投資學論文文獻(匯總13篇)

字號:

    閱讀能夠培養(yǎng)人們的語言表達能力和文化素養(yǎng)。學習借鑒他人的成功經驗,提升自己的專業(yè)能力是寫一篇完美總結的有效途徑。這里有一些關于總結的經典范文,供大家參考和學習。
    投資學論文文獻篇一
    中國的養(yǎng)老保險制度目前進入了改革的攻堅戰(zhàn),基本改革方向已經確定了,大的思路框架也已經出現(xiàn)了,但在具體實施中又有著眾多的與舊體制相糾纏的矛盾點,舊體制與新思維的不協(xié)調,時時制約著我們的改革步伐。在當前,如何保證養(yǎng)老保險基金的保值增值、如何將養(yǎng)老保險基金有效地投資于資本市場,已成為熱門話題。因為它是保證中國社會保障制度順利轉軌、保證廣大職工老年生活水平的關鍵之舉。
    眾所周知,經濟轉軌期間的中國資本市場,還充斥著大量的投資活動和不可靠資金,金融制度和資本市場還不完善,因此,風險依然很大。這些都是養(yǎng)老保險基金進入資本市場的阻力。但是養(yǎng)老保險基金與資本市場有著一種得天獨厚的聯(lián)系,它們相互依賴、相互受益的特性給我們的運作提供了很大的成功的可能。
    只要我們有效地培育資本市場和規(guī)范風險,養(yǎng)老基金在適當優(yōu)化投資結構、合理搭配投資期限、適度分散投資領域等投資組合上還有廣闊的活動空間。隨著資本市場的成熟、宏觀經濟秩序的穩(wěn)定和風險防范能力的增加,養(yǎng)老基金的投資領域可以不再是某種硬性規(guī)定,而是根據基金投資“三原則”要求和瞬息萬變的市場狀況隨機選擇,抵押貸款、公司債券、優(yōu)先股票、普通股票和不動產等投資形式及比例必將大大增加。
    養(yǎng)老保險基金的資本化、社會程度,取決于金融深化程度制度設定方式。長期以來,居民金融資產的大部分都以儲蓄存款的形式被國有銀行大比例地運用于國有企業(yè)的金融支持,養(yǎng)老保險基金及其他基金形式的發(fā)展或資本化,在很大程度上取決于國有企業(yè)對國有銀行優(yōu)惠性融資過度依賴的解脫程度伙計相應的國有專業(yè)銀行的商業(yè)化程度、養(yǎng)老保險基金及其他社會游資的基金化程度與投資方式的多元化選擇、資本市場的發(fā)育程度及基金投資的市場準入程度等有關金融深化的多種因素。
    隨著相關條件的成熟,原本封閉式的養(yǎng)老保險基金也可以考慮試行開放式經營。即利用自身較強的基金實力和豐富的投資經驗,提高養(yǎng)老保險基金的安全性和支付能力。當然對養(yǎng)老保險基金自身的資本經營能力和風險監(jiān)測防范等項要求將會更加嚴格,相應的行政管理、社會監(jiān)督以及金融當局的監(jiān)管過程也應當更加嚴密,否則,其經營風險的社會后果必將大大超過養(yǎng)老保險基金封閉形態(tài)下的資本化經營過程。
    從目前來看,要有效地進行養(yǎng)老保險基金資本市場的投資運作,一定要保證養(yǎng)老保險基金成為資本市場中完全和獨立的市場主體。也就是建立起真正的養(yǎng)老保險基金會,由基金會決定其投資組合,并進一步根據所有權與經營權相分離的原則,委托基金托管機構管理基金投資。
    1.養(yǎng)老金要有規(guī)范的基金會組織?;饡響抢U費人即勞動者自己的組織,因為養(yǎng)老金基金的本質是勞動者的資本或勞動收入的一部分。但是目前我們的基本養(yǎng)老保險制度中,并沒有對這個明顯的缺陷給予彌補。我們的基本養(yǎng)老保險基金的組成還只是政府行為,缺少基金所有者的參與。缺少所有者意志的投資行為很難保證其基金運行的有效性和安全性。由于在許多國家養(yǎng)老保險投保人領取的養(yǎng)老金中,有一半以上是由保險金的投資收益和利息構成的,這就要求保險基金必須進行安全與有效的投資。安全性是保險基金投資要考慮的問題,因此,下一個問題就是確定托管機構的問題。托管機構和養(yǎng)老保險基金之間是一種委托代理的關系,是養(yǎng)老金基金的管理者,它要服從基金會的決策而進行選擇投資組合并對基金會負責。因此,判斷具備托管養(yǎng)老保險基金資格的主要依據,就是看它是否具有足夠的實力和良好的信用來經營基金。
    當工具。
    我們可將國有資產存量進入股票市場運作,從而達到政府、資本市場、社會保險基金三贏為例,從而進一步說明這個問題:3000萬下崗工人的退休金和公費醫(yī)療,按照每人每年4000元計算,大約需要1200億元,需要有6000億國有資產存量直接轉變?yōu)樯鐣U匣?,若進入股票市場周轉,每年有20%利潤即1200億作為社會保障支付,基金本金不減少。將6000億國有資產存量進入股票市場,如果5年完成,意味著每年有1200億基金,在股票市場低迷時入市,便足夠支持5年牛市,調節(jié)股票市場的波動,保證自己的收益。
    政府不能指望自己舉辦國有企業(yè)賺線,而是通過發(fā)展市場經濟包括股票市場,從中收取稅收,這是一個基本原則,如果能將這個原則創(chuàng)造性應用于股票市場和社會保障基金,以600億國有資產存量的上市為代價,按1:10的溢價,就可以永久性地建立一個6000億存量的社會保障基金,并與股票市場同時發(fā)展,互相促進,形成良性循環(huán)。
    在許多國家,養(yǎng)老保險基金在國民經濟和國家的基礎建設中發(fā)揮著重要的作用。這充分體現(xiàn)了老年人對社會的貢獻,而不只是社會的負擔。中國資本市場要健康發(fā)展,也迫切需要注入大量穩(wěn)定資金,這是一個積極而有效率的因果關系。
    作者:中國社會科學院經濟研究所香伶。
    投資學論文文獻篇二
    (2)霍文文.《證券投資學》(第2版).北京:高等教育出版社,2004.
    (3)謝百三.《證券市場的國際比較》.北京:清華大學出版社,.
    (4)邢天才、王玉霞?!蹲C券投資學》。東北財經大學出版社,
    (5)曹鳳歧,劉力,姚長輝.《證券投資學》.北京:北京大學出版社,2003.
    (1)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券市場基礎知識》.北京:中國財政經濟出版社,
    (2)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券發(fā)行與承銷》.北京:中國財政經濟出版社,2006.
    (3)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券交易》.北京:中國財政經濟出版社,2006。
    (4)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券投資分析》.北京:中國財政經濟出版社,2006.
    (5)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券投資基金》.北京:中國財政經濟出版社,2006.
    (6)張玉明.《證券投資學》.北京:清華大學出版社,.
    (7)楊德勇,葛紅玲.《證券投資學》.北京:中國金融出版社,2006.
    (8)章頡,艾正家.《證券投資學》.上海:復旦大學出版社,2006.
    (9)傅學良.《現(xiàn)代證券投資》.上海:上海交通大學出版社,2006.
    (10)劉力,俞偉峰.《證券投資學》.北京:清華大學出版社,2003.[6]。
    (11)傅一江.《證券投資學》.北京:中國人民大學出版社,2003.[7]。
    (12)陳保華.《證券投資原理》.上海:上海財經大學出版社,2003.
    (13)萬國華《中國證券市場問題報告》中國發(fā)展出版社。
    (14)張育軍《轉軌時期中國證券市場改革與發(fā)展》西南財經大學出版社。
    【譯文】。
    (1)博迪,凱恩,馬斯庫.《投資學》.北京:機械工業(yè)出版社,.
    (2)普林格.《技術分析》.任若恩譯.北京:中國財政經濟出版社,2003.
    (3)戈登?j?亞厲山大,威廉?f?夏普等.《投資學基礎》.北京:電子工業(yè)出版社,2003.
    (4)(美)aswathdamodaran著.《投資估價――確定任何資產價值的工具和技術》(上冊,第二版).(加)林謙譯.北京:清華大學出版社,2004.
    (5)(美)aswathdamodaran著.《投資估價――確定任何資產價值的工具和技術》(下冊,第二版).(加)林謙譯.北京:清華大學出版社,2004.
    (6)(美)douglashearth,janis著.《現(xiàn)代投資學》(第4版).榮佳茵,呂彬冰,田蜜等譯.北京:清華大學出版社,2005.
    【參考報刊】。
    (1)《中國證券報》。
    (2)《上海證券報》。
    (3)《證券日報》。
    (4)《證券時報》。
    (5)《經濟觀察報》。
    (6)《華爾街日報》。
    (7)《金融時報》。
    (8)《證券市場周刊》。
    (9)《財經雜志》。
    投資學論文文獻篇三
    我對股票感興趣,現(xiàn)在的大致規(guī)劃是畢業(yè)后先進證券公司,先爭取做證券分析師,以后進基金公司,最后當一名基金經理。為此我在學校應該做哪些準備?職業(yè)規(guī)劃中的難點是什么?該怎樣具體一點地規(guī)劃不同的職業(yè)階段?本人非211財經學校在讀研究生,先謝過了。
    投資學論文文獻篇四
    二、調研方法。
    第二章證券投資市場調研的可行性及計劃流程。
    二、計劃進度以及流程。
    五、證券投資替代行業(yè)影響力調研。
    1.我國證券投資產品出口量額及增長情況。
    3.經營海外市場的主要證券投資品牌。
    4.國際經濟形式對證券投資產品出口影響的分析。
    1.我國證券投資產品進口量額及增長情況。
    一、技術競爭。
    二、原材料及成本競爭。
    三、產品定位競爭分析。
    四、區(qū)域市場競爭。
    五、品牌影響力。
    六、價格競爭。
    七、證券投資產品主流企業(yè)市場占有率。
    八、影響證券投資市場競爭格局的因素。
    一、用戶對證券投資產品的認知程度。
    1.功能。
    2.產品質量。
    3.價格。
    4.產品設計。
    四、代理商對證券投資品牌的選擇情況。
    五、主要城市市場對主要證券投資品牌的認知水平。
    第十一章證券投資重點細分區(qū)域調研。
    一、華東地區(qū)。
    2.華東地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。
    二、華南地區(qū)。
    2.華南地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。
    三、東北地區(qū)。
    2.東北地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。
    四、華北地區(qū)。
    ……。
    第十二章證券投資產品重點企業(yè)調研。
    二、證券投資企業(yè)市場綜合影響力評價。
    三、證券投資企業(yè)運營狀況調研。
    第十三章國內主要證券投資企業(yè)盈利能力比較分析。
    一、-證券投資行業(yè)利潤分析。
    2.不同規(guī)模證券投資企業(yè)的利潤總額比較分析。
    3.不同所有制證券投資企業(yè)的利潤總額比較分析。
    第十四章國內主要證券投資企業(yè)成長性比較分析。
    四、-證券投資行業(yè)增長預測。
    第十五章國內主要證券投資企業(yè)償債能力比較分析。
    第十六章國內主要證券投資企業(yè)營運能力比較分析。
    四、2014-年證券投資行業(yè)償債能力預測。
    1.國際經濟環(huán)境變化對證券投資市場風險的影響。
    2.匯率變化對證券投資市場風險的影響。
    3.宏觀經濟變化對證券投資市場風險的影響。
    4.宏觀經濟政策對證券投資市場風險的影響。
    5.區(qū)域經濟變化對證券投資市場風險的影響。
    二、證券投資市場產業(yè)鏈上下游風險分析。
    1.上游行業(yè)對證券投資市場風險的影響。
    2.下游行業(yè)對證券投資市場風險的影響。
    3.其他關聯(lián)行業(yè)對證券投資市場風險的影響。
    三、證券投資市場政策風險分析。
    4.證券投資區(qū)域經濟政策風險。
    五、證券投資市場其他風險分析。
    投資學論文文獻篇五
    養(yǎng)老保險基金的資本投資必須堅持的兩個根本原則:一是投資的安全性,二是高回報率。因此,如何在確保安全的前提下獲取高額回報,這是養(yǎng)老保險基金投資者一直關注的焦點。確保基金投入的收益,這是一個很復雜的問題,它需要投資者與資本市場的相互協(xié)調,需要投資者高超及科學的運作,需要資本市場高效率的良性運轉,缺一不可。
    (一)養(yǎng)老保險基金投資者所關注的應該是。
    1.要保證養(yǎng)老保險基金投資的長期性。養(yǎng)老保險基金一直被看作是理想的長線投資者。這是由其基金的性質所決定的。養(yǎng)老基金作為長期投資,對資本市場的短期起伏波動不必投入太多的精力,從而保證了養(yǎng)老基金和資本市場的相對穩(wěn)定。同時還可以減少受到通貨膨脹的負面影響。確定養(yǎng)老基金的受益的一個本質特征就是投資者能較為科學地預測到長期投資的風險與收益。盡管預測哪怕十年后本國或世界的經濟形勢變化也是一件很困難的事,但養(yǎng)老基金投資人也絕對不能因此而放棄對其長線目標投資的原則。的確,這是一種極具耐性的投資方式,尤其當人們都在熱心關注每小時的市場變化時,不受外界的干擾,作出科學的決策,這決非是件易事。但只有這樣,才可能獲得可喜的收益。
    如何科學、有效地確定投資計劃的時限,對于機構投資者的投資策略及其資產負債管理來說是非常重要的。在這一決策過程中,既要考慮到公司負債結構,未來現(xiàn)金周轉需要的軌跡與流量,同時還需要全面了解能夠影響其投資活動的公司的規(guī)定和側重點及風險控制必需的資產和負債管理。
    2.投資者要注意政治、社會和經濟環(huán)境之間的關系及變化,同時也要注意到計劃投資組合中資產的價值。如果不能辨別本國及全球經濟環(huán)境與投資組合的因果關系,對此沒有明智的參測和準備,那么只能靠運氣獲利。單純靠運氣行事不能替代對影響投資組合價值的重大事件進行利用和防范的投資策略決策。這種盲目投資的做法必將招致不可想象的后果。
    3
    .關注對養(yǎng)老保險基金投資組合估價產生影響的重要因素。在這些因素中包括:本國與世界范圍內商品和服務的價格水平和走向。價格的升降或穩(wěn)定與否大大關系到投資組合的結構,即是偏重于金融資產(股票和債券)。還是偏重有形資產(不動產、木材、石油或天然氣)的投資。養(yǎng)老保險基金投資計劃如果能側重于那些具有適應價格環(huán)境特點的資產類型,就可以獲得豐厚的回報。
    4.關于投資風險。如何規(guī)避投資風險,這是養(yǎng)老保險基金投資資本市場的關鍵。投資者的目標應該是在一定的風險系數(shù)下獲得最大的收益率,或是在一定的收益率下盡量降低風險水平。
    (1)首要的一點是拓寬投資的幅度,實行投資的多元化。投資組合多元化是控制風險的有效措施,其做法是將基金投入到那些投資業(yè)績相關性不太大的資產類型中。即使某一單項資產本身的收益水平不穩(wěn)定,但與組合中其他資產的相關性較低也可能在控制風險的同時增加給合的整體收益。投資者發(fā)現(xiàn),可供選擇的資產類型可以作為一種在降低總體風險的同時增加投資組合總體業(yè)績的有效手段。同時,投資的多元化還包括國際投資的多元化。在經濟全球化的形勢下,養(yǎng)老保險基金增強對國外資本市場投資有著更深遠的意義。一是國外投資將與國外投資銀行和經紀人取得聯(lián)系,他們具有世界最新金融技術的最有效機制,有助于提高國內投資者素質水平;二是抓住國外投資業(yè)務機會;三是學到套期交易技術及各種衍生工具。多樣化的.最大優(yōu)點是:對雇員來說,可以保證養(yǎng)老保險基金投資的安全性,對養(yǎng)老保險基金的資助者來說,則增加了獲取豐厚的長期投資回報的機會,有利于公司、本國經濟的競爭性。
    (2)是投資者在不斷尋求最佳資產與負債模式,提高投資收益率并控制風險過程中,養(yǎng)老金基金的顧問或精算師將起重要作用。要精確地計算出未來需要支付的死亡賠償金有數(shù)量和時間模式,從而決定對投資組合流動性的需要。這種資產和負債管理的做法是控制風險的有效手段。
    (二)養(yǎng)老保險基金的投資收益和效益的保證,對于資本市場來說應該作到。
    1.要保證養(yǎng)老保險基金的交易效率,一定要確保資本市場有效和透明。包括有效的清算制度和程序;在任何時候確保交易流暢;大宗股票計劃交易以及分列固定代理費。這些效率是與規(guī)模龐大的養(yǎng)老保險基金的市場實力分不開的,它能使所有投資者受益。
    2.養(yǎng)老保險基金投資中明確的和不明確的信托責任,肯定有助于改善金融市場上投資者的安全系數(shù)。他們運用其擁有大量股份的地位使公司管理層能尊重股東的經濟利益和社會利益,從而形成一定的經濟壓力,給投資者建立了一層安全保障。
    投資學論文文獻篇六
    一直以來,對股票就充滿了好奇,眾所周知,中國證券市場近些年來的飛速發(fā)展,“炒股熱”席卷了全國?!肮墒杏酗L險,入市須謹慎”,在學習《證券投資學》這門課程后,我受益很大,讓我對這句話進行了認真的思考,將其放在心上,樹立了正確理性的投資理財觀念。身為大學生,我認為首先要意識到投資觀念的重要性,然后樹立正確理性的投資觀念。對于有心準備的投資者,在投資前,掌握更多的投資策略,了解股票投資知識是非常重要的,為以后投資理財打好重要基礎。但股票需要有一定的經濟基礎,在具體的投資前,都應該認清風險,正視投資風險,從而才能樹立正確的投資風險意識。在校期間我認為應該好好的觀望和學習,待將來有一份穩(wěn)定的職業(yè)同時具備更好的心理素質和健康的心態(tài)之后,再進行理性的投資。
    學習這門課程,我受益很大,感謝老師的教導,通過對證券投資知識的講解與結合自身的投資經驗為我們展示各種分析,注重討論學習和應用實踐。證券投資學,通過對實際資料進行分析才能真正領會和掌握各種投資分析方法。
    一、正確掌握證券投資專業(yè)知識,詳細分析其內涵和外延。
    證券投資包括證券和證券投資兩個方面的內容。研究證券的根本目的在于進行證券投資。只有對各種證券及其運行規(guī)律有充分的了解和認識,證券投資才能順利進行。證券投資是一個復雜過程,其中有理論問題、技術問題、具體操作問題。由于投機與投資結伴而行,收益與風險形影相隨,投資管理也是一個十分重要的問題。
    證券投資屬于間接投資和金融投資的范疇。具體地說,它是經濟主體以其資金購買股票、債券等有價證券,以獲得收益的投資行為。隨著經濟體制改革的深化,我國證券市場不斷地發(fā)展與完善。股票市場(包括股票的發(fā)行和交易)與證券市場成為證券市場的重要內容。股票是一種有價證券,是股份證書的簡稱,是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權利,并根據持有人所持有的股份數(shù)享有權益和承擔義務的憑證。
    (1)股票是一種出資證明,作為出資的憑證。
    (2)股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份,參與股份公司的股東大會,對股份公司的經營發(fā)表意見。
    (3)股票持有者憑借股票參加股份發(fā)行企業(yè)的利潤分配,也就是通常所說的分紅,以此獲得一定的經濟股票市場的影響作用。
    二、把握投資時機,認清投資環(huán)境。
    股票證券投資關鍵要看清大勢。股票增值迅速,風險則更大,股市與經濟環(huán)境、政治環(huán)境息息相關,經濟衰退、股市萎縮、股價下跌;反之,經濟復蘇、股市繁榮、股價上漲。炒股就是為了賺錢,但如果你總以賠賺為中心、為標準去操作買賣,往往達不到好效果。這就是為了賺錢卻不一定能賺錢。相反,我們不以賠賺為標準,我們以漲跌的節(jié)拍為標準去操作,則能使你上漲時,賺得更多,下跌時使你及時出局避險,最終必然會使你的資金大幅增值。在投資股票時應認真分析行情,看是“投機客”輪番炒作所造成的局部漲勢,還是“全民參與”的全面上漲行情,只有經過認真分析,才能放心進行投資。要判斷是不是真材實料的上漲行情,避免逆勢買賣,對國內外政治、經濟形勢到股份公司各種信息都要關注,從而得出堅定的結論再進行投資。
    三、慎重選股,正確選擇投資對象合理經營。
    炒股就是炒未來,老師也反復加強認真選股。我認為選股的原則是在合適走勢下考慮其價值和成長。投資股票應該冷靜而慎重,善于控制自己的情緒,不要過多受外界傳聞影響,要仔細分析各種環(huán)境條件,并對各種股票作詳細比較,才決定投資對象。也許說來容易做來難,尤其在市況起伏、人氣高或極低時更要把握住自己獨立思考和判斷能力,千萬不能跟風跑,通過自己的判斷,不要迷信權威也不要輕信股評,注重公司基本面分析,注重未來成長性好的企業(yè)。要考慮到股市熱點,結合行業(yè)板塊整體走勢來選股。
    四、保持良好心態(tài)。
    心態(tài)的調整是至關重要的,首先要保持平和心態(tài)。股市是一個充滿風險的投資場所,盡管在股市有機會讓你賺取更多錢,但投機同樣會讓股民損失慘重。首先不要借貸炒股,不要全資炒股,要加強自我心里完善,不盲目跟風,不猶豫不決,缺乏自信,而保持平常心看待股指的運行。
    五、合理進行風險分析,規(guī)避風險。
    股市風險是指在競爭中,由于未來經濟活動的不確定性,或各種事先無法預料因素的影響,造成股價隨機性波動,使實際收益和與預期收益發(fā)生背離,從而使投資者有蒙受損失甚至破產的機會與可能性。
    六、準確把握股票的賣點。
    買股票是為賺錢,但也會讓投資者發(fā)生虧損。為了避免資金發(fā)生大的損失,個人投資者需要學習如何賣股票。在股市操作中,最重要的并不是何時買股票,也不是買何種股票,而是賣股票,賣股票一定要果斷。往往在股市中虧損的投資者,并非因為沒有發(fā)現(xiàn)優(yōu)質股,也不是沒有在低價是買入,而是沒有在適當時機賣出。低入高出是每個股民都渴望的事情,低入簡單,但是高出就講究技巧了。決定何時賣出股票的決定較何時買入股票更為重要。首先不要試圖尋找股票的最高賣點,你永遠不會清楚股票會升多高,要決定如何賣股票,必定要果斷,大勢已經明顯進入調整,手上在好的股票也該賣掉,盡力不應去參與調整。參考文獻:
    [1]陳文漢主編.證券投資學.-北京:機械工業(yè)出版社,20xx。
    [2]鄭忠,何佩莉.新編證券投資學.-上海:立信會計出版社,20xx。
    [3]吳曉求.證券投資學.-北京:中國人民大學出版社,20xx。
    [4]周宗安.證券投資學.-廣州:中山大學出版社,20xx。
    [5]馬驥.證券投資學.-北京:科學出版社,20xx。
    投資學論文文獻篇七
    貴金屬投資是近年來銀行理財?shù)耐顿Y熱點,隨著人們物質生活水平的不斷提高,社會保障制度的不斷完善,投資理財成為一種趨勢。在傳統(tǒng)投資市場回報受限,收益比例下降的背景下,貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇,與此同時,投資渠道的不斷拓寬,理財方式的日益增加,使得人們越來越注重資產在投資理財中的合理配置,而在資產組合中將一定資產比例配置在貴金屬理財產品上,可以有效地分散投資風險。具體的配置比例,要由投資者的風險承受能力、風險偏好以及自身情況而定。各家商業(yè)銀行投資理財品種越來越豐富,貴金屬投資也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢,除了原來的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實物黃金投資等業(yè)務外,多家商業(yè)銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業(yè)務,增加了投資者的選擇品種,分散了投資風險。
    一、投資理財選擇貴金屬的原因。
    (一)全球通貨膨脹,紙幣不斷貶值。目前國內cpi居高不下;美國次貸危機尚未平息,歐洲債務危機烽煙又起;再加上國際地區(qū)政治局勢動蕩不安定等因素,使得黃金、白銀避險作用不斷上升,金價、銀價飛漲。在外有歐債、美債危機,內有經濟減速、高通脹的背景下,具有保值避險功能的貴金屬越來越受投資者關注。
    (二)黃金市場公平、透明,是全球性的資本市場,各國中央銀行都參與其中,現(xiàn)實中很難有機構有實力操縱黃金市場。倫敦、紐約、香港等市場已經形成了24小時不間斷的黃金交易市場,投資者可以隨時入市交易,市場交易基本沒有時間限制。
    (三)投資回報高。在過去幾年,貴金屬投資的回報率遠遠超過股票、基金等理財產品。黃金價格從的251美元/盎司到最高點1920美元/盎司有665%的漲幅,白銀最高漲幅達900%,鉑金現(xiàn)貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產品的杠桿設計,實際收益可能會更高。
    二、銀行貴金屬主要投資品種。
    貴金屬投資交易具有高投機性和高風險性,因為黃金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品,其價格受國際經濟形勢、美元匯率相關市場走勢、政治局勢、原油價格等多種因素影響。然而,這些因素對價格的影響機制非常復雜,不成熟的投資者在市場操作中難以全面把握,加上信息采集渠道不明確、信息的不對稱性,出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高,而貴金屬投資最大的意義在于其資產配置功能,黃金有良好的避險功能,合理的家庭理財中貴金屬的配置比例應該在10%左右,根據家庭風險承受能力和所處階段,這個比例還可以調整,但最多不宜超過30%。
    (一)賬戶貴金屬。
    賬戶貴金屬,俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個人憑證式黃金或白銀,投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀,投資者通過買賣價差賺取收益。無需提取黃金實物,免于支付儲藏、運輸、鑒別等各項費用,交易成本低廉。“賬戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種,人民幣賬戶金投資起點為10克,美元賬戶金的最低投資起點為0.1盎司,銀行報價與國際市場黃金價格實時聯(lián)動,透明度高。近年來,各家商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了紙黃金的雙向交易,讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。
    (二)實物黃金。
    實物黃金是相對于紙黃金而言的,是指發(fā)生實際黃金交割行為可提取實物的黃金品種。一般來說商業(yè)銀行的實物黃金業(yè)務可分為銀行自主品牌實物黃金和個人代理實物黃金兩類:1.銀行自主品牌實物黃金是商業(yè)銀行自行設計并委托專業(yè)黃金精煉企業(yè)所加工的黃金產品;2.個人代理實物黃金是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構建的黃金交易系統(tǒng),根據投資者委托,代理進行的實物黃金交易、資金清算及實物交割。該業(yè)務采取投資者自主報價的方式,實盤交易,撮合成交,實物交割。
    (三)貴金屬延期品種。
    貴金屬延期品種是指以分期付款方式進行交易,客戶可以選擇合約交易日當天交割,也可以延期至下一個交易日進行交割,同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前商業(yè)銀行代理上海黃金交易所au(t+d)、ag(t+d)、au(t+n1)、au(t+n2)這四個現(xiàn)貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機制,投資者可進行雙向交易,預期黃金價格上漲或下跌均可通過交易獲利,投資者可同時申請實物交割,也可通過申請“中立倉”獲取延期補償費。
    (四)黃金期貨、黃金遠期和黃金期權等衍生品。
    1.黃金期貨。是黃金實物的金融衍生品,是通過在期貨交易所買賣標準化的黃金期貨合約而進行的一種交易方式。
    2.黃金遠期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計價、在未來某一約定時間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠期交易(包括遠期賣出黃金或遠期買入黃金),但最遲需在遠期合約到期前2個工作日,通過反向交易對沖該筆交易,并于到期日進行美元資金差額清算,而不進行黃金實體交割的業(yè)務。
    3.黃金期權。是指規(guī)定按事先商定的價格、期限買賣數(shù)量標準化的黃金的權利。投資者可以根據自己對黃金價格未來走勢的判斷,向銀行支付一定金額的期權費后買入相應面值、期限和執(zhí)行價格的黃金期權(看漲期權或看跌期權),如果價格走勢對投資者有利,則會行使其權利而獲利,如果價格走勢對其不利,則放棄購買的權利,損失只有當時購買期權時的費用。黃金期權具有較強的杠桿性,以少量資金進行大額的投資,與傳統(tǒng)的紙黃金相比,個人黃金期權具備以小搏大的杠桿效應,并為投資者提供了做空黃金的工具。
    4.黃金定投。又稱為黃金積存業(yè)務,是指投資者在商業(yè)銀行開立黃金積存賬戶,選擇每月固定投資一定金額或一定克數(shù)的黃金,實現(xiàn)長期的黃金積存,客戶也可以根據資金狀況進行不定期的主動購買,進行黃金積存交易。對于積存賬戶內的黃金余額,客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業(yè)銀行相應黃金產品的實有規(guī)格提取黃金實物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權等衍生品風險較大,黃金定投由于投資門檻低,所購得的黃金相當于在較長的一段時間內以“均價”買入,可以分散價格風險,實現(xiàn)“小積累、大財富”。(五)掛鉤黃金理財產品。掛鉤黃金理財產品是一種結構性理財產品,是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關的金融衍生品。
    目前市場中,理財產品收益率與黃金價格變化有以下三種關系:看漲型、看跌型和區(qū)間型。看漲型的理財產品收益率水平與黃金價格正相關;看跌型的理財產品收益與黃金價格負相關,金價越高,理財產品收益越低;區(qū)間型的產品往往設置一個價格區(qū)間,當黃金價格處于這個區(qū)間內,理財產品收益較高,一旦突破這個區(qū)間,收益較低。黃金掛鉤類理財產品投資者能通過選擇不同的收益結構規(guī)避系統(tǒng)性風險,但其收益率高低和黃金價格關系較為復雜,需要投資者對價格走勢作出自己獨特的判斷,因此投資難度較高。
    三、投資策略。
    在具體操作方面,投資者應注意以下幾點:
    第一,要合理控制倉位。根據實際情況制訂資金運作比例,下單前需慎重考慮,為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機會,滿倉操作風險較高。成功的投資者,其中一項原則是隨時保持2-3倍以上的資金以應付價位的波動,如果資金不充分,就應減少手上所持的倉位,否則,就可能因保證金不足而被迫平倉,縱然后來證明眼光準確也無濟于事。
    第二,順勢而為。在市場出現(xiàn)單邊行情時,不要刻意猜測頂部或底部的點位而進行反向操作,只要行情沒有出現(xiàn)大的反轉,不要逆勢操作,市場不會因人的意志為轉移,市場只會是按市場規(guī)律延伸。
    第三,樹立良好的投資心態(tài)。心態(tài)平和時思路會比較清晰,能冷靜、客觀地分析行情波動因素,不肯定時,暫且觀望,減少盲目跟風操作的概率,保持理性操作。投資者并非每天都要入市,初入行者往往熱衷于入市買賣,但成功的投資者則會等待機會,感到疑惑或不能肯定時亦會先行離市,暫抱觀望態(tài)度,待時機成熟時再進行操作。
    第四,嚴格止損、降低風險。進行投資時應確立可容忍的虧損范圍,善于止損投資,才不至于出現(xiàn)巨額虧損。虧損范圍應依據賬戶資金情形,最好設定在賬戶總額的3%-10%,當虧損金額已達到你容忍限度時應立即平倉,從而避免行情繼續(xù)轉壞,損失無限擴大的風險。同時投資者要以賬戶金額衡量投資數(shù)量,不要過度投資,一次投資過多很容易產生失控性虧損,投資額度應控制在一定范圍內,除非你能確定目前走勢對你有利,可以投資50%,否則每次投資不要超過總投入的30%,從而有效控制風險。
    [1]李敏.新背景下的貴金屬投資[j].中國有色金屬,(14).
    [2]程彩君.我國居民理財現(xiàn)狀和理財風險防范探析[j].武漢科技學院學報,(12).
    投資學論文文獻篇八
    年級2013級。
    姓名。
    論文題目我國證券市場對外開放的分析。
    指導教師職稱講師。
    成績。
    12月12日。
    我國證券市場對外開放的分析。
    第一章中國證券市場對外開放的背景和歷程。
    第一節(jié)開放的國際背景。
    1.1經濟全球化。
    經濟全球化在經過20世紀70年代的國際分工和生產國際化發(fā)展之后,在90年代形成高潮,成為不可阻擋的歷史潮流。隨著經濟全球化的深入,世界經濟呈現(xiàn)出幾個新特征:
    1、各國再生產過程對國外的依賴越來越深,各國經濟相互依賴日益擴大。目前,世界國內生產總值的大約1/3直接參與國際交換;如果考慮國際交換對各國再生產過程的間接影響。各國經濟對國外的依賴程度將遠超過國內生產總值1/3的水平。在生產國際化基礎上,各國之間的相互依賴也在進一步擴大,一國國內經濟政策的制定越來越離不開國際因素的制約。
    3、跨國公司蓬勃發(fā)展。據統(tǒng)計,到2002年底全球跨國公司達到6.5萬家,加上其附屬企業(yè),產值已占世界gdp的1/3以上,跨國公司內部和相互貿易額占世界貿易總額60%以上,直接投資占世界直接投資總額的90%以上。跨國公司的發(fā)展促進了生產要素在全球范圍內的優(yōu)化配置,成為推動經濟全球化進程、擴大全球市場的主要動力。融全球化發(fā)展迅速。歐元啟動后成功運行,全球資本流動速度加快,私人資本成為國際資本流動的主體,跨國銀行業(yè)務綜合化和網絡化,金融衍生工具不斷創(chuàng)新,利率市場化和匯率浮動的改革在越來越多的國家進行,金融自由化取得了明顯進展。隨著影響資本自由流動的障礙一個又一個地被消除,一個全球性的金融市場已經形成。金融全球化日益顯示出強大的威力,尤其是金融市場電腦化、網絡化把全球主要國際金融中心連接起來,使各國、各地區(qū)的金融市場融為一體。
    1.3證券市場國際化。
    伴隨著經濟、金融全球化,證券市場也出現(xiàn)了國際化的趨勢。證券市場對外開放、國際融資證券化的特征明顯,市場之間關聯(lián)性大為加強。20世紀80年代中期,所有發(fā)達國家的證券市場都已對外開放;在發(fā)達國家的推動下,不少新興市場國家和地區(qū)也相繼開放本國證券市場。
    一、證券市場對外開放現(xiàn)狀。
    回顧和分析中國證券市場開放歷程和現(xiàn)狀格局,可以概括出以下特征:。
    1、以單向開放為主。證券資本流入管制的放松優(yōu)先和超前于證券資本流出的放松。中國證券市場開放一直以來是以引進國際資本為主線的.境外證券發(fā)行融資、設立b股市場、qfii制度,以及中外合資基金管理公司等,這一系列舉措都是圍繞引進外資為中心.與此同時,居民境外證券投資和外企在中國境內融資都被嚴格地限制。
    2、開放風險被嚴格控制。中國證券市場開放實踐并不是在國內金融自由化政策的推動下進行的`,匯率在嚴格的管制之下彈性很小,利率自由化改革剛剛起步,開放風險始終處于被嚴格控制之下。一方面,b股市場規(guī)模很小,資本流動對中國的匯率穩(wěn)定幾乎不構成影響。另一方面,qfii的資金規(guī)模也相對很小,對于a股市場的風險影響尚不顯著。
    3、漸進式的開放。從設立b股市場到實施qfii制度,以及證券服務業(yè)的逐步放松限制來看,不管在開放速度還是在模式上,中國證券市場對外開放具有明顯的漸進式特征。
    二、中國證券市場對外開放的客觀必然性。
    1、證券市場開放是全球化的壓力和挑戰(zhàn)。
    20世紀90年代以來,經濟、金融全球化成為不可阻擋的歷史潮流。證券市場國際化作為全球化的產物,符合國際資本流動的趨勢,海外許多新興國家(地區(qū))通過開放證券市場取得了巨大成功,促進了本國(地區(qū))經濟增長,具有較好的示范效應。全球化既是挑戰(zhàn)又是機遇,在新的國際背景下,中國經濟與世界經濟結合日益緊密,中國證券市場需要發(fā)展,就不能自我封閉,走向開放是一個必然選擇。
    2、證券市場開放是完善我國市場經濟體系的需要。
    證券市場的開放成為我國市場經濟發(fā)展的重要推動力。這主要表現(xiàn)在以下兩個方面:首先是有利于我國證券市場提高效率。實證研究發(fā)現(xiàn)外資的進入在短期內可能會使證券市場的整體投資收益大幅波動,但在長期內趨于穩(wěn)定。采用arch和garch計量方法對證券市場收益波動性的研究證明,證券市場開放后收益的波動性相對減小。證券市場開放所帶來的這些效應,將有幫于提高我國證券市場的整體效率;隨著境外證券投資者的進入,也會對我國的會計準則、信息披露和證券監(jiān)管等方面提出更高要求,有利于完善我國證券市場在資源配置方面的功能。其次是有利于促進我國經濟結構調整。在有外資參與的證券市場中,投資者依據世界經濟發(fā)展的變化,選擇證券投資的種類、地區(qū)及數(shù)量,實現(xiàn)其收益的最大化。對于國內以上市公司為主體的投資品種而言,國際市場競爭促使其適時地調整產品結構,提高管理水平,采用更加先進的技術,跟上世界經濟技術發(fā)展的步伐,從而帶動產業(yè)結構的整體優(yōu)化。
    3、證券市場開放是在新形勢下吸引外資的需要。
    的承諾。
    三、中國證券市場開放的條件綜合分析。
    通過考察各國證券市場開放實踐時看出,各國在證券市場開放時的條件存在著很大差異,對于開放時序、速度、模式的選擇也有所不同。開放既有成功范例,也有失敗的教訓。那么,國內經濟、證券市場發(fā)展到在什么樣的條件下才能比較穩(wěn)妥的推薦證券市場全面開放呢?學術界和一些國際組織對此進行過研究。最具代表性的是國際貨幣基金組織的觀點。1995年,國際貨幣基金組織在總結不少國家實現(xiàn)資本項目下本幣自由兌換和開放資本市場案例之后提出:實現(xiàn)證券市場對外開放前,需要滿足五個條件:
    (1)財政赤字得到控制。
    (2)能夠維持國際收支的基本平衡。
    (3)匯率和利率形成機制實現(xiàn)市場化。
    (4)改革國內金融體系,證券市場達到一定規(guī)模。
    (5)建立了金融體系的官方安全網絡,實習了法規(guī)和制度的逐步國際化。
    從以上五個條件可以看出,證券市場開放是否具備條件,除了市場發(fā)展到一定程度之外,關鍵在于開放必須與宏觀經濟和金融體系穩(wěn)定相協(xié)調。
    四、證券市場開放對企業(yè)融資結構調整有積極的作用。
    第一,推動外資企業(yè)進一步融入中國市場。
    開放證券市場后,外資企業(yè)將通過資產重組、參股甚至控股上市公司的方式來華投資,達到間接上市的目的。外資企業(yè)在國內上市表明外資企業(yè)的發(fā)展已融入中國經濟的大熔爐。外資企業(yè)國內上市首先是融資方式的變化,這種融資方式的變化將使外資企業(yè)股權結構發(fā)生質的改變。按照外經貿部的通知要求,申請上市的外商投資股份公司應為按規(guī)定和程序設立或改制的企業(yè)。這就決定了一些外資企業(yè)在上市之前其股本結構就要發(fā)生變化,上市之后其股本結構將進一步改變。其中國內投資者股份將在其股權結構中呈上升趨勢。
    第二,為國內企業(yè)引進外資創(chuàng)造新的條件。
    我國證券市場開放遵循漸進的原則,比較重視其融資的職能,采取逐步由向融資者開放到向投資者開放的次序,上市公司投資范圍拓展和投資渠道改善將帶來更多的融資便利。國內的上市公司吸引外資也獲得了更多的政策支持,證券市場的開放能夠帶動b股市場的活躍,直接提高了企業(yè)籌集外資的能力;a股上市公司也能夠通過增資擴股同外資企業(yè)開展合作,引進戰(zhàn)略投資者和行業(yè)內的領先者,增強自身的核心能力,另外,越來越多的國內企業(yè)在境外實現(xiàn)上市。
    第三,利用外資的重點向鼓勵并購型投資轉變國際上。
    一切自己從頭做起,。股權投資更多的是追求一種控制權,這種控制權具體體現(xiàn)在要求對公司的決策有一定的影響力上。這點從我國資本市場發(fā)生的并購交易中就可以看得出來,絕大部分并購行為都屬股權投資。股權投資應成為我國下階段利用外資的重點,我們應從政策法規(guī)角度多予引導。近來國內發(fā)生了不少外資企業(yè)增資的現(xiàn)象,同樣也屬于股權投資的范圍。
    五、我國證券市場對外開放的立法取向。
    目前中國證券市場對外的相關法律已經比較完備。以《證券法》《公司法》為核心的法律監(jiān)管體系已經初步建立。涉及中國證券市場對外開放的宏觀管理、b股市場、境外上市、合格機構投資者等都有了相關規(guī)定。另外還有與外國監(jiān)管機構簽訂的諒解備忘錄等。隨著我國證券市場開放的不斷推進,更多新的監(jiān)管制度的構建,相應的法律更新勢在必行??偨Y我國關于證券市場監(jiān)管方面的法律規(guī)范,進一步分析我國法律監(jiān)管架構的缺失。
    本世紀80年代以來,世界各國特別是發(fā)展中國家紛紛放棄“金融抑制”戰(zhàn)略,對證券經營、證券投資、證券發(fā)行交易、證券市場結構等方面放松了法律管制和行政干預,從而推動了各國證券市場的國際化,增強了各國證券業(yè)的國際競爭力。亞洲金融危機爆發(fā)之后,受危機直接沖擊的日韓和東南亞各國不僅沒有加強對證券市場的管制,反而更大限度地對證券市場放松了法律管制。因此,當前我國應順應國際證券市場自由化、國際化的潮流,適當放松對證券市場的法律管制,逐步從金融抑制走向金融深化,以推動整個國民經濟更穩(wěn)健地融入到世界經濟體系中去。
    1.放松外匯管制,積極促進資本項目的開放。各國證券市場國際化的第一個重要步驟就是放松甚至取消外匯管制,提高本幣的自由兌換程度。我國對人民幣資本項目實行嚴格的管制。而資本項目自由化是今后國際經濟發(fā)展的大勢所趨。因此,我國應在完善資本項目管理和監(jiān)控的同時,通過放松外匯法律管制,積極穩(wěn)妥地推進資本項目的自由化。
    2.放寬外國投資者投資我國證券市場的法律限制,逐步實現(xiàn)a、b股市場的并軌。我國嚴格實行a、b股分離制度,但從長遠和國際慣例來看,a、b股的長期分割不利于我國證券市場的國際化。因此,我們應通過放寬法律限制,逐步實現(xiàn)a、b股的統(tǒng)一。
    3.放寬對銀行、證券公司業(yè)務經營的法律限制,逐步實現(xiàn)銀行業(yè)與證券業(yè)的融合。目前我國實行的是銀行業(yè)與證券業(yè)的分業(yè)管理。而世界處于證券業(yè)與銀行業(yè)相互融合共同發(fā)展的重要時期,原來嚴格實行分業(yè)經營管理的美日兩國也分別在和通過立法或頒布行政命令實行了銀證合業(yè)經營。我國證券市場必須適應歷史潮流,逐步實現(xiàn)銀證合一。
    世界經濟已經跨越了國際化時代,進入了全球化時代,全球化時代經濟的特征在于經濟運行在全球范圍內進行整合和一體化,各國利用外資的政策法規(guī)日益趨同。調整經營策略,抓住開放證券市場所帶來的機遇,抵御住開放帶來的壓力和風險,這是中國市場上的投資銀行都需要認真面對的。
    參考文獻:
    [1]中國證券業(yè)協(xié)會.證券投資分析.中國財政經濟出版社.
    [2]吳曉求.證券投資學.中國人民大學出版社.
    [3]中國證券業(yè)協(xié)會.證券投資基金.中國財政經濟出版社.
    [4][美]格雷厄姆.證券分析.海南出版社.
    投資學論文文獻篇九
    目錄。
    一、前言。
    二、釋義。
    三、基金合同當事人。
    四、基金管理人的權利義務。
    五、基金托管人的權利義務。
    六、基金份額持有人的權利義務。
    七、基金份額持有人大會。
    八、基金管理人、托管人的更換條件與程序。
    九、基金的基本情況。
    十、基金的募集。
    十一、基金合同的生效。
    十二、基金資產的托管。
    十三、基金的申購與贖回。
    十四、基金轉換。
    十五、基金的非交易過戶、轉托管、凍結與質押。
    十六、基金銷售業(yè)務及其代理。
    十七、基金注冊登記業(yè)務及其代理。
    十八、基金的投資。
    十九、基金的融資。
    二十、基金資產。
    二十一、基金資產估值。
    二十二、基金的收益與分配。
    二十三、基金費用與稅收。
    二十四、基金的會計與審計。
    二十五、基金的信息披露。
    二十六、基金合同終止與基金財產清算。
    二十七、業(yè)務規(guī)則。
    二十八、違約責任。
    二十九、爭議處理和適用法律。
    三十、基金合同的效力與修改。
    三十一、基金管理人和基金托管人簽章。
    一、前言。
    為保護基金投資者合法權益,明確基金合同當事人的權利與義務,規(guī)范基金運作,依照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定,在平等自愿、誠實信用、充分保護基金投資者合法權益的原則基礎上,訂立本《__________優(yōu)勢證券投資基金基金合同》。
    基金合同是規(guī)定基金合同當事人之間權利義務的基本法律文件,其他與本基金相關的涉及基金合同當事人之間權利義務關系的任何文件或表述,均以基金合同為準?;鸸芾砣撕突鹜泄苋藢τ诨鸷贤暮炇饦嫵善鋵鸷贤某姓J?;鹜顿Y者自取得依據基金合同發(fā)行的基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同當事人,其認購或申購并持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,基金份額持有人作為基金合同當事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件。基金合同當事人按照投資基金法及其他有關法律法規(guī)的規(guī)定享有權利、承擔義務。
    上投摩根中國__________優(yōu)勢證券投資基金由基金管理人按照投資基金法、基金合同及其他有關法律法規(guī)的規(guī)定設立,經中國證券監(jiān)督管理委員會批準。
    中國證監(jiān)會對本基金設立的批準,并不表明其對基金的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒有風險。
    基金管理人將依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但由于證券投資具有一定的風險,因此不保證本基金一定盈利,也不保證基金份額持有人的最低收益。
    基金管理人、基金托管人在基金合同之外披露的涉及基金的信息,其內容涉及界定基金合同當事人之間權利義務關系的,應以基金合同為準。
    二、釋義。
    在基金合同中,除非文義另有所指,下列詞語或簡稱具有如下含義:
    本基金或基金:指上投摩根中國__________優(yōu)勢證券投資基金;
    投資基金法:指《中華人民共和國證券投資基金法》;。
    元:指人民幣元;
    中國證監(jiān)會:指中國證券監(jiān)督管理委員會;
    銀行業(yè)監(jiān)督管理機構:指中國人民銀行和/或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會;
    基金托管人:指中國建設__________銀行;
    基金銷售機構:指基金管理人及基金銷售代理人;
    基金銷售網點:指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網點;
    基金份額持有人:指根據基金合同及相關文件合法取得本基金基金份額的投資者;
    基金投資者:指個人投資者、機構投資者和合格境外機構投資者的合稱;
    基金募集期:指自基金份額發(fā)售之日起到基金合同生效日止的時間段,最長不超過3個月;
    存續(xù)期:指基金合同生效日至基金合同終止日之間的不定期期限;
    工作日:指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日;
    t日:指基金銷售機構在規(guī)定時間受理投資者申購、贖回或其它業(yè)務申請的日期;
    t+n日:指自t日起第n個工作日(不包含t日);。
    開放日:指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務的工作日;
    認購:指在基金募集期內,基金投資者購買本基金基金份額的行為;
    申購:指基金合同生效后,基金投資者購買本基金基金份額的行為;
    基金資產凈值:指基金資產總值減去基金負債后的價值;
    指定媒體:指中國證監(jiān)會指定的用以進行信息披露的報紙、互聯(lián)網網站或其它媒體;
    基金信息披露義務人:指基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人和其他組織。
    三、基金合同當事人。
    (一)基金管理人。
    名稱:____________________________。
    注冊地址:________________________。
    辦公地址:________________________。
    法定代表人:______________________。
    總經理:__________________________。
    成立日期:_____年_____月_____日
    批準設立機關及批準設立文號:中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[]號。
    經營范圍:基金管理業(yè)務、發(fā)起設立基金以及經中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
    組織形式:有限責任公司。
    實繳注冊資本:_____萬元。
    存續(xù)期間:持續(xù)經營。
    (二)基金托管人。
    名稱:____________________________。
    注冊地址:________________________。
    辦公地址:________________________。
    法定代表人:______________________。
    成立日期:_____年_____月_____日
    基金托管業(yè)務批準文號:中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[]號。
    經營范圍:吸收人民幣存款;發(fā)放短期、中期和長期貸款;辦理結算;辦理票據貼現(xiàn);發(fā)行金融債券;代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券;從事同業(yè)拆借;提供信用證服務及擔保;代理收付款項及代理保險業(yè)務;提供保管箱服務;外匯存款;外匯貸款;外匯匯款;外幣兌付;國際結算;同業(yè)外匯拆借;外匯票據的承兌和貼現(xiàn);外匯借款;外匯擔保;結匯、售匯;發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價證券;買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券;自營外匯買賣;代客外匯買賣;外匯信用卡的發(fā)行;代理國外信用卡的發(fā)行及付款;資信調查、咨詢、見證業(yè)務;經中國人民銀行批準的委托代理業(yè)務及其他業(yè)務(包括工程造價咨詢業(yè)務)。
    組織形式:國有獨資企業(yè)。
    注冊資本:____億元人民幣。
    存續(xù)期間:持續(xù)經營。
    (三)基金份額持有人。
    基金投資者自取得依據基金合同發(fā)行的基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同當事人,其認購或申購并持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,基金份額持有人作為基金合同當事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件。
    四、基金管理人的權利義務。
    (一)基金管理人的權利。
    (1)依法申請并募集基金;
    (2)自基金合同生效之日起,基金管理人依照法律法規(guī)和基金合同獨立管理基金資產;
    (5)根據法律法規(guī)和基金合同之規(guī)定銷售基金份額;
    (9)在基金合同約定的范圍內,拒絕或暫停受理申購和贖回的申請;
    (10)在法律法規(guī)允許的前提下,為基金的利益依法為基金進行融資;
    (11)依據法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,制訂基金收益的分配方案;
    (13)依據法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,召集基金份額持有人大會;
    (16)法律法規(guī)、基金合同以及依據基金合同制訂的其它法律文件所規(guī)定的其它權利。
    (二)基金管理人的義務。
    (1)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定;
    (2)恪盡職守,依照誠實信用、勤勉盡責的原則,謹慎、有效管理和運用基金資產;
    (11)按規(guī)定計算并公告基金資產凈值及基金份額凈值;
    (16)不謀求對基金資產所投資的公司的控股和直接管理;
    (17)依據法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會;
    (19)參加基金清算小組,參與基金資產的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配;
    (24)負責為基金聘請會計師事務所和律師;
    (25)不從事任何有損本基金其它當事人合法權益的活動;
    (26)基金不能成立時按規(guī)定退還所募集資金本息、并承擔發(fā)行費用;
    (27)法律法規(guī)、基金合同或國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其它義務。
    五、基金托管人的權利義務。
    (一)基金托管人的權利。
    1.依照基金合同的約定獲得基金托管費;
    3.在基金管理人更換時,提名新的基金管理人;
    4.依據法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會;
    6.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權利。
    (二)基金托管人的義務。
    1.基金托管人應遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,安全保管基金的財產;
    5.除依據法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定外,基金托管人不得委托第三人托管基金資產;
    6.保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關的重大合同;
    7.按有關規(guī)定開立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產賬戶;
    8.按照基金合同的約定,根據基金管理人的投資指令,及時辦理清算、交割事宜;
    10.復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值及基金份額申購、贖回價格;
    11.對基金財務會計報告,對半年度和年度基金報告出具意見;
    13.按法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定出具基金托管人報告;
    15.參加基金清算小組,參與基金資產的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配;
    20.采取適當、合理的措施,使基金投資和融資的條件符合基金合同等法律文件的規(guī)定;
    22.不從事任何有損本基金其它基金合同當事人合法權益的活動;
    23.法律法規(guī)、基金合同和依據基金合同制定的其它法律文件所規(guī)定的其它義務。
    六、基金份額持有人的權利義務。
    基金投資者購買本基金基金份額的行為即視為對基金合同的承認和接受,基金投資者自取得依據基金合同發(fā)行的基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同當事人。基金份額持有人作為當事人并不以在基金合同上書面簽章為必要條件。
    每一基金份額具有同等的合法權益。
    (一)基金份額持有人的權利:
    2.按基金合同的規(guī)定取得基金收益;
    3.按基金合同的規(guī)定查詢或復制公開披露的基金信息資料;
    4.按基金合同的規(guī)定贖回基金份額,并在規(guī)定的時間內取得有效贖回的款項;
    5.參與分配清算后的剩余基金財產;
    6.依照法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,要求召開基金份額持有人大會;
    7.要求基金管理人或基金托管人及時行使法律法規(guī)、基金合同所規(guī)定的義務;
    8.對基金管理人、基金托管人損害其合法權益而要求予以賠償;
    9.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權利。
    (二)基金份額持有人的義務:
    1.遵守有關法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定;
    2.繳納基金認購、申購和贖回等事宜涉及的款項及規(guī)定的費用;
    3.以其對基金的投資額為限承擔本基金虧損或者終止的有限責任;
    4.不從事任何有損基金及本基金其他基金合同當事人合法權益的活動;
    5.返還其在基金投資過程中取得的不當?shù)美?BR>    6.法律法規(guī)以用基金合同所規(guī)定的其它義務。
    七、基金份額持有人大會。
    本基金的基金份額持有人大會,由本基金的基金份額持有人組成。
    (一)有以下事由情形之一時,應召開基金份額持有人大會:
    1.修改基金合同或提前終止基金合同,但基金合同另有約定的除外;
    2.提前終止本基金;
    3.變更基金類型或轉換基金運作方式;
    4.更換基金托管人;
    5.更換基金管理人;
    7.本基金與其它基金的合并;
    8.法律法規(guī)、基金合同或中國證監(jiān)會規(guī)定的其它應當召開基金份額持有人大會的事項。
    (二)以下情況不需召開基金份額持有人大會:
    1.調低基金管理費、基金托管費;
    2.在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的范圍內變更本基金的申購費率、贖回費率或收費方式;
    3.因相應的法律法規(guī)發(fā)生變動而應當對基金合同進行修改;
    4.對基金合同的修改不涉及基金合同當事人權利義務關系發(fā)生變化;
    5.對基金合同的修改對基金份額持有人利益無實質性不利影響;
    6.除法律法規(guī)或基金合同規(guī)定應當召開基金份額持有人大會以外的其它情形。
    (三)召集方式:
    1.除法律法規(guī)或基金合同另有約定外,基金份額持有人大會由基金管理人召集,開會時間、地點、方式和權益登記日由基金管理人選擇確定。
    2.基金托管人認為有必要召開基金份額持有人大會的,應當向基金管理人提出書面提議?;鸸芾砣藨斪允盏綍嫣嶙h之日起十日內決定是否召集,并書面告知基金托管人。
    基金管理人決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開;基金管理人決定不召集,基金托管人仍認為有必要召開的,應當自行召集并確定開會時間、地點、方式和權益登記日。
    3.代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認為有必要召開基金份額持有人大會的,應當向基金管理人提出書面提議。基金管理人應當自收到書面提議之日起十日內決定是否召集,并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金托管人。
    基金管理人決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開;基金管理人決定不召集,代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認為有必要召開的,應當向基金托管人提出書面提議。
    基金托管人應當自收到書面提議之日起十日內決定是否召集,并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金管理人;基金托管人決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開。
    4.代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人就同一事項書面要求召開基金份額持有人大會,而基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人有權自行召集,并至少提前三十日報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。
    5.基金份額持有人依法自行召集基金份額持有人大會的,基金管理人、基金托管人應當配合,不得阻礙、干擾。
    (四)通知。
    召開基金份額持有人大會,召集人應當于會議召開前30天,在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告通知?;鸱蓊~持有人大會不得就未經公告的事項進行表決。基金份額持有人大會通知將至少載明以下內容:
    1.會議召開的時間、地點、方式;
    2.會議擬審議的主要事項;
    3.投票委托書送達時間和地點;
    4.會務常設聯(lián)系人姓名、電話;
    5.如采用通訊表決方式,則載明投票表決的截止日以及表決票的送達地址。
    采用通訊方式開會并進行表決的情況下,由召集人決定通訊方式和書面表決方式,并在會議通知中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機關及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表達意見的寄交和收取方式。
    (五)開會方式。
    基金份額持有人大會的召開方式包括現(xiàn)場開會和通訊方式開會?,F(xiàn)場開會由基金份額持有人本人出席或通過授權委派其代理人出席,現(xiàn)場開會時基金管理人和基金托管人的授權代表應當出席;通訊方式開會指按照基金合同的相關規(guī)定以通訊的書面方式進行表決。會議的召開方式由召集人確定,但決定基金管理人更換或基金托管人的更換事宜必須以現(xiàn)場開會方式召開基金份額持有人大會。
    1.現(xiàn)場開會同時符合以下條件時,可以進行基金份額持有人大會議程:
    (2)經核對,匯總到會者出示的在權益登記日持有基金份額的憑證顯示,全部有效的基金份額不少于權益登記日基金總份額的50%(不含50%)。
    2.在符合以下條件時,通訊開會的方式視為有效:
    (1)召集人按基金合同規(guī)定公布會議通知后,在兩個工作日內連續(xù)公布相關提示性公告;
    (2)召集人按照會議通知規(guī)定的方式收取基金份額持有人的書面表決意見;
    (5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。
    采取通訊方式進行表決時,除非在計票時有充分的相反證據證明,否則表明符合法律法規(guī)、基金合同和會議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決;表決意見模糊不清或相互矛盾的視為棄權表決,但應當計入出具書面意見的基金份額持有人所代表的基金份額總數(shù)。
    (六)議事內容與程序。
    1.議事內容及提案權。
    議事內容為關系全體基金份額持有人利益的,并為基金份額持有人大會職權范圍內的重大事項,如法律法規(guī)規(guī)定的基金合同的重大修改、終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、基金之間或與其它基金合并以及召集人認為需提交基金份額持有人大會討論的其它事項。
    基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集會議的通知后,對原有提案的修改應當在基金份額持有人大會召開日前10天公告。否則,會議的召開日期應當順延并保證至少有10天的間隔期。
    基金管理人、基金托管人、單獨或合并持有權益登記日本基金總份額10%或以上的基金份額持有人可以在大會召集人發(fā)出會議通知前向大會召集人提交需由基金份額持有人大會審議表決的提案;也可以在會議通知發(fā)出后向大會召集人提交臨時提案,臨時提案應當在大會召開日前15天提交召集人。召集人對于基金管理人和基金托管人提交的臨時提案進行審查,符合條件的應當在大會召開日前10天公告。
    對于基金份額持有人提交的提案(包括臨時提案),大會召集人應當按照以下原則對提案進行審核:
    (1)關聯(lián)性。大會召集人對于基金份額持有人提案涉及事項與基金有直接關系,并且不超出法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會職權范圍的,應提交大會審議;對于不符合上述要求的,不提交基金份額持有人大會審議。如果召集人決定不將基金份額持有人提案提交大會表決,應當在該次基金份額持有人大會上進行解釋和說明。
    (2)程序性。大會召集人可以對基金份額持有人的提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進行分拆或合并表決,需征得原提案人同意;原提案人不同意變更的,大會主持人可以就程序性問題提請基金份額持有人大會作出決定,并按照基金份額持有人大會決定的程序進行審議。
    (3)單獨或合并持有權益登記日基金總份額10%或以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會審議表決的提案,或基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會審議表決的提案,未獲得基金份額持有人大會審議通過,就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議,其時間間隔不少于六個月。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。
    2.議事程序。
    投資學論文文獻篇十
    甲方:身份證號碼:住址:電話:乙方:身份證號碼:住址:電話:甲、乙雙方本著合作共贏、共擔風險的原則,經友好協(xié)商,就甲方持有的______股港股股票(______控股,證券代號:______)的股權信托給乙方代持,達成協(xié)議如下,以茲共同遵照執(zhí)行:
    雖然最高人民法院通過司法解釋規(guī)定了代持股的合法性,但仍不得違反法律強制性規(guī)定,如以合法形式掩蓋非法目的、惡意串通損害他人利益、港澳臺或外國投資者通過股權代持方式進入中國限制其投資的行業(yè)等等,否則代持股協(xié)議將被認定為無效。
    一、委托內容。
    如果代持股協(xié)議的內容約定得并不是很明確或者根本就沒有對相關權利義務予以約定,一旦產生糾紛,實際出資人難以保障自己的相關權益。如應明確約定委托持股的份額。若受托方也是公司的股東,還應列x其所持有的份額,以及委托方與受托方在公司經營決策不一致時的解決方案。
    1、乙方自愿對由甲方持有的______股港股股票進行管理,作為名義持股人代為行使相關投資人權利。
    2、本協(xié)議設定的信托系甲方指定管理方式的指定型信托,經雙方同意,在協(xié)議期間,乙方以自己的名義按照甲方的意愿對信托股權進行管理。
    3、信托期限:自本協(xié)議簽訂之日起______個月內,由乙方持有該股票賣出并取得全部股金(除去交易稅費),將股金____日內轉回甲方指定賬戶,并得到甲方確認。
    二、委托權限。
    應列x委托權限,防止受托方濫用權利,危害委托方的利益。如:股權被名義股東轉讓、質押、被名義股東繼承人繼承、被國家有權機關處分或以其他方式處分的法律風險。甲方委托乙方代為行使的權利包括:由乙方作為名義持股人進行股權管理、運用和交易。
    三、甲方的權利與義務。
    1、甲方有權隨時向乙方了解信托股權的管理、處分、收益、收支情況,并要求乙方做出說明。
    2、甲方有權自本信托協(xié)議生效之日起享有信托受益權,從信托股權投資中獲得收益。乙方應按照協(xié)議向甲方支付信托收益。
    3、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權或不因甲方的特殊要求而違背管理職責、處理信托事務不當致使信托股權受到損失的,甲方有權申請人民法院撤銷該處分行為,并有權要求乙方恢復信托股權的原狀或予以賠償。
    4、因協(xié)議終止或其他特殊原因,甲方希望將信托股權轉讓給第三方的情況下,乙方同意依照法律規(guī)定配合甲方辦理股權轉讓事宜。
    5、有權要求乙方在信托股票賣出并取得全部股金(除去交易稅費)后____日內將信托股票款支付到甲方指定賬戶。
    6、甲方有義務對于乙方信托管理中需要配合的事項給予幫助。
    四、乙方的權利與義務。
    應列x受托方的權利義務,主要是限制受托方行使受托持股權利,包括股權處置時的協(xié)助義務。
    1、乙方從事信托活動,應當遵守法律法規(guī)和本協(xié)議的約定,不得損害國家利益、社會公眾利益和他人的合法利益。
    2、乙方管理信托股權,必須恪盡職守,履行誠實信用,有效管理的原則。
    3、乙方必須保存處理信托事務的完整記錄,并應當每周將信托管理的記錄和收支狀況報告給甲方。
    4、乙方對在處理信托事務中情況和資料負有依法保密的義務,但根據法律法規(guī)規(guī)定應予以披露的除外。
    5、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權或不因甲方的特殊要求而違背管理職責、處理信托事務不當致使信托股權受到損失的,在未恢復原狀或賠償損失前,不得請求給付報酬,并應在信托協(xié)議結束后____日內予以恢復原狀或賠償。
    6、在信托協(xié)議完成前,將本協(xié)議中信股權的證券賬號密碼及交易密碼、xx銀行賬戶及密碼交于甲方保管。
    五、雙方利益分配乙方享有在本協(xié)議信托股權交易完成后按信托股權賬面價值從每股盈余中分得_____%作為報酬。同時甲乙雙方方應承擔各自取得的信托收益和手續(xù)費等應繳納的稅費。
    六、協(xié)議的變更或終止。
    1、本協(xié)議生效后,甲方、乙方均不得擅自變更。如需變更本協(xié)議,需經雙方協(xié)商一致并達成書面協(xié)議。
    2、協(xié)議期限屆滿或甲乙雙方書面提前終止,本協(xié)議設定的信托股權即告終止。乙方應協(xié)助甲方辦理信托股權股東名稱變更手續(xù),并在扣除手續(xù)費后將全部信托股權及收益歸還給甲方。
    3、信托終止后,乙方應作出處理信托事務的清算報告。甲方對清算報告無異議的,乙方就清算報告所列事項解除責任。
    七、違約責任。
    合適的違約條款不僅可作為追償受損權益的依據,也能在一定程度上防止違約行為的出現(xiàn)。因此,合同中一定要有明確的違約責任。
    代持股的最大風險是受托方擅自行使權力甚至處置股權,以至于損害委托方權益。本協(xié)議成立后,雙方應全面、真實的履行。如有任何一方違約致使本協(xié)議的目的無法實現(xiàn),違約方應承擔違約責任,給對方造成損失的應當支付賠償金。
    八、爭議的解決凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭議,甲、乙雙方應友好協(xié)商解決,協(xié)商不能解決的,雙方同意向______仲裁委員會申請仲裁。
    九、其他事項。
    1、本協(xié)議一式______份,協(xié)議雙方各持______份,具有同等法律效力。
    它山之石可以攻玉,以上就是為大家?guī)淼?篇《股票投資技術分析論文股票投資的論文》,希望可以啟發(fā)您的一些寫作思路,更多實用的范文樣本、模板格式盡在。
    投資學論文文獻篇十一
    摘要:我國處在社會經濟轉型的關鍵階段,做好創(chuàng)投項目財務風險控制,認真分析財務管理中存在的各種問題,推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度建設工作,建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風險管控系統(tǒng),完善創(chuàng)業(yè)投資項目風險預警控制機制,做好財務管理風險控制,保障財務管理質量和效率,防范各種風險,推動創(chuàng)投項目順利實施。
    關鍵詞:創(chuàng)業(yè)投資;財務管理;風險控制;問題;對策。
    隨著我國社會經濟的飛速發(fā)展,我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境越來越完善,更多的人選擇創(chuàng)業(yè),更多企業(yè)支持內部創(chuàng)業(yè)。國家也積極扶植民間創(chuàng)業(yè),給予信貸、政策等方面的扶植,并且興起了為之提供各種風險資金的投資工資,一些資本也紛紛成立風投資本,比較有名的紅杉資本、天使基金、云峰基金等等。創(chuàng)業(yè)投資項目需要做好財務管理風險控制,為項目提供充足的資金支持,提高資金的利用效率,防范各種風險,推動企業(yè)健康發(fā)展。
    一、創(chuàng)業(yè)投資項目財務管理控制中存在的問題分析。
    我國已經形成了濃厚的創(chuàng)業(yè)氛圍,也培育出了相對成熟的創(chuàng)業(yè)市場,更多個人和企業(yè)都在選擇適宜的投資項目,并募集了相應的資金。作為企業(yè)或者個人,不僅要有更具創(chuàng)新和市場開發(fā)空間的創(chuàng)業(yè)項目,還必須具有充足的風險意識,認真分析財務管理中存在的各種問題,降低各種財務風險。
    (一)指標設計需要進一步完善。
    創(chuàng)業(yè)主體也都重視創(chuàng)業(yè)風險,尤其是財務風險,很多籌劃實施的創(chuàng)業(yè)投資項目也制定了相應的風險控制指標。但是,由于我國的創(chuàng)投很多都是學習借鑒西方國家,甚至評價指標也都是直接照搬西方國家。不少創(chuàng)業(yè)項目的主要負責人都是海歸人員,他們的項目是在西方國家醞釀的,風險指標也是直接照搬發(fā)達國家,不能準確對接我國現(xiàn)在的發(fā)展環(huán)境,不能正視我國與西方國家在風險控制方面的差距。這就給創(chuàng)業(yè)投資項目財務風險控制埋下了諸多隱患。
    (二)創(chuàng)業(yè)項目評估不嚴密。
    創(chuàng)業(yè)投資不是一時頭腦發(fā)熱,不能拍腦袋決定。創(chuàng)業(yè)投資項目選擇、確定需要經過一系列復雜、細致、精密的評估工作,確保項目的可行性、項目資金的充足性、風險的可控性。任何一個環(huán)節(jié)出了問題,都會給創(chuàng)業(yè)投資項目帶來極大的風險,影響項目投資順利開展,甚至造成投資創(chuàng)業(yè)失敗。很多國內創(chuàng)業(yè)投資項目評估的操作性不強,簡單復制西方發(fā)達國家的各種指標和操作模式,很容易造成水土不服,造成評估不準確,決策不科學。
    二、新時期進一步優(yōu)化我國創(chuàng)業(yè)投資項目財務管理風險的措施分析。
    萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)是我國新時期社會經濟發(fā)展的一大特色,也是推動我國社會經濟發(fā)展的重要動力。我國積極推動創(chuàng)業(yè)發(fā)展,需要進一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資項目財務風險控制,提高創(chuàng)業(yè)的成功率。
    (一)推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度建設工作。
    推動社會經濟發(fā)展的主要動力是投資發(fā)展,引領我國產業(yè)結構調整的關鍵力量是創(chuàng)業(yè)投資項目,積極推動我國社會經濟健康穩(wěn)定發(fā)展,必須建立并不斷完善創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度,確保每個創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)項目都能有可以依據的制度,有更好的控制財務風險的管理制度。企業(yè)推動內部創(chuàng)業(yè)項目孵化更應注重財務預算管理,制定詳細的財務預算管理制度,對預算進行更加合理的規(guī)劃,設計出更加透明、易于監(jiān)督的財務管理臺賬。對于創(chuàng)業(yè)投資項目的所有資金都要明確其使用情況,確保所有的財務資金都能發(fā)揮應有的作用。
    (二)建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風險管控系統(tǒng)。
    新時期的創(chuàng)業(yè)投資項目很多都是股份合作,有專業(yè)的風投機構,也有一些企業(yè)投資。財務管理需要對所有的投資方負責,需要構建更加合理的財務風險管理控制系統(tǒng),確保財務更加公開透明,財務資金使用更加科學合理,保障資金的使用效率,最大限度地發(fā)揮其價值,實現(xiàn)風險的最小化,效益的最大化。依照股權結構構件分層次監(jiān)管和制衡機制,創(chuàng)業(yè)項目發(fā)起人、投資方、董事會成員等構成分層次管理機制,保障創(chuàng)業(yè)項目順利實施,還要保護投資者的各種權益,降低財務管理風險??傊覈幵谏鐣洕D型的關鍵階段,也是我國創(chuàng)業(yè)投資追趕的重要時期,創(chuàng)業(yè)投資成為很多企業(yè)轉型發(fā)展或者業(yè)務多元化的重要方式,做好創(chuàng)投項目財務風險控制,保障財務管理質量和效率,更能夠促進創(chuàng)業(yè)投資獲得更大的成功和收益。
    參考文獻。
    [1]李駿.創(chuàng)業(yè)投資的風險成因分析及管理對策[j].企業(yè)導報,20xx(17).
    [2]王明燕.創(chuàng)業(yè)風險的影響因素——創(chuàng)業(yè)者財務管理微探[j].現(xiàn)代商業(yè),20xx.08.
    投資學論文文獻篇十二
    國有資本是國民經濟的重要組成部分,在深化供給側結構性改革和推動經濟高質量發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。構建科學、有效的財務管理體系,能充分發(fā)揮國有資本投資運營公司市場化、專業(yè)化的優(yōu)勢。本文從地方國有資本投資運營公司財務管理目標與原則的角度,分析了地方國有資本投資運營公司財務管理模式的類型,提出了構建地方國有資本投資運營公司財務管理體系合理化建議,從而提高國有資本配置和運營效率,推動國有企業(yè)高質量發(fā)展。
    國有資本;投資運營公司;財務管理。
    深化國有資產管理體制改革有利于提高政府國有資本運營效率和監(jiān)管效能,優(yōu)化國有經濟布局和結構,實現(xiàn)國有資本保值增值。隨著國有企業(yè)改革持續(xù)推進,地方國有資本授權經營體制改革進入全面實施階段。組建的國有資本投資運營公司主要是接受政府或國有資產監(jiān)管機構委托,履行國有資本出資人職能,參與國有企業(yè)資本配置和日常經營決策,改組后的國有資本投資運營公司資產規(guī)模增加,管理模式和運營機制發(fā)生很大變化,對公司財務管理能力提出了更高的要求。本文對此進行探討。
    一、地方國有資本投資公司財務管理目標與原則。
    地方國有資本投資運營公司應當按照國家有關規(guī)定,加強財務管理,減少財務風險,提高國有資本運營效率。其財務管理目標主要包括:一是轉換國有資產管理理念和思路,以“管資本”為主,加強國有資本監(jiān)督和管理。新形勢下既要對國有資產進行監(jiān)管,防止國有資產流失,又要優(yōu)化地方國有資產合理配置,提高國有企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力,實現(xiàn)國有資產保值增值。二是引導地方國有企業(yè)、優(yōu)質民營企業(yè)參股,推動混合所有制改革。國有資本投資運營公司應加強與優(yōu)質民營企業(yè)合作,運用市場化手段激發(fā)企業(yè)活力和競爭力,提高國有資本運營效率,同時實現(xiàn)兩者優(yōu)勢互補、共同發(fā)展。三是利用國有資本投資運營公司市場化、專業(yè)化的優(yōu)勢,通過調整公司產業(yè)結構、兼并重組等方式整合有效資源,激發(fā)創(chuàng)新活力和價值創(chuàng)造能力,促進國有資本合理流動。同時,地方國有資本投資運營公司的發(fā)展方向要與當?shù)亟洕鷳?zhàn)略規(guī)劃協(xié)調一致,充分發(fā)揮國有資本的戰(zhàn)略引領作用。
    (二)財務管理原則。
    推動國有資本授權經營改革,建立科學有效的財務管理模式,對開展國有資本市場化運作、優(yōu)化產業(yè)布局、促進國有資本合理流動具有重要作用。投資運營公司財務管理的基本原則包括:一是依據權責分明、相互制衡的原則,明確出資人職責邊界。投資運營公司依據《公司法》《公司章程》等法律法規(guī),根據出資關系履行國有企業(yè)股東職責,合理界定所有權和經營權,加大對持股企業(yè)授權、放權力度,賦予企業(yè)更多自主權。投資運營公司不干預持股企業(yè)的日常經營管理,通過實施國有股權運作和資本運營的方式,實現(xiàn)國有資產的保值增值。投資運營公司財務管理即通過派出董事代表、監(jiān)事代表對持股企業(yè)的預算管理、成本費用、投融資規(guī)模、償債能力、績效評價、收益分配等重大財務事項進行監(jiān)督管理。二是按照國有企業(yè)治理結構要求,組織實施財務管理。完善國有企業(yè)治理結構要求加強董事會建設、發(fā)揮監(jiān)事會功能。財務管理權力的實施必須經過股東會、監(jiān)事會、董事會同意,以正規(guī)紅頭文件等方式授予相應管理權限。實踐中主要通過召開股東大會、監(jiān)事會會議、董事會會議等形式,對大會討論議案提出意見和建議,也可以在閉會期間采取發(fā)送函件等方式對企業(yè)管理層提出合理化建議。
    二、地方國有資本投資公司財務管理體系構建。
    (一)建立健全財務內部控制制度。
    完善的內部控制制度是實行財務管理的基礎,是規(guī)范財務行為的根本,投資運營公司應當建立健全內部控制制度,提高國有資本運營效率。一是為了充分發(fā)揮投資運營公司調控、配置持股企業(yè)財務和業(yè)務的功能,公司應合理制定統(tǒng)一、有效的內部控制制度框架,持股企業(yè)應根據自身功能定位、行業(yè)特點及生產經營情況,在制定的框架內建立適合有序發(fā)展的內部控制制度,同時在投資運營公司的管理框架內,建立內部資本市場,科學有效配置資源,提升國有資本運營效率,降低經營風險。二是建立資金結算中心將資金集中管理和統(tǒng)一核算,發(fā)揮規(guī)?;Y金優(yōu)勢,實現(xiàn)資金有效整合和科學調控,降低資金成本,提高資金使用效率。實踐中,使用資金要做到事前計劃、事中控制、事后評價,全面保障資金的有效利用;對于有項目投資的持股企業(yè),資金結算中心要與持股企業(yè)項目管理部門溝通,合理確定資金使用規(guī)模,確保項目在權限內使用資金,讓投資項目有序運行,實現(xiàn)持股企業(yè)利潤最大化。
    (二)建立全面預算管理體系。
    全面預算管理應遵循戰(zhàn)略性、全面性原則,為公司戰(zhàn)略發(fā)展服務,科學有效的預算管理體系不僅能降低公司的運營成本,更能保障資本合理配置。投資運營公司建立全面預算管理體系,充分發(fā)揮預算的預測、控制作用,作為對持股企業(yè)經營業(yè)績進行考核的依據。一是全面預算管理要在符合投資運營公司發(fā)展戰(zhàn)略的基礎上,統(tǒng)籌考慮公司及持股企業(yè)各項經營活動,合理制定年度所有資金收支計劃,嚴格執(zhí)行預算管理制度,控制額外支出,切實做到不隨意調整預算,提高預算的權威性和合理性。二是全面預算管理涉及經營全過程,主要包括經營預算、投資預算、成本預算、資金預算、財務預算,預算指標層層分解,逐級落實預算執(zhí)行責任,建立預算執(zhí)行情況動態(tài)監(jiān)控機制,提高預算執(zhí)行力度。三是建立預算績效考核評價機制,發(fā)揮預算約束與激勵作用。將開展預算績效評價與提高預算管理水平結合起來,加強績效評價結果的運用,將績效評價結果作為下一年度預算安排的依據。
    (三)完善內部審計監(jiān)管機制。
    內部審計在財務管理監(jiān)督過程中發(fā)揮著重要的作用,通過審計能夠及時發(fā)現(xiàn)公司在財務和生產經營過程中存在的問題,及時針對問題提出合理化改進建議,降低公司財務風險,從而更好地推動國有資本合理流動。一是成立內部審計部門,由董事會明確職責權限,保證內部審計部門的權威性和獨立性。二是定期、不定期開展內部審計,如對重大決策實施情況等進行專項審計等,有利于提高公司財務管理水平,推動經濟效益可持續(xù)增長。三是對持股企業(yè)董事會建立情況和法人治理結構完善情況進行內部審計,督促持股企業(yè)逐步完善法人治理結構,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。四是評價持股企業(yè)內部控制建設的科學性、有效性,不斷完善內部控制制度。
    (四)建立綜合性績效考核體系。
    地方國有資本投資運營公司應建立綜合性績效考核體系,充分調動持股企業(yè)自主經營的主動性和積極性,最終實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。一是建立綜合性財務指標評價體系。在制定考核體系時,應合理確定考核評價中與財務有關的指標,重點關注國有資本回報率與運營效率、國有資產保值增值、財務效益等方面,合理確定持股企業(yè)的資本回報率、利潤指標等。二是定期開展財務評價指標分析。通過對財務評價指標的綜合分析,查找問題并提出應對措施進行整改,從而促進財務管理水平的提高。三是建立經營業(yè)績考核評價體系。采取定量考核與定性評價相結合的方式建立經營業(yè)績考核評價體系,考核指標包括基本指標、個性化指標和限制性指標。制定科學合理的國有資本收益上繳政策,提高政府對國有資本的宏觀調控能力,發(fā)揮國有資本控制力和影響力。按照責權利相統(tǒng)一的原則,將考核結果與職員晉升、薪酬、獎懲相掛鉤,引導企業(yè)提高國有資本運營效率,提升價值創(chuàng)造能力和經濟活力。
    (五)完善財務管理信息機制。
    在信息技術不斷發(fā)展的大背景下,地方國有資本投資運營公司財務管理應當利用互聯(lián)網、大數(shù)據等技術手段和理念,建立健全財務管理信息系統(tǒng),提升投資運營公司財務風險監(jiān)測與預警管理水平,提升財務管理結構的合理性和科學性,從而提升財務管理的效率和效果。一是利用互聯(lián)網手段,建立財務管理信息公共平臺,實現(xiàn)國有資本資源共享、統(tǒng)籌管理資金使用。二是利用大數(shù)據技術,對持股企業(yè)的財務狀況進行全面反映,同時選擇能夠反映國有資本運營情況的投融資項目和資金管理等敏感指標進行監(jiān)管,如果發(fā)現(xiàn)有接近臨界值的警示,立即提出合理化建議進行整改,從而降低財務風險,提升財務管理水平,最終實現(xiàn)企業(yè)財務風險最小化和企業(yè)價值最大化目標,確保國有資本保值增值。
    參考文獻。
    投資學論文文獻篇十三
    內容提要:3月,全國政協(xié)九屆一次會議“一號提案”――《關于盡快發(fā)展我國風險投資事業(yè)的提案》受到我國高層決策機構的高度重視。稅收作為國家宏觀調控的重要杠桿,對風險投資的進步與發(fā)展可以發(fā)揮其獨到的作用,這早已為一些發(fā)達國家的實踐所證明。20世紀80年代以來,我國陸續(xù)制定了一系列促進風險投資發(fā)展的稅收法規(guī),對促進風險投資事業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用,但與我國現(xiàn)階段風險投資快速發(fā)展的現(xiàn)實要求還存在著一定的差距。因此借鑒國外經驗,針對現(xiàn)行稅法在促進風險投資進步方面存在的問題,提出相應的對策,進一步完善我國的風險投資稅收法律體系,具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。
    隨著現(xiàn)代高新技術產業(yè)的發(fā)展,知識經濟(knowledge-basedeconomy)將取代產業(yè)經濟成為21世紀世界經濟發(fā)展的主旋律。知識經濟是建立在知識和信息的生產、分配與使用上的經濟,是一種信息化、網絡化、創(chuàng)新型、智力支撐型、可持續(xù)發(fā)展的新經濟形態(tài)。從本質上講,知識經濟是以現(xiàn)代高新技術為基礎的知識密集型經濟,在知識經濟社會中,高新技術產業(yè)不僅是未來經濟發(fā)展的發(fā)動機和增長源,而且將成為知識經濟時代的生力軍和主要支柱。
    風險投資指運用股權或準股權投資的方式,投資具有高速增長潛力的創(chuàng)業(yè)公司,通過協(xié)助企業(yè)發(fā)展使其資產增值,在適當時機以上市交易或轉讓企業(yè)股權的方式回收投資并獲得高額資本收益。
    同傳統(tǒng)投資相比,風險投資有如下基本特點:
    1.該項投資特定于企業(yè)高新技術產品或以高新技術產品為基礎的'新建企業(yè);
    2.投資者與所投資的企業(yè)共擔風險、共享利益;
    4.風險投資同時投資多個項目,以某些項目的高額回報補償另一些失敗項目的虧損。
    稅收這種集經濟手段和法律于一身的屬性,使它對風險投資有著其它經濟手段無法比擬的效果。從表現(xiàn)形式上看,稅收是一種經濟活動。稅收的征收與否、起征點的高低、納稅環(huán)節(jié)的多少、稅率的高低等,直接與納稅主體的納稅義務的有無與多少緊密相關。從其實質而論,稅收是一種法律行為。稅法使每個社會關系領域都清楚地了解自己受制于何種稅收法律關系的調整,應當承擔多大的納稅義務,以何種方法,在什么時間,通過怎樣的程序來履行自己的義務。在市場經濟條件下,對風險投資的投入將主要依靠各個市場主體,而各個市場主體投資的動因又取決于經濟利益的刺激和政府有關經濟政策包括稅收政策的誘導。通過稅法對風險投資規(guī)定優(yōu)惠條款,就可使投資者盡可能地降低投資成本與風險,創(chuàng)造較多的風險投資效益,風險投資的積極性便得到保護和調動。在市場經濟條件下,稅收分配以多種方式與價格機制相互配合,在很大程度上影響或決定著社會的投資方向和規(guī)模,各市場主體在其它市場條件和環(huán)境相同的情況下開展競爭時,稅收負擔的輕重和稅收優(yōu)惠的多少自然成為影響其投資決策的重要因素。若國家在稅法中賦予風險投資產業(yè)較輕的稅負或較多的優(yōu)惠,風險投資產業(yè)便會形成快速發(fā)展的態(tài)勢。因為當有關促進高科技產業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策付諸實施后,各市場主體便進行經濟利益的權衡,在可預見的巨大經濟利益驅動下,必然會有相當一部分市場主體顯示出投資于風險投資產業(yè)的強烈欲望,最終大量的社會資本將會向風險投資產業(yè)轉移。而風險投資產業(yè)的發(fā)展必然會促進高新技術產業(yè)的發(fā)展,隨著以資金密集、知識密集、技術密集和高附加值、高回報率為主要特征的高科技產業(yè)的蓬勃興起和不斷壯大,一大批配套產業(yè)、輔助產業(yè)或相關的新興產業(yè)便會相繼問世。這一局面的形成不但為國家稅收創(chuàng)造了豐富的稅源,同時也為政府制定更優(yōu)惠的風險投資稅收政策奠定了物質基礎??梢姡愂照咛幱谕苿语L險投資及高科技發(fā)展的最前沿,其所產生的強烈“加速”作用是非常明顯的。
    [1][2][3][4]。