投資學(xué)論文文獻(xiàn)范文(21篇)

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    通過(guò)總結(jié),我們可以發(fā)現(xiàn)自己的優(yōu)點(diǎn)和不足,進(jìn)一步挖掘自己的潛力和提升空間。在寫總結(jié)之前,我們需要明確總結(jié)的目的和重點(diǎn)。這些總結(jié)范文有不同主題和領(lǐng)域,可以根據(jù)需要進(jìn)行選擇和參考。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇一
    一直以來(lái),對(duì)股票就充滿了好奇,眾所周知,中國(guó)證券市場(chǎng)近些年來(lái)的飛速發(fā)展,“炒股熱”席卷了全國(guó)?!肮墒杏酗L(fēng)險(xiǎn),入市須謹(jǐn)慎”,在學(xué)習(xí)《證券投資學(xué)》這門課程后,我受益很大,讓我對(duì)這句話進(jìn)行了認(rèn)真的思考,將其放在心上,樹(shù)立了正確理性的投資理財(cái)觀念。身為大學(xué)生,我認(rèn)為首先要意識(shí)到投資觀念的重要性,然后樹(shù)立正確理性的投資觀念。對(duì)于有心準(zhǔn)備的投資者,在投資前,掌握更多的投資策略,了解股票投資知識(shí)是非常重要的,為以后投資理財(cái)打好重要基礎(chǔ)。但股票需要有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),在具體的投資前,都應(yīng)該認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn),正視投資風(fēng)險(xiǎn),從而才能樹(shù)立正確的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在校期間我認(rèn)為應(yīng)該好好的觀望和學(xué)習(xí),待將來(lái)有一份穩(wěn)定的職業(yè)同時(shí)具備更好的心理素質(zhì)和健康的心態(tài)之后,再進(jìn)行理性的投資。
    學(xué)習(xí)這門課程,我受益很大,感謝老師的教導(dǎo),通過(guò)對(duì)證券投資知識(shí)的講解與結(jié)合自身的投資經(jīng)驗(yàn)為我們展示各種分析,注重討論學(xué)習(xí)和應(yīng)用實(shí)踐。證券投資學(xué),通過(guò)對(duì)實(shí)際資料進(jìn)行分析才能真正領(lǐng)會(huì)和掌握各種投資分析方法。
    一、正確掌握證券投資專業(yè)知識(shí),詳細(xì)分析其內(nèi)涵和外延。
    證券投資包括證券和證券投資兩個(gè)方面的內(nèi)容。研究證券的根本目的在于進(jìn)行證券投資。只有對(duì)各種證券及其運(yùn)行規(guī)律有充分的了解和認(rèn)識(shí),證券投資才能順利進(jìn)行。證券投資是一個(gè)復(fù)雜過(guò)程,其中有理論問(wèn)題、技術(shù)問(wèn)題、具體操作問(wèn)題。由于投機(jī)與投資結(jié)伴而行,收益與風(fēng)險(xiǎn)形影相隨,投資管理也是一個(gè)十分重要的問(wèn)題。
    證券投資屬于間接投資和金融投資的范疇。具體地說(shuō),它是經(jīng)濟(jì)主體以其資金購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券,以獲得收益的投資行為。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化,我國(guó)證券市場(chǎng)不斷地發(fā)展與完善。股票市場(chǎng)(包括股票的發(fā)行和交易)與證券市場(chǎng)成為證券市場(chǎng)的重要內(nèi)容。股票是一種有價(jià)證券,是股份證書(shū)的簡(jiǎn)稱,是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開(kāi)或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利,并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。
    (1)股票是一種出資證明,作為出資的憑證。
    (2)股票的持有者憑借股票來(lái)證明自己的股東身份,參與股份公司的股東大會(huì),對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)表意見(jiàn)。
    (3)股票持有者憑借股票參加股份發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配,也就是通常所說(shuō)的分紅,以此獲得一定的經(jīng)濟(jì)股票市場(chǎng)的影響作用。
    二、把握投資時(shí)機(jī),認(rèn)清投資環(huán)境。
    股票證券投資關(guān)鍵要看清大勢(shì)。股票增值迅速,風(fēng)險(xiǎn)則更大,股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境息息相關(guān),經(jīng)濟(jì)衰退、股市萎縮、股價(jià)下跌;反之,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市繁榮、股價(jià)上漲。炒股就是為了賺錢,但如果你總以賠賺為中心、為標(biāo)準(zhǔn)去操作買賣,往往達(dá)不到好效果。這就是為了賺錢卻不一定能賺錢。相反,我們不以賠賺為標(biāo)準(zhǔn),我們以漲跌的節(jié)拍為標(biāo)準(zhǔn)去操作,則能使你上漲時(shí),賺得更多,下跌時(shí)使你及時(shí)出局避險(xiǎn),最終必然會(huì)使你的資金大幅增值。在投資股票時(shí)應(yīng)認(rèn)真分析行情,看是“投機(jī)客”輪番炒作所造成的局部漲勢(shì),還是“全民參與”的全面上漲行情,只有經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析,才能放心進(jìn)行投資。要判斷是不是真材實(shí)料的上漲行情,避免逆勢(shì)買賣,對(duì)國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)到股份公司各種信息都要關(guān)注,從而得出堅(jiān)定的結(jié)論再進(jìn)行投資。
    三、慎重選股,正確選擇投資對(duì)象合理經(jīng)營(yíng)。
    炒股就是炒未來(lái),老師也反復(fù)加強(qiáng)認(rèn)真選股。我認(rèn)為選股的原則是在合適走勢(shì)下考慮其價(jià)值和成長(zhǎng)。投資股票應(yīng)該冷靜而慎重,善于控制自己的情緒,不要過(guò)多受外界傳聞?dòng)绊?,要仔?xì)分析各種環(huán)境條件,并對(duì)各種股票作詳細(xì)比較,才決定投資對(duì)象。也許說(shuō)來(lái)容易做來(lái)難,尤其在市況起伏、人氣高或極低時(shí)更要把握住自己獨(dú)立思考和判斷能力,千萬(wàn)不能跟風(fēng)跑,通過(guò)自己的判斷,不要迷信權(quán)威也不要輕信股評(píng),注重公司基本面分析,注重未來(lái)成長(zhǎng)性好的企業(yè)。要考慮到股市熱點(diǎn),結(jié)合行業(yè)板塊整體走勢(shì)來(lái)選股。
    四、保持良好心態(tài)。
    心態(tài)的調(diào)整是至關(guān)重要的,首先要保持平和心態(tài)。股市是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的投資場(chǎng)所,盡管在股市有機(jī)會(huì)讓你賺取更多錢,但投機(jī)同樣會(huì)讓股民損失慘重。首先不要借貸炒股,不要全資炒股,要加強(qiáng)自我心里完善,不盲目跟風(fēng),不猶豫不決,缺乏自信,而保持平常心看待股指的運(yùn)行。
    五、合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
    股市風(fēng)險(xiǎn)是指在競(jìng)爭(zhēng)中,由于未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性,或各種事先無(wú)法預(yù)料因素的影響,造成股價(jià)隨機(jī)性波動(dòng),使實(shí)際收益和與預(yù)期收益發(fā)生背離,從而使投資者有蒙受損失甚至破產(chǎn)的機(jī)會(huì)與可能性。
    六、準(zhǔn)確把握股票的賣點(diǎn)。
    買股票是為賺錢,但也會(huì)讓投資者發(fā)生虧損。為了避免資金發(fā)生大的損失,個(gè)人投資者需要學(xué)習(xí)如何賣股票。在股市操作中,最重要的并不是何時(shí)買股票,也不是買何種股票,而是賣股票,賣股票一定要果斷。往往在股市中虧損的投資者,并非因?yàn)闆](méi)有發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)股,也不是沒(méi)有在低價(jià)是買入,而是沒(méi)有在適當(dāng)時(shí)機(jī)賣出。低入高出是每個(gè)股民都渴望的事情,低入簡(jiǎn)單,但是高出就講究技巧了。決定何時(shí)賣出股票的決定較何時(shí)買入股票更為重要。首先不要試圖尋找股票的最高賣點(diǎn),你永遠(yuǎn)不會(huì)清楚股票會(huì)升多高,要決定如何賣股票,必定要果斷,大勢(shì)已經(jīng)明顯進(jìn)入調(diào)整,手上在好的股票也該賣掉,盡力不應(yīng)去參與調(diào)整。參考文獻(xiàn):
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    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇二
    貴金屬投資是近年來(lái)銀行理財(cái)?shù)耐顿Y熱點(diǎn),隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高,社會(huì)保障制度的不斷完善,投資理財(cái)成為一種趨勢(shì)。在傳統(tǒng)投資市場(chǎng)回報(bào)受限,收益比例下降的背景下,貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇,與此同時(shí),投資渠道的不斷拓寬,理財(cái)方式的日益增加,使得人們?cè)絹?lái)越注重資產(chǎn)在投資理財(cái)中的合理配置,而在資產(chǎn)組合中將一定資產(chǎn)比例配置在貴金屬理財(cái)產(chǎn)品上,可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。具體的配置比例,要由投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及自身情況而定。各家商業(yè)銀行投資理財(cái)品種越來(lái)越豐富,貴金屬投資也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢(shì),除了原來(lái)的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實(shí)物黃金投資等業(yè)務(wù)外,多家商業(yè)銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業(yè)務(wù),增加了投資者的選擇品種,分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。
    一、投資理財(cái)選擇貴金屬的原因。
    (一)全球通貨膨脹,紙幣不斷貶值。目前國(guó)內(nèi)cpi居高不下;美國(guó)次貸危機(jī)尚未平息,歐洲債務(wù)危機(jī)烽煙又起;再加上國(guó)際地區(qū)政治局勢(shì)動(dòng)蕩不安定等因素,使得黃金、白銀避險(xiǎn)作用不斷上升,金價(jià)、銀價(jià)飛漲。在外有歐債、美債危機(jī),內(nèi)有經(jīng)濟(jì)減速、高通脹的背景下,具有保值避險(xiǎn)功能的貴金屬越來(lái)越受投資者關(guān)注。
    (二)黃金市場(chǎng)公平、透明,是全球性的資本市場(chǎng),各國(guó)中央銀行都參與其中,現(xiàn)實(shí)中很難有機(jī)構(gòu)有實(shí)力操縱黃金市場(chǎng)。倫敦、紐約、香港等市場(chǎng)已經(jīng)形成了24小時(shí)不間斷的黃金交易市場(chǎng),投資者可以隨時(shí)入市交易,市場(chǎng)交易基本沒(méi)有時(shí)間限制。
    (三)投資回報(bào)高。在過(guò)去幾年,貴金屬投資的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票、基金等理財(cái)產(chǎn)品。黃金價(jià)格從的251美元/盎司到最高點(diǎn)1920美元/盎司有665%的漲幅,白銀最高漲幅達(dá)900%,鉑金現(xiàn)貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產(chǎn)品的杠桿設(shè)計(jì),實(shí)際收益可能會(huì)更高。
    二、銀行貴金屬主要投資品種。
    貴金屬投資交易具有高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性,因?yàn)辄S金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品,其價(jià)格受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元匯率相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)、政治局勢(shì)、原油價(jià)格等多種因素影響。然而,這些因素對(duì)價(jià)格的影響機(jī)制非常復(fù)雜,不成熟的投資者在市場(chǎng)操作中難以全面把握,加上信息采集渠道不明確、信息的不對(duì)稱性,出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高,而貴金屬投資最大的意義在于其資產(chǎn)配置功能,黃金有良好的避險(xiǎn)功能,合理的家庭理財(cái)中貴金屬的配置比例應(yīng)該在10%左右,根據(jù)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力和所處階段,這個(gè)比例還可以調(diào)整,但最多不宜超過(guò)30%。
    (一)賬戶貴金屬。
    賬戶貴金屬,俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個(gè)人憑證式黃金或白銀,投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀,投資者通過(guò)買賣價(jià)差賺取收益。無(wú)需提取黃金實(shí)物,免于支付儲(chǔ)藏、運(yùn)輸、鑒別等各項(xiàng)費(fèi)用,交易成本低廉?!百~戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種,人民幣賬戶金投資起點(diǎn)為10克,美元賬戶金的最低投資起點(diǎn)為0.1盎司,銀行報(bào)價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng),透明度高。近年來(lái),各家商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了紙黃金的雙向交易,讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。
    (二)實(shí)物黃金。
    實(shí)物黃金是相對(duì)于紙黃金而言的,是指發(fā)生實(shí)際黃金交割行為可提取實(shí)物的黃金品種。一般來(lái)說(shuō)商業(yè)銀行的實(shí)物黃金業(yè)務(wù)可分為銀行自主品牌實(shí)物黃金和個(gè)人代理實(shí)物黃金兩類:1.銀行自主品牌實(shí)物黃金是商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并委托專業(yè)黃金精煉企業(yè)所加工的黃金產(chǎn)品;2.個(gè)人代理實(shí)物黃金是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構(gòu)建的黃金交易系統(tǒng),根據(jù)投資者委托,代理進(jìn)行的實(shí)物黃金交易、資金清算及實(shí)物交割。該業(yè)務(wù)采取投資者自主報(bào)價(jià)的方式,實(shí)盤交易,撮合成交,實(shí)物交割。
    (三)貴金屬延期品種。
    貴金屬延期品種是指以分期付款方式進(jìn)行交易,客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割,也可以延期至下一個(gè)交易日進(jìn)行交割,同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來(lái)平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前商業(yè)銀行代理上海黃金交易所au(t+d)、ag(t+d)、au(t+n1)、au(t+n2)這四個(gè)現(xiàn)貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機(jī)制,投資者可進(jìn)行雙向交易,預(yù)期黃金價(jià)格上漲或下跌均可通過(guò)交易獲利,投資者可同時(shí)申請(qǐng)實(shí)物交割,也可通過(guò)申請(qǐng)“中立倉(cāng)”獲取延期補(bǔ)償費(fèi)。
    (四)黃金期貨、黃金遠(yuǎn)期和黃金期權(quán)等衍生品。
    1.黃金期貨。是黃金實(shí)物的金融衍生品,是通過(guò)在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的黃金期貨合約而進(jìn)行的一種交易方式。
    2.黃金遠(yuǎn)期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計(jì)價(jià)、在未來(lái)某一約定時(shí)間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠(yuǎn)期交易(包括遠(yuǎn)期賣出黃金或遠(yuǎn)期買入黃金),但最遲需在遠(yuǎn)期合約到期前2個(gè)工作日,通過(guò)反向交易對(duì)沖該筆交易,并于到期日進(jìn)行美元資金差額清算,而不進(jìn)行黃金實(shí)體交割的業(yè)務(wù)。
    3.黃金期權(quán)。是指規(guī)定按事先商定的價(jià)格、期限買賣數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)化的黃金的權(quán)利。投資者可以根據(jù)自己對(duì)黃金價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的判斷,向銀行支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后買入相應(yīng)面值、期限和執(zhí)行價(jià)格的黃金期權(quán)(看漲期權(quán)或看跌期權(quán)),如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)投資者有利,則會(huì)行使其權(quán)利而獲利,如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利,則放棄購(gòu)買的權(quán)利,損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。黃金期權(quán)具有較強(qiáng)的杠桿性,以少量資金進(jìn)行大額的投資,與傳統(tǒng)的紙黃金相比,個(gè)人黃金期權(quán)具備以小搏大的杠桿效應(yīng),并為投資者提供了做空黃金的工具。
    4.黃金定投。又稱為黃金積存業(yè)務(wù),是指投資者在商業(yè)銀行開(kāi)立黃金積存賬戶,選擇每月固定投資一定金額或一定克數(shù)的黃金,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的黃金積存,客戶也可以根據(jù)資金狀況進(jìn)行不定期的主動(dòng)購(gòu)買,進(jìn)行黃金積存交易。對(duì)于積存賬戶內(nèi)的黃金余額,客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業(yè)銀行相應(yīng)黃金產(chǎn)品的實(shí)有規(guī)格提取黃金實(shí)物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權(quán)等衍生品風(fēng)險(xiǎn)較大,黃金定投由于投資門檻低,所購(gòu)得的黃金相當(dāng)于在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)以“均價(jià)”買入,可以分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)“小積累、大財(cái)富”。(五)掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品。掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品是一種結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關(guān)的金融衍生品。
    目前市場(chǎng)中,理財(cái)產(chǎn)品收益率與黃金價(jià)格變化有以下三種關(guān)系:看漲型、看跌型和區(qū)間型??礉q型的理財(cái)產(chǎn)品收益率水平與黃金價(jià)格正相關(guān);看跌型的理財(cái)產(chǎn)品收益與黃金價(jià)格負(fù)相關(guān),金價(jià)越高,理財(cái)產(chǎn)品收益越低;區(qū)間型的產(chǎn)品往往設(shè)置一個(gè)價(jià)格區(qū)間,當(dāng)黃金價(jià)格處于這個(gè)區(qū)間內(nèi),理財(cái)產(chǎn)品收益較高,一旦突破這個(gè)區(qū)間,收益較低。黃金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品投資者能通過(guò)選擇不同的收益結(jié)構(gòu)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但其收益率高低和黃金價(jià)格關(guān)系較為復(fù)雜,需要投資者對(duì)價(jià)格走勢(shì)作出自己獨(dú)特的判斷,因此投資難度較高。
    三、投資策略。
    在具體操作方面,投資者應(yīng)注意以下幾點(diǎn):
    第一,要合理控制倉(cāng)位。根據(jù)實(shí)際情況制訂資金運(yùn)作比例,下單前需慎重考慮,為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機(jī)會(huì),滿倉(cāng)操作風(fēng)險(xiǎn)較高。成功的投資者,其中一項(xiàng)原則是隨時(shí)保持2-3倍以上的資金以應(yīng)付價(jià)位的波動(dòng),如果資金不充分,就應(yīng)減少手上所持的倉(cāng)位,否則,就可能因保證金不足而被迫平倉(cāng),縱然后來(lái)證明眼光準(zhǔn)確也無(wú)濟(jì)于事。
    第二,順勢(shì)而為。在市場(chǎng)出現(xiàn)單邊行情時(shí),不要刻意猜測(cè)頂部或底部的點(diǎn)位而進(jìn)行反向操作,只要行情沒(méi)有出現(xiàn)大的反轉(zhuǎn),不要逆勢(shì)操作,市場(chǎng)不會(huì)因人的意志為轉(zhuǎn)移,市場(chǎng)只會(huì)是按市場(chǎng)規(guī)律延伸。
    第三,樹(shù)立良好的投資心態(tài)。心態(tài)平和時(shí)思路會(huì)比較清晰,能冷靜、客觀地分析行情波動(dòng)因素,不肯定時(shí),暫且觀望,減少盲目跟風(fēng)操作的概率,保持理性操作。投資者并非每天都要入市,初入行者往往熱衷于入市買賣,但成功的投資者則會(huì)等待機(jī)會(huì),感到疑惑或不能肯定時(shí)亦會(huì)先行離市,暫抱觀望態(tài)度,待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再進(jìn)行操作。
    第四,嚴(yán)格止損、降低風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)確立可容忍的虧損范圍,善于止損投資,才不至于出現(xiàn)巨額虧損。虧損范圍應(yīng)依據(jù)賬戶資金情形,最好設(shè)定在賬戶總額的3%-10%,當(dāng)虧損金額已達(dá)到你容忍限度時(shí)應(yīng)立即平倉(cāng),從而避免行情繼續(xù)轉(zhuǎn)壞,損失無(wú)限擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)投資者要以賬戶金額衡量投資數(shù)量,不要過(guò)度投資,一次投資過(guò)多很容易產(chǎn)生失控性虧損,投資額度應(yīng)控制在一定范圍內(nèi),除非你能確定目前走勢(shì)對(duì)你有利,可以投資50%,否則每次投資不要超過(guò)總投入的30%,從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
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    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇三
    我對(duì)股票感興趣,現(xiàn)在的大致規(guī)劃是畢業(yè)后先進(jìn)證券公司,先爭(zhēng)取做證券分析師,以后進(jìn)基金公司,最后當(dāng)一名基金經(jīng)理。為此我在學(xué)校應(yīng)該做哪些準(zhǔn)備?職業(yè)規(guī)劃中的難點(diǎn)是什么?該怎樣具體一點(diǎn)地規(guī)劃不同的職業(yè)階段?本人非211財(cái)經(jīng)學(xué)校在讀研究生,先謝過(guò)了。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇四
    (2)霍文文.《證券投資學(xué)》(第2版).北京:高等教育出版社,2004.
    (3)謝百三.《證券市場(chǎng)的國(guó)際比較》.北京:清華大學(xué)出版社,.
    (4)邢天才、王玉霞。《證券投資學(xué)》。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,
    (5)曹鳳歧,劉力,姚長(zhǎng)輝.《證券投資學(xué)》.北京:北京大學(xué)出版社,2003.
    (1)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,
    (2)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).《證券發(fā)行與承銷》.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006.
    (3)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).《證券交易》.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006。
    (4)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).《證券投資分析》.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006.
    (5)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).《證券投資基金》.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006.
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    (7)楊德勇,葛紅玲.《證券投資學(xué)》.北京:中國(guó)金融出版社,2006.
    (8)章頡,艾正家.《證券投資學(xué)》.上海:復(fù)旦大學(xué)出版社,2006.
    (9)傅學(xué)良.《現(xiàn)代證券投資》.上海:上海交通大學(xué)出版社,2006.
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    (12)陳保華.《證券投資原理》.上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2003.
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    (14)張育軍《轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國(guó)證券市場(chǎng)改革與發(fā)展》西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社。
    【譯文】。
    (1)博迪,凱恩,馬斯庫(kù).《投資學(xué)》.北京:機(jī)械工業(yè)出版社,.
    (2)普林格.《技術(shù)分析》.任若恩譯.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2003.
    (3)戈登?j?亞厲山大,威廉?f?夏普等.《投資學(xué)基礎(chǔ)》.北京:電子工業(yè)出版社,2003.
    (4)(美)aswathdamodaran著.《投資估價(jià)――確定任何資產(chǎn)價(jià)值的工具和技術(shù)》(上冊(cè),第二版).(加)林謙譯.北京:清華大學(xué)出版社,2004.
    (5)(美)aswathdamodaran著.《投資估價(jià)――確定任何資產(chǎn)價(jià)值的工具和技術(shù)》(下冊(cè),第二版).(加)林謙譯.北京:清華大學(xué)出版社,2004.
    (6)(美)douglashearth,janis著.《現(xiàn)代投資學(xué)》(第4版).榮佳茵,呂彬冰,田蜜等譯.北京:清華大學(xué)出版社,2005.
    【參考報(bào)刊】。
    (1)《中國(guó)證券報(bào)》。
    (2)《上海證券報(bào)》。
    (3)《證券日?qǐng)?bào)》。
    (4)《證券時(shí)報(bào)》。
    (5)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》。
    (6)《華爾街日?qǐng)?bào)》。
    (7)《金融時(shí)報(bào)》。
    (8)《證券市場(chǎng)周刊》。
    (9)《財(cái)經(jīng)雜志》。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇五
    世界上大多數(shù)國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,無(wú)論是政府的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金還是企業(yè)私營(yíng)保險(xiǎn)基金,相當(dāng)比例都投放到資本市場(chǎng)中去。正是這些不斷增長(zhǎng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金刺激了資本市場(chǎng)的發(fā)展,而資本市場(chǎng)的發(fā)展又使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金得以成功運(yùn)作。資本市場(chǎng)越發(fā)達(dá)將使得投資效率越高,養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的增值就越有保障,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也就越快。
    與歐洲、日本和亞洲發(fā)展中國(guó)家相比,美國(guó)的儲(chǔ)蓄率和投資率都比較低,但由于它擁有世界上效率最高的資本市場(chǎng),所以能夠資本配置到生產(chǎn)效率最高的程度,從而獲得很高的回報(bào),也就產(chǎn)生了“一本萬(wàn)利”的效果。在美國(guó)和英國(guó),其保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金就占了上市股份的50%,由此證明,這是世界上兩股最成熟、最有效、最有競(jìng)爭(zhēng)力的金融力量。
    1.具有相當(dāng)規(guī)模的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。目前,規(guī)模龐大的養(yǎng)老金保險(xiǎn)基金資產(chǎn)已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量,它對(duì)資本市場(chǎng)有著巨大的支撐作用。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)的規(guī)模取決于一國(guó)人口的年齡結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老金數(shù)額、繳費(fèi)比率和獲得的投資收益。從目前看,各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由于存蓄時(shí)限長(zhǎng),老齡化日趨嚴(yán)重,因此,其資產(chǎn)都具有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。一般來(lái)說(shuō),那些養(yǎng)老金已經(jīng)增長(zhǎng)到占其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值相當(dāng)比例的國(guó)家,通常也是那些具有規(guī)模較大、效率較高的資本的國(guó)家。這種情況在歐洲表現(xiàn)得尤為突出,無(wú)一例外。養(yǎng)老金在金融市場(chǎng)中所起的作用已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這些國(guó)家一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模所能起到的作用。資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)中能夠發(fā)揮最大作用,就在于它能為長(zhǎng)期債券、股本和風(fēng)險(xiǎn)資本提供出路。這些是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力,而養(yǎng)老保險(xiǎn)基金對(duì)實(shí)現(xiàn)這一過(guò)程則起著重要的作用。
    2.資本市場(chǎng)促進(jìn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的積累。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金能夠得到快速的積累,這是當(dāng)前各國(guó)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)體制改革一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。尤其是由政府保險(xiǎn)轉(zhuǎn)向基金積累制的國(guó)家,特別是發(fā)展中國(guó)家,它們本身的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱,人口老齡化嚴(yán)重,資本市場(chǎng)又不發(fā)達(dá),再加之長(zhǎng)期以來(lái)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)沒(méi)有走向市場(chǎng)化,因此,在轉(zhuǎn)向基金制時(shí),養(yǎng)老金保險(xiǎn)基金是否能夠達(dá)到快速積累,是關(guān)系到養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革能否成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這可以新加坡為例,自實(shí)現(xiàn)中央公積金制度后,借助資本市場(chǎng),其中央公積金的資產(chǎn)從1976年占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的28%上升到的52%;再如馬來(lái)西亞,其養(yǎng)老金資產(chǎn)從1980年占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的18%增至19的38%。正是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的快速積累,為資本市場(chǎng)的有效運(yùn)作增強(qiáng)了活力。
    要使養(yǎng)老金基金能夠以最有效的方式來(lái)經(jīng)營(yíng)其資產(chǎn),資本市場(chǎng)就得在規(guī)模、廣度和手段的多樣性方面適合于養(yǎng)老基金的需要。在積累期間,資本市場(chǎng)和養(yǎng)老金基金的管理都將發(fā)生不斷的變化。值得特別注意的是,養(yǎng)老金基金的存在,需要有與風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)的高于通貨膨脹率的投資回報(bào),至少大體等于平均工資的增長(zhǎng)率。否則,養(yǎng)老金和資本市場(chǎng)發(fā)展之間的良性循環(huán)就難以啟動(dòng)。
    3.養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)配置對(duì)資本市場(chǎng)的影響。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的配置是指其投資于產(chǎn)權(quán)(股票)、債券以及其他各種資產(chǎn)種類。養(yǎng)老金基金的資產(chǎn)配置是對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響的關(guān)鍵。由于各國(guó)管理養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的法規(guī)和限制的作用不同以及文化差異,其基金對(duì)資本市場(chǎng)的影響也有著相當(dāng)大的差異。例如英國(guó)養(yǎng)老基金的77%投資于產(chǎn)權(quán)(股票),而其他歐洲國(guó)家則大約只有24%投資于產(chǎn)權(quán),60%用于購(gòu)買債券(固定收入證券)。由此可以看出,英國(guó)養(yǎng)老基金主要投資于公司,而歐洲其他國(guó)家的養(yǎng)老基金則主要用于為政府赤字和其他形式的債務(wù)提供資金。當(dāng)然,與債券相比,產(chǎn)權(quán)投資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)性。強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)投資導(dǎo)致的結(jié)果:增加投資的回報(bào)率、減少養(yǎng)老金繳費(fèi)水平、為國(guó)有企業(yè)私有化提供出路、各類風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源。
    4.養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是資本市場(chǎng)的長(zhǎng)線投資主體。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的特殊性質(zhì),也就決定了養(yǎng)老基金需要長(zhǎng)期投資的形式,從而確保了資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資水平。在一個(gè)運(yùn)行良好的資本市場(chǎng)中,機(jī)構(gòu)投資者如養(yǎng)老基金管理人和個(gè)人投資者都可以在長(zhǎng)期的運(yùn)作中,及時(shí)充分地掌握信息,并在此基礎(chǔ)上作出正確的決策,從而使投資者作出的合理投資決定給予相應(yīng)的回報(bào)。但這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),必須要建立規(guī)范的資本市場(chǎng)運(yùn)作秩序。
    總之,養(yǎng)老基金和資本市場(chǎng)是在一個(gè)復(fù)雜的不斷演變的體系中相互聯(lián)系的。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金通過(guò)資本市場(chǎng)的投資與運(yùn)作,獲得一定的投資回報(bào),即紅利、利息及資本收益,使參加養(yǎng)老基金的人直接收益。同時(shí)資本市場(chǎng)通過(guò)吸納大量的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,從而得以進(jìn)入資本快速、繼續(xù)擴(kuò)張的通道,進(jìn)一步培育和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),有助于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定,增強(qiáng)了發(fā)展的潛力與后勁。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇六
    摘要:我國(guó)證券市場(chǎng)是一個(gè)迅速發(fā)展的、新興的市場(chǎng),因此充滿了挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。
    證券投資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的每個(gè)投資者和消費(fèi)者所面臨的一個(gè)非常重要的問(wèn)題,在證券投資市場(chǎng)上,我們遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。
    本文從證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析著手,簡(jiǎn)單分析了證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因以及在風(fēng)險(xiǎn)防范上應(yīng)該采取的措施。
    關(guān)鍵詞:證券投資投資風(fēng)險(xiǎn)投資分析。
    一、風(fēng)險(xiǎn)的概念。
    風(fēng)險(xiǎn)是指某種不利結(jié)果發(fā)生的可能性,由不利結(jié)果發(fā)生的概率來(lái)表示。
    所謂證券投資風(fēng)險(xiǎn),是指證券投資者達(dá)不到預(yù)期收益或遭受到損失的可能性。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇七
    開(kāi)始時(shí)老師說(shuō),投資是在長(zhǎng)期內(nèi)以獲取投資品的增值為目的是投資行為;而投機(jī)是在短期內(nèi)用買賣價(jià)差獲取超額利潤(rùn)為投機(jī)行為。我們應(yīng)該認(rèn)清投資與投機(jī),然后才能確立自己的行為,才可談其他。
    通過(guò)本課程的學(xué)習(xí),我掌握了一些基本的證券知識(shí),對(duì)證券投資有了一定的理解。以往我以為證券就是股票,然而通過(guò)學(xué)習(xí),我發(fā)現(xiàn)原來(lái)股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證,表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益,或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券投資是指?jìng)€(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買行為,這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。
    我認(rèn)為證券對(duì)于每一個(gè)國(guó)家都是非常的重要的,從股市、基金、債券、期貨、期權(quán)等變化之中我們可以看到一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度及其發(fā)展的程度。當(dāng)然國(guó)家的政策及其所發(fā)生的事件,例如:戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、及其社會(huì)事件等等都會(huì)在一定的程度上影響股市。所以,在一定程度上我們可以通過(guò)股市了解一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)狀況。學(xué)習(xí)證券投資不一定一定要去投資時(shí)才用的上我們可以通過(guò)分析股市的變化來(lái)明確選擇自己的行業(yè)、從事的事業(yè),國(guó)家也可以通過(guò)股市來(lái)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。所以在我看來(lái),學(xué)習(xí)證券知識(shí)是非常有用非常重要的。
    在本次課中我學(xué)習(xí)到了證券投資的基本知識(shí)。從老師的講解中我知道了證券投資的基本步驟和氣需要做的準(zhǔn)備。從中我明白了證券投資的理論知識(shí)投資技巧固然重要,但是好的心理素質(zhì)也是證券投資者所必須具有的。好的心理任何時(shí)候,任何職業(yè),任何地方任何人想要成功好的心理素質(zhì)都是必須具備的。
    在日常生活中我們經(jīng)常聽(tīng)到“股市多風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎”,的確在不明所以得股市里我們應(yīng)該保持一顆冷靜的心。記得剛上課時(shí)老師然我們看了一組漫畫(huà),講述的是那些進(jìn)入股市里的人的瘋狂的事情。記得看過(guò)一個(gè)幽默笑話這樣說(shuō):最近股市行情震蕩,一股友手中股票全線皆綠。他收市后悶悶不樂(lè)回到家,一進(jìn)門兒子就喊他“爹”,他勃然大怒,不許喊:“爹(跌)”!,要喊“家長(zhǎng)(加漲)”!嚇得孩子哭了起來(lái)。正在串門弟弟趕緊過(guò)來(lái)安慰小侄子,對(duì)他哥說(shuō)“哥,這是干啥呢?”他大喝:不許喊“割”,要喊“兄長(zhǎng)(兇漲)”。我不由得感慨,股市皆狂人??!
    們的投資的成敗。面對(duì)漲勢(shì)我們應(yīng)該保持冷靜,及時(shí)買賣,不要樂(lè)極生悲;面對(duì)跌勢(shì)我們更應(yīng)該要有一顆平常的心,不要被眼前的悲傷所迷惑,看清形式??磥?lái),“不以物喜,不以己悲”“貧賤不能移,富貴不能淫,威武不能屈”等等這些之力名言在這里也是適用的。保持冷靜,鍛煉一顆堅(jiān)強(qiáng)的心,是非常必要的。好的心理素質(zhì),有時(shí)候可以讓我們轉(zhuǎn)虧為盈,轉(zhuǎn)敗為勝,而相對(duì),脆弱的心理,會(huì)讓我們看不到生機(jī),會(huì)迷惑我們的眼睛讓我們看不到希望,一葉障目,不知春秋。我們要有足夠的勇氣,來(lái)面對(duì)股市的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)法承受風(fēng)險(xiǎn)的人,建議其不要進(jìn)入股市,否則也許會(huì)釀成無(wú)法挽回的人生的悲劇。股市也許是一條不歸路,選擇要慎重??!
    有利益的地方就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。而且股市的人風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自多方面的。例如:宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等等,顧名思義,我們可以很好的理解這些風(fēng)險(xiǎn)的含義。除此之外,當(dāng)然還有一些未知的潛在的風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都有可能使我們輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)。想獲得利益,又不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)那是不可能的實(shí)現(xiàn)的,所以我們要想獲得利益就要做好要冒風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。當(dāng)然,并不是風(fēng)險(xiǎn)越大,利益越大,賺錢越多的。
    通過(guò)學(xué)習(xí)這門課我覺(jué)得證券投資是一個(gè)社會(huì)工具,國(guó)家工具,他讓一些企業(yè)有資金來(lái)發(fā)展,也讓一些人通過(guò)投資來(lái)獲得利益。證券投資是錢的一種流通方式,在一定程度上他保障了社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
    另外,證券投資,又不單單是一種社會(huì)工具,從中我們也能學(xué)習(xí)一些哲學(xué)道理。馬克思說(shuō):“在表面上是偶然性在起作用的地方,這種偶然性始終是受內(nèi)部的隱蔽著的規(guī)律支配的,而問(wèn)題是在于發(fā)現(xiàn)這些規(guī)律。”是的,股市的發(fā)展,股市的趨勢(shì),都有潛在的原因,都有潛在的規(guī)律在支持著。所以我們?nèi)绻莆找欢ǖ姆椒?,?duì)其進(jìn)行研究與分析,從而認(rèn)識(shí)證券(當(dāng)然這里的認(rèn)識(shí)是指深層次的認(rèn)識(shí)。),我們掌握證券的發(fā)展規(guī)律,以規(guī)律來(lái)進(jìn)行投資,這樣有助于我們更好的進(jìn)行投資。
    股市是一個(gè)零博弈,自己賺的是別人賠的,所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解,以便做出正確的投資決策。證券投資分析,這門學(xué)科正是向我們傳授一些投資的規(guī)律,讓我們擁有基本的對(duì)股市的分析能力。股票的投資,是一門學(xué)問(wèn),需要從各個(gè)方面去深入分析。
    證券投資與分析,這門學(xué)科給了我們理論知識(shí),這些理論知識(shí)只有通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的應(yīng)用實(shí)踐才能使我們輕松游刃與股市。
    投資是一門科學(xué),是一門藝術(shù),是一種哲學(xué)。
    本學(xué)期的證券投資學(xué)即將結(jié)束,在這段時(shí)間里,我還是學(xué)到了一些東西和改變了我的一些觀點(diǎn)。
    剛上這堂課時(shí),胡老師制定的課堂規(guī)則讓我有點(diǎn)驚訝與不解。胡老師經(jīng)常對(duì)我們說(shuō)“要我們自主學(xué)習(xí)”之類的話,對(duì)有些同學(xué)確實(shí)有一定的作用,但是對(duì)于有些自覺(jué)性較差、沒(méi)有目標(biāo)、整天渾渾噩噩過(guò)日子的同學(xué),這種教學(xué)方式多少給他們一些有利的“投機(jī)”。因此,我覺(jué)得主張自主學(xué)習(xí),并不是單純的表現(xiàn)在課堂上學(xué)生可以自主選擇來(lái)與不來(lái),作業(yè)可以選擇交與不交,就像胡老師前些時(shí)說(shuō)的“有些學(xué)生是很糊涂的”,倘若這樣實(shí)施教學(xué),教學(xué)成果當(dāng)然是不好的。所以,我覺(jué)得胡老師在以后的教學(xué)過(guò)程中,在主張學(xué)生們自主學(xué)習(xí)的前提下,硬性的布置一些作業(yè),去看看同學(xué)們是不是真的做到了自主學(xué)習(xí),對(duì)于那些“投機(jī)”的同學(xué),采取一些強(qiáng)制的措施是有必要的。并不是說(shuō)強(qiáng)制性的教學(xué)就是填鴨式的教學(xué),至少這是在幫助那些整天渾噩度日的同學(xué)挽救的機(jī)會(huì)。而且現(xiàn)在培養(yǎng)一個(gè)大學(xué)生負(fù)擔(dān)是很重的,尤其像我們這些讀三本的院校,每年一萬(wàn)元的學(xué)費(fèi),對(duì)于很多工薪階層的家庭負(fù)擔(dān)還是很重的。大學(xué)“放養(yǎng)”的生活,父母不在身邊,老師必要的督促,不管是對(duì)學(xué)校,還是對(duì)學(xué)生都起到了一定的義務(wù)與責(zé)任??傊?,若是一個(gè)想學(xué)點(diǎn)東西的學(xué)生,他是不會(huì)抱怨學(xué)習(xí)的艱辛;那么對(duì)于“混”的學(xué)生,他們就是幻想取消一切考試。
    另外,我還想說(shuō)說(shuō)我對(duì)最近的兩次作業(yè)的心得。在完成這兩次作。
    業(yè),我花了大量的時(shí)間與精力,從一開(kāi)始的翻閱課外書(shū)籍,到尋找原始數(shù)據(jù),到最后的制表、分析,讓我深切的感受到做一名真正投資者的艱辛。在做第一份關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的作業(yè)時(shí),我大約花了5天的樣子,但是看到分析的結(jié)果,我還是覺(jué)得值得的,并且讓我領(lǐng)悟到什么才是真正的“分析”。另外就是投資組合的作業(yè),這個(gè)作業(yè)我也投入了大量的心血,但是由于自己對(duì)這方面還很感興趣,所以很認(rèn)真的查詢數(shù)據(jù)。在這一次的作業(yè)里,讓我感受到了真正的“投資”。在老師指出的錯(cuò)誤后,自己又試圖做了其他的組合投資。盡管有些同學(xué)認(rèn)為這些東西麻煩、沒(méi)用,但是我還是堅(jiān)持了自己的立場(chǎng),“數(shù)據(jù)才是判斷一些投資的可靠標(biāo)準(zhǔn)”。從這兩次的作業(yè)中,也讓我對(duì)證券投資有了一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)。而且讓我感受到計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)對(duì)金融學(xué)的重要性。在經(jīng)歷了這兩次作業(yè)以后,培養(yǎng)了我對(duì)投資學(xué)的興趣。
    接著,談?wù)勛罱鹑谘苌ぞ邔W(xué)習(xí)的看法。之前在一些雜志上看過(guò)關(guān)于金融工程的一些介紹,引發(fā)了一些好奇。而且在看了一些高等院校的研究生招生中,也大致了解了金融工程對(duì)高數(shù)、計(jì)算機(jī)方面的高要求。在聽(tīng)了胡老師的幾節(jié)課后,確實(shí)與之前所學(xué)的東西有很大的不同。不管是在思路上,還是在方法上,都有很大的不一樣。但是,一樣的還是對(duì)數(shù)學(xué)的要求。不管是傳統(tǒng)的金融學(xué)也好,還是現(xiàn)在的金融學(xué),數(shù)學(xué)顯得越老越重要。有很多同學(xué)覺(jué)得數(shù)學(xué)沒(méi)用。說(shuō)這話也不能說(shuō)沒(méi)有道理。倘若畢業(yè)以后只是想做個(gè)金融方面的小職員,確實(shí)數(shù)學(xué)用處不大。但是在從事高層一點(diǎn)的金融工作,多多少少對(duì)數(shù)學(xué)有一定的要求。這就看個(gè)人的目標(biāo)與追求了。
    最后,就是給胡老師的課程提一點(diǎn)我的意見(jiàn)。胡老師,主張自主學(xué)習(xí)是好事,但是要看具體是什么樣的學(xué)生。這學(xué)期布置的這兩個(gè)作業(yè)是好事,至少讓我們覺(jué)得做一名投資者并沒(méi)有我們想象中的那樣簡(jiǎn)單。再就是,由于證券投資學(xué)的一些理論部分,比如投資組合的部分,涉及了一些高數(shù),但是我們學(xué)院很多學(xué)生高數(shù)學(xué)的不好,在今后的教學(xué)中,望胡老師講解的慢一點(diǎn),板書(shū)更清楚一點(diǎn)。說(shuō)個(gè)體外話:胡老師,建議您私底下還是把字練練吧,不說(shuō)練鋼筆,毛筆,至少練練白板字。再就是,課堂可以不點(diǎn)名,平常一般的作業(yè)可以選擇交與不交。但是在布置了一兩次硬性作業(yè)以后,看看學(xué)生是不是真的在自主學(xué)習(xí),對(duì)于那些“投機(jī)”者可考慮視為“重點(diǎn)培養(yǎng)對(duì)象”。另外,若一個(gè)班的投機(jī)者過(guò)的,改變一些教學(xué)理念是有必要的。
    投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理,能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析比較多,但很多人習(xí)慣于技術(shù)分析。這是個(gè)人投資風(fēng)格的問(wèn)題,所以不再過(guò)于探討。我是學(xué)習(xí)工商管理專業(yè)的,之前對(duì)于證券方面的知識(shí)很是感興趣,但并不怎么了解。通過(guò)這學(xué)期選修課學(xué)習(xí)了證券投資分析學(xué),讓自己的專業(yè)知識(shí)和課程聯(lián)系起來(lái),讓我受益匪淺。下學(xué)期的時(shí)候打算去考一個(gè)證券投資從業(yè)資格證,希望到時(shí)候這學(xué)期所學(xué)到的一些知識(shí)能夠用的到。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇八
    二、調(diào)研方法。
    第二章證券投資市場(chǎng)調(diào)研的可行性及計(jì)劃流程。
    二、計(jì)劃進(jìn)度以及流程。
    五、證券投資替代行業(yè)影響力調(diào)研。
    1.我國(guó)證券投資產(chǎn)品出口量額及增長(zhǎng)情況。
    3.經(jīng)營(yíng)海外市場(chǎng)的主要證券投資品牌。
    4.國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式對(duì)證券投資產(chǎn)品出口影響的分析。
    1.我國(guó)證券投資產(chǎn)品進(jìn)口量額及增長(zhǎng)情況。
    一、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。
    二、原材料及成本競(jìng)爭(zhēng)。
    三、產(chǎn)品定位競(jìng)爭(zhēng)分析。
    四、區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
    五、品牌影響力。
    六、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
    七、證券投資產(chǎn)品主流企業(yè)市場(chǎng)占有率。
    八、影響證券投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的因素。
    一、用戶對(duì)證券投資產(chǎn)品的認(rèn)知程度。
    1.功能。
    2.產(chǎn)品質(zhì)量。
    3.價(jià)格。
    4.產(chǎn)品設(shè)計(jì)。
    四、代理商對(duì)證券投資品牌的選擇情況。
    五、主要城市市場(chǎng)對(duì)主要證券投資品牌的認(rèn)知水平。
    第十一章證券投資重點(diǎn)細(xì)分區(qū)域調(diào)研。
    一、華東地區(qū)。
    2.華東地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。
    二、華南地區(qū)。
    2.華南地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。
    三、東北地區(qū)。
    2.東北地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。
    四、華北地區(qū)。
    ……。
    第十二章證券投資產(chǎn)品重點(diǎn)企業(yè)調(diào)研。
    二、證券投資企業(yè)市場(chǎng)綜合影響力評(píng)價(jià)。
    三、證券投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況調(diào)研。
    第十三章國(guó)內(nèi)主要證券投資企業(yè)盈利能力比較分析。
    一、-證券投資行業(yè)利潤(rùn)分析。
    2.不同規(guī)模證券投資企業(yè)的利潤(rùn)總額比較分析。
    3.不同所有制證券投資企業(yè)的利潤(rùn)總額比較分析。
    第十四章國(guó)內(nèi)主要證券投資企業(yè)成長(zhǎng)性比較分析。
    四、-證券投資行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。
    第十五章國(guó)內(nèi)主要證券投資企業(yè)償債能力比較分析。
    第十六章國(guó)內(nèi)主要證券投資企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力比較分析。
    四、2014-年證券投資行業(yè)償債能力預(yù)測(cè)。
    1.國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    2.匯率變化對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    3.宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    5.區(qū)域經(jīng)濟(jì)變化對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    二、證券投資市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游風(fēng)險(xiǎn)分析。
    1.上游行業(yè)對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    2.下游行業(yè)對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    3.其他關(guān)聯(lián)行業(yè)對(duì)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
    三、證券投資市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)分析。
    4.證券投資區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)。
    五、證券投資市場(chǎng)其他風(fēng)險(xiǎn)分析。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇九
    摘要:改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展,人民生活水平得到顯著提高,汽車的使用已經(jīng)成為一種必然趨勢(shì)。本文通過(guò)應(yīng)用證券投資分析的方法,分析我國(guó)汽車行業(yè)現(xiàn)狀,并提出投資建議。
    一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析。
    (一)gdp。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(簡(jiǎn)稱gdp)是指在一定時(shí)期內(nèi)(一個(gè)季度或一年),一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值,常被公認(rèn)為衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況的最佳指標(biāo)。它不但可以反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn),更可以反映一國(guó)的國(guó)力與財(cái)富。一般而言,gdp公布的形式不外乎兩種,以總額和百分比率為計(jì)算單位。當(dāng)gdp的增長(zhǎng)數(shù)字處于正數(shù)時(shí),即顯示該地區(qū)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段;反之,如果處于負(fù)數(shù),即表示該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退時(shí)期了。
    2010年到2013年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比保持一個(gè)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),也就是說(shuō)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)仍然處于一個(gè)擴(kuò)張階段。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)大好,對(duì)于各行各業(yè)都是一個(gè)利好消息。作為汽車行業(yè),在宏觀經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下,也會(huì)有一個(gè)良好的發(fā)展前景。
    (二)cpi。cpi是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的簡(jiǎn)稱。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù),是一個(gè)反映居民家庭一般所購(gòu)買的消費(fèi)商品和服務(wù)價(jià)格水平變動(dòng)情況的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。它是度量一組代表性消費(fèi)商品及服務(wù)項(xiàng)目的價(jià)格水平隨時(shí)間而變動(dòng)的相對(duì)數(shù),是用來(lái)反映居民家庭購(gòu)買消費(fèi)商品及服務(wù)的價(jià)格水平的變動(dòng)情況。
    cpi下降說(shuō)明經(jīng)濟(jì)蕭條,民眾購(gòu)買力下降。大幅上漲預(yù)示通貨膨脹,國(guó)家就會(huì)緊縮銀根。大量信貸就是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的有效杠桿,以刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。市場(chǎng)上錢少自然會(huì)流向生活必需品,股市低迷;流通充裕就會(huì)流向經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域以求增值,股市首當(dāng)其沖。所以,cpi適度上漲有益于股市、經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
    我國(guó)的cpi指數(shù)是在一個(gè)穩(wěn)定的適度的上漲過(guò)程中,可以預(yù)見(jiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好,居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸出現(xiàn)變化,到2013年,購(gòu)房、買車、醫(yī)療成了三大主要支出。由此,對(duì)于汽車行業(yè)來(lái)說(shuō),無(wú)疑是一個(gè)良好的助力。
    (三)城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的城鎮(zhèn)恩格爾系數(shù)走勢(shì)圖可以看出我國(guó)城鎮(zhèn)人口在食品以外的物品上的消費(fèi)能力逐年增長(zhǎng),城鎮(zhèn)居民是汽車行業(yè)的消費(fèi)主力,他們掌握的“閑錢”的增多會(huì)增加購(gòu)買汽車的可能性,對(duì)于汽車行業(yè)發(fā)展有著一定助力。
    二、行業(yè)分析。
    (一)汽車行業(yè)周期性分析。
    1、定性分析。當(dāng)前,我國(guó)建成了第一汽車集團(tuán)、東風(fēng)汽車集團(tuán)、上海汽車工業(yè)(集團(tuán))公司等大型企業(yè),國(guó)產(chǎn)汽車市場(chǎng)占有率超過(guò)95%,汽車行業(yè)規(guī)模較大。但是,廠商開(kāi)發(fā)能力弱,制約了新產(chǎn)品的發(fā)展。我國(guó)汽車生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力不強(qiáng),汽車工業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入少,手段落后,數(shù)據(jù)積累少,人才匱乏,尚未形成高水平的汽車產(chǎn)品開(kāi)發(fā)體系和自主開(kāi)發(fā)能力。零部件發(fā)展仍然落后,具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品少。
    2、定量分析。(圖1、圖2、圖3)。
    圖片解析:汽車總體銷量雖有小幅波動(dòng),但是相對(duì)平穩(wěn),穩(wěn)中有升,同比增長(zhǎng)雖有所放緩,但總體保持一個(gè)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
    圖片解析:隨著汽車行業(yè)的發(fā)展,行業(yè)投資增速逐漸回歸理性,汽車行業(yè)投資仍然增長(zhǎng)。2013年1~3月,全行業(yè)累計(jì)完成投資額1,361.04億元,同比增長(zhǎng)15.3%。
    圖片解析:從圖3可以看出,汽車銷售收入增長(zhǎng)迅猛,而利潤(rùn)漲勢(shì)卻相對(duì)平穩(wěn),收入很高,利潤(rùn)很低,產(chǎn)業(yè)增速較快,產(chǎn)出效果不佳。
    小結(jié):汽車產(chǎn)品屬于耐用品,汽車行業(yè)屬于制造業(yè)行業(yè),是具有收入彈性的產(chǎn)業(yè),汽車行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè),該行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)密切相關(guān)。
    從上面定性定量分析可以看出,我國(guó)汽車行業(yè)雖然發(fā)展迅速,投資規(guī)模、銷量都有顯著提高,但是汽車企業(yè)的利潤(rùn)卻很低,投入產(chǎn)出不成正比,產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模、產(chǎn)出增長(zhǎng)率都出現(xiàn)較快增長(zhǎng),但是利潤(rùn)的獲得相對(duì)不多。因此,把我國(guó)汽車行業(yè)歸屬于處于成長(zhǎng)期。一個(gè)成長(zhǎng)期的行業(yè)在未來(lái)會(huì)有著不錯(cuò)的市場(chǎng)前景。
    (二)行業(yè)政策分析。
    1、國(guó)家政策。能從這些年政策的頒布看出國(guó)家逐漸放寬對(duì)低油耗汽車的限制,以及對(duì)新能源汽車的提倡。油價(jià)的上漲,石油能源的枯竭,pm2.5指標(biāo)的超標(biāo),國(guó)家在對(duì)資源和環(huán)境的控制上正在逐步施壓。
    新能源汽車已經(jīng)成為世界汽車工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),從政策解析上能看出在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)也將是我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向。2013年,我國(guó)將繼續(xù)大力推廣節(jié)能和新能源汽車。目前,我國(guó)對(duì)小排量節(jié)能汽車與新能源汽車均實(shí)施補(bǔ)貼政策,預(yù)計(jì)2013年節(jié)能車補(bǔ)貼政策將繼續(xù)調(diào)整,新補(bǔ)貼的門檻將不斷提高,從而推動(dòng)生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)升級(jí)。
    2、地方政策。1994年上海開(kāi)始控制車牌,2011年北京車牌開(kāi)始搖號(hào),2012年廣州開(kāi)始限購(gòu)。面對(duì)中國(guó)市場(chǎng)汽車保有量的井噴式增長(zhǎng),汽車限購(gòu)已經(jīng)成為了一個(gè)熱門話題。在北、上、廣、貴陽(yáng)等城市的帶動(dòng)下,2012年9月份,深圳傳出將要限購(gòu)的傳言。隨即,深圳市交警局聲稱,至少年內(nèi)(即2012年)不會(huì)研究限牌限購(gòu)或單雙號(hào)。2012年深圳機(jī)動(dòng)車保有量或超過(guò)200萬(wàn)輛,其日均上牌量在900輛,已經(jīng)超過(guò)道路承載量。針對(duì)汽車擁有量的上升,以后各大城市對(duì)汽車的限購(gòu)政策,限行政策也會(huì)相繼推出,這些政策的出臺(tái)對(duì)于汽車行業(yè)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)一定的影響。
    (三)行業(yè)前景分析。
    1、從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看。我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)一個(gè)平穩(wěn)的上升態(tài)勢(shì),也就是國(guó)家有錢,人民富裕。這對(duì)于汽車行業(yè)的發(fā)展是一個(gè)利好消息。國(guó)家經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì),會(huì)帶動(dòng)這一國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的不斷擴(kuò)大和發(fā)展,人民可支配收入的不斷提高,改變了消費(fèi)格局,增加了汽車這一耐用品的消費(fèi)比例,未來(lái)的汽車市場(chǎng)頗具潛力。
    2、從行業(yè)周期來(lái)看。我國(guó)汽車行業(yè)正處于成長(zhǎng)期,這一時(shí)期會(huì)有大量廠商介入,產(chǎn)業(yè)的供給能力大幅增加,產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇。這一時(shí)期是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)代。處于成長(zhǎng)期的汽車行業(yè)利潤(rùn)快速成長(zhǎng),其證券價(jià)格也呈現(xiàn)快速上揚(yáng)趨勢(shì)。
    3、從行業(yè)政策來(lái)看。國(guó)家對(duì)于汽車行業(yè)有著明顯的扶持傾向。這一行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),國(guó)家必然會(huì)通過(guò)一系列政策的推動(dòng)助力這一行業(yè)的發(fā)展。然而,伴隨著能源危機(jī)、空氣污染等問(wèn)題的出現(xiàn),國(guó)家在助推這一行業(yè)的同時(shí),政策上會(huì)慢慢暫緩耗油型汽車的支持力度,轉(zhuǎn)而大力扶持新能源汽車行業(yè)。
    三、結(jié)論。
    總體來(lái)看,自改革開(kāi)放以來(lái),如今現(xiàn)代化的工業(yè)時(shí)代,中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展,人民生活水平得到顯著提高,人均收入增加,居民的消費(fèi)比重更偏向于生活質(zhì)量的改善,汽車已經(jīng)成為了一種生活趨勢(shì),是一種必不可少的交通工具,汽車產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求仍然很大。加之國(guó)家的大力支持,未來(lái)汽車行業(yè)的前景依然向好。不過(guò)未來(lái)的汽車行業(yè)中,耗油型汽車的比例會(huì)慢慢降低,取而代之的是新能源低能耗的汽車產(chǎn)品。新能源汽車將是未來(lái)汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
    通過(guò)分析可以看出,投資者可以根據(jù)需要對(duì)汽車行業(yè)的相關(guān)股票進(jìn)行投資。尤其是新能源汽車企業(yè)的股票,有較大增值空間。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十
    中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度目前進(jìn)入了改革的攻堅(jiān)戰(zhàn),基本改革方向已經(jīng)確定了,大的思路框架也已經(jīng)出現(xiàn)了,但在具體實(shí)施中又有著眾多的與舊體制相糾纏的矛盾點(diǎn),舊體制與新思維的不協(xié)調(diào),時(shí)時(shí)制約著我們的改革步伐。在當(dāng)前,如何保證養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值、如何將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金有效地投資于資本市場(chǎng),已成為熱門話題。因?yàn)樗潜WC中國(guó)社會(huì)保障制度順利轉(zhuǎn)軌、保證廣大職工老年生活水平的關(guān)鍵之舉。
    眾所周知,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期間的中國(guó)資本市場(chǎng),還充斥著大量的投資活動(dòng)和不可靠資金,金融制度和資本市場(chǎng)還不完善,因此,風(fēng)險(xiǎn)依然很大。這些都是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)的阻力。但是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金與資本市場(chǎng)有著一種得天獨(dú)厚的聯(lián)系,它們相互依賴、相互受益的特性給我們的運(yùn)作提供了很大的成功的可能。
    只要我們有效地培育資本市場(chǎng)和規(guī)范風(fēng)險(xiǎn),養(yǎng)老基金在適當(dāng)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、合理搭配投資期限、適度分散投資領(lǐng)域等投資組合上還有廣闊的活動(dòng)空間。隨著資本市場(chǎng)的成熟、宏觀經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)防范能力的增加,養(yǎng)老基金的投資領(lǐng)域可以不再是某種硬性規(guī)定,而是根據(jù)基金投資“三原則”要求和瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)狀況隨機(jī)選擇,抵押貸款、公司債券、優(yōu)先股票、普通股票和不動(dòng)產(chǎn)等投資形式及比例必將大大增加。
    養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資本化、社會(huì)程度,取決于金融深化程度制度設(shè)定方式。長(zhǎng)期以來(lái),居民金融資產(chǎn)的大部分都以儲(chǔ)蓄存款的形式被國(guó)有銀行大比例地運(yùn)用于國(guó)有企業(yè)的金融支持,養(yǎng)老保險(xiǎn)基金及其他基金形式的發(fā)展或資本化,在很大程度上取決于國(guó)有企業(yè)對(duì)國(guó)有銀行優(yōu)惠性融資過(guò)度依賴的解脫程度伙計(jì)相應(yīng)的國(guó)有專業(yè)銀行的商業(yè)化程度、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金及其他社會(huì)游資的基金化程度與投資方式的多元化選擇、資本市場(chǎng)的發(fā)育程度及基金投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入程度等有關(guān)金融深化的多種因素。
    隨著相關(guān)條件的成熟,原本封閉式的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金也可以考慮試行開(kāi)放式經(jīng)營(yíng)。即利用自身較強(qiáng)的基金實(shí)力和豐富的投資經(jīng)驗(yàn),提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全性和支付能力。當(dāng)然對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自身的資本經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)防范等項(xiàng)要求將會(huì)更加嚴(yán)格,相應(yīng)的行政管理、社會(huì)監(jiān)督以及金融當(dāng)局的監(jiān)管過(guò)程也應(yīng)當(dāng)更加嚴(yán)密,否則,其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)后果必將大大超過(guò)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金封閉形態(tài)下的資本化經(jīng)營(yíng)過(guò)程。
    從目前來(lái)看,要有效地進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資本市場(chǎng)的投資運(yùn)作,一定要保證養(yǎng)老保險(xiǎn)基金成為資本市場(chǎng)中完全和獨(dú)立的市場(chǎng)主體。也就是建立起真正的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金會(huì),由基金會(huì)決定其投資組合,并進(jìn)一步根據(jù)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的原則,委托基金托管機(jī)構(gòu)管理基金投資。
    1.養(yǎng)老金要有規(guī)范的基金會(huì)組織?;饡?huì)理應(yīng)是繳費(fèi)人即勞動(dòng)者自己的組織,因?yàn)轲B(yǎng)老金基金的本質(zhì)是勞動(dòng)者的資本或勞動(dòng)收入的一部分。但是目前我們的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中,并沒(méi)有對(duì)這個(gè)明顯的缺陷給予彌補(bǔ)。我們的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的組成還只是政府行為,缺少基金所有者的參與。缺少所有者意志的投資行為很難保證其基金運(yùn)行的有效性和安全性。由于在許多國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人領(lǐng)取的養(yǎng)老金中,有一半以上是由保險(xiǎn)金的投資收益和利息構(gòu)成的,這就要求保險(xiǎn)基金必須進(jìn)行安全與有效的投資。安全性是保險(xiǎn)基金投資要考慮的問(wèn)題,因此,下一個(gè)問(wèn)題就是確定托管機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。托管機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金之間是一種委托代理的關(guān)系,是養(yǎng)老金基金的管理者,它要服從基金會(huì)的決策而進(jìn)行選擇投資組合并對(duì)基金會(huì)負(fù)責(zé)。因此,判斷具備托管養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資格的主要依據(jù),就是看它是否具有足夠的實(shí)力和良好的信用來(lái)經(jīng)營(yíng)基金。
    當(dāng)工具。
    我們可將國(guó)有資產(chǎn)存量進(jìn)入股票市場(chǎng)運(yùn)作,從而達(dá)到政府、資本市場(chǎng)、社會(huì)保險(xiǎn)基金三贏為例,從而進(jìn)一步說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題:3000萬(wàn)下崗工人的退休金和公費(fèi)醫(yī)療,按照每人每年4000元計(jì)算,大約需要1200億元,需要有6000億國(guó)有資產(chǎn)存量直接轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)保障基金,若進(jìn)入股票市場(chǎng)周轉(zhuǎn),每年有20%利潤(rùn)即1200億作為社會(huì)保障支付,基金本金不減少。將6000億國(guó)有資產(chǎn)存量進(jìn)入股票市場(chǎng),如果5年完成,意味著每年有1200億基金,在股票市場(chǎng)低迷時(shí)入市,便足夠支持5年牛市,調(diào)節(jié)股票市場(chǎng)的波動(dòng),保證自己的收益。
    政府不能指望自己舉辦國(guó)有企業(yè)賺線,而是通過(guò)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)包括股票市場(chǎng),從中收取稅收,這是一個(gè)基本原則,如果能將這個(gè)原則創(chuàng)造性應(yīng)用于股票市場(chǎng)和社會(huì)保障基金,以600億國(guó)有資產(chǎn)存量的上市為代價(jià),按1:10的溢價(jià),就可以永久性地建立一個(gè)6000億存量的社會(huì)保障基金,并與股票市場(chǎng)同時(shí)發(fā)展,互相促進(jìn),形成良性循環(huán)。
    在許多國(guó)家,養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)家的基礎(chǔ)建設(shè)中發(fā)揮著重要的作用。這充分體現(xiàn)了老年人對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn),而不只是社會(huì)的負(fù)擔(dān)。中國(guó)資本市場(chǎng)要健康發(fā)展,也迫切需要注入大量穩(wěn)定資金,這是一個(gè)積極而有效率的因果關(guān)系。
    作者:中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所香伶。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十一
    長(zhǎng):
    求職意向。
    人才類型:應(yīng)屆畢業(yè)生。
    應(yīng)聘職位:證券/金融/投資:職員。
    工作年限:0職稱:無(wú)職稱。
    求職類型:實(shí)習(xí)可到職日期:隨時(shí)
    月薪要求:1500--希望工作地區(qū):廣州,,。
    工作經(jīng)歷。
    志愿者經(jīng)歷。
    教育背景。
    畢業(yè)院校:西南民族大學(xué)。
    最高學(xué)歷:本科獲得學(xué)位:畢業(yè)日期:-07
    專業(yè)一:金融專業(yè)二:
    起始年月終止年月學(xué)校(機(jī)構(gòu))所學(xué)專業(yè)獲得證書(shū)證書(shū)編號(hào)。
    語(yǔ)言能力。
    外語(yǔ):英語(yǔ)良好粵語(yǔ)水平:一般。
    其它外語(yǔ)能力:日語(yǔ)。
    國(guó)語(yǔ)水平:一般。
    工作能力及其他專長(zhǎng)。
    1、在校學(xué)習(xí)成績(jī)優(yōu)良,每科平均80分以上,平均績(jī)點(diǎn)3.12。
    2、能運(yùn)用現(xiàn)今的財(cái)務(wù)軟件。
    3、英語(yǔ)已過(guò)四級(jí)。
    4、擔(dān)任某網(wǎng)站日語(yǔ)翻譯2年。
    5、計(jì)算機(jī)已過(guò)1級(jí)。
    6、學(xué)習(xí)過(guò)4年的大提琴,以及3年的古箏。
    詳細(xì)個(gè)人自傳。
    在校讀書(shū)期間學(xué)習(xí)成績(jī)優(yōu)良,每科平均80分以上。能運(yùn)用3國(guó)語(yǔ)言(中、英、日)。十分愿意聽(tīng)從上級(jí)及同事的指導(dǎo)及建議。喜愛(ài)學(xué)習(xí)新東西,并且具有較強(qiáng)的.學(xué)習(xí)能力。
    從小在正統(tǒng)的家庭教育環(huán)境下長(zhǎng)大,父母對(duì)自己管教十分的嚴(yán)格。向往穩(wěn)定的生活環(huán)境,不太愿意頻繁的轉(zhuǎn)換工作。我個(gè)人認(rèn)為每個(gè)人每件事情存在都有一定的道理,應(yīng)該給予一定的尊重。
    目前雖然沒(méi)有什么工作經(jīng)驗(yàn),但是我愿意用我的努力來(lái)彌補(bǔ)這一缺點(diǎn)。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十二
    摘要:金融決策不是產(chǎn)生于真空中??此坪?jiǎn)單的金融決策是在對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行深刻研究基礎(chǔ)上形成的(pikeandneale,2006)。單一金融決策中,分析所有相關(guān)的經(jīng)濟(jì),社會(huì),政治因素進(jìn)而做出決策并不現(xiàn)實(shí)。但對(duì)重大經(jīng)濟(jì),社會(huì),政治因素的整體把握對(duì)于金融決策是十分必要的。本文選取本世紀(jì)以來(lái)相對(duì)重要的兩個(gè)年份(2007,2012)作為研究對(duì)象,突出國(guó)際經(jīng)濟(jì)震動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)的影響(2007年,2012年分別為中共十七大及召開(kāi)年份;中國(guó)股市均收到較大程度的影響。本文將分析重點(diǎn)放在世界經(jīng)濟(jì)表現(xiàn);未對(duì)政治因素深入分析是本文主要局限);目標(biāo)通過(guò)2007年的分析,對(duì)2013股票市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行討論。
    關(guān)鍵詞:次貸危機(jī);歐洲債務(wù)危機(jī);股票市場(chǎng)。
    (一)世界宏觀經(jīng)濟(jì)——次貸危機(jī)。
    美國(guó)住宅價(jià)格在2006開(kāi)始步入下行通道,2007年3月始,花旗銀行為首的金融機(jī)構(gòu)提高了有擔(dān)保票據(jù)的利率,銀行壞賬率開(kāi)始上升,致使mbs和cdo評(píng)級(jí)大幅下調(diào),弱化了次級(jí)抵押債券的融資能力,以債權(quán)抵押獲得資金繼續(xù)投資于次級(jí)產(chǎn)品的基金難以為繼。資源價(jià)格上漲,原油價(jià)格在2008年7月份創(chuàng)歷史新高,在七八月份黃金價(jià)格也達(dá)到頂點(diǎn)。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織2008年4月8日的測(cè)算,由次級(jí)按揭貸款導(dǎo)致的世界金融機(jī)構(gòu)凈損失為5650億美元。合計(jì)受波及的商用不動(dòng)產(chǎn),世界金融機(jī)構(gòu)總損失9450億美元。2008年9月15日,具有158年歷史的美國(guó)第四大證券公司——雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),同日,美國(guó)第三大證券公司美林公司以500億美元被美國(guó)銀行收購(gòu)。2007年10月到2008年10月這短短的一年中,世界經(jīng)濟(jì)劇烈震蕩。
    (二)世界股市走勢(shì)。
    1、美國(guó)。
    上圖十分清晰的顯示了2007美國(guó)股市的震蕩以及之后幾年股市的傾瀉直下。2007年3月13日,全美第二大次級(jí)抵押貸款企業(yè)——新世紀(jì)金融公司因?yàn)l臨破產(chǎn)被紐約證券交易所停牌,次貸危機(jī)重創(chuàng)美國(guó)股市。8月17日美聯(lián)儲(chǔ)宣布將貼現(xiàn)率降低0.5個(gè)百分點(diǎn),以幫助恢復(fù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定,但是隨著花旗、美林等華爾街巨頭相繼公布虧損的財(cái)務(wù)報(bào)告,加之房地產(chǎn)持續(xù)不景氣,消費(fèi)開(kāi)支受到影響,10月下旬開(kāi)始紐約股市持續(xù)大降。
    2、國(guó)際。
    次貸危機(jī)引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng);世界股市震蕩。在次貸危機(jī)的發(fā)展進(jìn)程中,各國(guó)股票價(jià)格指數(shù)均不同程度的呈現(xiàn)了下跌的“股市泡沫回歸”狀態(tài)。
    中國(guó)(次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的尖銳挑戰(zhàn))。
    (1)出口幾無(wú)增長(zhǎng)空間。
    中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008年10月28日發(fā)布的報(bào)告顯示:2007年,中國(guó)面向北美,歐洲和日本的出口比高達(dá)59.5%,但是,次貸危機(jī)導(dǎo)致的歐美消費(fèi)需求的下降使這三大市場(chǎng)難以支撐中國(guó)出口快速增長(zhǎng)。
    (2)海外投資損失慘重。
    2007年9月29日中投掛牌,中投斥資30億美元購(gòu)入美國(guó)私人股權(quán)基金黑石集團(tuán),截至2008年11月10日,投資已經(jīng)縮水22億美元,賬面虧損超過(guò)75%。對(duì)比來(lái)看,2008年3月16日,美國(guó)摩根大通收購(gòu)美國(guó)第五大證券公司貝爾斯登的投資僅為2.36億美元。
    (3)外匯儲(chǔ)備價(jià)值被動(dòng)縮水。
    美元一路貶值,外匯儲(chǔ)備大量縮水。2008年3月美元相對(duì)世界主要貨幣下跌2.6%,假定中國(guó)外匯儲(chǔ)備90%是美元,一月就蒸發(fā)357億美元,相當(dāng)于中國(guó)2月份貿(mào)易順差4倍。
    (4)外企欠賬損失。
    海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2006年,廣東省對(duì)外貿(mào)易總值達(dá)到5272.1億美元其中出口3019.5億美元,該省2006年的出口業(yè)務(wù)壞賬額高達(dá)155多億美元,按照當(dāng)時(shí)的匯率計(jì)算,壞賬額就超過(guò)1000億人民幣。
    二、2012年()股市走勢(shì)。
    (一)世界宏觀經(jīng)濟(jì)。
    1歐洲債務(wù)危機(jī)。
    次貸危機(jī)帶來(lái)的“國(guó)家破產(chǎn)”為歐債危機(jī)的導(dǎo)火索。
    冰島,擁有世界領(lǐng)先魚(yú)類加工技術(shù),精良漁船隊(duì);拋棄了優(yōu)越自然稟賦,將虛擬經(jīng)濟(jì)作為支柱產(chǎn)業(yè),因次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩陷入了經(jīng)濟(jì)崩潰的邊緣。截至2008年10月9日,冰島三大銀行所欠債務(wù)共計(jì)610億美元,是冰島經(jīng)濟(jì)總量的12倍。大致相當(dāng)于包括兒童在內(nèi)的冰島32萬(wàn)人口每人身負(fù)20萬(wàn)美元的債務(wù)??s減的漁業(yè)資源,只占冰島人數(shù)3%的漁民很難讓冰島人回到打漁時(shí)代償還債務(wù);冰島政府四下借債。
    無(wú)獨(dú)有偶,歐洲許多國(guó)家都爆發(fā)了危機(jī)。
    (1)歐洲債務(wù)危機(jī)發(fā)展過(guò)程。
    (2)歐債危機(jī)產(chǎn)生原因。
    第一方面,由上述簡(jiǎn)圖可以看書(shū)歐債危機(jī)中評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所起到的不良作用,對(duì)于出現(xiàn)問(wèn)題的國(guó)家始終是雪上加霜。第二方面,歐債危機(jī)也反映出發(fā)生危機(jī)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一定程度的不穩(wěn)定。如以旅游業(yè)和航運(yùn)業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)的希臘,以出口加工制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的意大利,依靠房地產(chǎn)和建筑業(yè)投資拉動(dòng)的西班牙和愛(ài)爾蘭,還有主要依靠服務(wù)業(yè)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的葡萄牙。第三方面,二十世紀(jì)末始,歐洲大多數(shù)國(guó)家人口結(jié)構(gòu)開(kāi)始步入快速老齡化。生活成本增加,生育率不斷下降,老年人口在總?cè)丝谥械恼急炔粩嗌仙?。第三方面,長(zhǎng)期以來(lái)歐洲國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄不足,長(zhǎng)期的高福利政策使歐元區(qū)諸國(guó)財(cái)政負(fù)擔(dān)沉重,舉債度日。區(qū)域一體化,希臘、葡萄芽等國(guó),在工資、社會(huì)福利、失業(yè)救濟(jì)等方面逐漸向德國(guó)、法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家看齊,支出超出國(guó)內(nèi)產(chǎn)出的部分越來(lái)越大。觀其根本,貨幣制度與財(cái)政制度不能統(tǒng)一,協(xié)調(diào)成本過(guò)高。
    2、美國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷。
    失業(yè)。
    lombardi(2012)指出2012年美國(guó)經(jīng)濟(jì)官方公布失業(yè)率曾為7.8%,奧巴馬政府執(zhí)政以來(lái)首次低于8%(source:bureauoflabor,october2,2012)。lombardi指出通常情況下,經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)衰退后的美國(guó)很難完成每月創(chuàng)造250,000到300,000的預(yù)期。美國(guó)2013經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并不樂(lè)觀。
    (二)世界股市走勢(shì)。
    1美國(guó)。
    2010-2012年美國(guó)道瓊斯指數(shù)走勢(shì)如圖2-2所示。其不俗表現(xiàn)同奧巴馬執(zhí)政以來(lái)高居不下的失業(yè)率等其他宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)并不吻合。不排除美國(guó)股市呈現(xiàn)新的泡沫效應(yīng),與2012年美國(guó)總統(tǒng)大選有關(guān)。美國(guó)對(duì)中國(guó)商品的進(jìn)口2013不甚樂(lè)觀。
    盡管歐債危機(jī)仍困擾著歐洲經(jīng)濟(jì),但是組圖2-3顯實(shí)了歐洲各國(guó)股市均漲勢(shì)良好;不僅傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)英國(guó),德國(guó)股市表現(xiàn)良好,陷在債務(wù)困境中的西班牙和希臘股市也有不俗表現(xiàn)。但是,歐洲各國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不像其股市有較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。根據(jù)英國(guó)bbc報(bào)道,歐洲仍在為解決歐債危機(jī)刺激歐洲經(jīng)濟(jì)進(jìn)行各種嘗試,包括建立歐洲統(tǒng)一貨幣儲(chǔ)備體系等。
    2012年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及股市表現(xiàn)并不像2007年那樣明確。2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后,世界經(jīng)濟(jì)全面衰退。美國(guó),歐洲,亞洲各個(gè)經(jīng)濟(jì)體均受到重創(chuàng)。2012年歐洲債務(wù)危機(jī)依然不樂(lè)觀的情況下,歐洲各國(guó)股市均表現(xiàn)頗佳;印度等新興經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)及股市亦有不俗表現(xiàn)。與2007年相比,世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)愈發(fā)復(fù)雜。中國(guó)需學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的世界經(jīng)濟(jì);中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著更多挑戰(zhàn)。同時(shí),世界經(jīng)濟(jì)跳脫“一榮俱榮,一損俱損”的發(fā)展格局,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。另外,從中國(guó)國(guó)內(nèi)政治因素角度看待中國(guó)股市表現(xiàn)。2012年11月8日,召開(kāi),當(dāng)日股市有較大漲幅。政治因素,國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響有待觀察;中國(guó)股票市場(chǎng)的表現(xiàn)因此存在著較大的不確定性。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十三
    目錄。
    一、前言。
    二、釋義。
    三、基金合同當(dāng)事人。
    四、基金管理人的權(quán)利義務(wù)。
    五、基金托管人的權(quán)利義務(wù)。
    六、基金份額持有人的權(quán)利義務(wù)。
    七、基金份額持有人大會(huì)。
    八、基金管理人、托管人的更換條件與程序。
    九、基金的基本情況。
    十、基金的募集。
    十一、基金合同的生效。
    十二、基金資產(chǎn)的托管。
    十三、基金的申購(gòu)與贖回。
    十四、基金轉(zhuǎn)換。
    十五、基金的非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管、凍結(jié)與質(zhì)押。
    十六、基金銷售業(yè)務(wù)及其代理。
    十七、基金注冊(cè)登記業(yè)務(wù)及其代理。
    十八、基金的投資。
    十九、基金的融資。
    二十、基金資產(chǎn)。
    二十一、基金資產(chǎn)估值。
    二十二、基金的收益與分配。
    二十三、基金費(fèi)用與稅收。
    二十四、基金的會(huì)計(jì)與審計(jì)。
    二十五、基金的信息披露。
    二十六、基金合同終止與基金財(cái)產(chǎn)清算。
    二十七、業(yè)務(wù)規(guī)則。
    二十八、違約責(zé)任。
    二十九、爭(zhēng)議處理和適用法律。
    三十、基金合同的效力與修改。
    三十一、基金管理人和基金托管人簽章。
    一、前言。
    為保護(hù)基金投資者合法權(quán)益,明確基金合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù),規(guī)范基金運(yùn)作,依照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,在平等自愿、誠(chéng)實(shí)信用、充分保護(hù)基金投資者合法權(quán)益的原則基礎(chǔ)上,訂立本《__________優(yōu)勢(shì)證券投資基金基金合同》。
    基金合同是規(guī)定基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件,其他與本基金相關(guān)的涉及基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的任何文件或表述,均以基金合同為準(zhǔn)?;鸸芾砣撕突鹜泄苋藢?duì)于基金合同的簽署構(gòu)成其對(duì)基金合同的承認(rèn)?;鹜顿Y者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人,其認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)并持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受,基金份額持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在本基金合同上書(shū)面簽章為必要條件。基金合同當(dāng)事人按照投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。
    上投摩根中國(guó)__________優(yōu)勢(shì)證券投資基金由基金管理人按照投資基金法、基金合同及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定設(shè)立,經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。
    中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金設(shè)立的批準(zhǔn),并不表明其對(duì)基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
    基金管理人將依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但由于證券投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),因此不保證本基金一定盈利,也不保證基金份額持有人的最低收益。
    基金管理人、基金托管人在基金合同之外披露的涉及基金的信息,其內(nèi)容涉及界定基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的,應(yīng)以基金合同為準(zhǔn)。
    二、釋義。
    在基金合同中,除非文義另有所指,下列詞語(yǔ)或簡(jiǎn)稱具有如下含義:
    本基金或基金:指上投摩根中國(guó)__________優(yōu)勢(shì)證券投資基金;
    投資基金法:指《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》;。
    元:指人民幣元;
    中國(guó)證監(jiān)會(huì):指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì);
    銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu):指中國(guó)人民銀行和/或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì);
    基金托管人:指中國(guó)建設(shè)__________銀行;
    基金銷售機(jī)構(gòu):指基金管理人及基金銷售代理人;
    基金銷售網(wǎng)點(diǎn):指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn);
    基金份額持有人:指根據(jù)基金合同及相關(guān)文件合法取得本基金基金份額的投資者;
    基金投資者:指?jìng)€(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者的合稱;
    基金募集期:指自基金份額發(fā)售之日起到基金合同生效日止的時(shí)間段,最長(zhǎng)不超過(guò)3個(gè)月;
    存續(xù)期:指基金合同生效日至基金合同終止日之間的不定期期限;
    工作日:指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日;
    t日:指基金銷售機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)間受理投資者申購(gòu)、贖回或其它業(yè)務(wù)申請(qǐng)的日期;
    t+n日:指自t日起第n個(gè)工作日(不包含t日);。
    開(kāi)放日:指為投資者辦理基金申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)的工作日;
    認(rèn)購(gòu):指在基金募集期內(nèi),基金投資者購(gòu)買本基金基金份額的行為;
    申購(gòu):指基金合同生效后,基金投資者購(gòu)買本基金基金份額的行為;
    基金資產(chǎn)凈值:指基金資產(chǎn)總值減去基金負(fù)債后的價(jià)值;
    指定媒體:指中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的用以進(jìn)行信息披露的報(bào)紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其它媒體;
    基金信息披露義務(wù)人:指基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會(huì)的基金份額持有人等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的自然人、法人和其他組織。
    三、基金合同當(dāng)事人。
    (一)基金管理人。
    名稱:____________________________。
    注冊(cè)地址:________________________。
    辦公地址:________________________。
    法定代表人:______________________。
    總經(jīng)理:__________________________。
    成立日期:_____年_____月_____日
    批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào):中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字[]號(hào)。
    經(jīng)營(yíng)范圍:基金管理業(yè)務(wù)、發(fā)起設(shè)立基金以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
    組織形式:有限責(zé)任公司。
    實(shí)繳注冊(cè)資本:_____萬(wàn)元。
    存續(xù)期間:持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
    (二)基金托管人。
    名稱:____________________________。
    注冊(cè)地址:________________________。
    辦公地址:________________________。
    法定代表人:______________________。
    成立日期:_____年_____月_____日
    基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號(hào):中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字[]號(hào)。
    經(jīng)營(yíng)范圍:吸收人民幣存款;發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款;辦理結(jié)算;辦理票據(jù)貼現(xiàn);發(fā)行金融債券;代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券;從事同業(yè)拆借;提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù);提供保管箱服務(wù);外匯存款;外匯貸款;外匯匯款;外幣兌付;國(guó)際結(jié)算;同業(yè)外匯拆借;外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn);外匯借款;外匯擔(dān)保;結(jié)匯、售匯;發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價(jià)證券;買賣和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券;自營(yíng)外匯買賣;代客外匯買賣;外匯信用卡的發(fā)行;代理國(guó)外信用卡的發(fā)行及付款;資信調(diào)查、咨詢、見(jiàn)證業(yè)務(wù);經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的委托代理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)(包括工程造價(jià)咨詢業(yè)務(wù))。
    組織形式:國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。
    注冊(cè)資本:____億元人民幣。
    存續(xù)期間:持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
    (三)基金份額持有人。
    基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人,其認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)并持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受,基金份額持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在本基金合同上書(shū)面簽章為必要條件。
    四、基金管理人的權(quán)利義務(wù)。
    (一)基金管理人的權(quán)利。
    (1)依法申請(qǐng)并募集基金;
    (2)自基金合同生效之日起,基金管理人依照法律法規(guī)和基金合同獨(dú)立管理基金資產(chǎn);
    (5)根據(jù)法律法規(guī)和基金合同之規(guī)定銷售基金份額;
    (9)在基金合同約定的范圍內(nèi),拒絕或暫停受理申購(gòu)和贖回的申請(qǐng);
    (10)在法律法規(guī)允許的前提下,為基金的利益依法為基金進(jìn)行融資;
    (11)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,制訂基金收益的分配方案;
    (13)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,召集基金份額持有人大會(huì);
    (16)法律法規(guī)、基金合同以及依據(jù)基金合同制訂的其它法律文件所規(guī)定的其它權(quán)利。
    (二)基金管理人的義務(wù)。
    (1)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定;
    (2)恪盡職守,依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則,謹(jǐn)慎、有效管理和運(yùn)用基金資產(chǎn);
    (11)按規(guī)定計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及基金份額凈值;
    (16)不謀求對(duì)基金資產(chǎn)所投資的公司的控股和直接管理;
    (17)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì);
    (19)參加基金清算小組,參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配;
    (24)負(fù)責(zé)為基金聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師;
    (25)不從事任何有損本基金其它當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng);
    (26)基金不能成立時(shí)按規(guī)定退還所募集資金本息、并承擔(dān)發(fā)行費(fèi)用;
    (27)法律法規(guī)、基金合同或國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其它義務(wù)。
    五、基金托管人的權(quán)利義務(wù)。
    (一)基金托管人的權(quán)利。
    1.依照基金合同的約定獲得基金托管費(fèi);
    3.在基金管理人更換時(shí),提名新的基金管理人;
    4.依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì);
    6.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權(quán)利。
    (二)基金托管人的義務(wù)。
    1.基金托管人應(yīng)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,安全保管基金的財(cái)產(chǎn);
    5.除依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定外,基金托管人不得委托第三人托管基金資產(chǎn);
    6.保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關(guān)的重大合同;
    7.按有關(guān)規(guī)定開(kāi)立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產(chǎn)賬戶;
    8.按照基金合同的約定,根據(jù)基金管理人的投資指令,及時(shí)辦理清算、交割事宜;
    10.復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格;
    11.對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,對(duì)半年度和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn);
    13.按法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定出具基金托管人報(bào)告;
    15.參加基金清算小組,參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配;
    20.采取適當(dāng)、合理的措施,使基金投資和融資的條件符合基金合同等法律文件的規(guī)定;
    22.不從事任何有損本基金其它基金合同當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng);
    23.法律法規(guī)、基金合同和依據(jù)基金合同制定的其它法律文件所規(guī)定的其它義務(wù)。
    六、基金份額持有人的權(quán)利義務(wù)。
    基金投資者購(gòu)買本基金基金份額的行為即視為對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受,基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人?;鸱蓊~持有人作為當(dāng)事人并不以在基金合同上書(shū)面簽章為必要條件。
    每一基金份額具有同等的合法權(quán)益。
    (一)基金份額持有人的權(quán)利:
    2.按基金合同的規(guī)定取得基金收益;
    3.按基金合同的規(guī)定查詢或復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料;
    4.按基金合同的規(guī)定贖回基金份額,并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)取得有效贖回的款項(xiàng);
    5.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn);
    6.依照法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì);
    7.要求基金管理人或基金托管人及時(shí)行使法律法規(guī)、基金合同所規(guī)定的義務(wù);
    8.對(duì)基金管理人、基金托管人損害其合法權(quán)益而要求予以賠償;
    9.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權(quán)利。
    (二)基金份額持有人的義務(wù):
    1.遵守有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定;
    2.繳納基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回等事宜涉及的款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用;
    3.以其對(duì)基金的投資額為限承擔(dān)本基金虧損或者終止的有限責(zé)任;
    4.不從事任何有損基金及本基金其他基金合同當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng);
    5.返還其在基金投資過(guò)程中取得的不當(dāng)?shù)美?BR>    6.法律法規(guī)以用基金合同所規(guī)定的其它義務(wù)。
    七、基金份額持有人大會(huì)。
    本基金的基金份額持有人大會(huì),由本基金的基金份額持有人組成。
    (一)有以下事由情形之一時(shí),應(yīng)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì):
    1.修改基金合同或提前終止基金合同,但基金合同另有約定的除外;
    2.提前終止本基金;
    3.變更基金類型或轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式;
    4.更換基金托管人;
    5.更換基金管理人;
    7.本基金與其它基金的合并;
    8.法律法規(guī)、基金合同或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它應(yīng)當(dāng)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的事項(xiàng)。
    (二)以下情況不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì):
    1.調(diào)低基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi);
    2.在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)變更本基金的申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率或收費(fèi)方式;
    3.因相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生變動(dòng)而應(yīng)當(dāng)對(duì)基金合同進(jìn)行修改;
    4.對(duì)基金合同的修改不涉及基金合同當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系發(fā)生變化;
    5.對(duì)基金合同的修改對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響;
    6.除法律法規(guī)或基金合同規(guī)定應(yīng)當(dāng)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)以外的其它情形。
    (三)召集方式:
    1.除法律法規(guī)或基金合同另有約定外,基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集,開(kāi)會(huì)時(shí)間、地點(diǎn)、方式和權(quán)益登記日由基金管理人選擇確定。
    2.基金托管人認(rèn)為有必要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的,應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書(shū)面提議?;鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到書(shū)面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集,并書(shū)面告知基金托管人。
    基金管理人決定召集的,應(yīng)當(dāng)自出具書(shū)面決定之日起六十日內(nèi)召開(kāi);基金管理人決定不召集,基金托管人仍認(rèn)為有必要召開(kāi)的,應(yīng)當(dāng)自行召集并確定開(kāi)會(huì)時(shí)間、地點(diǎn)、方式和權(quán)益登記日。
    3.代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認(rèn)為有必要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的,應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書(shū)面提議?;鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到書(shū)面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集,并書(shū)面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金托管人。
    基金管理人決定召集的,應(yīng)當(dāng)自出具書(shū)面決定之日起六十日內(nèi)召開(kāi);基金管理人決定不召集,代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認(rèn)為有必要召開(kāi)的,應(yīng)當(dāng)向基金托管人提出書(shū)面提議。
    基金托管人應(yīng)當(dāng)自收到書(shū)面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集,并書(shū)面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金管理人;基金托管人決定召集的,應(yīng)當(dāng)自出具書(shū)面決定之日起六十日內(nèi)召開(kāi)。
    4.代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人就同一事項(xiàng)書(shū)面要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),而基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人有權(quán)自行召集,并至少提前三十日?qǐng)?bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。
    5.基金份額持有人依法自行召集基金份額持有人大會(huì)的,基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)配合,不得阻礙、干擾。
    (四)通知。
    召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),召集人應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)前30天,在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告通知?;鸱蓊~持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決?;鸱蓊~持有人大會(huì)通知將至少載明以下內(nèi)容:
    1.會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)、方式;
    2.會(huì)議擬審議的主要事項(xiàng);
    3.投票委托書(shū)送達(dá)時(shí)間和地點(diǎn);
    4.會(huì)務(wù)常設(shè)聯(lián)系人姓名、電話;
    5.如采用通訊表決方式,則載明投票表決的截止日以及表決票的送達(dá)地址。
    采用通訊方式開(kāi)會(huì)并進(jìn)行表決的情況下,由召集人決定通訊方式和書(shū)面表決方式,并在會(huì)議通知中說(shuō)明本次基金份額持有人大會(huì)所采取的具體通訊方式、委托的公證機(jī)關(guān)及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書(shū)面表達(dá)意見(jiàn)的寄交和收取方式。
    (五)開(kāi)會(huì)方式。
    基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)方式包括現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)會(huì)和通訊方式開(kāi)會(huì)?,F(xiàn)場(chǎng)開(kāi)會(huì)由基金份額持有人本人出席或通過(guò)授權(quán)委派其代理人出席,現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)會(huì)時(shí)基金管理人和基金托管人的授權(quán)代表應(yīng)當(dāng)出席;通訊方式開(kāi)會(huì)指按照基金合同的相關(guān)規(guī)定以通訊的書(shū)面方式進(jìn)行表決。會(huì)議的召開(kāi)方式由召集人確定,但決定基金管理人更換或基金托管人的更換事宜必須以現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)會(huì)方式召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
    1.現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)會(huì)同時(shí)符合以下條件時(shí),可以進(jìn)行基金份額持有人大會(huì)議程:
    (2)經(jīng)核對(duì),匯總到會(huì)者出示的在權(quán)益登記日持有基金份額的憑證顯示,全部有效的基金份額不少于權(quán)益登記日基金總份額的50%(不含50%)。
    2.在符合以下條件時(shí),通訊開(kāi)會(huì)的方式視為有效:
    (1)召集人按基金合同規(guī)定公布會(huì)議通知后,在兩個(gè)工作日內(nèi)連續(xù)公布相關(guān)提示性公告;
    (2)召集人按照會(huì)議通知規(guī)定的方式收取基金份額持有人的書(shū)面表決意見(jiàn);
    (5)會(huì)議通知公布前已報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
    采取通訊方式進(jìn)行表決時(shí),除非在計(jì)票時(shí)有充分的相反證據(jù)證明,否則表明符合法律法規(guī)、基金合同和會(huì)議通知規(guī)定的書(shū)面表決意見(jiàn)即視為有效的表決;表決意見(jiàn)模糊不清或相互矛盾的視為棄權(quán)表決,但應(yīng)當(dāng)計(jì)入出具書(shū)面意見(jiàn)的基金份額持有人所代表的基金份額總數(shù)。
    (六)議事內(nèi)容與程序。
    1.議事內(nèi)容及提案權(quán)。
    議事內(nèi)容為關(guān)系全體基金份額持有人利益的,并為基金份額持有人大會(huì)職權(quán)范圍內(nèi)的重大事項(xiàng),如法律法規(guī)規(guī)定的基金合同的重大修改、終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、基金之間或與其它基金合并以及召集人認(rèn)為需提交基金份額持有人大會(huì)討論的其它事項(xiàng)。
    基金份額持有人大會(huì)的召集人發(fā)出召集會(huì)議的通知后,對(duì)原有提案的修改應(yīng)當(dāng)在基金份額持有人大會(huì)召開(kāi)日前10天公告。否則,會(huì)議的召開(kāi)日期應(yīng)當(dāng)順延并保證至少有10天的間隔期。
    基金管理人、基金托管人、單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日本基金總份額10%或以上的基金份額持有人可以在大會(huì)召集人發(fā)出會(huì)議通知前向大會(huì)召集人提交需由基金份額持有人大會(huì)審議表決的提案;也可以在會(huì)議通知發(fā)出后向大會(huì)召集人提交臨時(shí)提案,臨時(shí)提案應(yīng)當(dāng)在大會(huì)召開(kāi)日前15天提交召集人。召集人對(duì)于基金管理人和基金托管人提交的臨時(shí)提案進(jìn)行審查,符合條件的應(yīng)當(dāng)在大會(huì)召開(kāi)日前10天公告。
    對(duì)于基金份額持有人提交的提案(包括臨時(shí)提案),大會(huì)召集人應(yīng)當(dāng)按照以下原則對(duì)提案進(jìn)行審核:
    (1)關(guān)聯(lián)性。大會(huì)召集人對(duì)于基金份額持有人提案涉及事項(xiàng)與基金有直接關(guān)系,并且不超出法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會(huì)職權(quán)范圍的,應(yīng)提交大會(huì)審議;對(duì)于不符合上述要求的,不提交基金份額持有人大會(huì)審議。如果召集人決定不將基金份額持有人提案提交大會(huì)表決,應(yīng)當(dāng)在該次基金份額持有人大會(huì)上進(jìn)行解釋和說(shuō)明。
    (2)程序性。大會(huì)召集人可以對(duì)基金份額持有人的提案涉及的程序性問(wèn)題作出決定。如將其提案進(jìn)行分拆或合并表決,需征得原提案人同意;原提案人不同意變更的,大會(huì)主持人可以就程序性問(wèn)題提請(qǐng)基金份額持有人大會(huì)作出決定,并按照基金份額持有人大會(huì)決定的程序進(jìn)行審議。
    (3)單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日基金總份額10%或以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會(huì)審議表決的提案,或基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會(huì)審議表決的提案,未獲得基金份額持有人大會(huì)審議通過(guò),就同一提案再次提請(qǐng)基金份額持有人大會(huì)審議,其時(shí)間間隔不少于六個(gè)月。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。
    2.議事程序。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十四
    年級(jí)2013級(jí)。
    姓名。
    論文題目我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的分析。
    指導(dǎo)教師職稱講師。
    成績(jī)。
    12月12日。
    我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的分析。
    第一章中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的背景和歷程。
    第一節(jié)開(kāi)放的國(guó)際背景。
    1.1經(jīng)濟(jì)全球化。
    經(jīng)濟(jì)全球化在經(jīng)過(guò)20世紀(jì)70年代的國(guó)際分工和生產(chǎn)國(guó)際化發(fā)展之后,在90年代形成高潮,成為不可阻擋的歷史潮流。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入,世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出幾個(gè)新特征:
    1、各國(guó)再生產(chǎn)過(guò)程對(duì)國(guó)外的依賴越來(lái)越深,各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互依賴日益擴(kuò)大。目前,世界國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的大約1/3直接參與國(guó)際交換;如果考慮國(guó)際交換對(duì)各國(guó)再生產(chǎn)過(guò)程的間接影響。各國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)外的依賴程度將遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1/3的水平。在生產(chǎn)國(guó)際化基礎(chǔ)上,各國(guó)之間的相互依賴也在進(jìn)一步擴(kuò)大,一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的制定越來(lái)越離不開(kāi)國(guó)際因素的制約。
    3、跨國(guó)公司蓬勃發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),到2002年底全球跨國(guó)公司達(dá)到6.5萬(wàn)家,加上其附屬企業(yè),產(chǎn)值已占世界gdp的1/3以上,跨國(guó)公司內(nèi)部和相互貿(mào)易額占世界貿(mào)易總額60%以上,直接投資占世界直接投資總額的90%以上。跨國(guó)公司的發(fā)展促進(jìn)了生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置,成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程、擴(kuò)大全球市場(chǎng)的主要?jiǎng)恿?。融全球化發(fā)展迅速。歐元啟動(dòng)后成功運(yùn)行,全球資本流動(dòng)速度加快,私人資本成為國(guó)際資本流動(dòng)的主體,跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)綜合化和網(wǎng)絡(luò)化,金融衍生工具不斷創(chuàng)新,利率市場(chǎng)化和匯率浮動(dòng)的改革在越來(lái)越多的國(guó)家進(jìn)行,金融自由化取得了明顯進(jìn)展。隨著影響資本自由流動(dòng)的障礙一個(gè)又一個(gè)地被消除,一個(gè)全球性的金融市場(chǎng)已經(jīng)形成。金融全球化日益顯示出強(qiáng)大的威力,尤其是金融市場(chǎng)電腦化、網(wǎng)絡(luò)化把全球主要國(guó)際金融中心連接起來(lái),使各國(guó)、各地區(qū)的金融市場(chǎng)融為一體。
    1.3證券市場(chǎng)國(guó)際化。
    伴隨著經(jīng)濟(jì)、金融全球化,證券市場(chǎng)也出現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)。證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放、國(guó)際融資證券化的特征明顯,市場(chǎng)之間關(guān)聯(lián)性大為加強(qiáng)。20世紀(jì)80年代中期,所有發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)都已對(duì)外開(kāi)放;在發(fā)達(dá)國(guó)家的推動(dòng)下,不少新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)也相繼開(kāi)放本國(guó)證券市場(chǎng)。
    一、證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放現(xiàn)狀。
    回顧和分析中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放歷程和現(xiàn)狀格局,可以概括出以下特征:。
    1、以單向開(kāi)放為主。證券資本流入管制的放松優(yōu)先和超前于證券資本流出的放松。中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放一直以來(lái)是以引進(jìn)國(guó)際資本為主線的.境外證券發(fā)行融資、設(shè)立b股市場(chǎng)、qfii制度,以及中外合資基金管理公司等,這一系列舉措都是圍繞引進(jìn)外資為中心.與此同時(shí),居民境外證券投資和外企在中國(guó)境內(nèi)融資都被嚴(yán)格地限制。
    2、開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)被嚴(yán)格控制。中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放實(shí)踐并不是在國(guó)內(nèi)金融自由化政策的推動(dòng)下進(jìn)行的`,匯率在嚴(yán)格的管制之下彈性很小,利率自由化改革剛剛起步,開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)始終處于被嚴(yán)格控制之下。一方面,b股市場(chǎng)規(guī)模很小,資本流動(dòng)對(duì)中國(guó)的匯率穩(wěn)定幾乎不構(gòu)成影響。另一方面,qfii的資金規(guī)模也相對(duì)很小,對(duì)于a股市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)影響尚不顯著。
    3、漸進(jìn)式的開(kāi)放。從設(shè)立b股市場(chǎng)到實(shí)施qfii制度,以及證券服務(wù)業(yè)的逐步放松限制來(lái)看,不管在開(kāi)放速度還是在模式上,中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放具有明顯的漸進(jìn)式特征。
    二、中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的客觀必然性。
    1、證券市場(chǎng)開(kāi)放是全球化的壓力和挑戰(zhàn)。
    20世紀(jì)90年代以來(lái),經(jīng)濟(jì)、金融全球化成為不可阻擋的歷史潮流。證券市場(chǎng)國(guó)際化作為全球化的產(chǎn)物,符合國(guó)際資本流動(dòng)的趨勢(shì),海外許多新興國(guó)家(地區(qū))通過(guò)開(kāi)放證券市場(chǎng)取得了巨大成功,促進(jìn)了本國(guó)(地區(qū))經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),具有較好的示范效應(yīng)。全球化既是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇,在新的國(guó)際背景下,中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)結(jié)合日益緊密,中國(guó)證券市場(chǎng)需要發(fā)展,就不能自我封閉,走向開(kāi)放是一個(gè)必然選擇。
    2、證券市場(chǎng)開(kāi)放是完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的需要。
    證券市場(chǎng)的開(kāi)放成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。這主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:首先是有利于我國(guó)證券市場(chǎng)提高效率。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)外資的進(jìn)入在短期內(nèi)可能會(huì)使證券市場(chǎng)的整體投資收益大幅波動(dòng),但在長(zhǎng)期內(nèi)趨于穩(wěn)定。采用arch和garch計(jì)量方法對(duì)證券市場(chǎng)收益波動(dòng)性的研究證明,證券市場(chǎng)開(kāi)放后收益的波動(dòng)性相對(duì)減小。證券市場(chǎng)開(kāi)放所帶來(lái)的這些效應(yīng),將有幫于提高我國(guó)證券市場(chǎng)的整體效率;隨著境外證券投資者的進(jìn)入,也會(huì)對(duì)我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、信息披露和證券監(jiān)管等方面提出更高要求,有利于完善我國(guó)證券市場(chǎng)在資源配置方面的功能。其次是有利于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在有外資參與的證券市場(chǎng)中,投資者依據(jù)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化,選擇證券投資的種類、地區(qū)及數(shù)量,實(shí)現(xiàn)其收益的最大化。對(duì)于國(guó)內(nèi)以上市公司為主體的投資品種而言,國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使其適時(shí)地調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高管理水平,采用更加先進(jìn)的技術(shù),跟上世界經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展的步伐,從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的整體優(yōu)化。
    3、證券市場(chǎng)開(kāi)放是在新形勢(shì)下吸引外資的需要。
    的承諾。
    三、中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放的條件綜合分析。
    通過(guò)考察各國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放實(shí)踐時(shí)看出,各國(guó)在證券市場(chǎng)開(kāi)放時(shí)的條件存在著很大差異,對(duì)于開(kāi)放時(shí)序、速度、模式的選擇也有所不同。開(kāi)放既有成功范例,也有失敗的教訓(xùn)。那么,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)發(fā)展到在什么樣的條件下才能比較穩(wěn)妥的推薦證券市場(chǎng)全面開(kāi)放呢?學(xué)術(shù)界和一些國(guó)際組織對(duì)此進(jìn)行過(guò)研究。最具代表性的是國(guó)際貨幣基金組織的觀點(diǎn)。1995年,國(guó)際貨幣基金組織在總結(jié)不少國(guó)家實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下本幣自由兌換和開(kāi)放資本市場(chǎng)案例之后提出:實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放前,需要滿足五個(gè)條件:
    (1)財(cái)政赤字得到控制。
    (2)能夠維持國(guó)際收支的基本平衡。
    (3)匯率和利率形成機(jī)制實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。
    (4)改革國(guó)內(nèi)金融體系,證券市場(chǎng)達(dá)到一定規(guī)模。
    (5)建立了金融體系的官方安全網(wǎng)絡(luò),實(shí)習(xí)了法規(guī)和制度的逐步國(guó)際化。
    從以上五個(gè)條件可以看出,證券市場(chǎng)開(kāi)放是否具備條件,除了市場(chǎng)發(fā)展到一定程度之外,關(guān)鍵在于開(kāi)放必須與宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定相協(xié)調(diào)。
    四、證券市場(chǎng)開(kāi)放對(duì)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整有積極的作用。
    第一,推動(dòng)外資企業(yè)進(jìn)一步融入中國(guó)市場(chǎng)。
    開(kāi)放證券市場(chǎng)后,外資企業(yè)將通過(guò)資產(chǎn)重組、參股甚至控股上市公司的方式來(lái)華投資,達(dá)到間接上市的目的。外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市表明外資企業(yè)的發(fā)展已融入中國(guó)經(jīng)濟(jì)的大熔爐。外資企業(yè)國(guó)內(nèi)上市首先是融資方式的變化,這種融資方式的變化將使外資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生質(zhì)的改變。按照外經(jīng)貿(mào)部的通知要求,申請(qǐng)上市的外商投資股份公司應(yīng)為按規(guī)定和程序設(shè)立或改制的企業(yè)。這就決定了一些外資企業(yè)在上市之前其股本結(jié)構(gòu)就要發(fā)生變化,上市之后其股本結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步改變。其中國(guó)內(nèi)投資者股份將在其股權(quán)結(jié)構(gòu)中呈上升趨勢(shì)。
    第二,為國(guó)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)外資創(chuàng)造新的條件。
    我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放遵循漸進(jìn)的原則,比較重視其融資的職能,采取逐步由向融資者開(kāi)放到向投資者開(kāi)放的次序,上市公司投資范圍拓展和投資渠道改善將帶來(lái)更多的融資便利。國(guó)內(nèi)的上市公司吸引外資也獲得了更多的政策支持,證券市場(chǎng)的開(kāi)放能夠帶動(dòng)b股市場(chǎng)的活躍,直接提高了企業(yè)籌集外資的能力;a股上市公司也能夠通過(guò)增資擴(kuò)股同外資企業(yè)開(kāi)展合作,引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者,增強(qiáng)自身的核心能力,另外,越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)在境外實(shí)現(xiàn)上市。
    第三,利用外資的重點(diǎn)向鼓勵(lì)并購(gòu)型投資轉(zhuǎn)變國(guó)際上。
    一切自己從頭做起,。股權(quán)投資更多的是追求一種控制權(quán),這種控制權(quán)具體體現(xiàn)在要求對(duì)公司的決策有一定的影響力上。這點(diǎn)從我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生的并購(gòu)交易中就可以看得出來(lái),絕大部分并購(gòu)行為都屬股權(quán)投資。股權(quán)投資應(yīng)成為我國(guó)下階段利用外資的重點(diǎn),我們應(yīng)從政策法規(guī)角度多予引導(dǎo)。近來(lái)國(guó)內(nèi)發(fā)生了不少外資企業(yè)增資的現(xiàn)象,同樣也屬于股權(quán)投資的范圍。
    五、我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的立法取向。
    目前中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外的相關(guān)法律已經(jīng)比較完備。以《證券法》《公司法》為核心的法律監(jiān)管體系已經(jīng)初步建立。涉及中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的宏觀管理、b股市場(chǎng)、境外上市、合格機(jī)構(gòu)投資者等都有了相關(guān)規(guī)定。另外還有與外國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂的諒解備忘錄等。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放的不斷推進(jìn),更多新的監(jiān)管制度的構(gòu)建,相應(yīng)的法律更新勢(shì)在必行??偨Y(jié)我國(guó)關(guān)于證券市場(chǎng)監(jiān)管方面的法律規(guī)范,進(jìn)一步分析我國(guó)法律監(jiān)管架構(gòu)的缺失。
    本世紀(jì)80年代以來(lái),世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家紛紛放棄“金融抑制”戰(zhàn)略,對(duì)證券經(jīng)營(yíng)、證券投資、證券發(fā)行交易、證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面放松了法律管制和行政干預(yù),從而推動(dòng)了各國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化,增強(qiáng)了各國(guó)證券業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之后,受危機(jī)直接沖擊的日韓和東南亞各國(guó)不僅沒(méi)有加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的管制,反而更大限度地對(duì)證券市場(chǎng)放松了法律管制。因此,當(dāng)前我國(guó)應(yīng)順應(yīng)國(guó)際證券市場(chǎng)自由化、國(guó)際化的潮流,適當(dāng)放松對(duì)證券市場(chǎng)的法律管制,逐步從金融抑制走向金融深化,以推動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)健地融入到世界經(jīng)濟(jì)體系中去。
    1.放松外匯管制,積極促進(jìn)資本項(xiàng)目的開(kāi)放。各國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的第一個(gè)重要步驟就是放松甚至取消外匯管制,提高本幣的自由兌換程度。我國(guó)對(duì)人民幣資本項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格的管制。而資本項(xiàng)目自由化是今后國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨。因此,我國(guó)應(yīng)在完善資本項(xiàng)目管理和監(jiān)控的同時(shí),通過(guò)放松外匯法律管制,積極穩(wěn)妥地推進(jìn)資本項(xiàng)目的自由化。
    2.放寬外國(guó)投資者投資我國(guó)證券市場(chǎng)的法律限制,逐步實(shí)現(xiàn)a、b股市場(chǎng)的并軌。我國(guó)嚴(yán)格實(shí)行a、b股分離制度,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)和國(guó)際慣例來(lái)看,a、b股的長(zhǎng)期分割不利于我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。因此,我們應(yīng)通過(guò)放寬法律限制,逐步實(shí)現(xiàn)a、b股的統(tǒng)一。
    3.放寬對(duì)銀行、證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的法律限制,逐步實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)與證券業(yè)的融合。目前我國(guó)實(shí)行的是銀行業(yè)與證券業(yè)的分業(yè)管理。而世界處于證券業(yè)與銀行業(yè)相互融合共同發(fā)展的重要時(shí)期,原來(lái)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的美日兩國(guó)也分別在和通過(guò)立法或頒布行政命令實(shí)行了銀證合業(yè)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)證券市場(chǎng)必須適應(yīng)歷史潮流,逐步實(shí)現(xiàn)銀證合一。
    世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)跨越了國(guó)際化時(shí)代,進(jìn)入了全球化時(shí)代,全球化時(shí)代經(jīng)濟(jì)的特征在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在全球范圍內(nèi)進(jìn)行整合和一體化,各國(guó)利用外資的政策法規(guī)日益趨同。調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,抓住開(kāi)放證券市場(chǎng)所帶來(lái)的機(jī)遇,抵御住開(kāi)放帶來(lái)的壓力和風(fēng)險(xiǎn),這是中國(guó)市場(chǎng)上的投資銀行都需要認(rèn)真面對(duì)的。
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    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十五
    在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過(guò)程中,城市化進(jìn)程逐步加快。但是在管理和建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施的時(shí)候面臨著不同程度的壓力。在粗放型經(jīng)濟(jì)模式下城市建設(shè)投資與管理難以適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展需要。而公益性投資項(xiàng)目作為城市建設(shè)的一個(gè)組成部分,其實(shí)就是以固定資產(chǎn)的方式來(lái)對(duì)文化、衛(wèi)生教育、科研社會(huì)團(tuán)體等相關(guān)事業(yè)進(jìn)行的投資建設(shè)。這樣的投資并不同于政府投資。城市建設(shè)的公益性項(xiàng)目投資在表現(xiàn)形式上就具有無(wú)償性。正是基于此,在城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目的過(guò)程中,必須秉承節(jié)省的理念,建設(shè)好公益性項(xiàng)目,促使其在和諧社會(huì)構(gòu)建的過(guò)程中能夠發(fā)揮出應(yīng)有的效果。
    一、城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目概述。
    就我國(guó)現(xiàn)有的公益性投資項(xiàng)目投資方式來(lái)看,其仍舊采用的是傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的工藝產(chǎn)品投資來(lái)實(shí)現(xiàn)形式,也就是使用部門根據(jù)自身的需要向政府部門提出申請(qǐng)要求、項(xiàng)目建設(shè)書(shū)以及可行性研究報(bào)告等,政府部門就會(huì)根據(jù)財(cái)政發(fā)展情況與年度投資規(guī)模的計(jì)劃進(jìn)行審批,隨后由財(cái)務(wù)部門將資金撥到使用單位。最后就由使用單位組織人員完成公益性投資項(xiàng)目的建設(shè)。從這就可以了解到,特點(diǎn)主要體現(xiàn)在:首先,投資主體與建設(shè)單位并不一致,投資的主題主要是政府部門,主要是籌集項(xiàng)目資金。但是投資的主體并不會(huì)參與到項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中,項(xiàng)目建設(shè)中所需的材料采購(gòu)、設(shè)計(jì)項(xiàng)目與監(jiān)理驗(yàn)收等都是由建設(shè)單位來(lái)完成。其次,使用單位與建設(shè)單位為一體。相關(guān)部門對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審批后,具體的建設(shè)過(guò)程是由建設(shè)單位來(lái)完成的,項(xiàng)目投資完成后,使用單位使用該筆資金。從這樣的概述就能夠?qū)Τ鞘薪ㄔO(shè)公益性投資項(xiàng)目有一定的了解。城市建設(shè)不斷不斷加快公益性項(xiàng)目越來(lái)越多。針對(duì)此,為保證公益性項(xiàng)目建設(shè)無(wú)論是從資金利用方面還是后期使用狀況,都需要建設(shè)單位對(duì)投資成本進(jìn)行很好的把握。
    二、城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目成本管理存在的問(wèn)題。
    事實(shí)上,在城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目的過(guò)程中,政府部門往往為能夠多方位的籌措到資金,將項(xiàng)目施工交由不同的部門來(lái)負(fù)責(zé)。
    這樣就能夠在短時(shí)間內(nèi)保證資金與進(jìn)度。但是這樣一種情況,在城市建設(shè)公益性項(xiàng)目的時(shí)候,成本管理出現(xiàn)不同程度的問(wèn)題。
    (一)利息資本化的問(wèn)題。
    公益性投資項(xiàng)目成本大部分是來(lái)自政府部門籌措的不同銀行,在此期間期限不一致,相當(dāng)部分屬于城建打捆貸款,很難與具體項(xiàng)目一一對(duì)應(yīng)。另一方面,建設(shè)單位在建設(shè)項(xiàng)目的時(shí)候通常都是進(jìn)行多頭管理,行政與計(jì)劃等方面涉及的非常深。這樣反而是弱化了建設(shè)單位在項(xiàng)目建設(shè)中的主體性地位。其實(shí)綜合來(lái)看,就會(huì)發(fā)現(xiàn),即便政府作為投資方,但是也只是扮演著出納的角色。而建設(shè)單位并不是單獨(dú)一家,因此整個(gè)項(xiàng)目的工程的進(jìn)度也不是完全交由某一個(gè)建設(shè)單位來(lái)控制的。導(dǎo)致在城市建設(shè)公益項(xiàng)目的過(guò)程中,成本費(fèi)用未分?jǐn)偟礁髟诮üこ添?xiàng)目,也未按會(huì)計(jì)制度規(guī)定,在達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后,停止相應(yīng)項(xiàng)目的利息資本化。這種利息資本化的現(xiàn)象在城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目的成本管理的過(guò)程中,存在著不同程度問(wèn)題,影響成本使用效率。
    (二)資產(chǎn)竣工移交問(wèn)題。
    在城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目方面,由于項(xiàng)目數(shù)量比較多,投資的主體相對(duì)比較分散,管理較為松散,部分建設(shè)單位建設(shè)完公益性項(xiàng)目后,同時(shí)也是項(xiàng)目的管理護(hù)養(yǎng)方。因此,項(xiàng)目完成后并沒(méi)有直接的投入使用,并不存在竣工交付環(huán)節(jié)。建設(shè)單位始終掛著的名號(hào)是“在建工程”,單位的賬務(wù)上并沒(méi)有進(jìn)行必要的處理,賬面上也沒(méi)有將固定資產(chǎn)的情況反應(yīng)出來(lái)。
    (三)項(xiàng)目建設(shè)權(quán)屬出現(xiàn)問(wèn)題。
    在公益性項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中,投資人有很多,城投和政府部門都屬于。部分建設(shè)單位在項(xiàng)目方面也承擔(dān)著融資的任務(wù)。正是這樣一種情況,公益性項(xiàng)目的投資主體并不是唯一一個(gè)。但是在資產(chǎn)劃分方面,產(chǎn)權(quán)歸屬就成為一大難題。本來(lái)公益性項(xiàng)目屬于政府部門社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一部分,但是并不是由政府部門組織建設(shè)完成。而城投也僅僅是投資一部分資金,并未對(duì)工程項(xiàng)目建設(shè)實(shí)際情況進(jìn)行管理。因此,在公益性項(xiàng)目權(quán)屬規(guī)劃方面,存在著一個(gè)非常突出的問(wèn)題。公益性項(xiàng)目服務(wù)與社會(huì)大眾,后期的管理也是不可忽視的。
    三、城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目成本節(jié)省的思路與途徑。
    從前文的分析中就可以了解到,城市化進(jìn)程逐步加快,公益性投資項(xiàng)目作為社會(huì)建設(shè)不可缺少的重要組成部分,在支持社會(huì)發(fā)展方面具有非常重要的影響。但是針對(duì)城市建設(shè)公益性投資項(xiàng)目成本節(jié)省方面的問(wèn)題,就得創(chuàng)新思維,采用有效的途徑節(jié)省成本。
    (一)建立嚴(yán)格的公益性項(xiàng)目投資監(jiān)督制度。
    公益性固定資產(chǎn)投資與資產(chǎn)管理公司的成立,其實(shí)不僅僅能夠克服使用單位投資建設(shè)實(shí)施分散、技術(shù)力量薄弱、內(nèi)部控制嚴(yán)格、軟約束等相應(yīng)地問(wèn)題,提高投資效益,還能夠在政府部門投資的過(guò)程中集中化控制。工程項(xiàng)目的具體實(shí)施過(guò)程,其實(shí)就如公司中的委托與代理。簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)就是投資與投資管理公司違背政府部門的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)行為。因此,在財(cái)政管理方面,就需要建立嚴(yán)格的公益性項(xiàng)目投資監(jiān)督管理制度。首先,財(cái)政與審計(jì)部門需要執(zhí)行嚴(yán)格的雙重財(cái)務(wù)審核制度。具體來(lái)說(shuō)就是要落實(shí)公益性投資資金、對(duì)設(shè)備材料采購(gòu)、施工單位的選擇與設(shè)計(jì)方案等相應(yīng)情況是否符合競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)制度進(jìn)行審查。其次,預(yù)算約束硬性化。將公益性固定資產(chǎn)使用貨幣權(quán)和使用單位投資控制權(quán)相互分離,就能夠預(yù)防軟約束。最后,監(jiān)督的多重化。應(yīng)用監(jiān)督方式,可以在投資決策、投資實(shí)施與投資管理等面形成相對(duì)的利益主體。
    (二)公益性項(xiàng)目建設(shè)投資達(dá)到基本目標(biāo)與要求。
    公益性項(xiàng)目本就屬于政府部門完成的,政府部門屬于公益性項(xiàng)目建設(shè)的投資主體。但是事實(shí)上,政府的投資主體嚴(yán)重缺位。根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的要求,投資主體應(yīng)當(dāng)是決策權(quán)、投資控制權(quán)、投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)者以及投資實(shí)施全的集合體。唯有如此,才能夠保證投資效益的最大化。同時(shí)在項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中,需要在財(cái)政資源的有限前提下,節(jié)約財(cái)政資源。這應(yīng)當(dāng)是公益性項(xiàng)目投資的一個(gè)基本性原則。通過(guò)節(jié)約財(cái)政,可以提高投資效益。繼而可以采用新的投資形式,減少浪費(fèi),減少財(cái)政支出,其實(shí)這就從實(shí)際上提高財(cái)政投資的效益。在整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)作與管理的過(guò)程中,需要以市場(chǎng)價(jià)格價(jià)值與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作為投資管理與運(yùn)作的根據(jù)。建設(shè)單位在材料采購(gòu)、設(shè)計(jì)方案、驗(yàn)收與監(jiān)理都需要按照市場(chǎng)化來(lái)實(shí)行,采用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制與等價(jià)交換的原則來(lái)選定。同時(shí)在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制的支撐下,還應(yīng)當(dāng)通過(guò)貨幣化來(lái)給予建設(shè)單位公益性固定資產(chǎn)使用額方面相應(yīng)的約束,促進(jìn)公益項(xiàng)目投資與資產(chǎn)使用朝著貨幣化方向發(fā)展。
    (三)改變現(xiàn)有的計(jì)劃體制。
    事實(shí)上,政府部門作為項(xiàng)目投資主體,在公益性項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中有著非常重要的作用。但是行政與事業(yè)各部門并不是主觀部門項(xiàng)目的建設(shè)單位,而是公益性固定資產(chǎn)的使用數(shù)量與相應(yīng)的租金額度。在這樣一種情況,就需要根據(jù)相應(yīng)的情況,核定公益性項(xiàng)目資產(chǎn)的實(shí)際需要數(shù)量。與此同時(shí),在此基礎(chǔ)上還應(yīng)當(dāng)撥付相應(yīng)的公益性資產(chǎn)使用租金,但是不下批固定資產(chǎn)的投資計(jì)劃。這樣就能夠從實(shí)際上,將控制權(quán)從具體公益性固定資產(chǎn)使用單位剝離出來(lái),以此克服公益性固定資產(chǎn)的軟約束。從這就可以看出,通過(guò)這樣的方式就能夠有效節(jié)省城市建設(shè)公益性項(xiàng)目成本。
    四、結(jié)語(yǔ)。
    在經(jīng)濟(jì)社會(huì)逐步發(fā)展的過(guò)程中,城市化建設(shè)不斷加快,各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)逐步趨于完善。公益性項(xiàng)目建設(shè)作為城市化建設(shè)不可缺少的重要組成部分。公益性項(xiàng)目建設(shè)數(shù)量逐漸增多,在公益性項(xiàng)目建設(shè)的時(shí)候,需要注意建設(shè)成本的節(jié)省,保持公益性項(xiàng)目建設(shè)的有效性,提升城市現(xiàn)代化發(fā)展。
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    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十六
    摘要:我國(guó)處在社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段,做好創(chuàng)投項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理中存在的各種問(wèn)題,推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)算控制制度建設(shè)工作,建立分層級(jí)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng),完善創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制,做好財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制,保障財(cái)務(wù)管理質(zhì)量和效率,防范各種風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)創(chuàng)投項(xiàng)目順利實(shí)施。
    關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)投資;財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)控制;問(wèn)題;對(duì)策。
    隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境越來(lái)越完善,更多的人選擇創(chuàng)業(yè),更多企業(yè)支持內(nèi)部創(chuàng)業(yè)。國(guó)家也積極扶植民間創(chuàng)業(yè),給予信貸、政策等方面的扶植,并且興起了為之提供各種風(fēng)險(xiǎn)資金的投資工資,一些資本也紛紛成立風(fēng)投資本,比較有名的紅杉資本、天使基金、云峰基金等等。創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目需要做好財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制,為項(xiàng)目提供充足的資金支持,提高資金的利用效率,防范各種風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)企業(yè)健康發(fā)展。
    一、創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理控制中存在的問(wèn)題分析。
    我國(guó)已經(jīng)形成了濃厚的創(chuàng)業(yè)氛圍,也培育出了相對(duì)成熟的創(chuàng)業(yè)市場(chǎng),更多個(gè)人和企業(yè)都在選擇適宜的投資項(xiàng)目,并募集了相應(yīng)的資金。作為企業(yè)或者個(gè)人,不僅要有更具創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)空間的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,還必須具有充足的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理中存在的各種問(wèn)題,降低各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    (一)指標(biāo)設(shè)計(jì)需要進(jìn)一步完善。
    創(chuàng)業(yè)主體也都重視創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),很多籌劃實(shí)施的創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目也制定了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。但是,由于我國(guó)的創(chuàng)投很多都是學(xué)習(xí)借鑒西方國(guó)家,甚至評(píng)價(jià)指標(biāo)也都是直接照搬西方國(guó)家。不少創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的主要負(fù)責(zé)人都是海歸人員,他們的項(xiàng)目是在西方國(guó)家醞釀的,風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也是直接照搬發(fā)達(dá)國(guó)家,不能準(zhǔn)確對(duì)接我國(guó)現(xiàn)在的發(fā)展環(huán)境,不能正視我國(guó)與西方國(guó)家在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的差距。這就給創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制埋下了諸多隱患。
    (二)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目評(píng)估不嚴(yán)密。
    創(chuàng)業(yè)投資不是一時(shí)頭腦發(fā)熱,不能拍腦袋決定。創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目選擇、確定需要經(jīng)過(guò)一系列復(fù)雜、細(xì)致、精密的評(píng)估工作,確保項(xiàng)目的可行性、項(xiàng)目資金的充足性、風(fēng)險(xiǎn)的可控性。任何一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題,都會(huì)給創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn),影響項(xiàng)目投資順利開(kāi)展,甚至造成投資創(chuàng)業(yè)失敗。很多國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目評(píng)估的操作性不強(qiáng),簡(jiǎn)單復(fù)制西方發(fā)達(dá)國(guó)家的各種指標(biāo)和操作模式,很容易造成水土不服,造成評(píng)估不準(zhǔn)確,決策不科學(xué)。
    二、新時(shí)期進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的措施分析。
    萬(wàn)眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)是我國(guó)新時(shí)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大特色,也是推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑN覈?guó)積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)發(fā)展,需要進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,提高創(chuàng)業(yè)的成功率。
    (一)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)算控制制度建設(shè)工作。
    推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿κ峭顿Y發(fā)展,引領(lǐng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵力量是創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目,積極推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展,必須建立并不斷完善創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)算控制制度,確保每個(gè)創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目都能有可以依據(jù)的制度,有更好的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理制度。企業(yè)推動(dòng)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目孵化更應(yīng)注重財(cái)務(wù)預(yù)算管理,制定詳細(xì)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度,對(duì)預(yù)算進(jìn)行更加合理的規(guī)劃,設(shè)計(jì)出更加透明、易于監(jiān)督的財(cái)務(wù)管理臺(tái)賬。對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目的所有資金都要明確其使用情況,確保所有的財(cái)務(wù)資金都能發(fā)揮應(yīng)有的作用。
    (二)建立分層級(jí)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)。
    新時(shí)期的創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目很多都是股份合作,有專業(yè)的風(fēng)投機(jī)構(gòu),也有一些企業(yè)投資。財(cái)務(wù)管理需要對(duì)所有的投資方負(fù)責(zé),需要構(gòu)建更加合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng),確保財(cái)務(wù)更加公開(kāi)透明,財(cái)務(wù)資金使用更加科學(xué)合理,保障資金的使用效率,最大限度地發(fā)揮其價(jià)值,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的最小化,效益的最大化。依照股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)件分層次監(jiān)管和制衡機(jī)制,創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目發(fā)起人、投資方、董事會(huì)成員等構(gòu)成分層次管理機(jī)制,保障創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目順利實(shí)施,還要保護(hù)投資者的各種權(quán)益,降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)??傊覈?guó)處在社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段,也是我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資追趕的重要時(shí)期,創(chuàng)業(yè)投資成為很多企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展或者業(yè)務(wù)多元化的重要方式,做好創(chuàng)投項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,保障財(cái)務(wù)管理質(zhì)量和效率,更能夠促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資獲得更大的成功和收益。
    參考文獻(xiàn)。
    [1]李駿.創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)成因分析及管理對(duì)策[j].企業(yè)導(dǎo)報(bào),20xx(17).
    [2]王明燕.創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素——?jiǎng)?chuàng)業(yè)者財(cái)務(wù)管理微探[j].現(xiàn)代商業(yè),20xx.08.
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十七
    風(fēng)險(xiǎn)投資公司的種類有很多種,但是大部分公司通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)進(jìn)行投資,這些基金一般以有限合伙制為組織形式。
    c產(chǎn)業(yè)附屬投資公司。
    這類投資公司往往是一些非金融性實(shí)業(yè)公司下屬的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),他們代表母公司的利益進(jìn)行投資。這類投資人通常主要將資金投向一些特定的行業(yè)。和傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資一樣,產(chǎn)業(yè)附屬投資公司也同樣要對(duì)被投資企業(yè)遞交的投資建議書(shū)進(jìn)行評(píng)估,深入企業(yè)作盡職調(diào)查并期待得到較高的回報(bào)。
    這類投資人通常投資于非常年輕...
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十八
    乙方:
    根據(jù)市城市規(guī)劃城區(qū)西段和區(qū)產(chǎn)業(yè)調(diào)整及發(fā)展方向,乙方愿在市區(qū)投資開(kāi)發(fā)市場(chǎng)和房地產(chǎn)項(xiàng)目(綜合性商住小區(qū)),并于年月日簽訂意向書(shū)一份。現(xiàn)經(jīng)雙方友好協(xié)商,本著平等、自愿、互惠互利的原則,在雙方簽訂的意向書(shū)的基礎(chǔ)上,就乙方投資開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目達(dá)成如下合同條款:
    第一條甲方同意將位于一帶、區(qū)政府新址對(duì)面的面積約為畝的土地使用權(quán)出讓給乙方進(jìn)行綜合性商住小區(qū)開(kāi)發(fā)。
    甲方上述國(guó)有土地使用權(quán)的出讓年限為年,用地性質(zhì)為商住用的,商住小區(qū)建筑容積率為不低于。
    第二條甲、乙雙方商定上述土地使用權(quán)的地價(jià)款和各類費(fèi)用價(jià)款為每畝萬(wàn)元人民幣,上述價(jià)款已包括土地使用權(quán)的出讓金、拆遷安置補(bǔ)償費(fèi)用、城市建設(shè)綜合配套費(fèi)、土地造地費(fèi)、綠化費(fèi)、人防費(fèi)為獲取土地用地指標(biāo)應(yīng)支付的各項(xiàng)費(fèi)用、土地使用權(quán)證的_費(fèi)用、建設(shè)用地許可證的_費(fèi)用等各種稅費(fèi)。
    第三條付款時(shí)間及條件。
    1.本協(xié)議簽訂后內(nèi)由乙方向甲方支付萬(wàn)元人民幣;
    2.甲方將已完成拆遷并搞好三通一平(即通水、通路、通電和平整)的土地使用權(quán)交付給乙方使用之日起內(nèi)由乙方支付%。
    3.在乙方的國(guó)有土地使用權(quán)證辦妥后,由乙方支付%。
    4.其余款項(xiàng)在本合同簽訂后二年內(nèi)付清。
    如整個(gè)商住小區(qū)項(xiàng)目乙方分期開(kāi)發(fā)的,則乙方的上述款也應(yīng)分期支付,每期乙方應(yīng)支付的款項(xiàng)按每期甲方交付的土地使用權(quán)面積和本條上述款項(xiàng)支付的比例和時(shí)間確定。
    按本協(xié)議第二條規(guī)定應(yīng)由甲方支付給政府各有關(guān)部門的各類款項(xiàng),甲方未及時(shí)支付影響項(xiàng)目進(jìn)度的,乙方有權(quán)催告甲方及時(shí)支付,甲方在收到催告函三天內(nèi)仍未支付的,乙方有權(quán)自行支付,乙方支付的款項(xiàng)有權(quán)在各期付款中由乙方自行扣除。
    第四條甲方的責(zé)任。
    1.按時(shí)提供已完成拆遷和三通一平的土地使用權(quán);
    2.負(fù)責(zé)為乙方建設(shè)項(xiàng)目辦妥立項(xiàng)批復(fù);
    3.負(fù)責(zé)為乙方辦理土地使用權(quán)證;
    4.負(fù)責(zé)為乙方辦理建設(shè)用地許可證;
    5.負(fù)責(zé)合同規(guī)定的土地的拆遷安置和三通一平工作;
    6.負(fù)責(zé)按乙方的總體規(guī)劃進(jìn)程落實(shí)乙方建設(shè)用地的用地指標(biāo);
    7.協(xié)助乙方協(xié)調(diào)濟(jì)南市政府及相關(guān)各行政主管部門的關(guān)系。
    甲方保證在本合同簽訂后內(nèi)辦妥本條第二款、第三款、第四款規(guī)定的為開(kāi)發(fā)本合同規(guī)定的商住小區(qū)所需的政府立項(xiàng)批文及證件。
    第五條乙方責(zé)任。
    1.按時(shí)支付本合同第三條規(guī)定的價(jià)款;
    2.按照合同規(guī)定的時(shí)間完成項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。
    第六條本合同簽訂后,甲方即向乙方提供本合同第一條規(guī)定地塊的四址規(guī)劃紅線圖并提供分之一或分之一的地形圖各張。乙方在本合同簽訂后四個(gè)月內(nèi)做好小區(qū)開(kāi)發(fā)的詳細(xì)的總體規(guī)劃方案供甲方進(jìn)行報(bào)批。
    第七條甲方在年月底前將已完成拆遷和三通一平的土地使用權(quán)交付給乙方進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè)。如逾期的,每逾期一天則按合同總金額的萬(wàn)分之三向乙方支付違約金。
    第八條乙方同意爭(zhēng)取在年一季度內(nèi)對(duì)本進(jìn)行實(shí)質(zhì)性開(kāi)發(fā)建設(shè),爭(zhēng)取在年內(nèi)完成整個(gè)小區(qū)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)。
    第九條甲方對(duì)乙方在市區(qū)的開(kāi)發(fā)建設(shè)提供優(yōu)惠政策,同意將乙方交納給甲方所屬稅務(wù)部門的建筑稅和所得稅通過(guò)財(cái)政的渠道予以返還并以政府相關(guān)部門的有效法律文件予以落實(shí)確定。對(duì)于不屬于甲方?jīng)Q定給予的優(yōu)惠政策,甲方予以積極配合乙方爭(zhēng)取。
    第十條為了使乙方的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的順利完成,甲方同意在政府部門中專門成立一個(gè)辦公室具體負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和政府各個(gè)部門的協(xié)調(diào)工作。
    第十一條為了整個(gè)項(xiàng)目能夠得到順利的開(kāi)發(fā)建設(shè),乙方?jīng)Q定成立一個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目公司具體負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)建設(shè),對(duì)于項(xiàng)目公司成立所需的各種批文和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì),甲方應(yīng)盡力予以幫助,使該項(xiàng)目能早日開(kāi)工建設(shè)。
    第十二條本合同未盡事宜,經(jīng)雙方協(xié)商后可簽訂補(bǔ)充協(xié)議,補(bǔ)充協(xié)議與本合同具有同等法律性。
    第十三條本合同經(jīng)雙方代表簽字蓋章后生效,本合同一式陸份,甲方二份,乙方四份。
    甲方:乙方:
    代表:代表:
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇十九
    學(xué)歷過(guò)度和專業(yè)性人力資本投資不足,是我國(guó)教育投資和就業(yè)市場(chǎng)中存在的一個(gè)普遍現(xiàn)象。一方面,很多大學(xué)畢業(yè)生失業(yè),據(jù)最新報(bào)導(dǎo),上海的青年失業(yè)人群向高學(xué)歷者蔓延的趨勢(shì)正越演越烈,20xx年全市失業(yè)青年中,大專占11.2%,本科及本科以上占2.3%。反映在用人上就是大材小用,高中生能干的活由大學(xué)生干,而本科生能干的活由碩士生和博士生干。另一方面,很多企業(yè)又招不到合適的技術(shù)工人,特別是高級(jí)技工,過(guò)高的行業(yè)專用性風(fēng)險(xiǎn)降低了人們?nèi)肆Y本投資的積極性。據(jù)報(bào)導(dǎo),杭州招聘數(shù)控機(jī)床技術(shù)工人10余場(chǎng),月薪6000元,無(wú)一人應(yīng)聘;青島一企業(yè)招聘高級(jí)塑料模具工,開(kāi)出16萬(wàn)元年薪的高價(jià)還招聘不到;據(jù)有關(guān)方面預(yù)測(cè),廣東省到20xx年缺高級(jí)技工130萬(wàn)人。一方面,大城市和沿海地區(qū)人才過(guò)剩,而且拚命往大城市里擠,另一方面,中小城市和內(nèi)陸地區(qū)人才相對(duì)短缺,而且大有“一江春向東流”之勢(shì)。造成這種情況的原因很多,主要有以下幾點(diǎn)。
    首先,我們的很多中等專業(yè)技術(shù)學(xué)校和技工學(xué)校是由政府創(chuàng)辦的,很多高等工校也是由政府創(chuàng)辦的。學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)由教育行政部門指派,教育經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥付,課程設(shè)置、教材教法和招生人數(shù)也由教育部門管理。教育決策和就業(yè)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱就會(huì)造成教育過(guò)度,盡管我們?nèi)∠藝?guó)家分配,實(shí)行了自由擇業(yè),雙向選擇,但是由于教育行政部門管住了生產(chǎn)供給的一頭,又沒(méi)有激勵(lì),也沒(méi)有辦法掌握需求,更加劇了教育的結(jié)構(gòu)性失衡,造成一些專業(yè)人材過(guò)剩,畢業(yè)后無(wú)法就業(yè),另一些專業(yè)不足,滿足不了社會(huì)需求。
    由于官辦,國(guó)家承擔(dān)了很大一部分教育經(jīng)費(fèi)和人力資本投資成本,由個(gè)人負(fù)擔(dān)的教育成本相當(dāng)于全部教育成本的1/3-1/4,于是出現(xiàn)了高學(xué)歷熱,大量資源投入價(jià)值不高的高學(xué)歷教育,產(chǎn)生了教育深化過(guò)度的。一方面,mba招生擁擠不堪,某校招收400人,報(bào)考的達(dá)5000人,另一方面,畢業(yè)后大材小用,高能低就。
    其次,,由于戶藉制度和農(nóng)地制度,再加上城市政府的就業(yè)歧視政策,我國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)是分割的,不僅城鄉(xiāng)之間是分割的,城市與城市之間、和農(nóng)村之間也是分割的,雖然進(jìn)城農(nóng)民工市場(chǎng)在一定程度上是統(tǒng)一的,但其與城市勞動(dòng)力市場(chǎng)也是分割的。由于市場(chǎng)分割固化了不同城市之間就業(yè)機(jī)會(huì)和未來(lái)機(jī)會(huì)之間的差異,而大城市適合高學(xué)歷者就業(yè)的機(jī)會(huì)多,未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)也多,很多大學(xué)畢業(yè)生都選擇留在大城市,而不愿離開(kāi)城市,因?yàn)橐坏╇x開(kāi),就很難再回到城市。由于有太多的大學(xué)生,城市相對(duì)而言高端市場(chǎng)上就出現(xiàn)了擁擠現(xiàn)象,他們只好追求更高的學(xué)歷以便在眾多求職者突顯自己。市場(chǎng)分割不僅造成勞動(dòng)力市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性,而且提高了流動(dòng)成本,在勞動(dòng)力市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性或者流動(dòng)成本很高的情況下,勞動(dòng)者傾向于在區(qū)域內(nèi)尋找工作,于是就會(huì)出現(xiàn)某些地區(qū)高學(xué)歷人才過(guò)剩的情況。
    不僅如此,技能投資具有資產(chǎn)專用性,也就是說(shuō),一定的人力資本投資是和一定的社會(huì)分工聯(lián)系在一起的,人力資本一旦形成就很難改做他用,除非在轉(zhuǎn)移過(guò)程中愿意蒙受巨大的價(jià)值損失或生產(chǎn)力損失。工人技能投資的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自兩個(gè)方面。一是雖然工人掌握了某種技能,但是企業(yè)內(nèi)部并沒(méi)有這種崗位或者這種崗位沒(méi)有空缺,那么,工人的技能投資就不能提高他的邊際生產(chǎn)力,從而提高他的勞動(dòng)報(bào)酬。這就會(huì)降低工人人力資本投資的積極性。二是雖然工人通過(guò)技能投資提升了自己的工作崗位,但是,市場(chǎng)風(fēng)云變幻,他所就業(yè)的企業(yè)可能因?yàn)楦鞣N原因被迫裁員或破產(chǎn),那么工人就有可能失業(yè)。如果企業(yè)外部存在很大的統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng),那么,上述風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上就可以降低。在企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有空位的情況下,工人可以選擇跳槽,到同一行業(yè)的類似企業(yè)就業(yè),找到適合自己發(fā)揮技能的崗位。在企業(yè)裁員或破產(chǎn)的情況下,只要該企業(yè)受到的沖擊不是行業(yè)性的,那么,工人可以在別的類似企業(yè)找到工作。但是,在勞動(dòng)力市場(chǎng)分割的情況下,情況可能就會(huì)有所不同。例如,在某個(gè)地區(qū)或某個(gè)城市,從事某個(gè)行業(yè)的只有一兩家企業(yè)。在一家企業(yè)受到?jīng)_擊的情況下,該地區(qū)可能就沒(méi)有其他替代企業(yè)了。即使有,吸收能力也有限。因此,如果工人不能自由地跨地區(qū)流動(dòng),那么,工人的行業(yè)技能投資就會(huì)迅速貶值為零。他們要么失業(yè),要么從非熟練工人重新做起。
    一般來(lái)說(shuō),勞動(dòng)力市場(chǎng)深度和廣度的擴(kuò)展可以減少人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橐坏┦艿經(jīng)_擊,人力資本擁有者容易在流動(dòng)性大的勞動(dòng)力市場(chǎng)上找到相似的工作。統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng)可以大大降低人力資本投資的行業(yè)專用風(fēng)險(xiǎn),提高人們投資人力資本的積極性。由勞動(dòng)力市場(chǎng)分割造成的人力資本投資的地域風(fēng)險(xiǎn),可以部分解釋我國(guó)大學(xué)生奇特的就業(yè)觀。我國(guó)大學(xué)生擇業(yè)時(shí)首先考慮的是城市,然后是單位,最后才是職業(yè)。而在國(guó)外,一般人們就業(yè)首先考慮的是職業(yè),然后是單位,最后才是城市。
    再次,現(xiàn)行官辦中等職業(yè)技術(shù)學(xué)校的學(xué)制通常為三年,時(shí)間過(guò)長(zhǎng),專業(yè)設(shè)置過(guò)多過(guò)繁,學(xué)非所用,增大了培訓(xùn)成本和人力資本投資。出于所謂加強(qiáng)思想教育的需要,學(xué)校設(shè)置了一大堆課,老師不愿教,學(xué)生不愿學(xué);由于市場(chǎng)需求不清,培養(yǎng)方向和目標(biāo)不明,專業(yè)課設(shè)置也是應(yīng)有盡有,特別是中等職業(yè)技術(shù)學(xué)校,不注重職業(yè)培訓(xùn)和技術(shù)操作,一些學(xué)生畢業(yè)后不能適應(yīng)工作需要。于是在大學(xué)擴(kuò)招的沖擊下,中等專業(yè)學(xué)校紛紛萎縮和關(guān)門,形成巨大的浪費(fèi)。
    最后,由于中等專業(yè)教育特別是職業(yè)技術(shù)教育的萎縮,進(jìn)城農(nóng)民工大都沒(méi)有經(jīng)過(guò)必要的職業(yè)技術(shù)培訓(xùn),不能適應(yīng)進(jìn)城做工的要求,一些城市政府也以文化和職業(yè)素質(zhì)要求阻礙農(nóng)民工進(jìn)城。如果政府能大力支持農(nóng)村職業(yè)技術(shù)教育,使進(jìn)城農(nóng)民工都經(jīng)過(guò)一定的職業(yè)技術(shù)培訓(xùn),就能促進(jìn)我國(guó)城市化的進(jìn)程。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇二十
    內(nèi)容提要:3月,全國(guó)政協(xié)九屆一次會(huì)議“一號(hào)提案”――《關(guān)于盡快發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》受到我國(guó)高層決策機(jī)構(gòu)的高度重視。稅收作為國(guó)家宏觀調(diào)控的重要杠桿,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)步與發(fā)展可以發(fā)揮其獨(dú)到的作用,這早已為一些發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐所證明。20世紀(jì)80年代以來(lái),我國(guó)陸續(xù)制定了一系列促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的稅收法規(guī),對(duì)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用,但與我國(guó)現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)投資快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求還存在著一定的差距。因此借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),針對(duì)現(xiàn)行稅法在促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步方面存在的問(wèn)題,提出相應(yīng)的對(duì)策,進(jìn)一步完善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系,具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
    隨著現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,知識(shí)經(jīng)濟(jì)(knowledge-basedeconomy)將取代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)成為21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和信息的生產(chǎn)、分配與使用上的經(jīng)濟(jì),是一種信息化、網(wǎng)絡(luò)化、創(chuàng)新型、智力支撐型、可持續(xù)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。從本質(zhì)上講,知識(shí)經(jīng)濟(jì)是以現(xiàn)代高新技術(shù)為基礎(chǔ)的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì),在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)不僅是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)和增長(zhǎng)源,而且將成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的生力軍和主要支柱。
    風(fēng)險(xiǎn)投資指運(yùn)用股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資的方式,投資具有高速增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)公司,通過(guò)協(xié)助企業(yè)發(fā)展使其資產(chǎn)增值,在適當(dāng)時(shí)機(jī)以上市交易或轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)的方式回收投資并獲得高額資本收益。
    同傳統(tǒng)投資相比,風(fēng)險(xiǎn)投資有如下基本特點(diǎn):
    1.該項(xiàng)投資特定于企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品或以高新技術(shù)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的'新建企業(yè);
    2.投資者與所投資的企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益;
    4.風(fēng)險(xiǎn)投資同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目,以某些項(xiàng)目的高額回報(bào)補(bǔ)償另一些失敗項(xiàng)目的虧損。
    稅收這種集經(jīng)濟(jì)手段和法律于一身的屬性,使它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有著其它經(jīng)濟(jì)手段無(wú)法比擬的效果。從表現(xiàn)形式上看,稅收是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。稅收的征收與否、起征點(diǎn)的高低、納稅環(huán)節(jié)的多少、稅率的高低等,直接與納稅主體的納稅義務(wù)的有無(wú)與多少緊密相關(guān)。從其實(shí)質(zhì)而論,稅收是一種法律行為。稅法使每個(gè)社會(huì)關(guān)系領(lǐng)域都清楚地了解自己受制于何種稅收法律關(guān)系的調(diào)整,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)多大的納稅義務(wù),以何種方法,在什么時(shí)間,通過(guò)怎樣的程序來(lái)履行自己的義務(wù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入將主要依靠各個(gè)市場(chǎng)主體,而各個(gè)市場(chǎng)主體投資的動(dòng)因又取決于經(jīng)濟(jì)利益的刺激和政府有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策包括稅收政策的誘導(dǎo)。通過(guò)稅法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)定優(yōu)惠條款,就可使投資者盡可能地降低投資成本與風(fēng)險(xiǎn),創(chuàng)造較多的風(fēng)險(xiǎn)投資效益,風(fēng)險(xiǎn)投資的積極性便得到保護(hù)和調(diào)動(dòng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,稅收分配以多種方式與價(jià)格機(jī)制相互配合,在很大程度上影響或決定著社會(huì)的投資方向和規(guī)模,各市場(chǎng)主體在其它市場(chǎng)條件和環(huán)境相同的情況下開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)時(shí),稅收負(fù)擔(dān)的輕重和稅收優(yōu)惠的多少自然成為影響其投資決策的重要因素。若國(guó)家在稅法中賦予風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)較輕的稅負(fù)或較多的優(yōu)惠,風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)便會(huì)形成快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。因?yàn)楫?dāng)有關(guān)促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策付諸實(shí)施后,各市場(chǎng)主體便進(jìn)行經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)衡,在可預(yù)見(jiàn)的巨大經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)下,必然會(huì)有相當(dāng)一部分市場(chǎng)主體顯示出投資于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)烈欲望,最終大量的社會(huì)資本將會(huì)向風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。而風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然會(huì)促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,隨著以資金密集、知識(shí)密集、技術(shù)密集和高附加值、高回報(bào)率為主要特征的高科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起和不斷壯大,一大批配套產(chǎn)業(yè)、輔助產(chǎn)業(yè)或相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)便會(huì)相繼問(wèn)世。這一局面的形成不但為國(guó)家稅收創(chuàng)造了豐富的稅源,同時(shí)也為政府制定更優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)??梢?jiàn),稅收政策處于推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資及高科技發(fā)展的最前沿,其所產(chǎn)生的強(qiáng)烈“加速”作用是非常明顯的。
    [1][2][3][4]。
    投資學(xué)論文文獻(xiàn)篇二十一
    [摘要]“投資學(xué)”是一門實(shí)踐性和理論性極強(qiáng)的金融類課程。
    本文重點(diǎn)分析投資學(xué)的理論框架和教學(xué)現(xiàn)狀,從案例教學(xué)、實(shí)驗(yàn)教學(xué)、經(jīng)驗(yàn)教學(xué)等環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)教學(xué)方法,探討教學(xué)步驟和相關(guān)內(nèi)容安排。
    該課程教學(xué)的重點(diǎn)是:講授基本知識(shí)、基本原理和方法,強(qiáng)調(diào)證券投資理論方法的系統(tǒng)性和完整性,注重書(shū)本知識(shí)與實(shí)際運(yùn)用的結(jié)合,重視與相關(guān)課程內(nèi)容的綜合和銜接。
    [關(guān)鍵詞]證券投資教學(xué)方式實(shí)踐教學(xué)。
    一、教學(xué)內(nèi)容。
    投資學(xué)是金融專業(yè)的一門基礎(chǔ)課,適用于經(jīng)管類學(xué)院本科生和研究生的教學(xué)。
    本課程教學(xué)目的是讓學(xué)生掌握投資學(xué)的基本知識(shí)和原理,包括投資中的基本概念、傳統(tǒng)投資學(xué)理論、現(xiàn)代行為金融學(xué)和投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等。
    結(jié)合投資學(xué)理論的最新發(fā)展動(dòng)向,緊密聯(lián)系金融市場(chǎng)的現(xiàn)況,系統(tǒng)介紹投資學(xué)的相關(guān)理論知識(shí)和實(shí)際應(yīng)用。
    本課程教材可選用《投資學(xué)》翻譯版,原著第九版,作者是滋維?博迪、亞歷克斯?凱恩和艾倫j?馬庫(kù)斯。
    二、教學(xué)現(xiàn)狀。
    投資學(xué)是一門綜合性較強(qiáng)的課程,開(kāi)展本課程教學(xué)需要事先完成概率統(tǒng)計(jì)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司財(cái)務(wù)、計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)處理等相關(guān)課程學(xué)習(xí)。
    數(shù)學(xué)建模和數(shù)據(jù)分析是該課程教學(xué)的基本手段。
    從課程性質(zhì)來(lái)看,投資學(xué)相關(guān)理論教學(xué)需要結(jié)合實(shí)踐應(yīng)用,這勢(shì)必要綜合運(yùn)用投資學(xué)理論、統(tǒng)計(jì)建模、數(shù)據(jù)處理等多學(xué)科的方法和技能。
    目前一些簡(jiǎn)單點(diǎn)的建模和數(shù)據(jù)分析,可以借助“excel/數(shù)據(jù)分析”來(lái)完成,但對(duì)海量的金融數(shù)據(jù)處理仍需要借助計(jì)算機(jī)程序語(yǔ)言來(lái)處理,這給教學(xué)帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。
    本課程應(yīng)用性強(qiáng),與實(shí)踐聯(lián)系緊密。
    課程創(chuàng)新性強(qiáng),證券市場(chǎng)上的新品種、新規(guī)則、新現(xiàn)象層出不窮,這要求教師及時(shí)了解市場(chǎng)新動(dòng)向并把這些新內(nèi)容整合到教學(xué)中去。
    課程動(dòng)態(tài)性較強(qiáng),證券市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變,傳統(tǒng)課堂教學(xué)受到空間和時(shí)間的限制,很難讓學(xué)生直觀地感受到證券市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)特征。
    同學(xué)們對(duì)于國(guó)際環(huán)境,投資政策,相關(guān)的理念沒(méi)有初步了解,難以做到實(shí)踐與原理相結(jié)合。
    開(kāi)展投資學(xué)教學(xué)仍存在較大的困難,應(yīng)該強(qiáng)化投資學(xué)課程建設(shè),探討其前沿問(wèn)題。
    特別是同學(xué)們課后復(fù)習(xí)時(shí)間較少,缺乏積極性與主動(dòng)性,使得教學(xué)內(nèi)容得不到鞏固,對(duì)新內(nèi)容缺乏事先了解,這樣的“惡性循環(huán)”使得學(xué)生對(duì)知識(shí)的理解更加困難。
    三、教學(xué)方式的探討。
    (一)案例教學(xué)。
    重視教學(xué)過(guò)程中采取案例分析與理論知識(shí)相結(jié)合的方式來(lái)講授,幫助學(xué)生更好地掌握證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)和基本原理,學(xué)會(huì)運(yùn)用相關(guān)的數(shù)據(jù)分析方法和技術(shù)工具進(jìn)行證券投資分析。
    通過(guò)案例教學(xué)獲得的知識(shí)是全面的,有著真實(shí)背景的,這也是理論教學(xué)的重要輔助手段。
    “案例教學(xué)”的講授方法需要老師和學(xué)生配合,形成良好的互動(dòng)。
    在講述案例之前應(yīng)簡(jiǎn)明而系統(tǒng)地講解案例背景和解決問(wèn)題所需的理論知識(shí),再進(jìn)行案例講述。
    案例應(yīng)選擇具有代表性和探討價(jià)值的問(wèn)題,并要求學(xué)生用所學(xué)理論知識(shí)進(jìn)行有針對(duì)性的分析和討論,培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題的能力,調(diào)節(jié)上課氛圍,營(yíng)造一個(gè)輕松的互動(dòng)教學(xué)環(huán)境。
    “案例教學(xué)”方法可以進(jìn)行如下應(yīng)用,比如:針對(duì)資產(chǎn)類別與金融工具問(wèn)題,通過(guò)對(duì)上海和深圳等國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的上市證券種類進(jìn)行概覽,總結(jié)和比較中外證券市場(chǎng)投資工具的差別;針對(duì)資產(chǎn)組合理論問(wèn)題,對(duì)比分析全協(xié)方差模型、指數(shù)模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)模型的性能。
    讓同學(xué)們應(yīng)用本堂課學(xué)習(xí)的重點(diǎn)知識(shí)來(lái)進(jìn)行案例分析,開(kāi)發(fā)學(xué)生思維能力,提高學(xué)生判斷能力、決策能力和綜合素質(zhì)。
    (二)實(shí)驗(yàn)教學(xué)。
    教學(xué)過(guò)程中通過(guò)上網(wǎng)連接證券交易所的實(shí)時(shí)行情,運(yùn)用行情分析軟件(同花順),動(dòng)態(tài)觀察證券交易,并結(jié)合理論知識(shí)對(duì)行情進(jìn)行分析和判斷,實(shí)現(xiàn)理論和實(shí)際的有效結(jié)合。
    這可以激發(fā)學(xué)生的積極性,加深同學(xué)們對(duì)理論的理解以及對(duì)證券投資活動(dòng)復(fù)雜性的感性認(rèn)識(shí)。
    實(shí)驗(yàn)教學(xué)可以在機(jī)房進(jìn)行,這需要學(xué)校硬件設(shè)備的支持。
    現(xiàn)場(chǎng)演示如何使用行情分析軟件實(shí)時(shí)觀察動(dòng)態(tài)交易,以及如何利用證券系統(tǒng)來(lái)模擬交易;再讓同學(xué)們熟悉各項(xiàng)操作,包括查閱股市信息、上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、重大事件、股價(jià)和成交量的走勢(shì)等;獨(dú)立運(yùn)用所學(xué)的理論方法和技術(shù)工具,構(gòu)建投資組合方案,進(jìn)行模擬交易;對(duì)模擬交易的結(jié)果進(jìn)行分析,找出模擬投資過(guò)程中投資方案存在的缺陷。
    這將加深同學(xué)們對(duì)基本知識(shí)點(diǎn)的理解,真正鍛煉學(xué)生的操盤能力,而這種操盤能力是學(xué)生運(yùn)用書(shū)本基礎(chǔ)知識(shí)的綜合表現(xiàn),培養(yǎng)學(xué)生的理論與實(shí)踐相結(jié)合的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。
    (三)經(jīng)驗(yàn)教學(xué)。
    除了講授基本的理論知識(shí)外,由授課老師講述自己的親身投資經(jīng)歷,并總結(jié)自己的投資經(jīng)驗(yàn)或者講解他人的投資經(jīng)驗(yàn)。
    這樣將本節(jié)課的知識(shí)點(diǎn)以故事形式表述出來(lái),能使同學(xué)對(duì)所學(xué)知識(shí)點(diǎn)印象更加深刻,記憶更加牢固,也能增強(qiáng)學(xué)生的上課興趣。
    在校學(xué)生由于時(shí)間、金錢等方面的限制,大部分都沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)。
    授課老師講解一些投資經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)、及對(duì)證券市場(chǎng)的了解和看法,變生硬的說(shuō)教為鮮活的引導(dǎo)式體驗(yàn),改變過(guò)于注重知識(shí)傳授的狀況,更能吸引同學(xué)的目光,在潛移默化中使大家變被動(dòng)學(xué)習(xí)為自主、合作、探究學(xué)習(xí),凸顯人文教育的真正內(nèi)涵。
    另一方面,可讓同學(xué)們講述自己的投資經(jīng)歷,或其父母、朋友的投資經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn),探討自己對(duì)投資的看法,總結(jié)和交流個(gè)人經(jīng)驗(yàn)。
    這將有利于教學(xué)互動(dòng)工作的開(kāi)展。
    四、教學(xué)流程設(shè)計(jì)。
    在教學(xué)過(guò)程中,可以分為以下三步進(jìn)行:認(rèn)識(shí)體驗(yàn)、理論學(xué)習(xí)和應(yīng)用實(shí)踐。
    認(rèn)識(shí)體驗(yàn)的主要目標(biāo)是讓同學(xué)們對(duì)投資學(xué)這門課有一個(gè)大致的了解,明白投資學(xué)的課程性質(zhì)、相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)背景、課程目標(biāo)和意義等。
    可在首次課開(kāi)設(shè)一節(jié)導(dǎo)論課,明確投資學(xué)課程的意義、主要知識(shí)點(diǎn)、前沿理論研究、實(shí)踐應(yīng)用狀況,概括介紹證券投資的基本原理和技術(shù)工具,奠定課程專業(yè)基礎(chǔ);推薦系列課外閱讀資料和相關(guān)教輔書(shū)籍。
    使學(xué)生對(duì)學(xué)習(xí)有一個(gè)全面的感性認(rèn)識(shí)和了解。
    理論學(xué)習(xí)的主要目標(biāo)是將投資學(xué)理論與模型通過(guò)簡(jiǎn)單易懂的方式展現(xiàn)出來(lái),讓學(xué)生能在輕松的方式中掌握投資學(xué)的精華。
    比如:1.在市場(chǎng)指數(shù)教學(xué)環(huán)節(jié),要介紹市場(chǎng)指數(shù)構(gòu)建的具體理論方法,及各種方法的優(yōu)劣,對(duì)比分析全球各個(gè)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)指數(shù)構(gòu)建狀況,分析市場(chǎng)指數(shù)在整個(gè)金融投資學(xué)中的作用;2.在投資學(xué)組合理論部分,要將整個(gè)投資組合流程闡述清晰,盡量減少?gòu)?fù)雜的數(shù)學(xué)運(yùn)算,將復(fù)雜的理論公式通過(guò)軟件工具來(lái)完成,做到思路清晰,實(shí)踐操作簡(jiǎn)化、可行。
    比如在全協(xié)方差建模過(guò)程中,可借助excel/solver給出優(yōu)化模型的解答;在指數(shù)模型建模分析過(guò)程中,借助excel/數(shù)據(jù)分析工具包給出模型的解答;在證券收益率和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方面,可以借助統(tǒng)計(jì)軟件(sas、spss或者eviews)來(lái)進(jìn)行正態(tài)分布檢驗(yàn),重點(diǎn)探討風(fēng)險(xiǎn)度量問(wèn)題。
    這樣的教學(xué)模式既直觀又實(shí)際,可以加深學(xué)生對(duì)如何進(jìn)行最優(yōu)投資組合選擇的印象。
    培養(yǎng)學(xué)生對(duì)投資理論全面深入的理解,學(xué)會(huì)綜合應(yīng)用理論知識(shí)進(jìn)行投資決策分析。
    應(yīng)用實(shí)踐是必不可少的,再多的投資學(xué)理論都是為實(shí)踐做準(zhǔn)備。
    此部分的主要目標(biāo)在于促使學(xué)生體會(huì)用所學(xué)理論解決實(shí)際問(wèn)題時(shí)的成就感,激發(fā)學(xué)生自學(xué)的積極性和主動(dòng)性。
    可通過(guò)引領(lǐng)同學(xué)們?nèi)プC券公司實(shí)地考察、實(shí)習(xí),讓學(xué)生與真正的證券投資者溝通學(xué)習(xí),書(shū)寫親身體會(huì)和感受;并通過(guò)模擬投資展開(kāi)投資工具選擇、證券選擇、組合投資策略、投資技術(shù)分析、公司基本層面數(shù)據(jù)分析等具體應(yīng)用,將所學(xué)理論與實(shí)際需要結(jié)合起來(lái)開(kāi)展相關(guān)教學(xué),提高教學(xué)的效果。
    五、結(jié)論。
    投資學(xué)是高校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)開(kāi)設(shè)的一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課。
    該課程的應(yīng)用性較強(qiáng),也是一門教學(xué)難度較大的課程。
    它不僅要求學(xué)生掌握證券投資理論的基礎(chǔ)知識(shí),還要求學(xué)生具備實(shí)際投資分析的能力,因此對(duì)學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)和實(shí)踐運(yùn)用能力提出了更新、更高的要求。
    為了使學(xué)生真正學(xué)到知識(shí),本文從教學(xué)方式、教學(xué)流程設(shè)計(jì)等角度展開(kāi)問(wèn)題討論,以期達(dá)到理論教學(xué)與實(shí)際操作的'結(jié)合,提高教學(xué)的質(zhì)量和效率。
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