，同時強調行政監(jiān)管控制風險尤其是系統性風險的能力[2]。自律監(jiān)管的法制基礎的重構，涉及法制理論、觀念、文化、制度、立法、司法諸多因素，而其中比較關鍵的是立法和法律實施兩個環(huán)節(jié)，下面作簡要分析：
1、立法環(huán)節(jié)。
在立法環(huán)節(jié)，有關證券、期貨衍生工具的法律，應明確交易所、證券期貨業(yè)協會自律監(jiān)管屬性和具體監(jiān)管職能。從法理上看，交易所、行業(yè)協會作為獨立的社團法人和自律組織，對其成員實施監(jiān)督、管理和約束，是其作為自律性組織的基本權利，也是其是否具備獨立法律人格和法律地位的衡量標準。國家對這一基本權利，如同對于其他私法主體之權利，首先負有保護并不得侵犯和干涉的義務，同時還應當借助法律予以確認和認可，體現為具體的法律制度。
但長期以來，無論是證券交易所、期貨交易所，還是證券業(yè)協會、期貨業(yè)協會，立法對其自律管理職能的規(guī)定是存在嚴重缺陷的。實施的《證券法》是一部充滿管制色彩的法律，沒有明確證券交易所自律管理的法律地位，證券交易所在證券發(fā)行、上市、交易組織等方面，無實質性的管理權限；證券業(yè)協會雖被明確為自律組織，但由于行政監(jiān)管幾乎充斥證券市場的每一個環(huán)節(jié)，它也幾無發(fā)揮作用的空間。而《期貨交易管理暫行條例》對期貨交易所和期貨業(yè)協會自律管理職能的規(guī)定也存在類似的根本性缺陷。
本次《證券法》修改，已開始關注政府監(jiān)管和市場自治的邊界，證券交易所的自律管理職能始受重視。其中第102條規(guī)定證券交易所“實行自律管理”，揭示了其法律地位和本質特征，同時，其他具體條款中證券交易所的具體職能也有相應調整，如規(guī)定證券交易所直接核準股票、公司債券上市交易、暫停上市、終止上市，允許交易所在業(yè)務規(guī)則中規(guī)定申報規(guī)則及“t+o”回轉交易，賦予證券交易所及時制止特定證券賬戶異常交易的期限等。國家權力開始部分退出證券交易所自治領域，顯示出本次《證券法》修改的市場化理念。在未來《期貨交易法》制定或者修改《期貨交易管理條例》時，也應秉承這一立法理念，構建期貨交易所自律監(jiān)管法律基礎。
我們認為，盡管《證券法》已經修改，但在金融衍生品市場自律監(jiān)管法制構建過程中，行政權力和自律管理權力之前的關系協調及具體落實，才剛剛開始。隨后的相關制度設計，對自律監(jiān)管應保持充分的靈活性，使監(jiān)管者能夠跟上而非阻止創(chuàng)新的步伐。強制性的高層次的法律規(guī)范在設計具體規(guī)則時，應充分尊重金融衍生品市場風險控制和監(jiān)管的特殊性，尊重自律監(jiān)管的地位和作用，謹防落后于市場創(chuàng)新，阻礙競爭性市場職能的適當發(fā)揮。
2、法律實施環(huán)節(jié)。
在法律實施層面，核心問題是在尊重自律監(jiān)管組織獨立法律地位的基礎上，構建證監(jiān)會對自律組織的良性監(jiān)管機制。自律監(jiān)管接受行政權力的監(jiān)督、制約和控制，是境外證券市場的普遍規(guī)律，其目的主要在于克服自律監(jiān)管自身的局限性，如可能放松對市場參與者的監(jiān)管、可能忽略社會公共利益等。國際證監(jiān)會組織明確指出，政府監(jiān)管應當在自律組織行使權限之前要求其滿足必要的條件，而且，應當確信和保證自律行為乃出于維護社會公共利益的目的，保證有關證券的法律、規(guī)章和自律組織的實施具有公正性和連貫性。監(jiān)管的領域和主要內容包括：董事長、行政總裁等關鍵職務需要經過政府任命和同意；對自律規(guī)則的內容進行行政監(jiān)督；對自律規(guī)則執(zhí)行狀況進行監(jiān)督檢查。
在法律層面，《證券法》及《期貨交易管理暫行條例》也將證監(jiān)會和自律組織之間的關系定位為監(jiān)管和被監(jiān)管關系，總體上符合政府監(jiān)督自律活動的一般原則和通用做法。但問題在于，在實踐中，證監(jiān)會事實上將證券、期貨交易所和行業(yè)協會作為其一個內設部門進行管理，交易所和行業(yè)協會不再具有獨立的法律人格，由此導致法律意義上的監(jiān)管與被監(jiān)管關系漸次異化為領導與被領導關系。以交易所規(guī)則制定為例，一般說來應當是交易所先研究，自主決定是否制定規(guī)則，制定什么樣的規(guī)則，證監(jiān)會按照審批程序對規(guī)則的內容進行監(jiān)督。但實踐中，交易所上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則的制定和修改的程序，不是交易所啟動，而是由證監(jiān)會統一掌握，具有制度的設計、安排及后續(xù)修改也受證監(jiān)會全過程的控制，交易所幾乎沒有獨立意志和話語權而言，其自律監(jiān)管的意圖、方案和措施難以及時、順暢地成為自律管理規(guī)則。這種模式下制定的規(guī)則實質上是證監(jiān)會行政意志的體現，而非交易所自治、自主的結果。
實踐中出現的證監(jiān)會和自律組織間的領導和被領導關系，是特殊市場環(huán)境、特定歷史時期的產物，如何將之轉化為監(jiān)管與被監(jiān)管關系，是一個復雜的問題。我們認為，首先要進行觀念改革，證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的基本前提，是兩者人格獨立和法律地位平等，證監(jiān)會應尊重自律組織的自治地位和獨立人格。其次要將證監(jiān)會對自律組織的行政監(jiān)管機制用法律文件的形式固定下來，消除交易所作為政府附屬物的弱勢地位。可借鑒香港的做法，由兩者簽署諒解備忘錄，在劃定行政監(jiān)管和自律監(jiān)管邊界的基礎上，明確證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的機制和程序。
參考文獻：
金融風險問題研究論文篇十七
論文摘要：隨著我國農村經濟的快速發(fā)展以及農村金融改革的進一步開展，當前農村的金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生著巨大的變化。而農村信用社作為農村金融服務體系的重要組成部分，更應該不斷進行改革，積極主動的針對各種風險因素，進行相應的風險管理，從而適應新的農村金融環(huán)境。本文主要從當前農村信用社風險管理的現狀出發(fā)，有針對性的提出了改進農村信用社風險管理的策略。
在農村信用社的資產中，信貸資產是一項重要的組成部分。從當前的形勢看，信用社主要靠信用的形式發(fā)放大部分貸款，但是現實中存在一部分的個人或者單位誠信度不高，經常進行一些逃債、賴賬等行為，有的拖欠客戶彼此觀望，長時間的不償還貸款，從而造成了農村信用社的信貸風險。此外，近些年來國家的宏觀控制以及產業(yè)調整等因素，使一些行業(yè)在資金運轉上出現問題，金融市場中的價格變化也給一些企業(yè)的生產經營帶來困難，很多企業(yè)盈利下降，無力償還相應的貸款，從而使得農村信用社的債務危機更加嚴重，一些不良貸款的數量急劇增加。
針對這種情況，很多的農村信用社都采用了一些措施和風險管理工具，對信貸進行各種風險識別和管理。農村信用社較為常見的風險衡量方法有：專家評定、信用評分、信用評級以及貸款風險測量等，采取這些方法雖然能夠輕松簡便的完成風險管理，但是它們也存在自己相應的不足，比方說：首先，這些方法主要是以會計的賬面為基礎，對于借貸者經營過程中的變化反應較慢；其次，這些方法主要是進行定性分析，因此，主觀上的影響因素較多，道德風險相應增加；最后，這些方法所需的人員較多，相應的工作效率低下。
(二)操作風險管理現狀。
近些年來，從農村信用各種經濟案件以及責任事件的狀況來看，由于操作風險而產生的案件數量逐年增加，已經明顯高于市場風險和信用風險的危險，因此，操作風險已經成為當前農村信用社風險管理中急需解決的問題。通常來講，操作風險可以分為業(yè)務流程風險和人員道德風險兩個基本的組成方面。前者主要表現為賬務處理風險和違規(guī)發(fā)放貸款，在農村，信用社分布較為廣泛，而且處理的業(yè)務往往由一些金額較小的組成，但是業(yè)務的數量眾多，相應的工作人員緊缺，一人多崗的現象嚴重，在一些業(yè)務處理時，不能嚴格按照規(guī)章制度辦理，經常省略一些步驟，從而造成風險的產生。在貸款發(fā)放時，一些相關工作人員對借貸人的審查不夠細致，對于相關的借貸人資料只是粗略的進行核實，審查只做表面文章，從而造成貸款違規(guī)現象嚴重。在人員道德風險方面，農村信用社的工作人員基本素質存在較大差異，不論是年齡結構，還是知識結構，合理性有待提高，此外，一些相應的授權管理制度相對薄弱，約束制度根本沒有起到相應的作用。
(三)制度風險管理現狀。
作為農村信用社經營管理的基礎以及根本，規(guī)章制度的重要性不言而喻，同時它還是相關的工作流程和員工行為的基本準則。在相關的規(guī)章制度建設方面，農村信用社作出了很多的改革，比如說：明確產權關系、健全約束機制、加強服務功能等等方面，而且在組織體系上也進行了一定的改變，成立了以省為單位的信用社聯社，采取省級聯社統一管理，相關法人獨立經營的方法。這些改革雖然取得了一些成效，但是仍然存在著很多風險因素，比如說：第一，信用社的相關治理機制存在缺陷，對于一些關鍵的制度如產權關系等還存在一定的問題；第二，信用社內部的一些管理制度也存在一定的問題，內控機制急需解決，比方說，信用社對相關的法人代表約束、監(jiān)督力度不夠，相關的責任制度不明確，信貸方面也有很多問題。
首先提出金融生態(tài)這一名詞的人是中國銀行行長周小川。他在一次對不良貸款的評論時，提出了“金融生態(tài)”和“金融生態(tài)環(huán)境”兩個名詞。所謂金融生態(tài)環(huán)境也就是指金融業(yè)在運行過程中的各種外部環(huán)境，它主要包括了經濟環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境以及制度環(huán)境等。從生態(tài)學的角度來看，金融生態(tài)是生態(tài)經濟產業(yè)的重要構成部分。一個好的金融生態(tài)環(huán)境可以理解為，金融服務的提供者，利用各種服務設施、服務手段以及服務途徑對周圍的生態(tài)資源進行利用，從而體現出全面的生態(tài)理念，使服務對象不斷增強自我的生態(tài)意識，進而使得周圍的金融生態(tài)環(huán)境得到更好的優(yōu)化。相反的，就會對整個金融生態(tài)環(huán)境造成較大的破壞和損害。具體到農村信用社而言，農村信用社所面臨的主要金融生態(tài)風險表現為：農村所處的地方信用基礎較差，而且信用文化較為單純，相關的信用保障制度不夠健全，一些信用中介服務機構缺失，這些金融生態(tài)環(huán)境的影響因素使得農村信用社的信貸風險不斷增加、信用社的權利和利益得不到保障，從而從外部環(huán)境上給農村信用社的經營和管理造成巨大的障礙。
(一)對風險管理觀念進行創(chuàng)造性轉換，建設信合文化。
創(chuàng)新對于一個民族的發(fā)展有著重要的意義，根據黨中央的指導精神，農村信用社應該努力圍繞著服務“三農”和農村金融改革的方向，對信用社自身的經營觀念、風險管理理念、員工從業(yè)精神進行創(chuàng)新，在整個農村信用社中形成一種“服務求生存，質量求發(fā)展”的意識，改變原來的傳統觀念，全力以赴的創(chuàng)建一種和諧的“信合”文化。
(二)整理原有規(guī)章制度，重新調整業(yè)務流程。
根據當前信用社風險管理的現狀，信用社應該努力對現有業(yè)務流程進行整理，并積極調整缺陷流程。在對當前流程進行整理的同時，應該將重點放在流程的調整和優(yōu)化上，特別是相關的會計處理流程以及貸款業(yè)務審批流程。從其他銀行引進較為成熟先進的網絡財務審算技術，構建一套以省聯社為基礎的，信用社資金結算系統和常規(guī)操作系統，從而對信用社的各種財務處理和業(yè)務流程進行較為嚴格的程序化操作，實現嚴謹、實時、高效的財務管理。此外，對信用社的授權機制進行強化，明確各個信用社的職責和權利范圍，對內部員工的各個崗位職責進行明確，實現完整健全的崗位責任制。
(三)加強信貸資產監(jiān)測與考核，嚴格責任追究。
貸款監(jiān)督的重點是對貸款發(fā)生額的監(jiān)測和考核。一是構建信貸管理制度體系。全面實施貸款五級分類，建立信用評級、授信、項目評估、貸款擔保、貸款期限、貸款定價、責任追究等基礎信貸制度和客戶相關管理制度。二是遵循監(jiān)管部門要求，明確重點信貸資產監(jiān)測指標，嚴格進行監(jiān)測、檢查和責任追究。對于單戶大額貸款利用計算機網絡系統技術，進行動態(tài)監(jiān)測。三是堅持以人為本，注重信貸從業(yè)人員素質的培養(yǎng)和提高，推行信貸客戶經理制度，并建立量化的激勵機制和約束機制，增強信貸從業(yè)人員的自覺主動性，減少不良貸款的發(fā)生。
(四)實施客戶分類和機構分級管理，完善準入制度。
客戶分類和機構分級管理是成熟銀行長期堅持、行之有效的風險管理方法。對農村信用社來講，這兩項工作尚處在起步階段。建議從基礎工作做起，以省級農信聯社為單位，統一本區(qū)域的客戶分類和機構分級管理的標準，原則、進入和退出、預警等制度，探索適應“三農”客戶要求的管理辦法。
(五)探索農村信用擔保體系建設，化解農村金融生態(tài)風險。
從生態(tài)學的觀點來看，通過完善金融生態(tài)環(huán)境來提高金融效率和管理金融風險，具有更為根本的意義?？梢钥紤]采取的措施，一是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點強化農村金融生態(tài)環(huán)境建設，提倡質樸古老的誠信文化，大力推行“文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“文明信用村”、“文明信用企業(yè)”、“文明信用戶”建設，持續(xù)改善和優(yōu)化縣域金融生態(tài)環(huán)境。二是組建以法人社為單位的農村信用社地區(qū)性風險互助組織，簽訂“風險互助協定”和建立“風險互助基金”，通過系統互助和行業(yè)自救防范、化解“三農”業(yè)務風險。
總之，農村信用社在面臨更大發(fā)展機遇的同時，也將承受前所未有的競爭與挑戰(zhàn)，而如何加強和完善風險管理，成為新一輪體制改革后農村信用社必須面臨和亟待加強的一個重要課題。
參考文獻：
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金融風險問題研究論文篇十八
摘要:我國作為一個新興市場國家,在金融體系日益國際化和市場化的趨勢下,必然需要發(fā)展金融衍生品市場。目前,我國金融衍生品市場的發(fā)展尚處于初級階段,場內市場還未正式交易,場外市場規(guī)模有限。金融危機給我國的金融衍生品市場發(fā)展帶來了寶貴的經驗教訓,再次使我們深入思考我國金融衍生品市場的未來發(fā)展路徑和監(jiān)管政策問題。
金融衍生品是風險管理制度演進的先進產物,與發(fā)達市場和很多新興市場相比,我們缺乏必要的金融工具和完善的市場結構,應繼續(xù)努力推動金融衍生品市場的發(fā)展。
以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務蓬勃發(fā)展的現實面前己面臨嚴峻的挑戰(zhàn),原因之一是金融衍生業(yè)務發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統一的外部監(jiān)管措施難以包容現有的全部產品,更不用說將可能衍生出來的新產品了;原因之一是金融機構在新市場條件下會利用現行法規(guī)體系中的漏洞,想方設法逃避監(jiān)管,以保持或提高市場份額,出現所謂“監(jiān)管套利”現象。在這種形勢下,國際金融監(jiān)管機構以及各國金融監(jiān)管當局逐漸認識到使市場參與者建立完善的內部風險控制機制,實現自律性約束的重要性。日前,西方國家在強化金融監(jiān)管的同時,越來越傾向于通過市場參與者的監(jiān)督力量對金融機構進行監(jiān)控。市場參與者,尤其是金融機構,直接從事衍生業(yè)務的經營、交易,出于自身利益的考慮,時時關注銀行的行動,能對市場和交易頭寸的變化作出敏捷的反映,其效果要比監(jiān)管當局獨立行動及時、有效。只要建立科學的內部風險管理體系,就有可能將風險控制在可以承受的范圍,也就必然會促使國際金融市場更加安全穩(wěn)健的運行。
一、建立內部風險管理的科學機制。
對于新興市場,優(yōu)先發(fā)展場內衍生品是金融創(chuàng)新的正確政策方向。建立內部風險管理的科學機制。危機爆發(fā)后監(jiān)管機構大力倡導通過交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方來解決這一問題?？梢?交易所或清算所在建立透明的市場環(huán)境以及降低信用風險方面的重大優(yōu)勢。由于信用風險高等原因,重點發(fā)展交易所市場更容易取得成功。
因此,在我國金融衍生品市場發(fā)展尚處于起步階段時,應優(yōu)先發(fā)展場內衍生品市場,在監(jiān)管嚴格、信息透明、風險控制完備的環(huán)境下穩(wěn)步推進場內衍生品市場的發(fā)展。
二、優(yōu)先發(fā)展簡單產品,降低監(jiān)管難度。
在我國金融機構和投資者還欠缺衍生品交易經驗的情況下,應該優(yōu)先發(fā)展基本的.、簡單的場內標準化金融衍生品,主要包括股指期貨、利率期貨、匯率期貨和相應的期權。
我國場內金融衍生品的發(fā)展應先從簡單的、基礎的產品開始發(fā)展,如股指期貨、期權等產品,以便和當前監(jiān)管能力相適應。通過優(yōu)先發(fā)展場內衍生品市場積累經驗,為場外衍生品市場的發(fā)展提供有益借鑒。
通過建立交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方已經成為目前解決場外衍生品市場信用風險的重要政策建議,而中央對手方清算制度是場內交易的重要基本制度。因此交易所市場的成功運作可以為場外金融衍生品交易提供豐富的風險控制經驗。
三、建議將場外衍生品納入到未來期貨法的監(jiān)管范疇。
目標在于強制提高場外衍生品市場透明度、把對場外衍生品市場的監(jiān)管由僅存在行業(yè)自律提升到政府監(jiān)管的高度。
財務報告信息是提高場外市場透明度的重要措施,理想的金融衍生品的會計處理和披露可以使監(jiān)管者和投資者充分了解金融衍生品價值、風險水平等信息。
五、穩(wěn)步推動由政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新的轉變。
推動政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新轉變,實質是建立金融創(chuàng)新的長效機制,促進金融創(chuàng)新的可持續(xù)性。當務之急是通過建立現代企業(yè)制度,轉變微觀主體的內部經營機制,培育金融創(chuàng)新的微觀主體,解決微觀主體創(chuàng)新動力不足等問題。
管理部門的作用主要是營造金融創(chuàng)新的體制和制度環(huán)境,通過市場的手段對微觀主體的金融創(chuàng)新行為進行合理引導和有效監(jiān)管,防范系統性風險。在法律環(huán)境方面,需要借鑒發(fā)達市場的經驗,對新產品、新服務采取靈活鼓勵的方針,避免管得過死。在創(chuàng)新活動初期,可以由部門規(guī)章進行初步規(guī)范,待積累一定實踐經驗后,再上升為法律法規(guī)。在信用制度建設方面,促進征信體系和征信法規(guī)建設,懲戒失信行為,激勵守信行為。
六、發(fā)展多層次金融衍生品市場。
當前的國際金融衍生品市場,特別是場外交易市場的規(guī)模仍保持著較快的增長速度。在有些國家,場外交易的規(guī)模甚至占整個衍生品市場份額的80%以上。隨著我國利率市場化程度逐步提高,匯率形成機制逐漸市場化,利率風險和匯率風險加大,市場需要對沖風險的工具。在推出了債券買斷式回購、債券遠期交易、人民幣利率互換、遠期外匯交易和人民幣與外幣互換等產品的基礎上,要結合我國的現實情況,依托銀行間市場,以現有的交易平臺和托管結算平臺為基礎,抓住機遇大力發(fā)展人民幣和外匯衍生品市場,應當謀求場內與場外市場并存、標準產品和非標準產品功能互補的多層次、有競有合的中國金融衍生品市場格局。
結語。
綜上說述金融衍生工具及衍生交易市場的產生和不斷發(fā)展,加大了金融風險的不確定性和復雜程度,使預防和化解金融風險更加困難。正確認識金融衍生工具的特點和正負效應,加強衍生工具風險的監(jiān)管與防范,是世界各國共同面臨的一個重大而緊迫的課題。我國目前正處于深化金融體制改革,建立現代金融體系的關鍵時期,深入研究和認識金融衍生工具,對中央銀行強化金融監(jiān)管和業(yè)務創(chuàng)新具有重要的現實意義。
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金融風險問題研究論文篇十九
我們可以用一個復合詞匯來描述未來的'世界--有限的生態(tài)容量.無論從投資者還是從人類自身的角度出發(fā),地球有限的生態(tài)容量都是我們面臨的最大挑戰(zhàn).我們已面臨這一難題.然而,判斷這一難題所帶來影響的程度如何,則取決于你生活于哪里,你有多少錢.
作者：卡斯塔?漢寧森吳立金作者單位：刊名：環(huán)境英文刊名：environment年，卷(期)：“”(12)分類號：關鍵詞：
金融風險問題研究論文篇二十
摘要：
隨著企業(yè)的逐步發(fā)展，企業(yè)的融資已然成為領導者經營和決策的重心。我國正處于市場化改革初級階段，現階段中經濟的重要成員便是中小企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展直接影響到我國經濟走向，但是其融資上的問題一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的關鍵問題。雖然經融管理的不斷完善，融資特征和影響因素便受到經濟學教的關注，本文將通過對中小企業(yè)上市板塊的研究，進而提出相應的對策建議，從而促進我國中小企業(yè)融資難的問題的解決。
關鍵詞：
融資問題；中小企業(yè)；內生因素；外生因素；對策。
因為社會文化歷史和價值觀，特別是各國企業(yè)生長在自己國家的社會制度上，各個國家都產生了自己特有的融資模式。我國正處于市場化改革初級階段，中小企業(yè)對促進我國的社會經濟發(fā)展起到了至關重要的作用，是我國國民經濟的重要組成部分；中小企業(yè)把握住改革開放這一契機，在幾十年里取得了不小的發(fā)展成果，逐漸成為我國經濟的主力軍。但是，重中之重的中小企業(yè)目前卻面臨著不少的難題，融資困難就是其中之一，而這也是所有難題之中最為棘手的一個。目前，融資困難的問題已經成為了世界性難題，在很大程度上影響了這類企業(yè)的健康發(fā)展，甚至使整個社會經濟的發(fā)展都受到了阻礙。
一、降低直接融資門檻，擴大直接融資空間。
我國的資本市場布局、功能定位存在不合理的情況，這是因為我國的資本市場過于單一，再加上國家采取了行政管制的措施，使得這些問題更為嚴重，也因此，中小企業(yè)對融資的需求得不到滿足，融資問題難以得到解決。雖然中小板和倉lj業(yè)板相繼推出，但經常而臨幾百家企業(yè)排隊等待審批的情形，ipo名額受限，因此中小企業(yè)的融資渠道狹窄，市場矛盾突出。本文將從以下幾方面提出完善我國資本市場的一些建議，以便解決中小企業(yè)的融資困難問題：
1.有針對性地制定符合中小企業(yè)特點的發(fā)行審批制度。深圳交易所中的中小板在上市標準、發(fā)行條件以及監(jiān)管水平等各方面都和主板上市公司相同，不過由于中小板上市公司的前身是各地的民營企業(yè)，因此他們的規(guī)模、還債能力等皆不比主板上市公司，所以在制定發(fā)行審批制度時，要考慮到這些企業(yè)的特點，制定、實行差別化的制度。
2.完善多層次的資本市場的建設。作為我國國民經濟和社會就業(yè)的主體，中小企業(yè)在我國總企業(yè)數中所占的比例超過了99%，然而能夠在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市的卻少之又少。2011年3月，我國證監(jiān)會表明會在“十二五”的規(guī)劃期間積極進行場外的資本市場的建設工作，在全國范圍內擴大新三板的試點，放寬條件，讓屬于國家級的高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)的，并符合要求，且未上市的股份公司能夠進入證券公司，進而通過代辦股份轉讓系統對股份進行公開的轉讓。這樣一來，政府補助和銀行貸款不再是這些企業(yè)唯一的融資出路，因為新三板的.保障讓主動投資的股權投資基金會不斷增多，他們在給予這些企業(yè)融資平臺的同時，還為私募股權基金（向新三板高新企業(yè)投資）留出后路。
3.加強債券市場建設。重股票、輕債券的現象在建設資本市場時屢見不鮮，我國的債券發(fā)行相對股票市場而言更早，但發(fā)展卻較為滯后。債券的衍生產品十分豐富，作為多種融資工具中的一種，它還擁有抵稅的功能；債券對投資者來說風險相對較小，因為它不存在股權稀釋的問題，鑒于此，我國應當加強債券市場的發(fā)展力度。
美國擁有發(fā)展時間長、規(guī)模龐大的公司債券發(fā)行市場，企業(yè)籌資按照公司債券、股票和銀行貸款的順序籌資，銀行融資的比例遠不及債券發(fā)行。這是因為美國在企業(yè)發(fā)行債券的問題上的原則相對自由，他們對于發(fā)行債券所造成的負債總額沒有法律上的限制，企業(yè)可發(fā)行多種債券，中小企業(yè)在發(fā)行無資信評估等級或等級較低的債券上具有優(yōu)勢；企業(yè)只要和主承銷商協商好發(fā)行總額、條件等問題便可決定發(fā)行。而我國，國有的大型企業(yè)和政策性的金融機構才是發(fā)行債券的主體，國家對債券的發(fā)行規(guī)模和資金使用都加以嚴格規(guī)定，受多種因素影響，我國的債券市場難以獲得發(fā)展進步。因此，我們應當重視監(jiān)管多于發(fā)行，讓投資者選擇債券的品種，使其監(jiān)管作用得到發(fā)揮，促進市場的淘汰機制形成。
二、對中小企業(yè)的間接融資市場進行完善，培育中小型金融機構。
目前，直接資本市場的建設、完善相當受重視，不過在當前的市場情況下，我國的中小企業(yè)仍然主要依靠商業(yè)銀行體系獲取資金，為確保中小企業(yè)的資金來源，同時避免它們對金融系統產生負面影響，需要在以下的方面努力：
首先，將市場競爭機制引進。國有的商業(yè)銀行擁有壟斷地位，因此缺少競爭，資金的使用效率低下，進而會動搖宏觀經濟穩(wěn)定發(fā)展。所以要提高股份制銀行參與中小企業(yè)的信貸活動中，針對這些企業(yè)的貸款推出創(chuàng)新的金融產品，利用社會資源，為他們提供更好的金融服務。，深圳的發(fā)展銀行首次針對我國的中小企業(yè)在廣東地區(qū)試行供應鏈金融，供應鏈金融指由銀行為配套中小企業(yè)嫁接核心的企業(yè)信用，為其提供信貸上的支持，這次試行效果良好；，這一品牌被正式在全國范圍內推行。
其次，為中小企業(yè)建立并完善貸款擔保公司。中小企業(yè)的規(guī)模相對較小，缺少自有資金，且信譽和經營的透明度低，其信貸風險相對較大，所以銀行會謹慎投資，甚至存在“惜貸”的行為。所以有必要為中小企業(yè)提供貸款擔保，這項服務由專業(yè)的擔保公司來提供，自然更便于中小企業(yè)進行貸款融資。而且，貸款擔保公司既可以為中小企業(yè)增信，又能降低銀行信貸的風險，對中小企業(yè)融資難、發(fā)展銀行對中小企業(yè)的信貸服務具有重要意義。
金融風險問題研究論文篇二十一
（一）自律性與政府監(jiān)管并重的監(jiān)管模式。
自律監(jiān)管制度的基本意義是指行業(yè)內從業(yè)人員共同制定規(guī)則來約束自身行為并實現行業(yè)內部自我監(jiān)管、保護自身利益和維護本行業(yè)的發(fā)展。自律性監(jiān)管需具備三個要素：首先，市場參與者制定自律規(guī)則；其次，自律組織不受財政的控制；再次，自律監(jiān)管的動機來自于市場參與者的共同利益。由此可見，金融衍生品自律制度是在充分了解市場因素的基礎上發(fā)展起來的，它代表了相當一部分市場參與者的意愿，具有相對的經濟獨立性，避免了政府的非理性的市場干預。在次貸危機爆發(fā)后，自律制度仍然被主要的經濟國家法律所認可。這是由于其與生俱來的獨特性優(yōu)勢所決定的。
第一，自律制度有較強的道德約束。由于法律的滯后性的限制，衍生品監(jiān)管總是落后于其創(chuàng)新。自律監(jiān)管能及時根據市場的變化而推出新的規(guī)范并利用市場道德來維系市場的正常運轉，彌補了法律的不足。不可否認的是，道德、輿論的壓力有些時候可以達到政府監(jiān)管不能達到了良好結果。
第二，自律監(jiān)管比政府監(jiān)管更敏感。與政府監(jiān)管不同，自律性監(jiān)管的倡導者本身就是市場參與者，這使得監(jiān)管規(guī)范的制定和執(zhí)行更加高效，便于參與者理解接受市場規(guī)則。
第三，自律性監(jiān)管具有很強的靈活性。這就使得其具有預警、緩和甚至化解潛在危機的能力。第四，自律監(jiān)管具有專業(yè)性。與政府監(jiān)管相比，自律監(jiān)管是由專業(yè)市場人士來進行監(jiān)管，其目的性強和可操作性強。第五，較少的監(jiān)管成本。由于自律監(jiān)管的'發(fā)起人往往是市場參與者本身，因此，存在減少監(jiān)管成本的動機。此外，自律監(jiān)管也不受程序上的諸多約束，比政府的監(jiān)管制定更加高效。當然，自律制度并不比監(jiān)管制度完美。
它并沒有使市場有效的避免危機，存在以下三方面的缺陷：
第一，存在行業(yè)內的監(jiān)管不公平現象。部分自律組織的倡導者可能會對其他市場參與者形成自然壟斷，阻礙市場的良性競爭機制的發(fā)展。
第二，存在利益沖突使監(jiān)管失效。監(jiān)管的目的是為了行業(yè)的整體利益的提升。然而，監(jiān)管的費用會給自律組織帶來大量費用，很難保證市場參與者能具有共同的利益目標而自愿承擔監(jiān)管的費用。
第三，監(jiān)管范圍的不全面。對組織的人員或機構沒有約束力，不具備法律的強制力。
（二）安全價值的回歸。
隨著金融自由化和信息化的加劇，金融衍生品的監(jiān)管理念也由安全優(yōu)先轉變成了效率優(yōu)先。然而，此次金融危機提醒人們效率優(yōu)先的前提應該是安全優(yōu)先。安全優(yōu)先的監(jiān)管理念其實早就有提出，但是缺少有效的執(zhí)行。例如，英國《金融服務和市場法》規(guī)定“監(jiān)管的首要目標是保證對消費者與投資者適度的安全保護?！睂τ趧?chuàng)新速度越來越快、與經濟實體越來越脫離的金融衍生品市場應當限制其種類的發(fā)展速度。鼓勵投資者回歸與經濟實體聯系緊密的衍生品市場，例如利率期貨、股指期貨等。
二、監(jiān)管內容的重構。
（一）提高場外衍生品市場的透明度。
金融危機后，國際社會紛紛尋找對策來變革金融監(jiān)管體系，也陸續(xù)發(fā)布了一些改革的對策和建議。從金融危機后各國的應對措施和監(jiān)管改革的對策可以看出，金融衍生品監(jiān)管的重點還是集中在場外衍生品的監(jiān)管問題。然而，推行場外衍生品市場的透明度并不是一件容易的事。國際證監(jiān)會組織(iosco)在次貸危機后就強制其常務委員會在結構性金融產品的二級市場體系審視報告。這次體系審視的重點是金融產品市場的本身特性、市場參與者和現有制度潛在的優(yōu)缺點。國際證監(jiān)會常務委員會在幾個不同司法管轄區(qū)通過不同的渠道收集了許多關于金融產業(yè)頗有價值的信息。報告指出市場參與者對于場外衍生品的透明度因其立場的不同而產生了很大分歧。一般來說，買方市場對于加強衍生品市場透明度持肯定態(tài)度。他們認為更強的市場透明度可以改善其對市場產品的評估、更好的發(fā)現產品的價值、以及對產品流動性有理性的把握。與其相反，賣方認為對于該問題表示了十分擔憂。其中他們認為最令人擔心的是衍生品非標準化的、復雜的內在屬性是很難讓人們確定其價值，一味的規(guī)定其價值和公布其市場運營的細節(jié)很可能引起市場的劇烈波動、使得投資者喪失市場信心、造成對未來低迷的市場預期。無可否認市場透明度的提高會帶來一些負面的影響。但是，長遠來看加強衍生品市場的透明度是利大于弊的。衍生品市場透明度的提高有利于建立更加健全的市場規(guī)則、理性的市場體系、良好的市場效率。
（二）加強投資者保護。
（三）加強國際監(jiān)管合作。
在金融全球化的今天，“如果不加強全球證券市場監(jiān)管者間的監(jiān)管合作和信息共享，全球建議的許多監(jiān)管改革舉措，對于完成設計的任務，將被證明是無效的?！边@當然也適用于信用評級的監(jiān)管。因此，加強國際監(jiān)管合作和協調已經逐漸成為全球主要國家的共識。因為監(jiān)管套利的趨勢將會影響各國金融政策的制定，帶來監(jiān)管標準的下降，給國際金融市場帶來巨大風險。作為目前證券監(jiān)管國際合作與協調的最為重要的國際組織，iosco一直在這方面發(fā)揮著重要作用，其發(fā)布的原則和規(guī)范被各國監(jiān)管機構普遍視為當前全球信用評級機構監(jiān)管最重要的國際標準。
金融風險問題研究論文篇一
請欣賞：《加強會計管理防范金融風險》。
東南亞金融危機給我們上了極其深刻的一課，促使我們從不同方面來思考如何防范和化解金融風險。就商業(yè)銀行內部而言，加強內部控制和內部管理的重要手段。但是，長期以來，我們較多地注重是防范和化解金融風險的重要一環(huán)，而會計管理又是內部控制和內部管理會計的核算職能，而忽視了會計的監(jiān)督職能，尤其不重視對會計本身的管理，因而也就茲生出許多風險。各種風險的累積自然會引發(fā)金融危機，當引起業(yè)內人士的高度重視和關注。本文僅就會計管理與金融風險等請問題，闡述自己的看法，以求教于同仁。
一、忽視會計管理的后果。
會計管理，簡而言之，就是對會計人員的權限和職責、會計憑證、會計過程、會計質量、會計監(jiān)控等方面的組織和管理。過去，我們把會計管理較多地理解為是對會計人員的管理，而不太注重對后面若干問題的研究?；谶@樣的認識與理解，在商業(yè)銀行內部，自上而下，對會計管理一是認識上有偏差，二是會計管理的意識比較淡薄，會計管理的氛圍沒有形成，因而，也就不可能實施真正意義上的會計管理，必然產生和加劇會計工作中的以下問題。
(一)會計權限不明。
在商業(yè)銀行內部，我們雖然制定了會計崗位的有關職責，但是在許多基層行處，對各個會計崗位的權限和不同權限的職責，并沒有按照商業(yè)銀行在市場經濟條件下的具體要求，從防范風險的角度來進行認真地梳理和研究，沒有對同一崗位在處理業(yè)務過程中不同環(huán)節(jié)的權限及其職責加以界定和明確，這就會出現一人多崗、臨時代崗以及重崗等現象。尤其在一些規(guī)模較小的辦事處和分理處，這種現象較為普遍，還常常被人手少而“合法化”，這就給商業(yè)銀行內部一些不法分子有機可乘，或竊取重要空白憑證，或偷蓋業(yè)務公章，或內外勾結詐騙資金，或偷盜客戶資金--，諸如此類的現象很多，有時還很難發(fā)現，近幾年發(fā)生的一些內部案件(領取、挪用、詐騙資金)，都與此有關。
(二)帳外有帳，大搞違規(guī)經營。
商業(yè)銀行素以“三鐵”著稱，然而，由于缺乏嚴格的會計管理，很多基層行處都在大帳之外設小帳，搞幾套帳，這就在一定程度上加劇了違規(guī)經營，使得違規(guī)經營“合法化”是帳外放貸，如前幾年，有些基層行繞規(guī)模放貸以逃避人民銀行和上級行的監(jiān)控。據不完全統計，現在的不良貸款中有相當一部分就是繞規(guī)模貸款即帳外放貸。二是帳外吸存，或開出存單不入帳，或以代企業(yè)融資而高息吸存，賺了錢通過各種方式分掉，虧了錢就是銀行的損失，然而再以這些資金高息放貸出去，或用以非法經營(如炒股票、炒房地產等)。三是存單假掛失，從而從大帳內取出存款，或將系統內借入的資金及其他金融機構存入的資金不按規(guī)定入帳，或高息放貸，或以權謀私(挪用資金私下借給熟人)。這些所為，都潛伏著巨大的風險，一旦事情敗露，放出去的資金就收不回來。
(三)會計資料嚴重失實。
商業(yè)銀行由于缺乏系統、完整、科學的內部會計管理體制和可操作的會計管理規(guī)程，會計管理或是不管，或是亂管，或是管理不到位。我們知道，在社會主義計劃經濟向社會主義經濟轉變的現階段，金錢拜物教的誤導，加上各種利益的驅動，因而就會出現許多非正常行為。因此，商業(yè)銀行的會計過程在缺乏監(jiān)控的情況下，搞假發(fā)票，做假帳，編假會計報表已成為公開的秘密，一些人已見怪不怪，假作真時真也假，其直接后果就是會計報表資料的嚴重失實，這對于實行統一法人體制的國有商業(yè)銀行來說，是一場災難。會計報表資料的嚴重失實，使得商業(yè)銀行內部自上而下的逐級授信和監(jiān)控就會流于形式，防范風險自然是一句空話。
(四)會計業(yè)務違規(guī)失范。
會計管理的一個重要任務或目的，就是要求會計人員在處理會計業(yè)務時其會計行為必須規(guī)范，符合要求。然而，長期以來，我們在這方面比較薄弱，會計中的違規(guī)失范現象較為普遍。一是會計工作中的靜態(tài)違規(guī)，即會計業(yè)務操作中某些行為失范，如：會計憑證填寫要素缺項、會計憑證和單據不簽名不蓋章；會計憑證未經雙人復核、未實行雙折角驗??；在熟人面前不按章辦事，有時礙于面子而網開一面，默認空頭支票、不按要求承兌商業(yè)匯票、或省略必要的步驟、或以后補課。如：兌付異地系統外銀行承兌匯票，往往是先付款、劃轉資金后再電話查詢核實。這種情況的發(fā)生，大多是在熟人引薦的前提下發(fā)生的，兌付后不放心再核實的，然而，風險已經生成。
二、加強會計管理防范金融風險的措施。
(一)加強會計管理的理論研究。
以期以來，理論界一直冷落著會計管理的'理論研究，筆者曾翻閱了最近幾年來財務會計方面的專業(yè)雜志，幾乎沒有看到這方面的理論文章；也到有關高等院校了解過，在財會、金融等專業(yè)中，幾乎也沒有開設會計管理這方面的課程；出版社近幾年也沒有出版過這方面的書。有些人常常把管理會計當作會計管理，令人啼笑皆非。針對這種情況，學術理論界應有所重視，組織有關專家和業(yè)內人士，對此進行研究。同時建議有關高校盡快開設會計管理方面的相關課程，或舉辦有關的學術講座，介紹這方面的有關知識。當然，這要有一個過程。在這個過程中，可以由粗到細、由淺入深、由不成熟到成熟，但重要的是要我們認真地去做。
(二)出臺有關規(guī)定。
國家財政部在《會計法》和有關規(guī)章制度的基礎上，積極組織會計、金融和法律等方面的專家到銀行、工商企業(yè)調查了解這方面的情況，針對目前存在的問題，即會計管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，進行深入地分析研究，從我國的實際情況出發(fā)，出臺相應的制度和規(guī)定，提出加強會計管理的具體措施。此外，人民銀行總行制度司，應聯合各商業(yè)銀行總行財會部的有關專家，針對金融企業(yè)會計工作的具體特點，進行專項調查研究，從防范和化解金融風險的角度，就銀行的會計管理提出具體的措施和要求，將會計管理工作系統化、制度化、規(guī)范化，使之具有較強的可操作性和考核性。
(三)加強會計管理意識。
才能在關鍵時刻動真格的。領導重視會計部門自然就會把會計管理工作當作一件重要的事來做。
(四)嚴格會計工作的檢查和考核。
來源：深圳注冊會計師協會。
金融風險問題研究論文篇二
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈中特定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業(yè)經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業(yè)與相關貿對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產品與服務。
金融風險問題研究論文篇三
東南亞金融危機首先表現為從泰國開始的各國資本的大量外流、本幣的貶值和股市的狂瀉,接著就是生產破壞、失業(yè)增加和經濟的倒退。究其來龍去脈,這次危機的爆發(fā)涉及到三個方面的因素:1國際經濟環(huán)境的變化;2東南亞各國在宏觀經濟政策,特別是外匯政策上的失誤;3經濟結構和金融體系的缺陷。其中,金融體系的缺陷是最主要的原因。
隨著危機的展開,泰國、印度尼西亞、韓國的`金融部門的缺陷表現得特別明顯。盡管透明度的缺乏使人們不能馬上認識到問題的嚴重程度?？偲饋砜磳鹑跈C構的監(jiān)管不力,金融法規(guī)不全,金融機構在認識和應付風險方面缺乏經驗,缺乏商業(yè)意識,內部管理松散。所有這些缺陷都會導致不謹慎的貸款,包括與腐敗和個人關系相聯系的貸款。在1996―,隨著經濟減速,金融政策偏緊,國內房地產和股票市場降溫,貨幣貶值,這使得仍有外匯負債的人叫苦不迭,所有上述這些不利的變化都使得金融機構的脆弱和資產質量的不佳完全暴露了出來,威脅金融機構的流動性和清償力的不良貸款的規(guī)模也最終顯現。
在韓國,金融部門大量困難的累積是金融部門和金融結構共同作用的結果。大公司聯合企業(yè)主要依賴債務而不是股票融資,大部分的企業(yè)債務不是由金融機構直接提供,就是由金融機構擔保。在經濟和財務上陷入困境的公司由不明智的延期信貸所維持,這通常是應政府的命令而進行的。銀行體系的脆弱不僅因為大公司聯合企業(yè)的依賴,也是因為政府的指令性貸款(政府要求銀行向中小企業(yè)提供一定比例的貸款)、政治性貸款,以及其它制度和機構方面的因素。
在發(fā)展中國家,金融體系的脆弱主要表現為銀行體系的脆弱性,因此,銀行體系的健全與否也就直接決定著整個金融體系的狀況。健全銀行體系應該從以下幾方面入手:。
(一)完善銀行的內部管理。
防止銀行經營不善的第一道防線是有效的管理。絕大多數銀行的破產都可以歸結于管理上的問題,即允許銀行接受低質量的資產,冒不恰當的風險,并且沒有查出和解決銀行在資產質量和風險上存在的問題。銀行管理的數量規(guī)則雖然重要,但不能自動保證銀行穩(wěn)健經營,銀行管理層需要堅強有力,需要充分的培訓和經驗,健全的管理將保證內部信息暢通,控制體系完善。
為保證制定的政策和程序得到落實,防止特殊的利益集體對決策的影響,有效的內部控制極其重要。銀行董事會需要通過內部和外部的審計程序來對管理層進行有效的控制,以保證其高效地履行其職責。
(二)提高銀行的透明度。
[1][2][3][4]。
金融風險問題研究論文篇四
影響社會變化和發(fā)展的重要因素之一是信息的傳播。這種傳播的決定性因素與其說是傳播的內容，不如說是傳播媒介本身。由于網絡帶來的強烈沖擊，各國學者都在對網絡出現以后的社會從各個角度展開研究探討。
媒介的社會影響研究“網絡”與“信息社會”是兩個時髦而又神奇的概念?！靶畔⑸鐣钡母拍町a生在二、三十年以前，而“網絡”則是近幾年的新概念。網絡從本質上來講只是一種信息傳播的工具或平臺，網絡的重大意義在于它把越來越多的媒介聯系在一起、整合到一起，整出了一個網絡時代。信息社會的概念最早由日本學者林雄二郎在60年代末提出。這一概念隨著信息科技的發(fā)展也發(fā)生了幾次變化。90年代的“信息社會”則意味著媒介的融合和網絡的發(fā)展。
關于媒介與社會發(fā)展的研究，傳統的傳播效果研究理論總有些捉襟見肘。從60年代起，西方傳播學家就在探索一條更宏觀的綜合社會研究的道路。這當中，勒納等人的大眾媒介與社會發(fā)展的研究，羅杰斯的創(chuàng)新擴散研究等值得重視，這些研究又被稱為“發(fā)展傳播學”。這個課題的提出和第二次世界大戰(zhàn)后的東西方冷戰(zhàn)有著密切的歷史淵源。戰(zhàn)后美國推行了“馬歇爾計劃”即全球發(fā)展計劃和一系列援外協定。這是一項跨學科、跨國界的研究。丹尼爾·勒納在其《傳統社會的消逝——中東的現代化》（1958），施拉姆在其《大眾傳播與國家發(fā)展——信息對發(fā)展中國家的作用》（1964）書中，他們都提出了基本的理論觀點。
這類研究在90年代取得了新的突破進展，其代表人物是美國學者曼紐爾·卡斯泰爾。他給網絡下的定義是：“網絡就是一組相互聯結的結點，結點到底是什么，要依賴于具體的網絡而言。比如，在全球金融網絡中，他們是股票交易所和其附屬的`高級服務中心。網絡是一個開放結構，能無限擴展，所有的結點，只要他們共享信息就能聯系。一個以網絡為基礎的社會結構是高度動態(tài)、開放的系統，在不影響其平衡的情況下更易于創(chuàng)新”[i]?？ㄋ固栠€在《網絡社會的崛起》一書中指出：作為一種歷史趨勢，信息時代的主要功能和方法均是圍繞網絡構成的，網絡構成了我們社會新的社會形態(tài)，是支配和改變我們社會的源泉。
日本的信息科學研究把信息技術、計算機科學和社會信息科學整合到一起的綜合研究，也在國際學術界獨樹一幟，值得借鑒和學習。
網絡的出現使一直玄玄乎乎的信息社會概念好象一下子找到了定位，似乎網絡就是信息社會，一時間“網絡社會”、“知識社會”、“信息社會”、“虛擬社會”等等等等，眾說紛紜，令人眼花繚亂。那么，我們究竟面對的和即將進入的是一個什么樣的社會呢？下面我們從歷史發(fā)展、社會結構和社會現象等幾個視角來審視和思考這一問題。
作為歷史發(fā)展階段的信息社會許多社會發(fā)展的研究都在致力于怎樣清楚地解明從工業(yè)社會向信息社會轉變的過程和軌跡，給信息社會描述一個清晰的輪廓。但是這似乎并不是一件容易的事。
一種觀點認為信息社會是繼工業(yè)化社會以后的新的社會發(fā)展階段。丹尼爾·貝爾是其代表人物，他在70年代發(fā)表的《后工業(yè)社會的到來》一書，提出了“有關西方社會的社會結構變化的一種社會預測”[ii]。但是，貝爾顯然把握不住這一歷史轉折的深刻程度，無法以準確概念加以概括，所以用“后工業(yè)社會”一詞來表述。貝爾之后，有托夫勒的《第三次浪潮》、奈斯比特的《大趨勢》、萊昂的《新信息社會論》等很多有關信息社會的研究，但大多數研究并沒有在貝爾的基礎上前進多少，并沒有解釋清楚這種轉變的過程和環(huán)節(jié)，也沒有弄清楚推動著社會和經濟轉變的動力是什么。
日本學者長谷川把一個國家的現代化過程分為若干個發(fā)展階段。信息化是繼工業(yè)化、城市化、民主化、國際化等社會發(fā)展過程后的一個新階段和新課題。見圖1的描述。
信息社會的概念與信息化的概念是有一定區(qū)別的。信息社會是對社會的靜態(tài)的描述，而信息化則是對實現信息社會目標的社會動態(tài)變化過程的描述。然而，兩者又不是截然分開的。信息社會是信息化的結果，信息化過程總是與一定的信息社會模式聯系在一起?！皸l條道路通羅馬”，信息社會可以采取不同的信息化模式來實現。信息化是一個世界潮流，每一個國家、每一個民族，都以自己的方式，按照不同的道路，或快或慢地，或是較順利、或是非常艱難地向信息社會這一目標邁進，在這個過程中也形成了不同的信息化模式。
在信息化的研究方面，卡斯泰爾也提出了一些富有創(chuàng)見的觀點。他認為信息社會的形成是由一種新型的社會技術組織和資本主義重組所決定的，而新技術的運用和它們對社會組織的影響又決定了重組過程的特色[iii]。我們通過他的信息化理論得到一個啟示，即除了科學技術的發(fā)展對一個國家的信息化產生直接影響外，由科學技術所帶動的社會發(fā)展本身也會對信息化的進程也產生深遠影響。
作為經濟發(fā)展模式的信息社會社會結構分析是社會學和經濟學研究慣用的方法，一般可以從經濟、政治、文化等幾個方面來分析一個社會的結構和特征。信息社會的結構特征表現為以下幾個方面。
1、經濟結構。
信息時代的經濟結構將從以工業(yè)為中心轉向以信息產業(yè)為中心。我們可以從三個產業(yè)的比例構成中分析出來，也可以從就業(yè)情況分析出來。信息化還將促進產業(yè)結構的優(yōu)化，這主要表現為信息的產業(yè)化與產業(yè)的信息化。一方面，被稱為“第四產業(yè)”的信息產業(yè)正在迅速擴張，一系列與之相關聯的新行業(yè)正在從無到有地迅速發(fā)展起來；另一方面，傳統產業(yè)在數字技術革命的推動下正在不斷地被信息化。從而使國民經濟中信息生產所占的份額和勞動力比率逐年增加，直到超過農業(yè)、工業(yè)或服務業(yè)的比例。比如，英國、美國和意大利這三個國家在1970－1990年間制造業(yè)迅速下降，其下降幅度分別為35％下降到23％，26％下降到18％、27％下降到22％，同時農業(yè)日趨萎縮甚至消失。
信息化也使社會勞動就業(yè)結構發(fā)生變化，這表現為從事物質生產和體力勞動的人員逐漸減少，而從事信息生產和信息服務的人員逐漸增多，因此，人們把信息勞動者占社會勞動力的比重超過半數當作衡量一個社會是否進入信息社會的標志之一。
信息化這不僅是發(fā)達國家所要達到的目標，也是廣大發(fā)展中國家所要達到的目標，因此，信息化的過程在很多國家往往表現為一種積極的社會發(fā)展規(guī)劃。
2、政治結構。
網絡時代的政治結構的主要特征表現為信息的權力化，社會組織結構將進行大調整、大重組。傳統的金字塔型、鐵板一塊和官僚型的組織框架被打破，代之以快速應變、靈活機動的網絡化組織機構和形式。信息和信息技術是社會發(fā)展的主要動力，它也是新的權力源。信息社會的權力斗爭將會圍繞著爭奪信息源展開，現實政治將不可避免地受到信息流的沖擊，并將在國家之間以及社會水平上普遍表現出來。由于不同團體、階層和個人的條件的不同，掌握信息資源的機會和能力是不同的。正如美國里根政府所明確表白的：“我們知道在現代世界上，對信息的處理和控制是實行征服的最重要武器之一?！?BR> 3、文化結構。
由于信息環(huán)境多元化，網絡時代的文化結構從中心文化轉向多元文化。這可以從社會思潮和社會時尚的多樣化來分析。信息社會與工業(yè)社會相區(qū)別的一個關鍵特征是，它沒有停留在產業(yè)、勞動、科學、技術研究領域內的深化上，而是向教育、福利、娛樂、交往等廣泛的精神領域和日常社會生活領域擴展。也就是說，它正向我們的整個生活滲透，我們的生活也被信息化了。
信息時代人的生活方式的變化首先表現在人們對待社會生活態(tài)度上發(fā)生的變化。在工業(yè)社會時代，人們注重效率、追求物質享受，用世俗的、理性的態(tài)度來思考和安排自己的生活。而在信息社會時代，人們更注重精神、更注重情感、更崇尚冒險。
作為一種新社會現象的虛擬社會網絡的發(fā)展不僅深刻地影響著我們的社會系統和經濟結構的變化，同時還在影響著社會空間結構的變化，最顯而易見的現象就是我們能看到的一些大都市的變化。縱橫交錯的網絡使這些城市變?yōu)槎?，出現了一個虛擬的社會，信息化城市的崛起成為必然。在這個過程中，城市失去了原來的城區(qū)概念，突破了原有的物理空間，向郊區(qū)拓展，由信息網絡構成的流動空間正逐漸取代原有的城市空間。在流動空間中，新的產業(yè)和新的服務性經濟根據信息部門帶來的動力運行，然后通過信息交流系統來重新整合；新的專業(yè)管理階層控制了城市、鄉(xiāng)村和世界之間相互聯系的專用空間；生產和消費、勞動和資本、管理和信息之間發(fā)生著新的聯系，從而創(chuàng)造出新的全球化經濟。
雖然未來學研究的觀點已經指出，由于衛(wèi)星和光纖網絡等通訊技術的發(fā)展，城市的版圖在悄悄擴張的同時將逐步走向分散化，但這個變化的實際過程十分復雜，導致這一變化的因素也有很多，信息技術不過是其中的一種因素，我們必須深入地剖析這一變化過程和各種因素，才能理解新的空間結構的合理性和它的現代含義。
在網絡社會的環(huán)境中，社會生產關系不再是一種實際存在，資本進入了單純循環(huán)的多維空間，而勞動力由一個集中的實體變?yōu)榍Р钊f別的個體的存在。這也就是說，資本是在全球化的而勞動力則是個別化的?！皬母鼜V闊的歷史前景看，網絡社會代表了人類經驗的巨大變化”。[iv]。那么，如何將原有的城市空間和新的流動空間連接起來呢？這需要在三個層面上把社會發(fā)展和空間規(guī)劃進行同步結合：經濟的、政治的和文化的。
在文化這一層面上，地方城市社會是從領土上加以界定的，應該保護它們的個性，保持它已建立的歷史根基，而不管其經濟和職能是否存在對信息空間的依賴。同時，城市也必須與其他城市保持充分的交流，克服部落主義的危險。
工業(yè)時代的社會機制在信息時代失去其意義和功能。財富、生產及金融的國際化使人們感到不安，他們無法適應公司的網絡化和工作的個體化，而且又受到各種挑戰(zhàn)。對家長制的挑戰(zhàn)及家長制家庭的危機使文化失去了有序性，使個人不再感到安全，人們得不到心靈的慰藉和真實而神圣的東西，從而去尋求新的生活方式。
在對城市的虛擬空間進行管理和控制的過程中，政府仍然擔當著重要角色。它只有通過強化自身角色才能對經濟和政治組織施加影響，從而恢復地方社會在虛擬空間中的意義。
總之，網絡等信息科技的發(fā)展把人類帶入了一個新的時代。有些國家已經開始進入信息社會，更多的國家正在向信息社會過渡。這個過渡的過程一般被稱之為“信息化”。信息化是一個深刻的社會變遷過程，在這個過程中，社會的政治、經濟、文化等各個方面都將發(fā)生革命性的變化，經濟結構從工業(yè)為中心轉向信息產業(yè)為中心；政治結構從金字塔型轉向網絡型；文化結構從中心文化轉向多元文化，后現代主義思潮是其代表。
因此，我們可以這樣來理解信息化：信息化就是在現代信息科技發(fā)展的推動下，由工業(yè)化社會或其他發(fā)展階段上的社會向以信息產業(yè)為主導和信息媒介高度普及的社會演進的過程。在這個過程中，，傳統的物質生產方式逐漸收縮，被信息型、服務型生產方式所代替，知識和信息的作用大大突出。伴隨著信息化進程的是整個社會的結構發(fā)生根本性變化，社會面貌和生活方式也發(fā)生巨大變化。
注釋:。
[i]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p469,basilblackwellltd.,.
[ii][美]丹尼爾·貝爾：《后工業(yè)社會的來臨》p14，商務印書館，1984年版。
[iii]manuelcastells,theinformationalcity,p7,basilblackwellltd.,1991.
[iv]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p478,basilblackwellltd.,1996.
金融風險問題研究論文篇五
網絡金融是金融與網絡技術全面結合的產物，其內容包含網上銀行、網上證券、網上保險、網絡期貨、網上支付、網上結算等金融業(yè)務。網絡金融的發(fā)展使咱們面臨著不同于傳統金融的新的金融風險。認識網絡金融風險發(fā)生的緣由以及特色，對于于健全以及完美網絡金融風險的防范以及管理機制，施展金融對于經濟發(fā)展的良性增進作用是10分必要的。
網絡金融風險可分為兩類:基于網絡信息技術致使的技術風險以及基于網絡金融業(yè)務特征致使的業(yè)務風險。
(一)安全風險。網絡金融的業(yè)務及大量風險節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統完成，所以，電子信息系統的技術性以及管理性安全就成為網絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素，也來自網絡外部的數字襲擊，和計算機病毒損壞等因素。依據對于發(fā)達國家不同行業(yè)的調查，系統停機對于金融業(yè)釀成的損失最大。網上*客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長，其可應用網上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網絡病毒可通過網絡進行分散與傳染，傳布速度是單機的幾10倍，1旦某個程序被沾染，則整臺機器、整個網絡也很快被沾染，損壞力極大。在傳統金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會致使整個網絡的癱瘓，是1種系統性風險。
(二)技術選擇風險。網絡金融業(yè)務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對于后進、網絡過時的狀態(tài)，致使巨大的技術以及商業(yè)機會的損失。對于于傳統金融而言，技術選擇失誤，只是致使業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理本錢上升，但對于網絡金融機構而言，則可能失去全體的市場，乃至失去生存的基礎。
二.業(yè)務風險。
(一)信譽風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網絡金融服務方式擁有虛擬性的特色，即網絡金融業(yè)務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業(yè)中的利用可以實現在互聯網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第1網絡銀行就是1個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現實信息技術增設虛擬分支機構或者營業(yè)網點，從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的1切業(yè)務流動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統金融相比，金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的`雙方互不見面，只是通過網絡產生聯絡，這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱，從而增大了信譽風險。對于我國而言，網絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性，還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而，在我國網絡金融發(fā)展中的信譽風險不但有技術層面的因素，還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態(tài)是大多數個人、企業(yè)客戶對于網絡銀行、電子商務采用觀望態(tài)度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關。發(fā)行的范圍越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現行紙幣等信譽貨泉)所代表的現有價值為條件發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后，并未終究完成支付，還需從發(fā)行電子貨泉的機構收取實際貨泉，相應地，電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動性請求。當發(fā)行者實際貨泉貯備不足時，就會引起活動性危機。活動性風險也可由網絡系統的安全因素引發(fā)。當計算機系統及網絡通訊產生故障，或者病毒損壞造成支付系統不能正常運轉，必然會影響正常的支付行動，降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營流動可突破時空局限，打破傳統金融的分支機構及業(yè)務網點的地域限制;只需開通網絡金融業(yè)務就可能吸引至關大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因而，網絡金融有三a金融(即能在任什么時候間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網絡金融的經營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網絡金融業(yè)務環(huán)境擁有很大的地域開放性，并致使網絡金融中支付、結算系統的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數量巨大。這樣，1個地區(qū)金融網絡的故障會影響全國甚至全世界金融網絡的正常運行以及支付結算，并會造成經濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統曾經產生只能買入、不能賣出的情況，1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經產生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務表露軌制等，缺乏有關網絡金融的配套法規(guī)，這是良多發(fā)展網絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還至關缺少，如在網絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而，應用網絡提供或者接受金融服務，簽定經濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險，容易墮入不應有的糾紛當中，結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性，增大了網絡金融的交易費用，乃至影響網絡金融的健康發(fā)展。
(五)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對于網絡金融交易者的資產、負債項目損益變化的影響，和金融衍生工具交易帶來的風險等，在網絡金融中一樣存在。
綜上所述，網絡金融的各種業(yè)務風險與傳統金融并沒有本色區(qū)分，但因為網絡金融是基于網絡信息技術，這使患上網絡金融在持續(xù)、融會傳統金融風險的同時，更新、擴充了傳統金融風險的內涵以及表現情勢。首先，網絡金融的技術支撐系統的安全風險成為網絡金融最為基礎性的風險，亦即它不但瓜葛到網絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態(tài);其次，網絡金融擁有傳統金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢，如技術選擇風險;第3，因為網絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制，網絡金融合使傳統金融風險在產生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險產生的驟然性、傳染性都增強了，危害也更大。因而，網絡金融風險的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統金融風險管理的手腕以及方式。
一.鼎力發(fā)展先進的、擁有自主知識產權的信息技術。
目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統大部份由國外引進，而且信息技術相對于后進，因而增大了我國網絡金融發(fā)展的安全風險以及技術選擇風險。因而，應鼎力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統的癥結技術水平，在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術都后進于網絡金融發(fā)展的請求，因而應鼎力開發(fā)網絡加密技術，開發(fā)并具有擁有自主知識產權的信息技術，這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險，提高網絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統計算機安全管理體系。
從金融系統內部組織機構以及規(guī)章軌制建設上防范以及解除網絡金融安全風險，要弄好金融系統計算機安全工作管理的組織機構建設，并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對于現有的計算機安全軌制進行全面清算，樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務的操作規(guī)程;加強要害崗位管理，健全內部制約機制。
(一)法律軌制建設。我國目前已經初步制訂關于網上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網絡金融發(fā)展的請求。應鑒戒外國經驗，在網絡金融發(fā)展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網絡金融發(fā)展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網絡金融發(fā)展中的金融立異，但為網絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則，在有關法律規(guī)范長時間不健全的情況下發(fā)展網絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險，增大調劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險，增進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系，人們就會減少經濟行動的肯定性預期，網絡金融業(yè)務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化，無益于網絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調理的障礙以及本錢。網絡銀行業(yè)務在美國患上以較快發(fā)展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據統計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿易總額的0.二五%~0.五%，而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而，應在我國鼎力培養(yǎng)社會的信譽意識，樹立客觀公正的企業(yè)、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節(jié)制活動性風險，應該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數量，對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發(fā)行者時，應該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級，并依據其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數量、種類以及業(yè)務規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級應該每一年進行考查，考查的指標可以選擇資本金、已經發(fā)行電子貨泉的數量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內容。另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金，以實現活動性管理的目標。如果能夠將電子貨泉以及傳統貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，會更有益于活動性風險的節(jié)制。
四.樹立發(fā)展網絡金融的整體計劃以及統1的技術標準。
我國的金融電子化是在沒有統1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發(fā)達國家的做法，依照系統工程的理論以及法子，依據管理信息系統原理，在整體計劃指點下，按必定的標準以及規(guī)范，分階段逐漸開發(fā)建設網絡金融系統。這既有益于網絡金融的健康發(fā)展，也有益于網絡金融風險的監(jiān)管以及防范。目前我國金融系統電子化建設存在計劃不統1、商業(yè)銀行技術標準不統1、技術規(guī)范不統1、商業(yè)銀行之間使用的安全協定各不相同的問題。應制訂金融業(yè)統1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統1的發(fā)展計劃以及技術標準，才有益于統1監(jiān)管，增強網絡金融系統內的調和性，減少支付結算風險，并有益于其它風險的監(jiān)測。
網絡金融業(yè)務環(huán)境的開放性、交易信息傳遞的快捷性強化了國際金融風險的傳染性。網絡經濟的發(fā)展使患上各國之間的市場屏障大大減少。各國網絡金融業(yè)務以及客戶的互相滲透以及交叉，巨額國際投契資本的活動，使國與國之間的風險相干性日趨增強。因而，1個國家單獨進行金融風險的節(jié)制將會事倍功半，金融監(jiān)管以及金融風險節(jié)制的國際性調和日趨首要。為有效節(jié)制以及化解金融風險，要樹立與國際體系中其它金融軌制相適應的規(guī)則體系以及市場標準，并與其它國家金融監(jiān)管機構進行必要的合作，以免金融危機的產生。
金融風險問題研究論文篇六
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩(wěn)定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導致商業(yè)銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2信用風險。
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統信貸業(yè)務是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導，實現供應鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發(fā)的風險與質押貨物引發(fā)的風險。在資金引發(fā)的風險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質押物引發(fā)風險的方面，由于在供應鏈金融業(yè)務流程中，商業(yè)銀行對質押物的管理較傳統信貸業(yè)務有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質押物處置不當就會導致商業(yè)銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險。
所謂金融市場風險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業(yè)商品流通產生的現金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當前商業(yè)銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業(yè)銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4操作風險。
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業(yè)務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業(yè)務的相關業(yè)務人員在業(yè)務調查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發(fā)的風險。外部因素主要是自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
金融風險問題研究論文篇七
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的'交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制。
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現金流風險管理。
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現了現金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現金流量與授信企業(yè)的經營規(guī)模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內完成資金流與物流的循環(huán)。
金融風險問題研究論文篇八
對于任何一個金融機構特別是對于電子金融機構來說，提供一個安全可靠的虛擬電子環(huán)境是尤為重要。如果電子金融不能有效的為客戶提供安全可靠、及時便利的電子環(huán)境，必然會出現一定的負面公眾輿論，產生負面影響。電子金融的法律風險主要來源于電子金融機構自身違反或不遵守法律，或與電子金融相關的法律權利和義務的不確定性。一方面目前對于電子金融缺乏相關配套的法律，另一方面由于不同的法律法規(guī)的不同，以及對責任劃分存在管轄權限的模糊性，使得跨國界的交易，會出現法律風險。
由于電子金融的運作依附于計算機，因此任何計算機的軟件和硬件故障都會給電子金融帶來風險。此外由于電子金融的交易數據儲存在計算機內，黑客，和竊取銀行業(yè)、客戶數據的網絡犯罪也就悄然滋生。這些為電子金融增加了風險。同時網絡詐騙也成為危害電子金融安全的一大癥結。另外計算機病毒也會造成客戶信息和交易數據的損失，危害到電子金融的安全。此外對于一些外部的技術支持的選用會造成電子金融核心技術外露，給電子金融帶來風險。
二、電子金融宏觀風險。
電子金融的出現給中央銀行的資產負債規(guī)模和其獨立性帶來了威脅，同時也削弱了中央銀行的控制力，其存在的基礎也受到動搖。電子貨幣的出現促使很多金融機構加入電子貨幣發(fā)行的行列，這對央行的鑄幣稅收造成嚴重的影響。使得央行依靠壟斷錢幣發(fā)行的收入受到影響，從而影響到央行的對立性和控制力。此外電子金融的出現也在不斷改變貨幣供應量的定義，使貨幣的供給和貨幣政策工具的作用機制發(fā)生變化，從而降低了貨幣政策的有效性。因電子金融的產生減少了人們因交易動機產生的交易成本，貨幣的需求量下降。同時電子貨幣和信息通訊技術的發(fā)展也加速了貨幣的流通速度。不難看出，電子金融特別是電子貨幣給貨幣帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，電子金融不僅削弱中央銀行的地位，還給貨幣政策的制定和執(zhí)行帶來困難。
對于電子金融風險的防范首先要從技術下手，要做好計算機的軟硬件風險控制，購買正版計算機軟硬件設備，做好軟硬件的維護確保運作的正?；１ＷC計算機房的安全運行，設置網絡防火墻，對進出企業(yè)的網絡進行控制和檢查，做好數據信息的管理，嚴格控制數據庫的訪問、修改權限。實行嚴格的用戶加密機制和數據保密措施。建立董事會、監(jiān)事會、風險評估委員會等必要的咨詢機構，明確各機構的職責完善監(jiān)督機制，確保決策程序建立的民主性、科學性。此外要綜合考量用戶需求，可以采取網絡問卷調查或售后服務等形式根據用戶需要設置服務品種，建立有效的`用戶評價體系，賦予客戶電子金融服務機制的監(jiān)督權，要建立文件的經營作風和良好的客戶應急處理機制，解決客服的問題，提高電子金融的信譽，此外要明確責任范圍，有效的避免法律風險。要明確金融機構的產權，建立有效的法人治理結構，完善內部稽查審計機制，保證內部稽查審計部門的獨立權威性，設立專門的審計機構，進行定期的電子金融檢查，聘請專業(yè)人員進行賬目審查，保證業(yè)務正常開展，降低電子金融風險。
四、結束語。
電子金融的產生是金融界革命性的變革，電子金融實現了金融商務的電子化，開辟了新的自助服務項目，使金融業(yè)務重獲新生。它打破了傳統的金融格局，為廣大消費者提供了便捷、高度的購物渠道，極大的滿足了消費者的需求。但是在電子金融的光芒背后，不可忽略的是電子金融這種新生事物，不僅具有傳統金融的各種風險，還具備與高科技融合產生的新型風險。要切實做好電子金融風險發(fā)生機理的分析，針對機理分析提出科學有效的策略，有效的突出電子金融的優(yōu)勢，為消費者提供安全可靠的消費環(huán)境。
金融風險問題研究論文篇九
國內金融業(yè)的發(fā)展主要以銀行為主導，且銀行業(yè)的集中程度較高。我國的征信系統傾向以公共征信系統建設為主，私營征信機構少且規(guī)模較小。因此，對金融機構信用信息的提供難以依靠私營征信機構的信用評級提供?？煽紤]由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、消費者協會牽頭建立一個專門針對金融機構信用的信息數據庫。對金融機構的信用信息進行采集主要側重于是否采用相應措施加強對金融消費者的保護，采信范圍應該至少包括：一是在境內經營的金融機構（包括跨國金融機構在中國設立的分支機構）過往銷售產品的情況，包括金融機構銷售環(huán)節(jié)的市場行為是否符合監(jiān)管要求，金融機構是否有按照監(jiān)管機構要求加強售前階段、銷售過程中及售后的信息披露。關于產品的說明要求簡潔、易懂，要說明在市場雙向波動的情況下可能的損益。同時在銷售產品價格出現大幅波動時可能出現的損益、產品條款的變更等情況是否提前通知投資者，盡到告知義務。二是境內經營金融機構對消費者投訴的信息披露及處理方式。金融機構是否按照監(jiān)管機構要求對消費者投訴信息及投訴處理進展進行及時的披露，并且對于金融機構對消費者投訴的處理，比如修正錯誤，加強說明以及及時賠償，等等。建立一個金融消費者投訴數據庫，為今后監(jiān)管規(guī)則的制定、改革提供參考。三是境內經營金融機構是否曾經出現過對消費者的欺詐案件及其監(jiān)管機構和法院對其的處罰與判決以及最終賠償情況。四是境內經營金融機構是否對消費者進行必要的教育。這個數據庫要較全面地反映金融機構在信息披露方面是否盡職，業(yè)務操作是否規(guī)范、對消費者教育是否到位等信用信息，從而可以疏通我國金融消費者獲取提供服務金融機構的信用信息，降低金融消費者與金融機構之間的信息不對稱。
（二）對金融消費者保護進行專門立法，成立金融消費者保護機構。
盡管金融消費者的提法已比較普遍，但是在我國參與金融活動的個人消費者地位尚未得到法律確認，金融消費者還不是一個法律概念，并無法定內涵，范圍也不明確，甚至對于如何定義金融消費者，對哪些行為屬于金融消費行為的問題上，甚至連監(jiān)管機構的態(tài)度也不明確，并沒有形成統一的意見。一部分學者認為購買金融產品和服務是投資者，他們追求更高的收益因而承擔更高的風險，因此，應該遵循買者負責、風險自負的原則，政府無需采用傾斜的保護政策。這種簡單地以風險承擔、獲利與否來界定金融消費與投資顯然已落后于金融實踐的發(fā)展。隨著金融市場的不斷發(fā)展，個人財富的不斷積累，消費需求已經由衣食住行的基本生存消費需求擴展到金融消費需求，金融需求是更高級別的、長久、間接性自然消費需求的體現，這是個人為了在未來獲得可能但不確定的收益而放棄現在的消費，并將其轉換為資產的過程，他們的投資決策的最終目的在于消費，這點與儲蓄決策實際相同。他們的投資需求具備金融消費的基本要素，并且由于他們在知識水平、信息收集與處理能力、交涉能力、經濟承受能力等各方面與金融機構之間存在巨大差距，他們不可能左右和操縱行情的發(fā)展，甚至無法把握自己投資的安全性與收益性。他們弱勢地位導致的利益失衡符合消費者保護的基本原理，他們都應該被視為“金融消費者”。因此，應該在法律上明確界定金融消費者，對金融消費者保護進行專門立法，明確金融消費者保護的基本目標和原則，界定提供金融商品和服務的金融機構種類以及金融商品和服務的具體范圍，明確金融消費糾紛的范圍和解決機制，以及金融監(jiān)管部門在金融消費者保護中的職責等。
考慮到金融消費者在信息辨別和理解方面的弱勢地位，我們可以借鑒國外經驗，成立專門的金融消費者保護機構，代表金融消費者享有對金融機構的產品和服務進行監(jiān)督的權利，以確保金融消費者享有安全權、知情權、選擇權、公平交易權、損害賠償權、受教育權等權利。例如，金融消費者保護機構可以利用投訴數據庫對金融機構是否有效保護金融消費者利益進行評價，并且提供給金融消費者。同時，加強對金融消費者金融知識的教育。在當前日益復雜的金融市場上，金融教育是幫助消費者為本人及其家庭做出更好的決定的關鍵。讓消費者接受良好的教育就是最佳的消費者保護方式。我們可以借鑒國外經驗，由金融消費者保護機構開展“金融知識進社區(qū)”、“農村金融教育培訓”等多種形式的活動，加強消費者金融知識教育。此外，像央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構也可以通過其官方網站建立消費者金融教育專欄并及時更新材料內容。從長遠看，消費者金融知識教育應該納入到公民基礎教育范疇。
（三）重視對金融衍生工具的監(jiān)管，加強監(jiān)管的國際合作。
金融創(chuàng)新，尤其是創(chuàng)新的金融衍生品交易促進了國際金融關系的多樣性和復雜性，這在客觀上要求我國國內金融監(jiān)管體制對國際金融市場的全球化趨勢作出回應，積極參與國際合作，加強對國內金融機構和跨國金融機構的監(jiān)管。
首先，我國應逐步將國際通行的監(jiān)管標準引入國內法中，加強對境內金融機構的監(jiān)管，為金融消費者創(chuàng)造公平的交易平臺。如在損害賠償權方面，應改變《銀行卡支付業(yè)務管理辦法》對于“借記卡遺失或被盜”的持卡人適用“無過錯歸責原則”的現狀，即由持卡人承擔掛失手續(xù)辦妥前的全部責任的規(guī)定，而應確立新的適當限制持卡人責任限額的規(guī)則。在包括住房按揭等大額消費領域或以電子商務、上門推銷等特殊推銷方式締結合同中引入合同撤銷權，允許消費者通過行使撤銷權解除合同，因為在金融消費中，購買金融商品或者接受金融服務通常關系到個人的生存發(fā)展等重大問題，然而由于各種勸誘型或欺詐型的廣告以及金融服務的專業(yè)性，金融消費者有時往往不能有效理解金融條款和識別金融風險，引入合同撤銷權，不僅有利于解決由此引發(fā)的消費合同沖突，也有利于引導金融機構自覺建立行業(yè)自律意識。
其次，還應盡快制定對金融衍生工具和結構性產品監(jiān)管的法律法規(guī)以及跨境金融機構監(jiān)管的法律法規(guī)，加強對跨境金融機構信息披露的監(jiān)管，增加信息透明度，減少其與我國金融消費者之間的信息不對稱。
再次，還要積極融入全球性監(jiān)管體系的建設，加強對跨境金融監(jiān)管合作。例如，加強與跨境金融機構的母國合作，與其監(jiān)管機構進行信息交流與合作，采用監(jiān)管團制度對跨國金融機構進行全面監(jiān)管；又例如，與各國監(jiān)管機構合作，建立共同應對危機的聯合應急機制，及時披露風險信息，對重大事件及時溝通并予以解決；再例如，加強與g20成員國的合作，建立有效的對話機制，積極參與國際組織全球化監(jiān)管改革和標準制定，增加中國的話語權；等等。
注釋：
{1}koda是一項跟股票掛鉤的風險極高的復雜金融衍生品，翻譯成中文就是“累計期權合約”，其特點是收益有限，風險無限。在國際上，打折股票被稱為“金融鴉片”；而在香港，accumulato則被形象地解讀為“ikillyoulater（我遲早會殺了你）”。
{2}指在對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機構等市場參與的主體的信用記錄、財務狀況等諸因素進行分析研究的基礎上，對其信用能力和信用能力遷移所作的綜合評價。
{3}月1日實施的英國《金融服務和市場法案》的規(guī)定。
參考文獻：
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金融風險問題研究論文篇十
論文摘要：當前我國金融產業(yè)持續(xù)發(fā)展存在金融機構的行政化；金融產業(yè)結構不合理、融資結構的失衡；金融市場制度性不足；金融機構治理結構的缺陷等問題。實現金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要明晰的金融產權關系、多元化金融產業(yè)主體、規(guī)范的金融市場體系等等。
論文關鍵詞：金融產業(yè),可持續(xù)發(fā)展,金融機構,金融市場。
一、金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內涵。
金融是現代經濟的核心，是國家的重要產業(yè)部門。在西方發(fā)達資本主義國家，國家和政府對金融產業(yè)實行產業(yè)化經營管理，金融產業(yè)對經濟發(fā)展起著越來越重要的作用。
我國自改革開放特別是建立社會主義市場經濟體制以來，金融在國民經濟中的作用更為顯著，經濟的發(fā)展離不開金融的支撐。但是，我國金融業(yè)的發(fā)展歷史短、運行機制不完善、金融行業(yè)自身內控機制不健全、金融監(jiān)管體系缺失等問題制約著金融產業(yè)的發(fā)展。針對這些問題，我國一些學者的對金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展進行了一定的研究。白欽先教授在的時候，從世界經濟發(fā)展戰(zhàn)略的角度，分析了金融可持續(xù)發(fā)展與國家安全的關系，研究了金融資源的重要性，提出了金融可持續(xù)發(fā)展理論及戰(zhàn)略原則；胡章宏教授研究了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論和中國金融可持續(xù)發(fā)展的基礎和發(fā)展戰(zhàn)略，等等。
所謂的金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展，“是指金融產業(yè)部門在促進國民經濟可持續(xù)發(fā)展的前提下實現產業(yè)利益的最大化和不斷發(fā)展的過程?！币虼私鹑诋a業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內涵是在不損害子孫后代利益的前提下，利用社會主義的市場機制，適度地開發(fā)利用金融資源，保證我們當代人對金融產品和金融服務的需求，實現金融產業(yè)資本的良性循環(huán)、最大化增殖，形成中國的資本實力雄厚的強大的金融產業(yè)。
二、當前金融產業(yè)持續(xù)發(fā)展存在的主要問題。
金融可持續(xù)發(fā)展，為我國的金融發(fā)展指明了方向和道路。但是我國現行的金融體制和金融環(huán)境存在許多不足，如果這些問題長期存在，則勢必嚴重制約了金融的進一步發(fā)展，金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展也將遙遙無期。當前制約金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問題主要主要表現有：
1.金融機構的行政化。
我國的金融機構存在著一個很明顯的問題，就是過去往往被看作是國家機關的一部分，在金融機構中，“處長”、“科長”等行政色彩濃重的頭銜隨處可見。客觀的講，金融機構的行政化機制在歷史上曾起到一定的積極作用，但也導致了“黨政不分、政企不分、權力上收”的問題，使金融機構成為“不是企業(yè)、不是行政機關、不是事業(yè)單位”的“三不象”。
2.金融產業(yè)結構不合理、融資結構的失衡。
我國金融產業(yè)結構不合理主要體現在：一方面，金融體系中銀行金融產業(yè)比重過大；另一方面，證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等非銀行金融產業(yè)所占比重則偏低。這種產業(yè)結構發(fā)展導致了企業(yè)融資結構的失衡，對于金融風險的分散非常不利，使金融風險高度集中于銀行業(yè)，存在“一個籃子放雞蛋”的缺陷。
3.金融市場制度性不足。
一是法律制度的確定性不足。法律作為規(guī)范，其內容是抽象的、概括的、定型的，制定出來之后有一定穩(wěn)定性。法律不能朝令夕改，否則就會失去其權威性和確定性。因此，穩(wěn)定性是法律的屬性，是法律的生命所在。但我國金融法律、法規(guī)、政策都不斷在變，使投資者無法作出長期預期和投資決策，強化了短期投資的偏好，試圖從證券市場頻繁的買賣中獲取收益。一個缺乏大量長期投資者的金融市場，必然存在投機性強而穩(wěn)定性差的問題。
二是法律責任制度不合理。對金融市場各類違法者的法律責任界定不明確，特別是過于寬松的彈性懲治制度，使受損者得不到合理的風險補償，使違法者的違法成本很低，起不到應有的懲罰、威懾、禁止或剝奪再犯能力的作用，不能有效控制交易禁止行為、道德風險和逆向選擇所產生的金融市場風險。
三是信息披露制度不完善。對信息披露的及時性、完整性、真實性方面的存在要求太低，形同虛設等問題,降低了信息的公開性，加大了金融市場的風險和不穩(wěn)定性。
4.金融機構治理結構的缺陷。
目前我國金融機構普遍存在著治理結構上的制度性缺陷，其共性主要表現在兩個方面：一是對內部人控制缺乏有效的制約機制，尚未建立有效的風險控制制度，特別是國有金融機構，缺乏人格化的所有者和現實的利益監(jiān)管者，造成在經營中事實上誰也不用對國有資產負真正的責任，內部人決策的任何失誤均與其個人利益無關。二是政府和主管部門的行政干預過度，至今為止仍有政府和主管部門的許多領導在觀念上將金融機構視做其附屬機構，通過各種明示或暗示性的指令過度干預金融機構的經營活動。在缺乏有效的內部人控制制約機制和各種利益的驅動下，金融機構的決策者在決策時更多地考慮的是個人利益和地方政府的要求，這就造成了金融資源的不合理分配和金融風險的發(fā)生，許多金融機構的不良資產有相當部分由此造成。
三、如何實現金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
1.建立明晰的金融產權關系。
清晰的金融產權關系是金融資源優(yōu)化配置和金融產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本前提，為此，應當采取以下措施：一是健全金融法律法規(guī)。法律法規(guī)是約束所有經濟主體行為的基本準則，要加強市場經濟的法制建設，完善現行的金融組織法、金融機構經營行為法、金融監(jiān)督管理法，借助經濟金融法規(guī)確定各類經濟主體之間的.金融產權邊界，明確各經濟部門產權交換過程中的金融產權關系，保障金融資源產權所有者的合法權益，規(guī)范政府部門對金融機構的干預行為，盡量避免政府部門對金融資源產權主體利益的侵犯。二是深化產權制度改革。完善金融企業(yè)內部的產權治理結構，建立“公開透明、自由選擇、自愿交換、產權平等”的權利制衡機制，避免所有權虛置，杜絕金融業(yè)經營者（管理者）侵占所有者（國家）權益的現象，確保不同的產權主體具有平等的市場競爭的權利和機會。加快金融產權交易市場的建設。
2.培育多元化金融產業(yè)主體。
一是制定大、中、小并舉的金融產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。制定積極的金融產業(yè)政策，為各類金融機構提供一個公平穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，提高大型金融機構的經營效率，適當控制資產擴張的速度，轉變金融企業(yè)的發(fā)展模式，走集約化發(fā)展的道路；規(guī)范中小金融企業(yè)的經營行為，實現高水平的專業(yè)化經營，健全中小金融企業(yè)的內部治理結構，加強對信用風險、市場風險、經營風險的控制，增強中小金融企業(yè)的核心競爭力。
二是發(fā)展好政策性金融產業(yè)。我國金融業(yè)長期存在商業(yè)性金融和政策性金融不分的問題，雖然國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行機構和其他政策性金融機構的建立，某種程度上解決了這些問題，但是沒有從根本上解決好，現在一些金融機構，比如中國農業(yè)銀行，仍然有沉重的政策性業(yè)務的包袱，影響了自身業(yè)務的發(fā)展，難于實現自身的良性發(fā)展。因此，發(fā)展好政策性金融機構，完善金融機構的種類是完全必要的，這樣才能實現金融產業(yè)結構的完善。
三是大力扶持中小金融企業(yè)。金融產業(yè)是典型的資本密集型產業(yè)，中小金融機構在同大型金融機構的市場競爭中處于劣勢地位，因此要改善中小金融企業(yè)的市場競爭環(huán)境，向中小金融機構提供必要的資金支持和政策傾斜，在市場準入、稅收政策、人力資本方面給予適當的優(yōu)惠，充分發(fā)揮中小金融機構的經營機制靈活、專業(yè)化程度高的優(yōu)點，滿足經濟發(fā)展中多元經濟主體的多層次金融資源需求，促進金融產業(yè)和國民經濟的健康發(fā)展。
3.建立規(guī)范的金融市場體系。
一是培育金融市場主體。金融市場參與主體最重要的是金融機構、企業(yè)和居民。應根據市場經濟發(fā)展和產業(yè)金融發(fā)展要求，嚴格金融機構市場準入原則，配置高質、適量、結構優(yōu)化的各類金融機構，應加快培育不同所有制形式的現代企業(yè)，并塑造誠信、創(chuàng)新的企業(yè)文化，提高企業(yè)素質，在全社會進行誠信教育，規(guī)范上市企業(yè)及居民的投融資行為，這是金融市場健康有序運行的基礎。
二是大力培育金融市場體系。完善金融市場體系是一項長期而復雜的系統工程，既要從硬件著手，又要從軟件進行。在硬件上，應根據市場經濟原則明確各類子市場經營范圍和發(fā)展目標，合理規(guī)劃和建設有形市場與無形市場的基礎設施，建設現代市場通訊網絡，加快金融市場人才的培養(yǎng)；軟件上應抓緊完善市場規(guī)則和相應的立法，如反金融壟斷法和公平競爭法，規(guī)范市場秩序。
三是嚴格規(guī)范金融市場。應加快資金商品化、證券化進程，規(guī)范金融交易商品，健全市場運行機制和價格機制，完善交易規(guī)則和利率機制，維護合法公平競爭，打擊各種擾亂金融市場秩序的違法違規(guī)活動，建立起市場風險防范、轉移和挽救機制。
四是逐步開放我國金融市場。wto框架內，在金融市場不發(fā)達不成熟的條件下，為防范國際金融市場的“游資”沖擊，應在嚴格金融監(jiān)管的基礎上審慎地開放資本市場，逐步推進資本項目的自由化，同時還必須時刻關注國際金融集團、企業(yè)財團短期資本流動方向、方式和規(guī)模，以免遭到短期資本的異常沖擊。
總之，金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是一個迫切而又長期的課題，在市場經濟不斷完善的過程中，需要良好的制度設計和完善的政策實施，以利于解決金融產業(yè)的種種不足，這樣才能實現金融產業(yè)的可持發(fā)展。
金融風險問題研究論文篇十一
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金融風險問題研究論文篇十二
摘要：本文以國航為例，梳理了航空公司差別票價的種類，結合中國航空運輸業(yè)的市場類型分析，運用經濟學原理對航空公司票價制定原則進行了深入分析，認為有些差別票價屬于三級價格歧視策略，有些屬于差別定價策略，對乘客的出行提出了相應的建議。
關鍵詞：航空公司差別票價;價格歧視策略;差別定價策略。
4月20日《民航國內航空運輸價格改革方案》開始實施。根據此方案，航空運輸企業(yè)在境內外銷售國內航線客票時，將以平均每人每公里0.75元作為國內各航線基準價，在上浮25%、下浮40%的幅度內確定具體價格。由航空運輸企業(yè)獨家經營的航段，實行票價上限管理，不規(guī)定下限。這項方案增加了機票價格的可調性，能夠使價格機制發(fā)揮一定的作用。
1目前航空公司差別票價的種類。
目前，航空公司實行差別票價的現象非常普遍，且種類較多。下文的部分數據以中國國際航空公司北京飛往廣州的航班(以下簡稱“國航航班”)為例進行分析。北京首都機場飛往廣州白云機場，飛行距離1967公里，飛行時間3小時15分鐘。航空公司的差別票價大致有以下幾種。
1.1不同艙別的差別票價。
航空公司的艙別分為頭等艙、公務艙和經濟艙。按艙別的不同，國航航班分為兩種票價，頭等艙為5730元，經濟艙為1910元，頭等艙的票價為經濟艙票價的3倍。
1.2不同預訂時間的差別票價。
如果在10月26日開始預訂，以國航航班的經濟艙為例，不同的預訂時間，票價不同。當天預訂，票價基本沒有折扣。隨著提前預訂天數的增加，票價折扣的幅度逐漸增大。如，提前5天預訂，票價折扣為8.3折；提前10天預訂，票價折扣為5.1折；提前1個月預訂，票價可低至4.6折。
1.3不同時間的差別票價。
不同時間的差別票價分為三種情況。(1)不同時間點的差別票價。以月8日的票價為例，國航航班的不同起飛時間，票價不同。上午8:40的航班票價最高，為1890元；早上7:40的航班票價1160元；下午16:00的航班票價為980元；晚上的航班票價最低，為780元，低至4折。(2)出行高峰期與淡季的差別票價。中國的出行高峰期一般為節(jié)假日，如春節(jié)、十一黃金周、五一及清明等小長假、暑假等。其中最典型的是春運，春運是結合了平時節(jié)假日旅游的人較多的特點及返鄉(xiāng)的人同時存在的一段時期，是一年當中的大旺季，即出行高峰。出行高峰期的航空票價基本上是全價銷售，沒有折扣，相應的淡季會出現不同幅度的折扣和優(yōu)惠。(3)工作日與周末的差別票價。一般來說，工作日的出行需求比周末的相對較低，工作日的票價比周末的要低。
1.4特別機票的差別票價。
特別機票是指針對特殊人群的機票價格以及優(yōu)惠，一般來說是限制越多價格越低，限制越少價格越高。特殊機票的差別票價有以下幾類。(1)旅游機票。這種機票比一般機票價格稍便宜一點。但是旅游機票有其自身的硬性規(guī)定，即限定的時間非常短暫并且只能夠訂制往返機票，不能夠訂制單程機票，一旦超過了有效期，旅客必須由自己承擔機票損失，例如補票等。(2)團體機票。這種機票是一種利用委托代理的方式所產生的機票，即由航空公司委托的代理公司(多數為旅游公司)以較低的價格訂購的一種批量機票，此種機票價格相對低廉，但是限定性要求比較嚴格，如不能夠退票等限制。(3)包機機票。這是針對一架飛機或者整體出游而設定的機票。這種機票的折扣力度較小，但是限制較為寬松。(4)學生機票。能夠購買此類機票的人群必須持有學生證，且須粘貼有isic詞條，一般在寒暑假才可以，而且需要提前申請。學生機票大概是五折，有些線路甚至可以低至兩、三折。(5)兒童票和嬰兒票。兒童票一般針對2周歲以上12周歲以下的兒童，票價折扣為五折。嬰兒票針對2周歲以下的嬰兒，票價折扣為1折左右。
2航空運輸業(yè)的市場類型的判斷與分析。
目前，國內航空運輸業(yè)有四大航空及控股子公司。根據四大航報數據，20四大航空公司及控股子公司的營業(yè)收入為3679.94億元，占全行業(yè)營業(yè)收入的72%；年四大航空公司及控股子公司的凈利潤為195.15億元，占全行業(yè)凈利潤的87.25%。由此可以判斷，中國航空運輸業(yè)的市場類型為寡頭壟斷。
3航空公司差別票價的經濟學原理分析。
3.1航空公司票價制定的原則。
航空公司票價的制定直接影響著航空公司的盈利狀況，實行差別票價是航空公司為了追求利潤最大化而作出的定價策略。根據西方經濟學原理，企業(yè)利潤最大化的`均衡條件是邊際收益等于邊際成本。在壟斷市場或者寡頭壟斷市場上，壟斷企業(yè)可以憑借其壟斷地位實行價格歧視，從而獲得超額利潤。由于市場上的消費者(或不同的消費群體)的需求價格彈性存在差異，且兩個市場可以分隔開，所以在壟斷市場上最常見的是三級價格歧視，即對同一種生產成本相同的產品在不同市場上(或對不同的消費群)收取不同的價格，以使每個市場都實現邊際收益等于邊際成本，從而實現最大的超額利潤。三級價格歧視的定價策略是，對需求彈性較小的市場(或消費群體)制定較高的價格，而對于需求彈性較大的市場(或消費群體)制定較低的價格(見公式1)。也就是，對價格變化反應不敏感的消費者制定較高的價格，而對價格變化反應敏感的消費者制定較低的價格。w（1）注：p1、p2分別為市場1、市場2中的價格；ed1、ed2為市場1和市場2中的需求價格彈性。但是，如果同一種產品由于成本不同而以不同的價格出售，則屬于差別定價的作法。
3.2航空公司票價制定中的三級價格歧視策略。
當航空公司的差別票價是按不同人群、不同時間產生的不同需求來制定時，就屬于價格歧視策略，更確切地說是三級價格歧視策略。在航空運輸市場上，不同的消費群體產生了兩類需求。第一類需求為經常出差的人和經常出國旅行的人的需求。這部分需求更重視出行速度和出行時間，對出行費用不敏感，所以這部分需求缺乏價格彈性。因此航空公司對這部分需求制定較高票價，這符合三級價格歧視原理。從另一方面來說，商務乘客是航空公司的忠實顧客和航空公司的重點服務對象，也是航空公司的固定收入來源。第二類需求為經常國內旅游、探親、訪友的人的需求。這部分需求對出行時間要求會相對寬松，對出行費用更為敏感，這部分需求富有價格彈性。因此航空公司對這部分需求的定價策略是提前預訂機票的天數越多、票價越低，這符合三級價格歧視原理。對于出行高峰期與淡季的差別票價，則是因為出行高峰期游客對時間要求更為嚴格，對出行費用的敏感程度下降，所以出行高峰期的出行需求缺乏價格彈性，高峰期機票基本上沒有折扣，這符合三級價格歧視原理。正是喜好旅游的人產生的旺盛需求，所以航空公司在旅游旺季才會有可觀的收入。工作日與周末的差別票價原理與此相同，也屬于三級價格歧視策略。對于學生機票，則是因為學生大多沒有自主的收入來源，所以其對出行費用非常敏感，即這一部分需求的價格彈性很大，航空公司為之提供較低的票價，也是屬于三級價格歧視策略。兒童票與學生機票的定價原理類似。
3.3航空公司票價制定中的差別定價策略。
與經濟艙相比，頭等艙具有更寬敞的空間、更舒適的座椅以及更優(yōu)質的服務。單從每個艙位分攤的飛行成本來說，頭等艙和公務艙的成本要高于經濟艙、頭等艙和公務艙與經濟艙的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。而從另一方面來看，選擇頭等艙或公務艙出行的大多是高端的商務人員、公務人員或高收入群體，其對票價的變化非常不敏感，即其需求價格彈性要小于乘坐經濟艙出行的人群，所以這種定價策略又與三級價格歧視的定價原理相符。與定期航班相比，包機的營銷成本較低，且可以實現較高的客座率，從而單位客座飛行成本較低，機票也有一定的折扣，所以定期航班與包機的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。同時，航空公司定期航班的開行也是基于這部分乘客對時間的特殊要求，從運價的效率原則來講，這部分乘客也應該承擔較高的票價。與早、晚航班相比，上午或下午的航班則相對處于黃金時刻，其價格較高是基于機場跑道的規(guī)模經濟性要求，當機場跑道使用產生擁擠問題時，就產生了不同時間點跑道使用費用的不同，黃金時刻跑道使用費用較高，黃金時刻航班的票價也就相應較高，因此不同時間點的航班的差別票價屬于差別定價策略。另外，嬰兒因為不單獨占用座位，所以嬰兒票的成本極低，嬰兒票的差別票價屬于航空公司的差別定價策略。
4對乘客的出行建議。
航空公司制定差別票價的最終目的是追求公司利潤最大化，但作為乘客來講，既然有這么多種差別票價可供選擇，就要盡早地安排最優(yōu)的出行計劃，以從中獲取盡可能低的票價。
4.1盡可能早地安排出行計劃。
對能夠提前安排的行程，或對出行時間要求比較寬松的行程，越早安排出行計劃，就越有機會爭取到盡可能低的票價，因為提前訂票的天數越多，票價折扣的幅度越大。
4.2盡可能選取需求較低的日期和時間出行
因為較低需求的日期和時間的票價相應較低，所以要盡可能選取需求較低的日期和時間出行。一般來講，在對出行日期要求比較寬松的情況下，出行要盡可能避開周末，最好選擇工作日，這樣可以爭取到較低的票價。更具體來講，較高需求的日期通常是星期五和星期日，而較低需求的日期通常是星期二和星期三。在對出行時間要求比較寬松的情況下，要盡量選擇晚上、下午或早上的航班，而避開上午或中午的航班。以國航為例，晚上21點的航班票價折扣為4折，下午14點和16點的票價折扣為5.1折，而上午8點多的航班票價幾乎沒有折扣。
4.3盡早安排假期計劃。
法定節(jié)假日和學生的寒暑假通常是較高需求的旅行時間，越早計劃，就越有機會找到盡可能低的票價。
4.4如有可能，可以考慮訂購團體機票。
通過旅游公司來訂購團體機票也是不錯的一種選擇，團體機票票價較低，但可能會附加較多的限制性條款，如不能改簽或不能退票等。
參考文獻。
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金融風險問題研究論文篇十三
(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小,可配置的市場資源少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財務績效不穩(wěn)定、業(yè)務性質不確定以及抗風險能力低等內在原因,以及財務記錄不完備、內部信息過多等外在原因,在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由于對于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經濟等特性,使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比,中小企業(yè)融資困難成為市場經濟體系中的常規(guī)現象。
(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數額小、筆數多,且手續(xù)煩瑣,對銀行的收益貢獻不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉向經營批發(fā)業(yè)務,重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè),中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多,而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款,所需的程序和成本相差不大,但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤是完全不同的。
(3)政府方面。國有企業(yè)在財政、稅收、就業(yè)、產業(yè)發(fā)展、履行社會責任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用,中央財政的投入主要是解決基礎設施建設,所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發(fā)達國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿等一系列優(yōu)惠政策,支持和保護本國中小企業(yè)發(fā)展。
(4)中介方面?，F行信用擔保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大,因而其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。擔保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻,要求企業(yè)提供反擔保物,擔保方式單一。
3.1加強中小企業(yè)的自身建設。
一是完善企業(yè)治理結構。改變家族式管理方式,吸收現代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少銀行對企業(yè)的信用危機。二是推進技術創(chuàng)新。鼓勵員工發(fā)明新事物,利用所開發(fā)的技術生產出適銷對路的產品,從而提高企業(yè)的經濟效益和還款能力。建立健全企業(yè)內部人才培養(yǎng)政策制度和人力資源管理制度,確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三是引導發(fā)展產業(yè)經濟集群。同行業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)之間相互聯系協作,形成規(guī)模效應,轉變經濟增長方式。
3.2創(chuàng)造良好的社會政策環(huán)境。
3.2.1建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系。
已出臺的《中小企業(yè)促進法》對權利和義務規(guī)定不夠明確,對各部門的約束力還不夠強。建議修改為《中小企業(yè)法》,理順中小企業(yè)的管理機制,規(guī)范與中小企業(yè)相關的各項基金管理體系。另外,各地應制定“中小企業(yè)法實施細則”。
(1)健全中小企業(yè)信用擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業(yè)信用擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。
(2)創(chuàng)建科學完善的中小企業(yè)信用評估體系。信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應解決的問題。
(3)給足稅收優(yōu)惠政策。建議調整中小企業(yè)貸款利息收入的營業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負水平不變或略降的前提下,對中小企業(yè)貸款的利息收入要調低營業(yè)稅標準,以稅收杠桿的方式,激勵金融機構對中小企業(yè)放貸。
(4)規(guī)范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調動方便靈活、門檻低等優(yōu)勢,為本地中小企業(yè)適時解決資金周轉難題。
(5)發(fā)展中小企業(yè)直接融資。市場經濟發(fā)達國家的企業(yè),直接融資占70％,間接融資占30％。而中國的中小企業(yè)貸款占98％,直接融資只占2％。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國債券市場發(fā)展,也要借鑒國外經驗,最后走高收益的債券道路,先要把中小企業(yè)債券融資的平臺徹底打通。
3.3完善金融服務的配套體系。
要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度,扶持一批符合國家產業(yè)政策,有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務型的優(yōu)強中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關政策要求的中小企業(yè),開通貸款“綠色通道”,提高服務效率,為其提供優(yōu)質的服務；對發(fā)展前景好,信用水平高,經營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實行傾斜政策；銀行系統要加快金融創(chuàng)新,為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產品,滿足企業(yè)的不同需求。
僅就融資中的貸款而言,商業(yè)銀行針對不同的融資需求,設計不同的信貸產品。
一是工業(yè)生產型中小企業(yè)。工業(yè)生產具有周期性長、投入較大,擁有一定技術或專利,占有一定的固定資產,抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業(yè)企業(yè),還具有產品俏銷、回款良好、生命周期較長等優(yōu)點。而且這類中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團的“衛(wèi)星式”配套企業(yè),市場穩(wěn)定性較好。目前,可供操作的業(yè)務品種有：知識產權(專利權)質押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯保信用貸款。
二是商貿流通型中小企業(yè)。這類企業(yè)具有物流周轉快、上下游關系密切、現金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等不足。商業(yè)銀行針對這些特征,需設計適應它們的信貸產品：應收賬款質押或保理業(yè)務、買方信貸業(yè)務、買方付息票據貼現業(yè)務。
三是涉農類中小企業(yè)。農業(yè)本身具有弱質性特征,而從事“三農”服務的中小企業(yè)就更需要呵護與支持。例如,就農副產品生產、加工、銷售作為一體進行融資計劃的安排：保證保險貸款、林權、宅基地抵押貸款、“農戶+村長+黨員村民”聯保貸款。
解決企業(yè)融資問題是一個關系到企業(yè)、銀行、政府及其他機構的系統工程，缺一不可，只有共同努力才能真正解決問題。
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金融風險問題研究論文篇十四
摘要：
社會保障基金是社會保障制度實施的核心內容,社會保障基金安全運行和保值增值直接關系廣大參保人員的切身利益和社會穩(wěn)定,因此,社會保障基金監(jiān)管有著至關重要的作用。本文先是介紹了社會保障基金的相關概念，然后有介紹了社會保障基金運營的基本原則和對基金進行監(jiān)管的具體內容，最后對社會保障基金運營監(jiān)管方面存在的問題及問題產生的原因進行了分析，并在此基礎上提出來一系列的建議。
關鍵詞：社會保障基金運營監(jiān)管。
一、社會保障基金運營監(jiān)管的相關第一文庫網理論概述。
（一）社會保障基金的概念。
社會保障基金是國家按照法律法規(guī)設立,通過國家收入再分配、為勞動者提供的用于社會保障目的的轉向貨幣基金。在現代社會中,社會保障基金是宏觀經濟政策的重要組成部分,是促進社會和諧發(fā)展的重要手段。社會保障基金是社會保障制度實現其宏觀目標的物質基礎,社?；鸬奶攸c是由社會保障制度的性質所決定的。全國社會保障基金指的是全國社會保障基金理事會負責管理的由國有股減持劃入資金及股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會保障基金。社?；鹗遣幌騻€人投資者開放的,社?；鹗菄野哑笫聵I(yè)職工交的養(yǎng)老保險費中的一部分資金交給專業(yè)的機構管理,實現保值增值。
（二）社會保障基金的分類。
社會保障基金根據籌資模式劃分可分為社會統籌基金和個人賬戶基金；根據基金功能劃分可分為社會保險基金、社會福利基金、社會優(yōu)撫基金、社會救濟基金；根據所有權劃分可分為個人基金、公共基金、機構基金；根據運營管理方式劃分可分為財政性基金、市場信托基金、公共公積金。
（三）社會保障基金的特征。
1.強制性與法律規(guī)范性。社會保障基金的籌集、投資、監(jiān)管和給付等過程，國家有嚴格的法律法規(guī)規(guī)定，做到制度化、規(guī)范化。任何個人和企業(yè)都必須無條件地遵守履行各自的義務。
2.儲備性。
社會保障基金是在勞動者具有勞動能力和收入能力的時候,國家按照一定標準,將其所創(chuàng)造價值的一部分強行扣除,經過長期儲存積累、投資、管理營運,在其喪失勞動能力或勞動機會、收入減少或中斷時,從這部分己經儲備的基金中為其提供補償。而且，當勞動者出現疾病、傷殘、失業(yè)等情況時，可以為其提供一定的經濟保障。有著顯而易見的儲備性質。
3.基礎保障性。
社會保障基金為社會成員提供基金的經濟保障，而不是高水平的生活保障，這一點與商業(yè)保險不同，商業(yè)保險根據繳費的不同，可以提供各種層次的經濟保障。
4.互助共濟性。
我們知道，在履行繳費義務時收入較高的社會成員對社會保障基金的貢獻相對較多,而收入較低的社會成員對社會保障基金的貢獻相對較少。但是，在享受社會保障基金給付待遇時卻是統一的標準，這在一定程度上也體現了公平性，因為在生產和分配過程中，社會成員之間存在著不平等，而通過社會保障這種再分配的形式，可以調節(jié)和緩解這種不公平。
5.非營利性。
建立社會保障基金的目的在于促進社會穩(wěn)定和諧地發(fā)展，和保障廣大民眾的生活水平，與一般以盈利行為經營目標的投資基金不同。
二、社會保障基金的運營監(jiān)管概述。
社會保障基金的運營監(jiān)管是指國家行政監(jiān)管機構、專職監(jiān)管部門以及利害關系者對社保基金經辦機構、運營機構或其他有關中介機構的投資管理過程及投資結果進行監(jiān)督、評定，以保證社?；鸬耐顿Y符合一國的有關政策、法規(guī)，并最大限度地保障被保險人的利益。
（一）社會保障基金運營的基本原則。
1.安全性原則。
由于社會保障基金是一種儲備性基金，是保障人們基本生活水平的專項基金，所以，在任何情況下，社會保障基金的運營都應該以安全性為首要原則。
2.盈利性原則。
社會保障基金雖然不以盈利性為目的，但是為了使社會保障計劃、項目能夠穩(wěn)定持續(xù)的進行下去，在以安全性為首要前提下，還要盡可能獲得更多的收益，達到保值增值的目標。
3.流動性原則。
由于一些突發(fā)狀況，可能需要社會保障基金支付的及時性，因此，要求社會保障基金在投資營運時必須注意適當保持基金的流動性,即保證有足夠的資金在需要支付時可以隨時變現。以保證一旦急需，能夠維持社會保障的正常運行。
（二）社會保障基金監(jiān)管的分類。
監(jiān)管)、社會輿論監(jiān)督。
（三）我國社會保障基金運營監(jiān)管的內容。
1.對基金運營準入標準的監(jiān)管：
主要是對社會保障基金管理投資機構本身具備的條件進行公平衡量。
2.對基金運營過程中的風險監(jiān)管。
為充分發(fā)揮社會保障基金的功能,必須嚴格實施社會保障基金投資監(jiān)管制度,強制社會保障基金管理服務機構的資格審定,執(zhí)行社會保障基金的投資原則和投資規(guī)則,注重社會保障基金投資的總量控制和結構限制,限定基金投資的最低收益水平,注重一般規(guī)則監(jiān)管和對管理人監(jiān)管相結合的監(jiān)管原則,在確保社會保障基金投資安全性的基礎上使社會保障基金達到一定的投資收益水平。
3.對基金運營退出制度的監(jiān)管。
除了對基金運營準入制和運營過程中的風險進行控制之外，對于運營機構的退出制度也應加強監(jiān)督。如果基金運營機構本身沒有辦法履行委托管理的合同，達不到預期的要求或基金運營存在重大風險隱患時，監(jiān)管部門應該立即按照法律法規(guī)對其運營資格予以剝奪取消，以保證廣大人民的切身利益。
三、社會保障基金運營監(jiān)管存在的問題。
（一）沒有健全的法律法規(guī)。
法律是一切保障的基礎，立法的缺失，使得社會保障基金經辦機構職責權力不明確，影響監(jiān)管效率，也使得道德風險因素增加。
（二）監(jiān)管機構職責不清。
我國的社會保障基金監(jiān)管機構包括眾多政府部門，例如人力資源和社會保障部、證監(jiān)會、審計部、保監(jiān)會、財政部、銀監(jiān)會、社保基金理事會等。這種多頭監(jiān)管的管理模式使得監(jiān)管權力分散，機構權責不明確或重疊，互相協調成本加大，監(jiān)管效率不高。而有的機構既是監(jiān)管者又是投資管理者，使得其對自身的角色模糊，影響社?；鸬娜粘１O(jiān)管。
（三）基金監(jiān)管透明度低。
起來還是基金監(jiān)管的透明度低，沒有健全的信息披露制度。
（四）監(jiān)管信息化水平低。
我國社會保障的信息化建設相對落后，軟硬件設施不健全，監(jiān)管部門的信息建設缺乏強有力的財政支持，導致了大量的社會保險數據無法及時傳送，各級行政部門之間資源無法共享，尤其是省級區(qū)域之間信息閉塞。而且也沒有一套統一完善健全的信息操作系統，對社會保障基金運營的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)管，對相關的信息資源進行整合。
四、社保基金安全營運監(jiān)管中問題的原因分析。
（一）社?；疬\營的內部控制制度不嚴。
內部控制制度不嚴主要表現在內部控制重視度不夠，風險預測、防范意識比較差，內部控制制度也不太規(guī)范，體系不健全可能會使不法分子有空可鉆，而且即使有各種規(guī)范基金運營監(jiān)管的條例、辦法等執(zhí)行也不是很嚴，缺乏剛性。
（二）社?；疬\營的外部監(jiān)管不力。
外部監(jiān)管主要有法律法規(guī)的監(jiān)管，完善的法律體系是社?；鸬靡园踩\行的最強有力的保障，而且對基金監(jiān)管部門的監(jiān)管工作也能起到規(guī)范作用，如果缺少相關法律法規(guī)的約束與規(guī)范，基金的.運營就可能出現重大的紕漏，對于整個國家的發(fā)展極為不利。另外，由于社會保障基金的運營涉及的方面非常廣泛，僅僅靠行政部門還遠遠不夠，社會上各個部門都可以對社?；鸬倪\營進行監(jiān)督，一旦發(fā)現有什么問題要及時反映，對基金進行一個全方位、多層次的監(jiān)管。當然，如果要很好地了解社保基金的運營走向，信息化管理是必不可少的，信息的交流，資源的共享，各個部門的協助，不僅可以提高經辦機構人員的工作效率，而且對社?；鸬陌踩\營監(jiān)管更是起著不可或缺的作用。
五、完善中國社會保障基金運營監(jiān)管的對策建議。
（一）健全社會保障基金運營監(jiān)管的法律體系。
首先要先建立一個完善的法律體系，盡可能讓其做到規(guī)范化，做到有法可依，另外，在確保有法律保障的基礎上，必須要嚴格依法執(zhí)行，加大執(zhí)法力度，對違法行為要嚴厲懲處。
（二）完善社會保障基金運營監(jiān)管系統。
要加強體系內部的監(jiān)管，體系內部要有獨立的審計部門，對基金的運營隨時進行監(jiān)管，一旦發(fā)現有不符的，要立即向相應的機構部門進行反饋，及時糾正。當然，除了體系內部的監(jiān)管，社會各部門和個人都應該積極參與監(jiān)管。
（三）完善社會保障基金監(jiān)管的信息披露制度。
隨著社會的發(fā)展，信息化是必然的趨勢，相關信息要強制地披露，給予群眾必要的知情權和監(jiān)督權，而且，信息透明化和公開化，也有利于工作人員進行自我控制和約束，以避免不當行為的發(fā)生。
（四）建立社會保障基金運營監(jiān)管機構的市場準入和退出機制。
對投資運營部門要進行高標準的核查，看他們的投資運營資格是否能得到保證，一旦不可以，要及時對其全力進行限制，必要時取消。
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金融風險問題研究論文篇十五
現階段，期貨以及場外金融衍生品是國內金融衍生品市場的兩個主要組成部分。期貨市場作為我國證監(jiān)會負責監(jiān)管的場內交易市場，由多家期貨交易所構成;而場外金融衍生品市場主要分為金融機構間的場外衍生品市場以及銀行柜臺衍生品市場兩部分，其真正的監(jiān)管主體就是中國人民銀行。
(一)期貨市場的現狀分析。
自從我國實行改革開放政策以來，場內衍生品市場，也就是我們通常所說的期貨市場，經過了盲目發(fā)展、清理整頓以及規(guī)范協調三個發(fā)展時期，隨著市場體系的不斷健全、市場規(guī)模的迅速擴大，衍生品市場不斷完善。特別是年的金融危機爆發(fā)后，我國的期貨市場融入全球期貨市場的腳步加快，一系列產品及相關業(yè)務陸續(xù)推出，國內期貨市場進入到了一個嶄新的時期。現階段，我國擁有上海、鄭州、大連三家期貨交易所以及中國金融期貨交易所。前幾年，國內上市交易的期貨種類就突破了30個，日益健全的期貨體系基本構成。像銅、鋁、豆油等期貨品種，早就擁有了很大的國際影響力，某些商品期貨交易額居于世界前列。將近30年的發(fā)展，國內期貨市場的交易數量不斷增加、交易規(guī)模逐漸擴大，除了中國金融期貨交易所之外，另外三家均排在世界前20名。這標志著我國的期貨市場進入到了一個嶄新的時代，市場功能不斷完備，尤其是在服務國民經濟以及實體經濟發(fā)展方面起到了不可替代的作用。除此之外，經歷了世界金融危機的沖擊后，國內的期貨市場早已擁有了在更高層次發(fā)展的基礎及制度保障。
(二)場外金融衍生品市場的現狀分析。
當今，國內場外金融衍生品市場一般包括金融機構間場外衍生品和銀行柜臺場外衍生品兩個市場組成部分。金融機構間場外衍生品市場即為在銀行等金融機構間進行的衍生品交易，交易通常在市場成員間開展;銀行柜臺場外衍生品市場指的是商業(yè)銀行和個人、企業(yè)間展開的零售柜臺交易市場。因管理方面的原因，商業(yè)銀行是國內場外金融衍生品市場的領導者，各大證券公司和保險公司等機構只能參與很少一部分的市場交易。
1.金融機構間場外衍生品市場。
這一市場是現今國內場外衍生品市場最為關鍵的部分。自成立之后，其慢慢發(fā)展為一個監(jiān)管寬松、發(fā)展迅速、以商業(yè)銀行為主體、融入多類金融機構的市場。它一般由監(jiān)管部門、自律組織、交易平臺、清算組織以及市場成員等構成。目前，我國金融機構間場外衍生品市場包括遠期、掉期、期權等基礎類型，涵蓋了信用、利率和匯率等諸多方面。其中，商業(yè)銀行作為主要的市場交易主體，其交易量達到市場總交易量的九成。像證券公司、保險公司等其他金融機構占有的交易額非常少。去年，這一市場的交易量超過00億元，同時市場規(guī)模繼續(xù)擴大。當中，匯率衍生品的交易量超過總交易量的80%;人民幣外匯掉期交易量及利率交換交易量分別為120000億元和30000億元人民幣。上述均為金融機構間場外衍生品市場的主要交易類型。
2.銀行柜臺場外衍生品市場。
和前者相比，銀行柜臺場外衍生品市場交易具有交易場地分散、交易量小的特點?？蛻舳嘁源笮蛯嶓w企業(yè)為主，其中大部分涉及航運、電力及煤炭等領域。現階段，銀行柜臺場外衍生品通常用在利率控制、匯率波動風險管理等方面。由于實體公司和個人面臨的各風險不斷增加，銀行柜臺場外衍生品市場的規(guī)模也逐漸擴展。前幾年，國內這一市場的交易量突破4000億美元，占到同期總市場交易量的20%。
(一)現有的交易種類較少、限制多、風險高。
現在對國內商品期貨種類的細化不夠到位，尚未推出與各關鍵期貨品種相對應的期貨類型，期貨市場的套期保值等功能無法涉及一切商品市場領域，公司對更大量產品的價格預測及分散市場風險的需求無法得到基本的保障?，F階段，國內商品類衍生品的市場份額僅為10%，并且種類不夠豐富，數量不多。此外，國內場外衍生品市場的發(fā)展尚處在初級階段，參與主體較少，且沒有向個人開放。場外金融衍生品市場當中的交易類型通常以債券遠期、人民幣外匯遠期、貨幣掉期、利率互換等為主，具有交易量小、市場流動性差的缺點。例如，年國內場外衍生品市場的總交易量僅為6.7萬億元美元。顯而易見，國內金融衍生品市場的發(fā)展非常落后，當前，束縛衍生品市場進步的最關鍵因素就是種類的欠缺，和中國世界第二大經濟體的地位嚴重不符。今后推出豐富多樣的衍生品種類，是國內市場經濟發(fā)展的重要保障。
(二)市場工具較為單一、市場功能無法有效發(fā)揮。
對于國內各實體公司而言，它們的風險控制來源于采購、生產、銷售等眾多方面，應當選取適用的工具，并對縱向經營及橫向經營業(yè)務線出現的風險進行控制，但國內單一的金融衍生品市場工具難以迎合公司的綜合管控要求。較為單一的期貨種類難以有效對沖各種非線性風險，因此，必須選取更加適當的期權類型來保護期貨，更精確地匹配風險。同時，由于實體經濟擁有多樣化、個性化的風險控制需求，這些需求也需要借助場外衍生品市場支持。舉例說明，像新加坡交易所鐵礦石場外掉期合約只是年8月的交易數量就達到了1500萬噸，持倉量將近1000萬噸，亞洲鋼廠及貿易商的比重只占到13%，由此可見，我國場內標準化市場難以迎合風險控制要求的現象十分嚴重。
(三)國內金融衍生品市場缺乏足夠的國際影響力。
現階段，中國場內金融衍生品市場僅認同國內投資者參與，場外衍生品市場也只允許部分本國金融組織的參與，大多數金融衍生品的價格對國際金融衍生品的定價影響不夠，對一些國家和地區(qū)市場的影響不大，這在很大程度上限制了國內金融衍生品市場的國際化水平以及中國在國際貿易中的定價權，從而無法獲得和自身經濟實力完全匹配的話語權。
(一)逐步完善市場監(jiān)管主體及設立主體相互分離的準則。
因種種歷史原因，國內交易所的發(fā)展在很大程度上出現了監(jiān)管主體、設立主體模糊不清的現象。這一問題出現的.主要原因包括兩部分：首先，各交易所在剛剛成立的時候都是盲目發(fā)展，加上想要盡可能避免風險，通常會選用“誰的孩子誰抱走”的方式，市場誰設立，誰監(jiān)管;其次，因為中國國情的影響，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市場剛剛成立后，這種方針或許可以促進市場的發(fā)展，也能夠有效防范風險。然而，由于衍生品市場的快速發(fā)展，監(jiān)管主體混亂的現象逐漸凸顯出來。因此，考慮到目前交易所體質的改革及市場監(jiān)管的深化，應逐漸建立其監(jiān)管主體、設立主體分離的體制，符合法律規(guī)定。需要注意的是，市場監(jiān)管主體必須統一，并且依據法律規(guī)范的要求依法對衍生品市場實行管理。例如，銀行間場外衍生品市場交易商協會可作為市場設立方，對市場展開自律性控制、自主經營，央行則繼續(xù)保持對銀行間交易商協會的治理和指導，為交易所的產品創(chuàng)新、公平競爭和利潤提升等營造更好的環(huán)境。
(二)加快場內衍生品序列的完善步伐。
從整體上來看，國內金融衍生品的種類依舊不多，也沒有推出利率、匯率和期權等衍生品，束縛了市場功能的發(fā)揮，對國民經濟的平穩(wěn)發(fā)展也會產生一定的負面影響。因此，必須主動構建場內金融衍生品市場的發(fā)展規(guī)劃，構筑以市場為主導的新上市體系，加快原油、稀土等對制造業(yè)、國民經濟具有關鍵影響的原料類期貨的上市，進一步降低產業(yè)鏈的風險。此外，加快股指期權、商品期權等商品的推出腳步。作為市場發(fā)展到一定時期的產物，期權交易推出能夠對期貨市場效率的提升、參與者風險減少、各主體使用衍生品工具熱情的提高等起到保障作用。
(三)提升我國金融衍生品市場在全球定價中的地位。
開放性、國際化是包括芝加哥商業(yè)交易所集團、倫敦金屬交易所等在內的世界商品定價中心的基本特點，市場主體不僅包括本國的投資人，也包括境外投資人，其國際化程度是“國際定價中心”形成的先決條件。現階段，國內的金融衍生品市場處在一個相對封閉的發(fā)展狀態(tài)中，原則上不允許境外投資者對我國期貨市場的參與，即便被允許投資海外期貨市場的我國投資者也只是局限在大型實體企業(yè)上。借助境外期貨市場防范生產經營中的定價風險是大部分公司的迫切需求，然而，當今借助境外期貨市場進行套期保值依舊不容易。所以，必須減少對境外期貨業(yè)務的限制，積極鼓勵那些更具創(chuàng)新性和競爭力的期貨企業(yè)，對我國企業(yè)走出去提供優(yōu)質服務。另外，逐漸放開國內品種，并允許外國投資者參與我國的期貨交易，樹立中國在全球定價中的權威，也是十分關鍵的措施。
金融風險問題研究論文篇十六
摘要：
金融衍生品市場由于信息不對稱和杠桿效應等因素的存在，而蘊含著大量的風險。在總結國內文獻基礎上，得出政府監(jiān)管和自律監(jiān)管是當前金融衍生品市場監(jiān)管的兩種主要方式。并從立法和法律實施等層面提出了構建了我國金融衍生品監(jiān)管職權的配置模式。
一、引言。
一國金融衍生工具監(jiān)管模式，固然是其政治構造、經濟傳統、市場水準、社會文化諸多因素的綜合反映和共同作用的結果，帶有特殊性。但更為重要的是，在世界經濟一體化、國際化背景下，作為金融市場高級形態(tài)的衍生品市場之監(jiān)管模式，帶有更多的共性[1]。行政監(jiān)管和自律監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，是這一共性的集中體現，我國金融衍生品市場監(jiān)管模式之選擇，整體上應遵循普遍規(guī)律，選擇這一模式。
目前，我國實行的是分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。與之相適應，銀監(jiān)會負責監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產管理公司、農村信用社等存款類金融機構，證監(jiān)會負責監(jiān)管證券公司，保監(jiān)會負責監(jiān)管政策性保險公司和商業(yè)性保險公司。而具體到衍生金融交易，證監(jiān)會主要負責監(jiān)管國內期貨交易；國有企業(yè)參與境外期貨業(yè)務由國務院批準，并取得證監(jiān)會頒發(fā)的境外期貨業(yè)務許可證，套期保值計劃報證監(jiān)會備案，選擇期貨品種由國家經貿委或商務部核準；而商業(yè)銀行從事衍生品交易則由銀監(jiān)會監(jiān)管。另一方面，《金融機構衍生品交易業(yè)務管理暫行辦法》將具有從事場外金融衍生品交易資格的主體擴大到所有滿足條件的金融機構，包括在中國境內依法設立的銀行、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以外及外國銀行在中國境內的分行（以下簡稱外國銀行分行），這些機構經營衍生品業(yè)務也由銀監(jiān)會監(jiān)管。
我們認為，在未來金融衍生品交易的行政監(jiān)管上，對于場內交易，仍應由證監(jiān)會下設的期貨監(jiān)管部負責，其主要職責包括草擬監(jiān)管期貨市場的實施細則，審核交易所的設立、章程、業(yè)務規(guī)則，審核期貨經營機構、期貨清算機構、期貨投資咨詢機構的設立及從事期貨業(yè)務的資格并監(jiān)管其業(yè)務活動。這是因為，目前我國金融衍生品市場發(fā)展的趨勢是首先推出股指期貨等交易品種，證監(jiān)會更熟悉其基礎工具如股票的運作程序，有利于風險的防范。而在未來外匯衍生品或利率衍生品推出時，證監(jiān)會則應充分利用與銀監(jiān)會之間的聯席會議制度，共同監(jiān)管金融衍生品市場的運行。另一方面，我國從事金融衍生品交易的.機構分屬于銀監(jiān)會與證監(jiān)會監(jiān)管，這也需要兩者間的協調和合作。因此，應將目前的金融監(jiān)管機構聯席會議制度化，對《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》進行修改，明確聯席會議的職能，細化相關制度如金融創(chuàng)新品種的交易、信息交流和共享、應對突發(fā)性金融事件等，以保證其監(jiān)管的有效性。
在我國金融衍生品市場，交易所、證券期貨業(yè)協會自律監(jiān)管究竟需要什么樣的法制基礎，這是一個相當龐大而復雜的問題，同時它還面臨著和行政監(jiān)管協調的問題。而在這一制度變遷中，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管模式構建的難點是建立符合金融衍生品市場自律監(jiān)管的法制基礎，同時強調行政監(jiān)管控制風險尤其是系統性風險的能力[2]。自律監(jiān)管的法制基礎的重構，涉及法制理論、觀念、文化、制度、立法、司法諸多因素，而其中比較關鍵的是立法和法律實施兩個環(huán)節(jié)，下面作簡要分析：
1、立法環(huán)節(jié)。
在立法環(huán)節(jié)，有關證券、期貨衍生工具的法律，應明確交易所、證券期貨業(yè)協會自律監(jiān)管屬性和具體監(jiān)管職能。從法理上看，交易所、行業(yè)協會作為獨立的社團法人和自律組織，對其成員實施監(jiān)督、管理和約束，是其作為自律性組織的基本權利，也是其是否具備獨立法律人格和法律地位的衡量標準。國家對這一基本權利，如同對于其他私法主體之權利，首先負有保護并不得侵犯和干涉的義務，同時還應當借助法律予以確認和認可，體現為具體的法律制度。
但長期以來，無論是證券交易所、期貨交易所，還是證券業(yè)協會、期貨業(yè)協會，立法對其自律管理職能的規(guī)定是存在嚴重缺陷的。實施的《證券法》是一部充滿管制色彩的法律，沒有明確證券交易所自律管理的法律地位，證券交易所在證券發(fā)行、上市、交易組織等方面，無實質性的管理權限；證券業(yè)協會雖被明確為自律組織，但由于行政監(jiān)管幾乎充斥證券市場的每一個環(huán)節(jié)，它也幾無發(fā)揮作用的空間。而《期貨交易管理暫行條例》對期貨交易所和期貨業(yè)協會自律管理職能的規(guī)定也存在類似的根本性缺陷。
本次《證券法》修改，已開始關注政府監(jiān)管和市場自治的邊界，證券交易所的自律管理職能始受重視。其中第102條規(guī)定證券交易所“實行自律管理”，揭示了其法律地位和本質特征，同時，其他具體條款中證券交易所的具體職能也有相應調整，如規(guī)定證券交易所直接核準股票、公司債券上市交易、暫停上市、終止上市，允許交易所在業(yè)務規(guī)則中規(guī)定申報規(guī)則及“t+o”回轉交易，賦予證券交易所及時制止特定證券賬戶異常交易的期限等。國家權力開始部分退出證券交易所自治領域，顯示出本次《證券法》修改的市場化理念。在未來《期貨交易法》制定或者修改《期貨交易管理條例》時，也應秉承這一立法理念，構建期貨交易所自律監(jiān)管法律基礎。
我們認為，盡管《證券法》已經修改，但在金融衍生品市場自律監(jiān)管法制構建過程中，行政權力和自律管理權力之前的關系協調及具體落實，才剛剛開始。隨后的相關制度設計，對自律監(jiān)管應保持充分的靈活性，使監(jiān)管者能夠跟上而非阻止創(chuàng)新的步伐。強制性的高層次的法律規(guī)范在設計具體規(guī)則時，應充分尊重金融衍生品市場風險控制和監(jiān)管的特殊性，尊重自律監(jiān)管的地位和作用，謹防落后于市場創(chuàng)新，阻礙競爭性市場職能的適當發(fā)揮。
2、法律實施環(huán)節(jié)。
在法律實施層面，核心問題是在尊重自律監(jiān)管組織獨立法律地位的基礎上，構建證監(jiān)會對自律組織的良性監(jiān)管機制。自律監(jiān)管接受行政權力的監(jiān)督、制約和控制，是境外證券市場的普遍規(guī)律，其目的主要在于克服自律監(jiān)管自身的局限性，如可能放松對市場參與者的監(jiān)管、可能忽略社會公共利益等。國際證監(jiān)會組織明確指出，政府監(jiān)管應當在自律組織行使權限之前要求其滿足必要的條件，而且，應當確信和保證自律行為乃出于維護社會公共利益的目的，保證有關證券的法律、規(guī)章和自律組織的實施具有公正性和連貫性。監(jiān)管的領域和主要內容包括：董事長、行政總裁等關鍵職務需要經過政府任命和同意；對自律規(guī)則的內容進行行政監(jiān)督；對自律規(guī)則執(zhí)行狀況進行監(jiān)督檢查。
在法律層面，《證券法》及《期貨交易管理暫行條例》也將證監(jiān)會和自律組織之間的關系定位為監(jiān)管和被監(jiān)管關系，總體上符合政府監(jiān)督自律活動的一般原則和通用做法。但問題在于，在實踐中，證監(jiān)會事實上將證券、期貨交易所和行業(yè)協會作為其一個內設部門進行管理，交易所和行業(yè)協會不再具有獨立的法律人格，由此導致法律意義上的監(jiān)管與被監(jiān)管關系漸次異化為領導與被領導關系。以交易所規(guī)則制定為例，一般說來應當是交易所先研究，自主決定是否制定規(guī)則，制定什么樣的規(guī)則，證監(jiān)會按照審批程序對規(guī)則的內容進行監(jiān)督。但實踐中，交易所上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則的制定和修改的程序，不是交易所啟動，而是由證監(jiān)會統一掌握，具有制度的設計、安排及后續(xù)修改也受證監(jiān)會全過程的控制，交易所幾乎沒有獨立意志和話語權而言，其自律監(jiān)管的意圖、方案和措施難以及時、順暢地成為自律管理規(guī)則。這種模式下制定的規(guī)則實質上是證監(jiān)會行政意志的體現，而非交易所自治、自主的結果。
實踐中出現的證監(jiān)會和自律組織間的領導和被領導關系，是特殊市場環(huán)境、特定歷史時期的產物，如何將之轉化為監(jiān)管與被監(jiān)管關系，是一個復雜的問題。我們認為，首先要進行觀念改革，證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的基本前提，是兩者人格獨立和法律地位平等，證監(jiān)會應尊重自律組織的自治地位和獨立人格。其次要將證監(jiān)會對自律組織的行政監(jiān)管機制用法律文件的形式固定下來，消除交易所作為政府附屬物的弱勢地位。可借鑒香港的做法，由兩者簽署諒解備忘錄，在劃定行政監(jiān)管和自律監(jiān)管邊界的基礎上，明確證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的機制和程序。
參考文獻：
金融風險問題研究論文篇十七
論文摘要：隨著我國農村經濟的快速發(fā)展以及農村金融改革的進一步開展，當前農村的金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生著巨大的變化。而農村信用社作為農村金融服務體系的重要組成部分，更應該不斷進行改革，積極主動的針對各種風險因素，進行相應的風險管理，從而適應新的農村金融環(huán)境。本文主要從當前農村信用社風險管理的現狀出發(fā)，有針對性的提出了改進農村信用社風險管理的策略。
在農村信用社的資產中，信貸資產是一項重要的組成部分。從當前的形勢看，信用社主要靠信用的形式發(fā)放大部分貸款，但是現實中存在一部分的個人或者單位誠信度不高，經常進行一些逃債、賴賬等行為，有的拖欠客戶彼此觀望，長時間的不償還貸款，從而造成了農村信用社的信貸風險。此外，近些年來國家的宏觀控制以及產業(yè)調整等因素，使一些行業(yè)在資金運轉上出現問題，金融市場中的價格變化也給一些企業(yè)的生產經營帶來困難，很多企業(yè)盈利下降，無力償還相應的貸款，從而使得農村信用社的債務危機更加嚴重，一些不良貸款的數量急劇增加。
針對這種情況，很多的農村信用社都采用了一些措施和風險管理工具，對信貸進行各種風險識別和管理。農村信用社較為常見的風險衡量方法有：專家評定、信用評分、信用評級以及貸款風險測量等，采取這些方法雖然能夠輕松簡便的完成風險管理，但是它們也存在自己相應的不足，比方說：首先，這些方法主要是以會計的賬面為基礎，對于借貸者經營過程中的變化反應較慢；其次，這些方法主要是進行定性分析，因此，主觀上的影響因素較多，道德風險相應增加；最后，這些方法所需的人員較多，相應的工作效率低下。
(二)操作風險管理現狀。
近些年來，從農村信用各種經濟案件以及責任事件的狀況來看，由于操作風險而產生的案件數量逐年增加，已經明顯高于市場風險和信用風險的危險，因此，操作風險已經成為當前農村信用社風險管理中急需解決的問題。通常來講，操作風險可以分為業(yè)務流程風險和人員道德風險兩個基本的組成方面。前者主要表現為賬務處理風險和違規(guī)發(fā)放貸款，在農村，信用社分布較為廣泛，而且處理的業(yè)務往往由一些金額較小的組成，但是業(yè)務的數量眾多，相應的工作人員緊缺，一人多崗的現象嚴重，在一些業(yè)務處理時，不能嚴格按照規(guī)章制度辦理，經常省略一些步驟，從而造成風險的產生。在貸款發(fā)放時，一些相關工作人員對借貸人的審查不夠細致，對于相關的借貸人資料只是粗略的進行核實，審查只做表面文章，從而造成貸款違規(guī)現象嚴重。在人員道德風險方面，農村信用社的工作人員基本素質存在較大差異，不論是年齡結構，還是知識結構，合理性有待提高，此外，一些相應的授權管理制度相對薄弱，約束制度根本沒有起到相應的作用。
(三)制度風險管理現狀。
作為農村信用社經營管理的基礎以及根本，規(guī)章制度的重要性不言而喻，同時它還是相關的工作流程和員工行為的基本準則。在相關的規(guī)章制度建設方面，農村信用社作出了很多的改革，比如說：明確產權關系、健全約束機制、加強服務功能等等方面，而且在組織體系上也進行了一定的改變，成立了以省為單位的信用社聯社，采取省級聯社統一管理，相關法人獨立經營的方法。這些改革雖然取得了一些成效，但是仍然存在著很多風險因素，比如說：第一，信用社的相關治理機制存在缺陷，對于一些關鍵的制度如產權關系等還存在一定的問題；第二，信用社內部的一些管理制度也存在一定的問題，內控機制急需解決，比方說，信用社對相關的法人代表約束、監(jiān)督力度不夠，相關的責任制度不明確，信貸方面也有很多問題。
首先提出金融生態(tài)這一名詞的人是中國銀行行長周小川。他在一次對不良貸款的評論時，提出了“金融生態(tài)”和“金融生態(tài)環(huán)境”兩個名詞。所謂金融生態(tài)環(huán)境也就是指金融業(yè)在運行過程中的各種外部環(huán)境，它主要包括了經濟環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境以及制度環(huán)境等。從生態(tài)學的角度來看，金融生態(tài)是生態(tài)經濟產業(yè)的重要構成部分。一個好的金融生態(tài)環(huán)境可以理解為，金融服務的提供者，利用各種服務設施、服務手段以及服務途徑對周圍的生態(tài)資源進行利用，從而體現出全面的生態(tài)理念，使服務對象不斷增強自我的生態(tài)意識，進而使得周圍的金融生態(tài)環(huán)境得到更好的優(yōu)化。相反的，就會對整個金融生態(tài)環(huán)境造成較大的破壞和損害。具體到農村信用社而言，農村信用社所面臨的主要金融生態(tài)風險表現為：農村所處的地方信用基礎較差，而且信用文化較為單純，相關的信用保障制度不夠健全，一些信用中介服務機構缺失，這些金融生態(tài)環(huán)境的影響因素使得農村信用社的信貸風險不斷增加、信用社的權利和利益得不到保障，從而從外部環(huán)境上給農村信用社的經營和管理造成巨大的障礙。
(一)對風險管理觀念進行創(chuàng)造性轉換，建設信合文化。
創(chuàng)新對于一個民族的發(fā)展有著重要的意義，根據黨中央的指導精神，農村信用社應該努力圍繞著服務“三農”和農村金融改革的方向，對信用社自身的經營觀念、風險管理理念、員工從業(yè)精神進行創(chuàng)新，在整個農村信用社中形成一種“服務求生存，質量求發(fā)展”的意識，改變原來的傳統觀念，全力以赴的創(chuàng)建一種和諧的“信合”文化。
(二)整理原有規(guī)章制度，重新調整業(yè)務流程。
根據當前信用社風險管理的現狀，信用社應該努力對現有業(yè)務流程進行整理，并積極調整缺陷流程。在對當前流程進行整理的同時，應該將重點放在流程的調整和優(yōu)化上，特別是相關的會計處理流程以及貸款業(yè)務審批流程。從其他銀行引進較為成熟先進的網絡財務審算技術，構建一套以省聯社為基礎的，信用社資金結算系統和常規(guī)操作系統，從而對信用社的各種財務處理和業(yè)務流程進行較為嚴格的程序化操作，實現嚴謹、實時、高效的財務管理。此外，對信用社的授權機制進行強化，明確各個信用社的職責和權利范圍，對內部員工的各個崗位職責進行明確，實現完整健全的崗位責任制。
(三)加強信貸資產監(jiān)測與考核，嚴格責任追究。
貸款監(jiān)督的重點是對貸款發(fā)生額的監(jiān)測和考核。一是構建信貸管理制度體系。全面實施貸款五級分類，建立信用評級、授信、項目評估、貸款擔保、貸款期限、貸款定價、責任追究等基礎信貸制度和客戶相關管理制度。二是遵循監(jiān)管部門要求，明確重點信貸資產監(jiān)測指標，嚴格進行監(jiān)測、檢查和責任追究。對于單戶大額貸款利用計算機網絡系統技術，進行動態(tài)監(jiān)測。三是堅持以人為本，注重信貸從業(yè)人員素質的培養(yǎng)和提高，推行信貸客戶經理制度，并建立量化的激勵機制和約束機制，增強信貸從業(yè)人員的自覺主動性，減少不良貸款的發(fā)生。
(四)實施客戶分類和機構分級管理，完善準入制度。
客戶分類和機構分級管理是成熟銀行長期堅持、行之有效的風險管理方法。對農村信用社來講，這兩項工作尚處在起步階段。建議從基礎工作做起，以省級農信聯社為單位，統一本區(qū)域的客戶分類和機構分級管理的標準，原則、進入和退出、預警等制度，探索適應“三農”客戶要求的管理辦法。
(五)探索農村信用擔保體系建設，化解農村金融生態(tài)風險。
從生態(tài)學的觀點來看，通過完善金融生態(tài)環(huán)境來提高金融效率和管理金融風險，具有更為根本的意義?？梢钥紤]采取的措施，一是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點強化農村金融生態(tài)環(huán)境建設，提倡質樸古老的誠信文化，大力推行“文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“文明信用村”、“文明信用企業(yè)”、“文明信用戶”建設，持續(xù)改善和優(yōu)化縣域金融生態(tài)環(huán)境。二是組建以法人社為單位的農村信用社地區(qū)性風險互助組織，簽訂“風險互助協定”和建立“風險互助基金”，通過系統互助和行業(yè)自救防范、化解“三農”業(yè)務風險。
總之，農村信用社在面臨更大發(fā)展機遇的同時，也將承受前所未有的競爭與挑戰(zhàn)，而如何加強和完善風險管理，成為新一輪體制改革后農村信用社必須面臨和亟待加強的一個重要課題。
參考文獻：
[1]張勇.加強農村信用社風險管理的對策建議.科技信息(學術版),(21).
金融風險問題研究論文篇十八
摘要:我國作為一個新興市場國家,在金融體系日益國際化和市場化的趨勢下,必然需要發(fā)展金融衍生品市場。目前,我國金融衍生品市場的發(fā)展尚處于初級階段,場內市場還未正式交易,場外市場規(guī)模有限。金融危機給我國的金融衍生品市場發(fā)展帶來了寶貴的經驗教訓,再次使我們深入思考我國金融衍生品市場的未來發(fā)展路徑和監(jiān)管政策問題。
金融衍生品是風險管理制度演進的先進產物,與發(fā)達市場和很多新興市場相比,我們缺乏必要的金融工具和完善的市場結構,應繼續(xù)努力推動金融衍生品市場的發(fā)展。
以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務蓬勃發(fā)展的現實面前己面臨嚴峻的挑戰(zhàn),原因之一是金融衍生業(yè)務發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統一的外部監(jiān)管措施難以包容現有的全部產品,更不用說將可能衍生出來的新產品了;原因之一是金融機構在新市場條件下會利用現行法規(guī)體系中的漏洞,想方設法逃避監(jiān)管,以保持或提高市場份額,出現所謂“監(jiān)管套利”現象。在這種形勢下,國際金融監(jiān)管機構以及各國金融監(jiān)管當局逐漸認識到使市場參與者建立完善的內部風險控制機制,實現自律性約束的重要性。日前,西方國家在強化金融監(jiān)管的同時,越來越傾向于通過市場參與者的監(jiān)督力量對金融機構進行監(jiān)控。市場參與者,尤其是金融機構,直接從事衍生業(yè)務的經營、交易,出于自身利益的考慮,時時關注銀行的行動,能對市場和交易頭寸的變化作出敏捷的反映,其效果要比監(jiān)管當局獨立行動及時、有效。只要建立科學的內部風險管理體系,就有可能將風險控制在可以承受的范圍,也就必然會促使國際金融市場更加安全穩(wěn)健的運行。
一、建立內部風險管理的科學機制。
對于新興市場,優(yōu)先發(fā)展場內衍生品是金融創(chuàng)新的正確政策方向。建立內部風險管理的科學機制。危機爆發(fā)后監(jiān)管機構大力倡導通過交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方來解決這一問題?？梢?交易所或清算所在建立透明的市場環(huán)境以及降低信用風險方面的重大優(yōu)勢。由于信用風險高等原因,重點發(fā)展交易所市場更容易取得成功。
因此,在我國金融衍生品市場發(fā)展尚處于起步階段時,應優(yōu)先發(fā)展場內衍生品市場,在監(jiān)管嚴格、信息透明、風險控制完備的環(huán)境下穩(wěn)步推進場內衍生品市場的發(fā)展。
二、優(yōu)先發(fā)展簡單產品,降低監(jiān)管難度。
在我國金融機構和投資者還欠缺衍生品交易經驗的情況下,應該優(yōu)先發(fā)展基本的.、簡單的場內標準化金融衍生品,主要包括股指期貨、利率期貨、匯率期貨和相應的期權。
我國場內金融衍生品的發(fā)展應先從簡單的、基礎的產品開始發(fā)展,如股指期貨、期權等產品,以便和當前監(jiān)管能力相適應。通過優(yōu)先發(fā)展場內衍生品市場積累經驗,為場外衍生品市場的發(fā)展提供有益借鑒。
通過建立交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方已經成為目前解決場外衍生品市場信用風險的重要政策建議,而中央對手方清算制度是場內交易的重要基本制度。因此交易所市場的成功運作可以為場外金融衍生品交易提供豐富的風險控制經驗。
三、建議將場外衍生品納入到未來期貨法的監(jiān)管范疇。
目標在于強制提高場外衍生品市場透明度、把對場外衍生品市場的監(jiān)管由僅存在行業(yè)自律提升到政府監(jiān)管的高度。
財務報告信息是提高場外市場透明度的重要措施,理想的金融衍生品的會計處理和披露可以使監(jiān)管者和投資者充分了解金融衍生品價值、風險水平等信息。
五、穩(wěn)步推動由政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新的轉變。
推動政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新轉變,實質是建立金融創(chuàng)新的長效機制,促進金融創(chuàng)新的可持續(xù)性。當務之急是通過建立現代企業(yè)制度,轉變微觀主體的內部經營機制,培育金融創(chuàng)新的微觀主體,解決微觀主體創(chuàng)新動力不足等問題。
管理部門的作用主要是營造金融創(chuàng)新的體制和制度環(huán)境,通過市場的手段對微觀主體的金融創(chuàng)新行為進行合理引導和有效監(jiān)管,防范系統性風險。在法律環(huán)境方面,需要借鑒發(fā)達市場的經驗,對新產品、新服務采取靈活鼓勵的方針,避免管得過死。在創(chuàng)新活動初期,可以由部門規(guī)章進行初步規(guī)范,待積累一定實踐經驗后,再上升為法律法規(guī)。在信用制度建設方面,促進征信體系和征信法規(guī)建設,懲戒失信行為,激勵守信行為。
六、發(fā)展多層次金融衍生品市場。
當前的國際金融衍生品市場,特別是場外交易市場的規(guī)模仍保持著較快的增長速度。在有些國家,場外交易的規(guī)模甚至占整個衍生品市場份額的80%以上。隨著我國利率市場化程度逐步提高,匯率形成機制逐漸市場化,利率風險和匯率風險加大,市場需要對沖風險的工具。在推出了債券買斷式回購、債券遠期交易、人民幣利率互換、遠期外匯交易和人民幣與外幣互換等產品的基礎上,要結合我國的現實情況,依托銀行間市場,以現有的交易平臺和托管結算平臺為基礎,抓住機遇大力發(fā)展人民幣和外匯衍生品市場,應當謀求場內與場外市場并存、標準產品和非標準產品功能互補的多層次、有競有合的中國金融衍生品市場格局。
結語。
綜上說述金融衍生工具及衍生交易市場的產生和不斷發(fā)展,加大了金融風險的不確定性和復雜程度,使預防和化解金融風險更加困難。正確認識金融衍生工具的特點和正負效應,加強衍生工具風險的監(jiān)管與防范,是世界各國共同面臨的一個重大而緊迫的課題。我國目前正處于深化金融體制改革,建立現代金融體系的關鍵時期,深入研究和認識金融衍生工具,對中央銀行強化金融監(jiān)管和業(yè)務創(chuàng)新具有重要的現實意義。
參考文獻:。
[2]程贛秋;金融衍生工具風險控制的研究[a];中國總會計師優(yōu)秀論文選[c];。
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金融風險問題研究論文篇十九
我們可以用一個復合詞匯來描述未來的'世界--有限的生態(tài)容量.無論從投資者還是從人類自身的角度出發(fā),地球有限的生態(tài)容量都是我們面臨的最大挑戰(zhàn).我們已面臨這一難題.然而,判斷這一難題所帶來影響的程度如何,則取決于你生活于哪里,你有多少錢.
作者：卡斯塔?漢寧森吳立金作者單位：刊名：環(huán)境英文刊名：environment年，卷(期)：“”(12)分類號：關鍵詞：
金融風險問題研究論文篇二十
摘要：
隨著企業(yè)的逐步發(fā)展，企業(yè)的融資已然成為領導者經營和決策的重心。我國正處于市場化改革初級階段，現階段中經濟的重要成員便是中小企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展直接影響到我國經濟走向，但是其融資上的問題一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的關鍵問題。雖然經融管理的不斷完善，融資特征和影響因素便受到經濟學教的關注，本文將通過對中小企業(yè)上市板塊的研究，進而提出相應的對策建議，從而促進我國中小企業(yè)融資難的問題的解決。
關鍵詞：
融資問題；中小企業(yè)；內生因素；外生因素；對策。
因為社會文化歷史和價值觀，特別是各國企業(yè)生長在自己國家的社會制度上，各個國家都產生了自己特有的融資模式。我國正處于市場化改革初級階段，中小企業(yè)對促進我國的社會經濟發(fā)展起到了至關重要的作用，是我國國民經濟的重要組成部分；中小企業(yè)把握住改革開放這一契機，在幾十年里取得了不小的發(fā)展成果，逐漸成為我國經濟的主力軍。但是，重中之重的中小企業(yè)目前卻面臨著不少的難題，融資困難就是其中之一，而這也是所有難題之中最為棘手的一個。目前，融資困難的問題已經成為了世界性難題，在很大程度上影響了這類企業(yè)的健康發(fā)展，甚至使整個社會經濟的發(fā)展都受到了阻礙。
一、降低直接融資門檻，擴大直接融資空間。
我國的資本市場布局、功能定位存在不合理的情況，這是因為我國的資本市場過于單一，再加上國家采取了行政管制的措施，使得這些問題更為嚴重，也因此，中小企業(yè)對融資的需求得不到滿足，融資問題難以得到解決。雖然中小板和倉lj業(yè)板相繼推出，但經常而臨幾百家企業(yè)排隊等待審批的情形，ipo名額受限，因此中小企業(yè)的融資渠道狹窄，市場矛盾突出。本文將從以下幾方面提出完善我國資本市場的一些建議，以便解決中小企業(yè)的融資困難問題：
1.有針對性地制定符合中小企業(yè)特點的發(fā)行審批制度。深圳交易所中的中小板在上市標準、發(fā)行條件以及監(jiān)管水平等各方面都和主板上市公司相同，不過由于中小板上市公司的前身是各地的民營企業(yè)，因此他們的規(guī)模、還債能力等皆不比主板上市公司，所以在制定發(fā)行審批制度時，要考慮到這些企業(yè)的特點，制定、實行差別化的制度。
2.完善多層次的資本市場的建設。作為我國國民經濟和社會就業(yè)的主體，中小企業(yè)在我國總企業(yè)數中所占的比例超過了99%，然而能夠在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市的卻少之又少。2011年3月，我國證監(jiān)會表明會在“十二五”的規(guī)劃期間積極進行場外的資本市場的建設工作，在全國范圍內擴大新三板的試點，放寬條件，讓屬于國家級的高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)的，并符合要求，且未上市的股份公司能夠進入證券公司，進而通過代辦股份轉讓系統對股份進行公開的轉讓。這樣一來，政府補助和銀行貸款不再是這些企業(yè)唯一的融資出路，因為新三板的.保障讓主動投資的股權投資基金會不斷增多，他們在給予這些企業(yè)融資平臺的同時，還為私募股權基金（向新三板高新企業(yè)投資）留出后路。
3.加強債券市場建設。重股票、輕債券的現象在建設資本市場時屢見不鮮，我國的債券發(fā)行相對股票市場而言更早，但發(fā)展卻較為滯后。債券的衍生產品十分豐富，作為多種融資工具中的一種，它還擁有抵稅的功能；債券對投資者來說風險相對較小，因為它不存在股權稀釋的問題，鑒于此，我國應當加強債券市場的發(fā)展力度。
美國擁有發(fā)展時間長、規(guī)模龐大的公司債券發(fā)行市場，企業(yè)籌資按照公司債券、股票和銀行貸款的順序籌資，銀行融資的比例遠不及債券發(fā)行。這是因為美國在企業(yè)發(fā)行債券的問題上的原則相對自由，他們對于發(fā)行債券所造成的負債總額沒有法律上的限制，企業(yè)可發(fā)行多種債券，中小企業(yè)在發(fā)行無資信評估等級或等級較低的債券上具有優(yōu)勢；企業(yè)只要和主承銷商協商好發(fā)行總額、條件等問題便可決定發(fā)行。而我國，國有的大型企業(yè)和政策性的金融機構才是發(fā)行債券的主體，國家對債券的發(fā)行規(guī)模和資金使用都加以嚴格規(guī)定，受多種因素影響，我國的債券市場難以獲得發(fā)展進步。因此，我們應當重視監(jiān)管多于發(fā)行，讓投資者選擇債券的品種，使其監(jiān)管作用得到發(fā)揮，促進市場的淘汰機制形成。
二、對中小企業(yè)的間接融資市場進行完善，培育中小型金融機構。
目前，直接資本市場的建設、完善相當受重視，不過在當前的市場情況下，我國的中小企業(yè)仍然主要依靠商業(yè)銀行體系獲取資金，為確保中小企業(yè)的資金來源，同時避免它們對金融系統產生負面影響，需要在以下的方面努力：
首先，將市場競爭機制引進。國有的商業(yè)銀行擁有壟斷地位，因此缺少競爭，資金的使用效率低下，進而會動搖宏觀經濟穩(wěn)定發(fā)展。所以要提高股份制銀行參與中小企業(yè)的信貸活動中，針對這些企業(yè)的貸款推出創(chuàng)新的金融產品，利用社會資源，為他們提供更好的金融服務。，深圳的發(fā)展銀行首次針對我國的中小企業(yè)在廣東地區(qū)試行供應鏈金融，供應鏈金融指由銀行為配套中小企業(yè)嫁接核心的企業(yè)信用，為其提供信貸上的支持，這次試行效果良好；，這一品牌被正式在全國范圍內推行。
其次，為中小企業(yè)建立并完善貸款擔保公司。中小企業(yè)的規(guī)模相對較小，缺少自有資金，且信譽和經營的透明度低，其信貸風險相對較大，所以銀行會謹慎投資，甚至存在“惜貸”的行為。所以有必要為中小企業(yè)提供貸款擔保，這項服務由專業(yè)的擔保公司來提供，自然更便于中小企業(yè)進行貸款融資。而且，貸款擔保公司既可以為中小企業(yè)增信，又能降低銀行信貸的風險，對中小企業(yè)融資難、發(fā)展銀行對中小企業(yè)的信貸服務具有重要意義。
金融風險問題研究論文篇二十一
（一）自律性與政府監(jiān)管并重的監(jiān)管模式。
自律監(jiān)管制度的基本意義是指行業(yè)內從業(yè)人員共同制定規(guī)則來約束自身行為并實現行業(yè)內部自我監(jiān)管、保護自身利益和維護本行業(yè)的發(fā)展。自律性監(jiān)管需具備三個要素：首先，市場參與者制定自律規(guī)則；其次，自律組織不受財政的控制；再次，自律監(jiān)管的動機來自于市場參與者的共同利益。由此可見，金融衍生品自律制度是在充分了解市場因素的基礎上發(fā)展起來的，它代表了相當一部分市場參與者的意愿，具有相對的經濟獨立性，避免了政府的非理性的市場干預。在次貸危機爆發(fā)后，自律制度仍然被主要的經濟國家法律所認可。這是由于其與生俱來的獨特性優(yōu)勢所決定的。
第一，自律制度有較強的道德約束。由于法律的滯后性的限制，衍生品監(jiān)管總是落后于其創(chuàng)新。自律監(jiān)管能及時根據市場的變化而推出新的規(guī)范并利用市場道德來維系市場的正常運轉，彌補了法律的不足。不可否認的是，道德、輿論的壓力有些時候可以達到政府監(jiān)管不能達到了良好結果。
第二，自律監(jiān)管比政府監(jiān)管更敏感。與政府監(jiān)管不同，自律性監(jiān)管的倡導者本身就是市場參與者，這使得監(jiān)管規(guī)范的制定和執(zhí)行更加高效，便于參與者理解接受市場規(guī)則。
第三，自律性監(jiān)管具有很強的靈活性。這就使得其具有預警、緩和甚至化解潛在危機的能力。第四，自律監(jiān)管具有專業(yè)性。與政府監(jiān)管相比，自律監(jiān)管是由專業(yè)市場人士來進行監(jiān)管，其目的性強和可操作性強。第五，較少的監(jiān)管成本。由于自律監(jiān)管的'發(fā)起人往往是市場參與者本身，因此，存在減少監(jiān)管成本的動機。此外，自律監(jiān)管也不受程序上的諸多約束，比政府的監(jiān)管制定更加高效。當然，自律制度并不比監(jiān)管制度完美。
它并沒有使市場有效的避免危機，存在以下三方面的缺陷：
第一，存在行業(yè)內的監(jiān)管不公平現象。部分自律組織的倡導者可能會對其他市場參與者形成自然壟斷，阻礙市場的良性競爭機制的發(fā)展。
第二，存在利益沖突使監(jiān)管失效。監(jiān)管的目的是為了行業(yè)的整體利益的提升。然而，監(jiān)管的費用會給自律組織帶來大量費用，很難保證市場參與者能具有共同的利益目標而自愿承擔監(jiān)管的費用。
第三，監(jiān)管范圍的不全面。對組織的人員或機構沒有約束力，不具備法律的強制力。
（二）安全價值的回歸。
隨著金融自由化和信息化的加劇，金融衍生品的監(jiān)管理念也由安全優(yōu)先轉變成了效率優(yōu)先。然而，此次金融危機提醒人們效率優(yōu)先的前提應該是安全優(yōu)先。安全優(yōu)先的監(jiān)管理念其實早就有提出，但是缺少有效的執(zhí)行。例如，英國《金融服務和市場法》規(guī)定“監(jiān)管的首要目標是保證對消費者與投資者適度的安全保護?！睂τ趧?chuàng)新速度越來越快、與經濟實體越來越脫離的金融衍生品市場應當限制其種類的發(fā)展速度。鼓勵投資者回歸與經濟實體聯系緊密的衍生品市場，例如利率期貨、股指期貨等。
二、監(jiān)管內容的重構。
（一）提高場外衍生品市場的透明度。
金融危機后，國際社會紛紛尋找對策來變革金融監(jiān)管體系，也陸續(xù)發(fā)布了一些改革的對策和建議。從金融危機后各國的應對措施和監(jiān)管改革的對策可以看出，金融衍生品監(jiān)管的重點還是集中在場外衍生品的監(jiān)管問題。然而，推行場外衍生品市場的透明度并不是一件容易的事。國際證監(jiān)會組織(iosco)在次貸危機后就強制其常務委員會在結構性金融產品的二級市場體系審視報告。這次體系審視的重點是金融產品市場的本身特性、市場參與者和現有制度潛在的優(yōu)缺點。國際證監(jiān)會常務委員會在幾個不同司法管轄區(qū)通過不同的渠道收集了許多關于金融產業(yè)頗有價值的信息。報告指出市場參與者對于場外衍生品的透明度因其立場的不同而產生了很大分歧。一般來說，買方市場對于加強衍生品市場透明度持肯定態(tài)度。他們認為更強的市場透明度可以改善其對市場產品的評估、更好的發(fā)現產品的價值、以及對產品流動性有理性的把握。與其相反，賣方認為對于該問題表示了十分擔憂。其中他們認為最令人擔心的是衍生品非標準化的、復雜的內在屬性是很難讓人們確定其價值，一味的規(guī)定其價值和公布其市場運營的細節(jié)很可能引起市場的劇烈波動、使得投資者喪失市場信心、造成對未來低迷的市場預期。無可否認市場透明度的提高會帶來一些負面的影響。但是，長遠來看加強衍生品市場的透明度是利大于弊的。衍生品市場透明度的提高有利于建立更加健全的市場規(guī)則、理性的市場體系、良好的市場效率。
（二）加強投資者保護。
（三）加強國際監(jiān)管合作。
在金融全球化的今天，“如果不加強全球證券市場監(jiān)管者間的監(jiān)管合作和信息共享，全球建議的許多監(jiān)管改革舉措，對于完成設計的任務，將被證明是無效的?！边@當然也適用于信用評級的監(jiān)管。因此，加強國際監(jiān)管合作和協調已經逐漸成為全球主要國家的共識。因為監(jiān)管套利的趨勢將會影響各國金融政策的制定，帶來監(jiān)管標準的下降，給國際金融市場帶來巨大風險。作為目前證券監(jiān)管國際合作與協調的最為重要的國際組織，iosco一直在這方面發(fā)揮著重要作用，其發(fā)布的原則和規(guī)范被各國監(jiān)管機構普遍視為當前全球信用評級機構監(jiān)管最重要的國際標準。