合同的有效性和合法性需要符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的規(guī)定。在制定合同時(shí)，需遵守法律法規(guī)，確保合同的合法性和有效性。下面是一些避免合同糾紛和爭(zhēng)議的實(shí)用建議和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。
債券投資合同篇一
乙方：_____。
甲、乙雙方依《證券法》有關(guān)規(guī)定，就甲方委托乙方代理有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)達(dá)成以下協(xié)議，以資共同信守。
第一條開(kāi)戶(hù)。
一、甲方在委托乙方進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)前，必須填寫(xiě)詳細(xì)的開(kāi)戶(hù)資料，同時(shí)還必須出示身份證、證券帳戶(hù)卡原件和復(fù)印件。甲方可選擇預(yù)留一至兩個(gè)銀行提款帳號(hào)，以備日后提款時(shí)專(zhuān)戶(hù)出款。
甲方開(kāi)戶(hù)時(shí)須預(yù)留交易和保證金存取兩個(gè)密碼為將來(lái)交易、提款等活動(dòng)之用;如甲方為機(jī)構(gòu)，則還須另行預(yù)留印鑒(工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、印鑒)。
二、在乙方開(kāi)戶(hù)的投資者必須辦理滬市全面指定交易手續(xù)。辦理指定交易手續(xù)時(shí)，投資者必須提供本人身份證、上海股東卡，并簽定“上海指定交易協(xié)議書(shū)”一式兩份。
第二條代理。
甲方如授權(quán)他人代理證券開(kāi)戶(hù)、買(mǎi)賣(mài)、交割、轉(zhuǎn)托管、提款等行為，則必須開(kāi)具《授權(quán)委托書(shū)》，寫(xiě)明代理人姓名和身份證號(hào)碼、代理事項(xiàng)、權(quán)限，并由雙方簽名蓋章。同時(shí)必須帶齊代理人與授權(quán)人的身份證及授權(quán)人的證券帳戶(hù)卡。
第三條買(mǎi)賣(mài)委托。
甲方在乙方開(kāi)戶(hù)后，自動(dòng)享有柜臺(tái)委托、電話自動(dòng)委托、小鍵盤(pán)自助委托、pda、手機(jī)短信息、wap方式等委托方式。隨著乙方新業(yè)務(wù)品種的開(kāi)展，乙方提供的新委托方式視同甲方當(dāng)然采用，如甲方需排除乙方提供的委托方式中的任何一種，應(yīng)進(jìn)行特別聲明。
甲方進(jìn)行當(dāng)面柜臺(tái)委托時(shí)，必須提供有權(quán)人(指甲方本人或其授權(quán)代理人，下同)身份證、證券帳戶(hù)卡。乙方在審核后，方x執(zhí)行其委托指令。甲方使用其他委托方式進(jìn)行交易時(shí)，甲方輸入或使用的信息必須與預(yù)留的信息相符，否則，乙方工作人員或電腦程序?qū)⒕芙^執(zhí)行其委托指令。甲方的所有委托均于當(dāng)個(gè)交易日有效。
確認(rèn)甲方的委托方式有效、合法后，乙方應(yīng)及時(shí)執(zhí)行甲方的委托指令。如甲方需變更指令，則只在乙方確認(rèn)指令尚未執(zhí)行時(shí)方可為甲方辦理變更手續(xù)。
如果甲方未依約定及有關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)定委托，則委托無(wú)效。
第四條清算交割。
一、甲方在委托后可向乙方查詢(xún)是否成交，如有疑問(wèn)，須在五個(gè)交易工作日之內(nèi)以書(shū)面形式向乙方查詢(xún)。原始委托交易記錄或憑證和對(duì)帳單為最終核查的依據(jù)。如甲方未按上述規(guī)定確認(rèn)，按已確認(rèn)處理。
二、甲方在營(yíng)業(yè)時(shí)間可隨時(shí)要求乙方提供對(duì)帳單(交割單)，但不以此作為確認(rèn)成交的前提條件。
交易費(fèi)用。
乙方對(duì)甲方委托的一切買(mǎi)賣(mài)，根據(jù)證券交易有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)及代扣印花稅等，乙方不另收其他費(fèi)用。
第五條分紅、派息、配股、保證金計(jì)息。
一、乙方將甲方應(yīng)得的.分紅派息等自動(dòng)劃入甲方的“保證金戶(hù)”和“證券帳戶(hù)”內(nèi)，除簽定代理配股協(xié)議外，甲方必須自行在有效期限內(nèi)辦理配股繳款手續(xù)。
二、甲方保證金余額利息，按中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期活期儲(chǔ)蓄利率計(jì)算。乙方為甲方代扣代繳利息稅。
第六條保證金提取。
甲方可以選擇乙方提供的以下方式提款：
(1)憑身份證和股東卡在乙方柜臺(tái)輸入保證金密碼取款：提款時(shí)須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶(hù)卡、保證金帳戶(hù)卡原件，同時(shí)輸入相符密碼。取款時(shí)現(xiàn)金當(dāng)面點(diǎn)清，離柜概不負(fù)責(zé)。
(2)選擇銀行專(zhuān)戶(hù)出款：提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶(hù)卡，填寫(xiě)保證金轉(zhuǎn)入銀行專(zhuān)戶(hù)(如存折)的轉(zhuǎn)帳單，同時(shí)輸入相符保證金密碼。若甲方為機(jī)構(gòu)還需提供預(yù)留印鑒，據(jù)此乙方將甲方的保證金轉(zhuǎn)入銀行專(zhuān)戶(hù)后，甲方在銀行辦理取款。
(3)通過(guò)電話自動(dòng)轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)或電話銀行系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)轉(zhuǎn)帳操作：使用本方式提款須另行簽署有關(guān)申請(qǐng)文件。當(dāng)日轉(zhuǎn)出現(xiàn)金超過(guò)___萬(wàn)元的，須提前一個(gè)交易日預(yù)約。
第七條銀行名稱(chēng)帳號(hào)名稱(chēng)存折帳號(hào)。
第八條掛失、解掛、凍結(jié)、解凍。
一、甲方的有關(guān)證件、資料、密碼遺失或被竊，有權(quán)人應(yīng)及時(shí)向乙方申請(qǐng)辦理掛失，因未及時(shí)辦理掛失手續(xù)而致責(zé)任或損失由甲方自己承擔(dān)。甲方可適時(shí)申請(qǐng)解掛，解掛時(shí)須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶(hù)卡原件。
二、乙方可根據(jù)有權(quán)人申請(qǐng)、甲乙雙方有關(guān)協(xié)議、或法律許可的司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求對(duì)甲方帳戶(hù)實(shí)行凍結(jié)、解凍等操作。
第九條甲方聲明與保證。
一、甲方保證遵守有關(guān)部門(mén)關(guān)于證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)定。
二、甲方確認(rèn)本協(xié)議文本，并接受本協(xié)議所規(guī)定的全部條款;同意其后所進(jìn)行一切委托及有關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)均受本協(xié)議之約束;對(duì)本協(xié)議內(nèi)容完全明白和認(rèn)可，并在明白和認(rèn)可后簽定本協(xié)議。
三、甲方承諾償付任何因其違約使乙方遭受的損失，乙方對(duì)甲方帳戶(hù)中的證券、價(jià)款享有扣留權(quán)。
甲方保證其所提供的一切資料皆為完整、真實(shí)、準(zhǔn)確及有效的，并同意乙方在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)有權(quán)使用此等資料，直至收到甲方書(shū)面通知有關(guān)任何變更為止。資料如有錯(cuò)誤或變更，甲方保證立刻通知乙方，否則后果自負(fù)。
甲方明白證券買(mǎi)賣(mài)具有風(fēng)險(xiǎn)，即除可獲利外，亦可能蒙受損失。甲方確認(rèn)其所下達(dá)的所有證券買(mǎi)賣(mài)指令根據(jù)自身判斷作出，同意由此產(chǎn)生的一切風(fēng)險(xiǎn)均由甲方自身承擔(dān)。
甲方同意因人力不可抗拒或不可預(yù)測(cè)因素引致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。
第十條乙方特別聲明。
一、當(dāng)甲方臨柜委托乙方辦理證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)，如：辦理轉(zhuǎn)托管、提取保證金等，乙方皆遵守由其工作人員查驗(yàn)有關(guān)證件后再由電腦核實(shí)密碼的兩個(gè)順序不可顛倒的程序。甲方除非有相反證據(jù)，否則如果乙方執(zhí)行了甲方的委托指令，讓甲方提取了保證金，即表明乙方已按程序查驗(yàn)了相關(guān)證件并且表明甲方已輸對(duì)了密碼。甲方認(rèn)可乙方查驗(yàn)“人證”是否相符，“證證”是否相符，對(duì)于甲方證件被偽造或冒用及甲方密碼泄露而引致的損失不承擔(dān)任何責(zé)任。甲方通過(guò)自助委托系統(tǒng)或自動(dòng)轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)的，包括電話自動(dòng)委托、小鍵盤(pán)自助委托、遠(yuǎn)程可視電話委托、internet網(wǎng)上交易、電話銀行系統(tǒng)自助轉(zhuǎn)帳等，任何人憑甲方自行設(shè)定的密碼進(jìn)行的一切交易、提款，均視為甲方親自辦理的有效委托，乙方對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。
二、除非經(jīng)甲方同意、法律許可司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求，乙方不得擅自泄露甲方的委托事項(xiàng)及開(kāi)戶(hù)資料。
三、若因電腦通訊系統(tǒng)發(fā)生故障或不可抗力事故以及乙方不可預(yù)測(cè)或不可控制因素而造成甲方不能正常交易，乙方不承擔(dān)責(zé)任，但乙方保證盡快采取其他方法使交易正常進(jìn)行。
第十一條其他補(bǔ)充條款。
第十二條附則。
一、本協(xié)議經(jīng)甲方和乙方簽后生效。
二、若乙方欲補(bǔ)充或修改非原則性的條款，則將新的內(nèi)容于營(yíng)業(yè)場(chǎng)所以公告形式或其他有效方式告知甲方，甲方應(yīng)在公告或收到通知后50日內(nèi)及時(shí)到乙方柜臺(tái)辦理相應(yīng)手續(xù)。否則，視為甲方同意接受新的內(nèi)容，并將其作為協(xié)議的一部分。
三、甲方申請(qǐng)銷(xiāo)戶(hù)，或乙方通知或公告通知甲方銷(xiāo)戶(hù)時(shí)，協(xié)議終止。
四、本協(xié)議受?chē)?guó)家和主管機(jī)關(guān)頒布的有關(guān)法律、法規(guī)及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則之約束。未盡事宜，依據(jù)國(guó)家有關(guān)證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則和金融慣例辦理。
五、本協(xié)議任何一方不得以不知有關(guān)法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則而推諉根據(jù)這些法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。
六、本協(xié)議正本一式兩份，具有同等法律效力，簽約雙方各執(zhí)一份。
甲方簽名：_________乙方：_____。
身份證號(hào)碼：____________經(jīng)辦人：______。
郵編及通訊地址：__________。
聯(lián)系電話：_____________。
深圳xx____。
上海__________。
債券投資合同篇二
債券投資作為金融市場(chǎng)中一種安全可靠的投資方式，已經(jīng)被廣大投資者所認(rèn)可和逐漸重視。我作為債券投資的一員，通過(guò)多年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累，得出了一些債券投資心得體會(huì)，與大家分享。
第二段：選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種。
在債券投資中，選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種是非常重要的。首先要對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡可能詳細(xì)的調(diào)查和了解，了解其信用狀況、財(cái)務(wù)狀況以及市場(chǎng)聲譽(yù)等信息，以確保其發(fā)行的債券具有較高的安全性。其次，在債券品種選擇上，要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資期限等因素來(lái)進(jìn)行合理選擇，如選擇國(guó)債、央行票據(jù)等具有較高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)的債券品種。
第三段：深入研究債券市場(chǎng)。
債券市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜而龐大的市場(chǎng)，在投資前需要對(duì)其進(jìn)行深入的研究。首先，要了解債券市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則和機(jī)制，明確價(jià)格形成的主要因素。其次，要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策對(duì)債券市場(chǎng)的影響，及時(shí)調(diào)整投資策略。同時(shí)，還要持續(xù)關(guān)注債券發(fā)行的相關(guān)信息，如利率、到期日、還本付息方式等。通過(guò)深入研究債券市場(chǎng)，能夠更好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，取得較好的投資收益。
第四段：控制風(fēng)險(xiǎn)，分散投資。
在債券投資中，風(fēng)險(xiǎn)控制是至關(guān)重要的。首先，要合理的控制倉(cāng)位，即不要把全部投資都集中在某個(gè)債券上，而是要分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。其次，要密切關(guān)注市場(chǎng)變化，及時(shí)止損，以防投資價(jià)值的下降。此外，還要做好信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，選擇信用評(píng)級(jí)較高的債券，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)以上措施，能夠有效地控制債券投資中的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資回報(bào)率。
第五段：長(zhǎng)期眼光，積極回報(bào)。
在債券投資中，要樹(shù)立長(zhǎng)期眼光，不追求短期的投機(jī)收益，而是注重穩(wěn)定的長(zhǎng)期回報(bào)。債券投資通常具有較長(zhǎng)的投資周期，需要耐心持有，等待債券到期或價(jià)格上漲。同時(shí)，要積極參與市場(chǎng)交易，及時(shí)把握投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，靈活調(diào)整投資組合。通過(guò)長(zhǎng)期持有和積極回報(bào)，債券投資能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)更加穩(wěn)定和可觀的收益。
總結(jié)：
債券投資是一種相對(duì)安全可靠的投資方式，但并不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行債券投資時(shí)，要注意選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種，深入研究債券市場(chǎng)，控制風(fēng)險(xiǎn)，分散投資，保持長(zhǎng)期眼光，實(shí)現(xiàn)積極回報(bào)。只有通過(guò)不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，掌握這些心得體會(huì)，才能在債券投資中取得更好的投資效果。
債券投資合同篇三
債券的發(fā)行價(jià)格有按面值發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種，其發(fā)行價(jià)格主要決定于債券票面利率與市場(chǎng)利率的差異。如果票面利率與市場(chǎng)利率相等時(shí)，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，一般溢價(jià)發(fā)行；票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)則折價(jià)發(fā)行，對(duì)核算方法分別說(shuō)明如下：
（一）按面值購(gòu)入債券的核算。
企業(yè)按面值購(gòu)入債券應(yīng)按實(shí)際支付的價(jià)款（包括手續(xù)費(fèi)）借記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)，貸記“銀行存款”賬戶(hù)。
例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購(gòu)入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費(fèi)100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：長(zhǎng)期投資――債券投資10100。
貸：銀行存款10100。
2.該項(xiàng)債券到期時(shí)的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸；長(zhǎng)期投資10100。
投資收益――債券投資收益???2900。
如果債券是在發(fā)行日期后一定時(shí)期內(nèi)購(gòu)入的，則購(gòu)入價(jià)中包括了債券的利息，應(yīng)將這部分利息從實(shí)際支付的價(jià)款中扣除記入“長(zhǎng)期投資――應(yīng)計(jì)利息”賬戶(hù)的借方，實(shí)際支付的價(jià)款扣除應(yīng)計(jì)利息后的差額記入“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)的借方，實(shí)際付款貸記“銀行存款”賬戶(hù)。
例：上例如a公司購(gòu)入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)包括一個(gè)季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：長(zhǎng)期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
貸：銀行存款???10100。
該項(xiàng)債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
投資收益――債券投資收益???2900。
該項(xiàng)利息跨期較長(zhǎng)，為了正確計(jì)算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。
（二）溢價(jià)購(gòu)入債券的核算。
企業(yè)購(gòu)入債券由于其利率高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際利率，因此，債券的購(gòu)入價(jià)就要高于票面價(jià)值。購(gòu)入時(shí)按實(shí)際支付的價(jià)格，借記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)，貸記“銀行存款”賬戶(hù)。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價(jià)購(gòu)入而預(yù)付的代價(jià)，因此必須在收到利息時(shí)進(jìn)行攤銷(xiāo)，使債券到期時(shí)的賬面價(jià)值與債券面值相等。收到利息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄應(yīng)按實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶(hù)，按攤銷(xiāo)金額貸記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)，差額貸記“投資收益”賬戶(hù)。
1.溢價(jià)購(gòu)入時(shí)的核算。
例：a商業(yè)公司購(gòu)入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10％，因此溢價(jià)760000元購(gòu)入。購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：長(zhǎng)期投資――債券投資???10760000。
貸：銀行存款???10760000。
為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計(jì)算為1200000元（10000000×12％），投資收益應(yīng)為1048000元（1200000-152000）。實(shí)際利息法是指?jìng)睦词袌?chǎng)利率計(jì)算，按賬面利率計(jì)算的利息與按市場(chǎng)利率計(jì)算的利息的差額即為溢價(jià)的攤銷(xiāo)。如上例按票面利率計(jì)算的利息為1200000元，按市場(chǎng)利率計(jì)算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價(jià)攤銷(xiāo)額，其余各期見(jiàn)下圖表。
（實(shí)際利息法）???單位：元。
付息期。
支付利息。
實(shí)際利息。
溢價(jià)攤銷(xiāo)。
賬面價(jià)值。
1
z
3
4
5
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1076000。
1063600。
1049960。
1034956。
1015484。
124000。
136400。
150040。
165044。
184516。
10760000。
10636000。
10499600。
10349560。
10184516。
lo000000。
注：第二期的實(shí)際利息為10636000×1o%=1063600元，余類(lèi)推。第五期實(shí)際利息的差額為計(jì)算尾差。
現(xiàn)舉例說(shuō)明如下：
（1）用直線攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)溢價(jià)。
例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計(jì)算的利息收入為1200000元，其中每年應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r(jià)金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???152000。
投資收益――債券投資收益???1048000。
經(jīng)過(guò)以上分?jǐn)偅?年后溢價(jià)金額760000元已全部攤銷(xiāo)完畢，債券的賬面價(jià)值與票面價(jià)值完全一致，各為1000萬(wàn)元。
（2）用實(shí)際利息法攤銷(xiāo)溢價(jià)。
[例]上例企業(yè)第一期的實(shí)際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實(shí)際利息的差額為124000元，因此，應(yīng)攤銷(xiāo)溢價(jià)124000元。會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???124000。
投資收益――債券投資收益???1076000。
根據(jù)前面?zhèn)鐑r(jià)攤銷(xiāo)表列示，長(zhǎng)期投資經(jīng)5年攤銷(xiāo)后最后賬面價(jià)值為10000000元。
3.到期收回本金的核算。債券到期時(shí)不論是采用直線法或者實(shí)際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時(shí)的分錄如下：
借：銀行存款???10000000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???10000000。
債券投資合同篇四
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會(huì)借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。下面是小編為大家?guī)?lái)的債券投資全攻略，歡迎閱讀。
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會(huì)借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買(mǎi)者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人是債務(wù)人，債券購(gòu)買(mǎi)者是債權(quán)人。
債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券屬于固定收益品種的一類(lèi)，通常可以上市流通，常見(jiàn)的債券包括國(guó)債、地方債和企業(yè)債。
很多投資者對(duì)債券的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，主要如下所述：
1、債券沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)
2、債券的收益率只是約定的利息，無(wú)法獲得超額收益。
而實(shí)際上，債券投資存在三大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在四大超額收益。
看到圖5-1的走勢(shì)，您也許認(rèn)為這是一支波動(dòng)性很大的股票，因?yàn)橥话l(fā)利空而跳水。但實(shí)際上這是企業(yè)債11華銳01[0.00%](122115)在2013年5月至8月期間的價(jià)格走勢(shì)圖。122115是華銳風(fēng)電[-2.99%資金 研報(bào)]2011年發(fā)行的企業(yè)債，年利率6%。由于市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)華銳風(fēng)電公司因現(xiàn)金流問(wèn)題出現(xiàn)而債務(wù)違約，導(dǎo)致該債券價(jià)格狂跌，從100元左右跌至74元，跌幅高達(dá)26%，100元附近買(mǎi)入該債券的持有者損失慘重。
那么投資者如何避免碰到11華銳01這種債券呢，畢竟踩中地雷的話，賬戶(hù)虧損會(huì)非常嚴(yán)重。通常有兩種避免信用風(fēng)險(xiǎn)的方式：
1.買(mǎi)入高信用等級(jí)的債券，例如aaa信用評(píng)級(jí)的債券或者國(guó)債，但高信用等級(jí)的債券，通常收益率很低，例如國(guó)債的年利率比定期存款高不了太多，甚至跑不贏通貨膨脹，所以我不推薦用這種方法避免信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.分散買(mǎi)入債券，每個(gè)債券(尤其是低信用評(píng)級(jí)債券)不能買(mǎi)太多，通過(guò)概率的方法平滑收益率。舉個(gè)例子，假如某低信用評(píng)級(jí)債券年利率比aaa債券年利率高4%，債券違約的概率是1%(全部損失)，如果倉(cāng)位足夠分散，購(gòu)買(mǎi)這種低信用評(píng)級(jí)債券獲得的收益率，反而比aaa債券年收益率高3%。因?yàn)?%的額外利差收益，彌補(bǔ)1%的壞賬損失，還剩剩余3%的利差收益，一般情況下我建議分散倉(cāng)位來(lái)避免債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。
債券發(fā)行時(shí)，通常都有專(zhuān)業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)越高的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)越小，表5-3國(guó)外某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券的評(píng)級(jí)與違約概率的對(duì)應(yīng)關(guān)系，通常bbb以上級(jí)別的債券都是投資級(jí)債券，違約概率較低，而bbb級(jí)以下的`債券被稱(chēng)為投機(jī)級(jí)債券，違約概率較高，又被稱(chēng)為垃圾債券。
表5-3 國(guó)外某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)債券評(píng)級(jí)與違約概率的對(duì)應(yīng)關(guān)系
1.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)，包括稅前利潤(rùn)、折舊攤銷(xiāo)及企業(yè)自由現(xiàn)金流量。
2.債務(wù)總額，資產(chǎn)負(fù)債率。
3.借貸成本，主要是利息費(fèi)用。
4.可用于償還債券的其他流動(dòng)性來(lái)源。
5)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)趨勢(shì)
債券的價(jià)格和利率波動(dòng)及債券到期時(shí)間有直接關(guān)系。
債券內(nèi)部收益率計(jì)算公式較為復(fù)雜，由于各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上都有債券收益率的實(shí)時(shí)計(jì)算數(shù)據(jù)，所以這里就不再做詳細(xì)介紹，但投資者需要抓住一個(gè)原則，那就是債券距離到期兌付的期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率就越敏感，例如國(guó)債010303是20年期限的超長(zhǎng)期國(guó)債，于2003年上市，而那段時(shí)期恰好處于市場(chǎng)利率的上升時(shí)期，造成了債券價(jià)格的猛跌。
那么投資者如何避免因市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)造成債券價(jià)格猛跌呢?這里需要抓住一個(gè)原則，就是當(dāng)市場(chǎng)利率較低時(shí)，避免買(mǎi)入長(zhǎng)久期的債券，應(yīng)該盡量買(mǎi)入短久期的債券，即使當(dāng)市場(chǎng)利率處于高位時(shí)，除非長(zhǎng)久期債券的年化回報(bào)率已經(jīng)非常吸引人，投資者認(rèn)為每年靠拿利息已經(jīng)能獲得滿(mǎn)意回報(bào)，否則不要輕易買(mǎi)入。
部分債券的流動(dòng)性很差，投資者如果想賣(mài)出或者買(mǎi)入，需要較大的差價(jià)才能成交，相當(dāng)于入場(chǎng)和離場(chǎng)的人，都需要給場(chǎng)內(nèi)的玩家交一筆過(guò)路費(fèi)。
為了避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者盡量購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性較好的債券，這樣當(dāng)需要錢(qián)而賣(mài)出時(shí)，可以容易找到對(duì)手盤(pán)而出局。
?????? 11華銳01(122115)在大約74元見(jiàn)底后，有一波非常凌厲的反彈行情，這是因?yàn)楫?dāng)122115價(jià)格處于74元時(shí)，年化回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到30%，理性的投資者經(jīng)過(guò)分析后，發(fā)現(xiàn)華銳風(fēng)電債務(wù)違約的概率并沒(méi)有想象中大，于是紛紛抄底買(mǎi)入，短期內(nèi)就獲得超過(guò)10%的回報(bào)。
很多時(shí)候，市場(chǎng)會(huì)放大企業(yè)債的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是當(dāng)資金面緊張的時(shí)候，此時(shí)投資者應(yīng)該仔細(xì)分析債務(wù)發(fā)行主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，例如華銳債的發(fā)行主體華銳風(fēng)電，擁有幾十億的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以為債務(wù)到期償還提供了很好的保障，所以華銳債的違約風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有想象中那么大。
當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)釋放后，債券的年化收益率會(huì)從高位下滑，投資者賺取的是利差收益。
如果投資者想獲得信用風(fēng)險(xiǎn)釋放的超額收益，必然要承擔(dān)一定的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，所以分散持有和控制倉(cāng)位很重要，即使發(fā)生極端情況，也不至于元?dú)獯髠?BR> 圖5-2的走勢(shì)，國(guó)債010303在2004年4月底創(chuàng)出73元的價(jià)格后，后面開(kāi)始反彈，并且于2006年初價(jià)格重回100元。既然市場(chǎng)利率上行的時(shí)候，債券有下跌的風(fēng)險(xiǎn)，那么市場(chǎng)利率下行的時(shí)候，債券也能獲得超額收益。
當(dāng)我們認(rèn)為市場(chǎng)利率較高的時(shí)候，可以適量買(mǎi)入中長(zhǎng)久期的債券，這樣能夠在市場(chǎng)利率下降的時(shí)候，獲得除債券利息以外的超額收益。
理論上，相同信用級(jí)別、到期時(shí)間接近的債券，年化的投資回報(bào)率應(yīng)該基本相同，但是由于市場(chǎng)流動(dòng)性的因素，經(jīng)常出現(xiàn)年化收益率的扭曲。
剩余期限在6-7年的幾個(gè)國(guó)債，到期收益率相差很大，投資者可以隨時(shí)關(guān)注債券的年化收益率，并及時(shí)賣(mài)出手中年化收益低的品種(高估)，買(mǎi)入市場(chǎng)中年化收益高的品種(低估)，這樣就能在賺取利息的同時(shí)，再獲取品種互換的超額收益。
為什么會(huì)出現(xiàn)同類(lèi)債券品種的年化收益率不同?我認(rèn)為是流動(dòng)性造成的，當(dāng)某個(gè)品種相比較其他品種出現(xiàn)大額賣(mài)單時(shí)，通常會(huì)壓低價(jià)格，這就會(huì)抬高年化收益率;類(lèi)似當(dāng)某個(gè)品種相比較其他品種出現(xiàn)大額買(mǎi)單時(shí)，通常會(huì)抬高價(jià)格，這就會(huì)降低年化收益率。所以流動(dòng)性會(huì)造成了債券年化收益率的扭曲，此時(shí)進(jìn)行互換操作，相當(dāng)于別人為流動(dòng)性不足支付的入場(chǎng)費(fèi)和離場(chǎng)費(fèi)，一部分到了您的錢(qián)包內(nèi)。
與債券相類(lèi)似的其他固定收益品種，也可以通過(guò)互換來(lái)獲取超額收益，例如后面介紹的分級(jí)基金的a類(lèi)，他們的信用等級(jí)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，久期都是永續(xù)，但是不同品種年化收益率會(huì)差別較大，有較好的互換操作空間。
騎乘收益是指利用收益率曲線在部分久期快速下降的特點(diǎn)，買(mǎi)入久期即將退化的債券品種，等待其收益率出現(xiàn)快速下滑時(shí)賣(mài)出，來(lái)賺取價(jià)差收益。
采用騎乘收益率曲線的方式必須滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：
1、收益率曲線向上傾斜，即長(zhǎng)期債券的收益率較短期債券高。
2、投資者確信收益率曲線將繼續(xù)保持上升的態(tài)勢(shì)，而不會(huì)發(fā)生變化。
在這兩個(gè)條件具備時(shí)，投資者則可以購(gòu)買(mǎi)久期稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前售出，從而獲得一定的資本收益。但是必須注意到，如果收益率曲線發(fā)生變化，騎乘收益率則可能會(huì)對(duì)投資者的投資回報(bào)率發(fā)生不利的影響。
1.低息市場(chǎng)環(huán)境，盡量買(mǎi)短債，避免因市場(chǎng)利率抬高造成較大投資風(fēng)險(xiǎn)
2.可以通過(guò)分散的方式買(mǎi)入信用等級(jí)較低，但是年化收益率較高的債券，通過(guò)信用補(bǔ)償收益，來(lái)獲得較高的投資回報(bào)率。
3.高息市場(chǎng)環(huán)境下，可以適量買(mǎi)入中長(zhǎng)久其的債券，這樣可以在市場(chǎng)利率下降期獲取超額收益。
4.及時(shí)進(jìn)行互換操作和騎乘操作，提高投資回報(bào)率
總結(jié)起來(lái)：
債券投資回報(bào)率 = 利息收入+ 利差收益 + 換倉(cāng)收益。
其中
1.利息收入在買(mǎi)入的時(shí)候是確定的。
2.利差收益是由于信用風(fēng)險(xiǎn)釋放產(chǎn)生或者市場(chǎng)利率下行造成的超額收益。
3.換倉(cāng)收益是通過(guò)相同品種年化收益率互換及不同品種的騎乘互換。
債券投資，如果合理操作，在市場(chǎng)利率下行的特定周期內(nèi)，是能夠?qū)崿F(xiàn)30%年收益率的，但在絕大多數(shù)市場(chǎng)利率走平的時(shí)間，收益率并不高，如果不放杠桿，即使不斷的換倉(cāng)操作，通常年化的收益率也就是10%左右，如果在市場(chǎng)利率上升時(shí)期，操作不好還會(huì)虧錢(qián)。
債券投資合同篇五
債券基金就是重點(diǎn)布局的一個(gè)方向?，F(xiàn)在是不是配置債基的較好時(shí)點(diǎn)?應(yīng)該選擇哪類(lèi)債基產(chǎn)品進(jìn)行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)?lái)的債券型基金投資攻略，歡迎閱讀。
受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債市資金面等方面對(duì)債市的`正面影響，中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%，以債券市場(chǎng)投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉(zhuǎn)債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。
那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時(shí)機(jī)呢?
一般來(lái)說(shuō)，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)收緊，市場(chǎng)利率持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，債券市場(chǎng)會(huì)漸漸地火爆，這種時(shí)候比較適合投資債基。這也是三季度以來(lái)，債券基金持續(xù)火爆的原因。
從債券基金的類(lèi)別來(lái)看，主要可以劃分為三類(lèi)：第一類(lèi)是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類(lèi)是普通一級(jí)債基，投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類(lèi)是二級(jí)債基，可同時(shí)投資債券和股票。
具體投資哪類(lèi)品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的，也就是投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如果希望股債兼顧，那么可以?xún)?yōu)先選擇二級(jí)債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，就以一級(jí)債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)都不愿意承受，就以純債為主。
債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，但落實(shí)到具體的基金上，業(yè)績(jī)并非相差無(wú)幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，對(duì)個(gè)券選擇有關(guān)。落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏，持有個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類(lèi)的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類(lèi)投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯?！?BR> 因此，投資者在挑選債券基金時(shí)可以從三個(gè)角度出發(fā)：
首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力，同時(shí)有幾只產(chǎn)品排名靠前，說(shuō)明其在債基上投研實(shí)力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績(jī)自然更有保障。
其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績(jī)，以往業(yè)績(jī)不錯(cuò)，這也是很重要的參考。
最后看產(chǎn)品標(biāo)的，盡管都是債基，但投資標(biāo)的會(huì)有不同，比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風(fēng)險(xiǎn)不同，收益率也差別較大。
債券投資合同篇六
債券投資作為一種相對(duì)較為保守的投資方式，一直以來(lái)備受投資者的關(guān)注。通過(guò)債券投資，我們既可以保值增值，又可以獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。然而，作為初次接觸債券市場(chǎng)的投資者，我深深地意識(shí)到債券投資并非簡(jiǎn)單易行，需要慎重選擇，并且時(shí)刻保持警惕。
第二段：了解債券市場(chǎng)。
在投資之前，我們要先了解債券市場(chǎng)的基本知識(shí)。債券是指?jìng)鶆?wù)人以債券為憑證向投資者發(fā)行的債務(wù)工具，它可以是政府債券、金融債券、公司債券等。投資債券需要關(guān)注發(fā)行人的信用等級(jí)、債券的期限、利率及償還方式等因素。同時(shí)，也要關(guān)注債券市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如就業(yè)率、通脹情況等，以避免在不利市場(chǎng)環(huán)境中投資債券。
第三段：理性分散投資。
債券投資的風(fēng)險(xiǎn)較為可控，但也不能一概而論。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，合理分散投資是必不可少的。首先，我們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)不同信用等級(jí)的債券來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散。從信用等級(jí)高的政府債券到信用等級(jí)較低的公司債券，不同類(lèi)別的債券有著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。其次，我們可以投資不同期限的債券，以應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。較短期限的債券收益相對(duì)較低，但也相對(duì)較為穩(wěn)定；而較長(zhǎng)期限的債券則可能受到利率波動(dòng)的影響較大。通過(guò)理性分散投資，我們可以在保障收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。
第四段：注重信用評(píng)級(jí)。
在債券投資中，信用評(píng)級(jí)是一個(gè)不可忽視的因素。發(fā)行人的信用等級(jí)直接影響到債券的安全性和收益率。一般來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)較高的債券安全性較高，收益率相對(duì)較低；而信用評(píng)級(jí)較低的債券風(fēng)險(xiǎn)較高，但收益率相對(duì)較高。除了定期關(guān)注發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)變動(dòng)外，我們還可以選擇購(gòu)買(mǎi)信用評(píng)級(jí)較高的債券基金，通過(guò)基金經(jīng)理的管理來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。
第五段：積極適時(shí)調(diào)整。
在債券投資中，我們要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)的變化，積極適時(shí)地調(diào)整投資組合。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下跌，我們可以適當(dāng)減少對(duì)長(zhǎng)期債券的持有；而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升，我們可以適當(dāng)增加債券配置。此外，還可以通過(guò)輪動(dòng)投資的方式，適時(shí)切換到不同類(lèi)型的債券，以追求更好的投資回報(bào)。
總結(jié)。
債券投資雖然相對(duì)保守，但仍然需要我們具備一定的知識(shí)和技巧。通過(guò)了解債券市場(chǎng)、理性分散投資、注重信用評(píng)級(jí)、積極適時(shí)調(diào)整等策略，我們可以在債券投資中獲得更好的收益和較低的風(fēng)險(xiǎn)。然而，投資不是一蹴而就的過(guò)程，我們?nèi)匀恍枰粩鄬W(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)，以提升我們的投資能力和決策水平。
債券投資合同篇七
住所：________________。
法定代表人：________________。
乙方：________________。
住所：________________。
法定代表人：________________。
鑒于：
2、乙方具備擔(dān)任本期債券受托管理人的資格和能力;。
4、本期公司債券募集說(shuō)明書(shū)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)募集說(shuō)明書(shū))已經(jīng)明確約定，投資者認(rèn)購(gòu)或持有本期債券將被視為接受本協(xié)議。
為保護(hù)債券持有人的合法權(quán)益、明確發(fā)行人和受托管理人的權(quán)利義務(wù)，就本期債券受托管理人聘任事宜，簽訂本協(xié)議。
第一條定義及解釋。
1.1除本協(xié)議另有規(guī)定外，募集說(shuō)明書(shū)中的定義與解釋均適用于本協(xié)議。
1.2【定義與解釋】。
第二條受托管理事項(xiàng)。
2.1為維護(hù)本期債券全體債券持有人的權(quán)益，甲方聘任乙方作為本期債券的受托管理人，并同意接受乙方的監(jiān)督。
2.2在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及自律規(guī)則(以下合稱(chēng)法律、法規(guī)和規(guī)則)、募集說(shuō)明書(shū)、本協(xié)議及債券持有人會(huì)議規(guī)則的規(guī)定，行使權(quán)利和履行義務(wù)。
2.3【雙方可以約定本期債券發(fā)行及存續(xù)期內(nèi)的代理事項(xiàng)范圍或者具體代理事項(xiàng)】。
第三條甲方的權(quán)利和義務(wù)。
3.1甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則及募集說(shuō)明書(shū)的約定，按期足額支付本期債券的利息和本金。
3.2甲方應(yīng)當(dāng)為本期債券的募集資金制定相應(yīng)的使用計(jì)劃及管理制度。募集資金的使用應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定及募集說(shuō)明書(shū)的約定。
3.3本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，確保所披露或者報(bào)送的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
3.4本期債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)生以下任何事項(xiàng)，甲方應(yīng)當(dāng)在三個(gè)工作日內(nèi)書(shū)面通知乙方，并根據(jù)乙方要求持續(xù)書(shū)面通知事件進(jìn)展和結(jié)果：
(一)甲方經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件等發(fā)生重大變化;。
(二)債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化;。
(三)甲方主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié);。
(四)甲方發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況;。
(五)甲方當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之二十;。
(六)甲方放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)，超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之十;。
(七)甲方發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失;。
(八)甲方作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定;。
(九)甲方涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰;。
(十)保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化;。
(十一)甲方情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券上市條件;。
(十三)甲方擬變更募集說(shuō)明書(shū)的約定;。
(十四)甲方不能按期支付本息;。
(十六)甲方提出債務(wù)重組方案的;。
(十七)本期債券可能被暫?；蛘呓K止提供交易或轉(zhuǎn)讓服務(wù)的;。
(十八)發(fā)生其他對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。
3.5甲方應(yīng)當(dāng)協(xié)助乙方在債券持有人會(huì)議召開(kāi)前取得債權(quán)登記日的本期債券持有人名冊(cè)，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用。
3.6甲方應(yīng)當(dāng)履行債券持有人會(huì)議規(guī)則及債券持有人會(huì)議決議項(xiàng)下債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的各項(xiàng)職責(zé)和義務(wù)。
3.7預(yù)計(jì)不能償還債務(wù)時(shí)，甲方應(yīng)當(dāng)按照乙方要求追加擔(dān)保，并履行本協(xié)議約定的其他償債保障措施，并可以配合乙方辦理其依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取的財(cái)產(chǎn)保全措施。
【償債保障措施、相關(guān)費(fèi)用、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式由甲乙雙方在本協(xié)議中約定】。
3.8甲方無(wú)法按時(shí)償付本期債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)后續(xù)償債措施作出安排，并及時(shí)通知債券持有人。
【本條應(yīng)當(dāng)列明后續(xù)償債措施】。
3.9甲方應(yīng)對(duì)乙方履行本協(xié)議項(xiàng)下職責(zé)或授權(quán)予以充分、有效、及時(shí)的配合和支持，并提供便利和必要的信息、資料和數(shù)據(jù)。甲方應(yīng)指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)與本期債券相關(guān)的事務(wù)，并確保與乙方能夠有效溝通。
3.10受托管理人變更時(shí)，甲方應(yīng)當(dāng)配合乙方及新任受托管理人完成乙方工作及檔案移交的有關(guān)事項(xiàng)，并向新任受托管理人履行本協(xié)議項(xiàng)下應(yīng)當(dāng)向乙方履行的各項(xiàng)義務(wù)。
3.11在本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)盡最大合理努力維持債券上市交易。
3.12甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)本協(xié)議第4.17條的規(guī)定向乙方支付本期債券受托管理報(bào)酬和乙方履行受托管理人職責(zé)產(chǎn)生的額外費(fèi)用。
3.13甲方應(yīng)當(dāng)履行本協(xié)議、募集說(shuō)明書(shū)及法律、法規(guī)和規(guī)則規(guī)定的其他義務(wù)。
第四條乙方的職責(zé)、權(quán)利和義務(wù)。
4.1乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定及本協(xié)議的約定制定受托管理業(yè)務(wù)內(nèi)部操作規(guī)則，明確履行受托管理事務(wù)的方式和程序，對(duì)甲方履行募集說(shuō)明書(shū)及本協(xié)議約定義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)督。
4.2乙方應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注甲方和保證人的資信狀況、擔(dān)保物狀況、內(nèi)外部增信機(jī)制及償債保障措施的實(shí)施情況，可采取包括但不限于如下方式進(jìn)行核查：
(二)【查閱頻率】查閱前項(xiàng)所述的會(huì)議資料、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)賬簿;。
(三)調(diào)取甲方、保證人銀行征信記錄;。
(四)對(duì)甲方和保證人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查;。
(五)約見(jiàn)甲方或者保證人進(jìn)行談話。
4.3乙方應(yīng)當(dāng)對(duì)甲方專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)與本息償付進(jìn)行監(jiān)督。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)【約定頻率】檢查甲方募集資金的使用情況是否與募集說(shuō)明書(shū)約定一致。
4.4乙方應(yīng)當(dāng)督促甲方在募集說(shuō)明書(shū)中披露本協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則的主要內(nèi)容，并應(yīng)當(dāng)通過(guò)【披露方式】，向債券持有人披露受托管理事務(wù)報(bào)告、本期債券到期不能償還的法律程序以及其他需要向債券持有人披露的重大事項(xiàng)。
4.5乙方應(yīng)當(dāng)每【回訪頻率】對(duì)甲方進(jìn)行回訪，監(jiān)督甲方對(duì)募集說(shuō)明書(shū)約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并做好回訪記錄，出具受托管理事務(wù)報(bào)告。
4.6出現(xiàn)本協(xié)議第3.4條情形且對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響情形的，在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個(gè)工作日內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)問(wèn)詢(xún)甲方或者保證人，要求甲方或者保證人解釋說(shuō)明，提供相關(guān)證據(jù)、文件和資料，并向市場(chǎng)公告臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。發(fā)生觸發(fā)債券持有人會(huì)議情形的，召集債券持有人會(huì)議。
4.7乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、本協(xié)議及債券持有人會(huì)議規(guī)則的規(guī)定召集債券持有人會(huì)議，并監(jiān)督相關(guān)各方嚴(yán)格執(zhí)行債券持有人會(huì)議決議，監(jiān)督債券持有人會(huì)議決議的實(shí)施。
4.8乙方應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督促甲方履行信息披露義務(wù)。乙方應(yīng)當(dāng)關(guān)注甲方的信息披露情況，收集、保存與本期債券償付相關(guān)的所有信息資料，根據(jù)所獲信息判斷對(duì)本期債券本息償付的影響，并按照本協(xié)議的約定報(bào)告?zhèn)钟腥恕?BR> 4.9乙方預(yù)計(jì)甲方不能償還債務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求甲方追加擔(dān)保，督促甲方履行本協(xié)議第3.7條約定的償債保障措施，或者可以依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施。
【雙方約定相關(guān)費(fèi)用及財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式】。
4.10本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉處理債券持有人與甲方之間的談判或者訴訟事務(wù)。
4.11甲方為本期債券設(shè)定擔(dān)保的，乙方應(yīng)當(dāng)在本期債券發(fā)行前或募集說(shuō)明書(shū)約定的時(shí)間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管。
4.12甲方不能償還債務(wù)時(shí)，乙方應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)等落實(shí)相應(yīng)的償債措施，并可以接受全部或部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序。
4.13乙方對(duì)受托管理相關(guān)事務(wù)享有知情權(quán)，但應(yīng)當(dāng)依法保守所知悉的甲方商業(yè)秘密等非公開(kāi)信息，不得利用提前獲知的可能對(duì)公司債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)為自己或他人謀取利益。
4.14乙方應(yīng)當(dāng)妥善保管其履行受托管理事務(wù)的所有文件檔案及電子資料，包括但不限于本協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、受托管理工作底稿、與增信措施有關(guān)的權(quán)利證明(如有)，保管時(shí)間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。
(一)債券持有人會(huì)議授權(quán)受托管理人履行的其他職責(zé);。
(二)募集說(shuō)明書(shū)約定由受托管理人履行的其他職責(zé)。
4.16在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方不得將其受托管理人的職責(zé)和義務(wù)委托其他第三方代為履行。
乙方在履行本協(xié)議項(xiàng)下的職責(zé)或義務(wù)時(shí)，可以聘請(qǐng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
第五條受托管理事務(wù)報(bào)告。
5.1受托管理事務(wù)報(bào)告包括年度受托管理事務(wù)報(bào)告和臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。
5.2乙方應(yīng)當(dāng)建立對(duì)甲方的定期跟蹤機(jī)制，監(jiān)督甲方對(duì)募集說(shuō)明書(shū)所約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并在每年六月三十日前向市場(chǎng)公告上一年度的受托管理事務(wù)報(bào)告。
前款規(guī)定的受托管理事務(wù)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：
(一)乙方履行職責(zé)情況;。
(二)甲方的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況;。
(三)甲方募集資金使用及專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)運(yùn)作情況;。
(四)內(nèi)外部增信機(jī)制、償債保障措施發(fā)生重大變化的，說(shuō)明基本情況及處理結(jié)果;。
(五)甲方償債保障措施的執(zhí)行情況以及公司債券的本息償付情況;。
(六)甲方在募集說(shuō)明書(shū)中約定的其他義務(wù)的執(zhí)行情況;。
(七)債券持有人會(huì)議召開(kāi)的情況;。
(九)對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的其他事項(xiàng)。
5.3公司債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)乙方與甲方發(fā)生利益沖突、甲方募集資金使用情況和募集說(shuō)明書(shū)不一致的情形，或出現(xiàn)第3.4條第(一)項(xiàng)至第(十二)項(xiàng)等情形且對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的，乙方在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個(gè)工作日內(nèi)向市場(chǎng)公告臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。
第六條利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
6.2乙方不得為本期債券提供擔(dān)保，且乙方承諾，其與甲方發(fā)生的任何交易或者其對(duì)甲方采取的任何行為均不會(huì)損害債券持有人的權(quán)益。
6.3【甲乙雙方違反利益沖突防范機(jī)制應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任】。
第七條受托管理人的變更。
7.1在本期債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)債券持有人會(huì)議，履行變更受托管理人的'程序：
(一)乙方未能持續(xù)履行本協(xié)議約定的受托管理人職責(zé);。
(二)乙方停業(yè)、解散、破產(chǎn)或依法被撤銷(xiāo);。
(三)乙方提出書(shū)面辭職;。
(四)乙方不再符合受托管理人資格的其他情形。
在受托管理人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會(huì)議時(shí)，單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會(huì)議。
7.2債券持有人會(huì)議決議決定變更受托管理人或者解聘乙方的，自符合【生效條件】之日，新任受托管理人繼承乙方在法律、法規(guī)和規(guī)則及本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)，本協(xié)議終止。新任受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將變更情況向協(xié)會(huì)報(bào)告。
7.4乙方在本協(xié)議中的權(quán)利和義務(wù)，在新任受托管理人與甲方簽訂受托協(xié)議之日或雙方約定之日起終止，但并不免除乙方在本協(xié)議生效期間所應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。
第八條陳述與保證。
8.1甲方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確：
(一)甲方是一家按照中國(guó)法律合法注冊(cè)并有效存續(xù)的【公司類(lèi)型】;。
(二)甲方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到甲方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒(méi)有違反適用于甲方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒(méi)有違反甲方的公司章程以及甲方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
8.2乙方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確;。
(一)乙方是一家按照中國(guó)法律合法注冊(cè)并有效存續(xù)的【證券公司/其他機(jī)構(gòu)】;。
(三)乙方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到乙方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒(méi)有違反適用于乙方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒(méi)有違反乙方的公司章程以及乙方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
第九條不可抗力。
9.1不可抗力事件是指雙方在簽署本協(xié)議時(shí)不能預(yù)見(jiàn)、不能避免且不能克服的自然事件和社會(huì)事件。主張發(fā)生不可抗力事件的一方應(yīng)當(dāng)及時(shí)以書(shū)面方式通知其他方，并提供發(fā)生該不可抗力事件的證明。主張發(fā)生不可抗力事件的一方還必須盡一切合理的努力減輕該不可抗力事件所造成的不利影響。
9.2在發(fā)生不可抗力事件的情況下，雙方應(yīng)當(dāng)立即協(xié)商以尋找適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，并應(yīng)當(dāng)盡一切合理的努力盡量減輕該不可抗力事件所造成的損失。如果該不可抗力事件導(dǎo)致本協(xié)議的目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，則本協(xié)議提前終止。
第十條違約責(zé)任。
10.1本協(xié)議任何一方違約，守約方有權(quán)依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、募集說(shuō)明書(shū)及本協(xié)議的規(guī)定追究違約方的違約責(zé)任。
10.2【雙方應(yīng)當(dāng)約定本協(xié)議項(xiàng)下的違約事件、違約責(zé)任等事項(xiàng)】。
第十一條法律適用和爭(zhēng)議解決。
11.1本協(xié)議適用于中國(guó)法律并依其解釋。
11.2本協(xié)議項(xiàng)下所產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭(zhēng)議，首先應(yīng)在爭(zhēng)議各方之間協(xié)商解決。如果協(xié)商解決不成，按照雙方約定的【訴訟、仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制】解決糾紛。
11.3當(dāng)產(chǎn)生任何爭(zhēng)議及任何爭(zhēng)議正按前條約定進(jìn)行解決時(shí)，除爭(zhēng)議事項(xiàng)外，各方有權(quán)繼續(xù)行使本協(xié)議項(xiàng)下的其他權(quán)利，并應(yīng)履行本協(xié)議項(xiàng)下的其他義務(wù)。
第十二條協(xié)議的生效、變更及終止。
12.1本協(xié)議于雙方的法定代表人或者其授權(quán)代表簽字并加蓋雙方單位公章后，自【生效條件】起生效。
12.2除非法律、法規(guī)和規(guī)則另有規(guī)定，本協(xié)議的任何變更，均應(yīng)當(dāng)由雙方協(xié)商一致訂立書(shū)面補(bǔ)充協(xié)議后生效。本協(xié)議于本期債券發(fā)行完成后的變更，如涉及債券持有人權(quán)利、義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)債券持有人會(huì)議同意。任何補(bǔ)充協(xié)議均為本協(xié)議之不可分割的組成部分，與本協(xié)議具有同等效力。
第十三條通知。
13.1在任何情況下，本協(xié)議所要求的任何通知可以經(jīng)專(zhuān)人遞交，亦可以通過(guò)郵局掛號(hào)方式或者快遞服務(wù)，或者傳真發(fā)送到本協(xié)議雙方指定的以下地址。
甲方通訊地址：
甲方收件人：
甲方傳真：
乙方通訊地址：
乙方收件人：
乙方傳真：
13.3通知被視為有效送達(dá)日期按如下方法確定：
(一)以專(zhuān)人遞交的通知，應(yīng)當(dāng)于專(zhuān)人遞交之日為有效送達(dá)日期;
(三)以傳真發(fā)出的通知，應(yīng)當(dāng)于傳真成功發(fā)送之日后的第一個(gè)工作日為有效送達(dá)日期。
13.4如果收到債券持有人依據(jù)本協(xié)議約定發(fā)給甲方的通知或要求，乙方應(yīng)在收到通知或要求后兩個(gè)工作日內(nèi)按本協(xié)議約定的方式將該通知或要求轉(zhuǎn)發(fā)給甲方。
第十四條附則。
14.1本協(xié)議對(duì)甲乙雙方均有約束力。未經(jīng)對(duì)方書(shū)面同意，任何一方不得轉(zhuǎn)讓其在本協(xié)議中的權(quán)利或義務(wù)。
14.2本協(xié)議中如有一項(xiàng)或多項(xiàng)條款在任何方面根據(jù)任何適用法律是不合法、無(wú)效或不可執(zhí)行的，且不影響到本協(xié)議整體效力的，則本協(xié)議的其他條款仍應(yīng)完全有效并應(yīng)當(dāng)被執(zhí)行。
14.3本協(xié)議正本一式________份，甲方、乙方各執(zhí)________份，其余________份由乙方保存，供報(bào)送有關(guān)部門(mén)。各份均具有同等法律效力。
乙方：________________。
債券投資合同篇八
憑證式國(guó)債：投資不當(dāng)也會(huì)“虧本”本期國(guó)債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬(wàn)元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬(wàn)元投資國(guó)債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國(guó)債具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最?lèi)?ài)。然而，專(zhuān)家提醒，國(guó)債如果操作不當(dāng)也會(huì)“虧本”。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，除了沒(méi)有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來(lái)，投資者的本金可就會(huì)“縮水”。持有滿(mǎn)半年不滿(mǎn)2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢(qián)提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的投資者來(lái)說(shuō)，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國(guó)債需看清發(fā)行方式。目前市場(chǎng)上有兩種記賬式國(guó)債，一種是銀行間柜臺(tái)記賬式國(guó)債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專(zhuān)家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國(guó)債，經(jīng)過(guò)近三年的運(yùn)作，越來(lái)越多的投資者選擇了此種方式，通過(guò)95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個(gè)交易所流通的記賬式國(guó)債，投資者可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)或通過(guò)95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買(mǎi)賣(mài)一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買(mǎi)入股票、賣(mài)出股票、個(gè)股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國(guó)債和股票買(mǎi)賣(mài)的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購(gòu)買(mǎi)記賬式國(guó)債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國(guó)債品種時(shí)要明確自己投資期限的長(zhǎng)短。目前柜臺(tái)記賬式國(guó)債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。選擇投資票面利率高的國(guó)債品種，對(duì)于打算持有到期的投資者而言，無(wú)論購(gòu)買(mǎi)哪個(gè)品種，結(jié)果都差不多。但對(duì)于持有國(guó)債期限不明確的投資者而言，選擇購(gòu)買(mǎi)那些票面利率較高的柜臺(tái)記賬式國(guó)債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)賣(mài)出該國(guó)債獲得溢價(jià)收益。
投資記賬式國(guó)債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買(mǎi)相對(duì)于國(guó)債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯(cuò)的投資品種，投資者可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)交易。與國(guó)債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國(guó)債則是國(guó)家發(fā)行的債券。由于國(guó)家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國(guó)債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國(guó)債的另一個(gè)特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲(chǔ)蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時(shí)必須要考慮這一點(diǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選擇一個(gè)好的企業(yè)債券，也能獲得不錯(cuò)的收益。
債券投資合同篇九
如果你擁有的是企業(yè)債券，不管企業(yè)內(nèi)部人控制程度如何，作為企業(yè)的債權(quán)人，都可以到期收取定額的本金和利息，除非企業(yè)在到期前破產(chǎn)清算即使企業(yè)破產(chǎn)，債券持有人相對(duì)于股東擁有優(yōu)先清償權(quán)，企業(yè)只有清償所有債務(wù)后，如果還有余額股東才能得到部分補(bǔ)償
不要將債券當(dāng)作股票來(lái)炒作，經(jīng)常做超短線債券市場(chǎng)相對(duì)股票市場(chǎng)而言，更關(guān)注大勢(shì)，即國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。債市的頻繁交易有可能會(huì)吞噬大部分的投資回報(bào)。實(shí)踐證明，在債市的中長(zhǎng)期持有策略要遠(yuǎn)優(yōu)于積極交易快進(jìn)快出超短線的方法。
交易所國(guó)債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來(lái)上升的軌跡一路高歌。國(guó)債指數(shù)本周一度達(dá)到了歷史性的高位116.29點(diǎn)。國(guó)債品種中，絕大部分個(gè)券都是上揚(yáng)走勢(shì)，在走勢(shì)圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢(shì)。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場(chǎng)的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場(chǎng)人士的廣泛認(rèn)同。
債券投資合同篇十
債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)，是資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。
風(fēng)險(xiǎn)小。債券基金主要投資于包括國(guó)債、金融債等等債券，這些債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小，因此債券基金風(fēng)險(xiǎn)較小。與其他類(lèi)型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)由小到大：貨幣基金債券基金混合基金股票基金。
費(fèi)率低。債券基金一般申購(gòu)費(fèi)低于混合型基金和股票型基金。
收益穩(wěn)定，但不高。由于債券是固定收益產(chǎn)品，定期有利息回報(bào)，到期承諾還本付息，因此債券基金收益相對(duì)穩(wěn)定，但是收益率并不高。
債券投資合同篇十一
例1：1月，春江市醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券500萬(wàn)元。依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：
貸：財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款5000000。
例2：1月71月購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債到期兌付，利息50萬(wàn)元，依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：
借：財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款5500000。
待轉(zhuǎn)收入——待轉(zhuǎn)利息收入500000。
債券投資合同篇十二
目前市場(chǎng)上的債券基金分為三大類(lèi)：
一是打新股+債券。這是前期市場(chǎng)上最為火爆的債券基金品種。
二是在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票+債券。此類(lèi)債券基金，股票的比例一般超過(guò)20%，但低于50%，主要資產(chǎn)還是投資于債券。
三是純債券基金，完全投資于債券市場(chǎng)，收益率也不高。
無(wú)論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個(gè)方面：
一、債券基金收益的大部分來(lái)自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網(wǎng)下申購(gòu)的股票，要持有3個(gè)月之后才可以賣(mài)出。如果是網(wǎng)上申購(gòu)的股票，則可以上市當(dāng)天賣(mài)出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣(mài)出股票的時(shí)點(diǎn)有很大的關(guān)系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。
二、投資債券基金之前，需要對(duì)其大類(lèi)資產(chǎn)有清楚的了解。股票倉(cāng)位占多少比例，債券占多少比例。
三、需要分析大類(lèi)債券資產(chǎn)的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國(guó)債、金融債和企業(yè)債在一個(gè)大的階段走勢(shì)不會(huì)出現(xiàn)明顯的`背離，但短期內(nèi)，仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)弱之分。要明確大類(lèi)債券資產(chǎn)的比例分布，然后結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，區(qū)分出國(guó)債、金融債和企業(yè)債的相對(duì)走勢(shì)，并選擇相對(duì)走勢(shì)較好的品種的比例比較高的債券基金。
另外，目前看債券基金風(fēng)險(xiǎn)不大，收益也不低，但不是說(shuō)這類(lèi)基金不存在風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要在于下面幾個(gè)方面：
二、打新制度的改革，消除一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)如此高的價(jià)差;
三、股票市場(chǎng)持續(xù)下跌，基金申購(gòu)的新股在3個(gè)月后出現(xiàn)明顯的下跌，跌破發(fā)行價(jià)格;
四、隨著無(wú)擔(dān)保的信用產(chǎn)品的出現(xiàn)，債券基金投資的比例也越來(lái)越大。一旦債券基金買(mǎi)入的信用產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題導(dǎo)致到期無(wú)法兌付，那么將對(duì)債券基金持有人產(chǎn)生明顯的影響。
債券型基金的投資技巧
一、債券型基金的特點(diǎn)及種類(lèi)
債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過(guò)對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類(lèi)型的基金。債券型基金的投資對(duì)象主要包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也較小，因而債券基金的風(fēng)險(xiǎn)性較低，適于不愿過(guò)多冒險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價(jià)格也受到市場(chǎng)利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動(dòng)程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低的基金品種，其風(fēng)險(xiǎn)低于股票性基金，高于貨幣市場(chǎng)基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類(lèi)型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購(gòu)新股以外，所有資金都完全投資于債券市場(chǎng)，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)而不愿過(guò)多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候其投資風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購(gòu)買(mǎi)債券型基金的時(shí)機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。
具體來(lái)說(shuō)，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀。
總之，利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購(gòu)買(mǎi)債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購(gòu)?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購(gòu)一般風(fēng)險(xiǎn)較小，因此純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)集中在債券市場(chǎng)。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。一般來(lái)說(shuō)，純債型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢(shì)，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國(guó)的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場(chǎng)的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場(chǎng)債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來(lái)，隨著債券市場(chǎng)走弱、股票市場(chǎng)逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來(lái)看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)的回暖為偏債型基金帶來(lái)了較高的回報(bào)。但是，隨著四月份以來(lái)股票市場(chǎng)下跌，偏債型基金的業(yè)績(jī)受到較大影響。
基金投資技巧
一、抓住機(jī)遇，適當(dāng)抄底
當(dāng)股市處于底部，買(mǎi)入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)和建倉(cāng)，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對(duì)低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國(guó)家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金避險(xiǎn)。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)低、收益確定性強(qiáng)、流動(dòng)性高等優(yōu)點(diǎn)。
三、堅(jiān)持長(zhǎng)線投資，抵御短期波動(dòng)
很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣(mài)出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動(dòng)?；鹜顿Y隨著股市波動(dòng)是很正常的事情，投資者在判斷好中長(zhǎng)期趨勢(shì)的情況下堅(jiān)持長(zhǎng)線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過(guò)度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯(cuò)過(guò)投資時(shí)機(jī)，同時(shí)也會(huì)大幅提示交易成本。
五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長(zhǎng)期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過(guò)往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場(chǎng)復(fù)雜和多變，需要投資者針對(duì)市場(chǎng)具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)趨勢(shì)的投資策略才是最佳策略。
債券投資合同篇十三
憑證式國(guó)債：投資不當(dāng)也會(huì)“虧本”本期國(guó)債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬(wàn)元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬(wàn)元投資國(guó)債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國(guó)債具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最?lèi)?ài)。然而，專(zhuān)家提醒，國(guó)債如果操作不當(dāng)也會(huì)“虧本”。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，除了沒(méi)有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來(lái)，投資者的本金可就會(huì)“縮水”。持有滿(mǎn)半年不滿(mǎn)2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢(qián)提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的投資者來(lái)說(shuō)，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國(guó)債需看清發(fā)行方式。目前市場(chǎng)上有兩種記賬式國(guó)債，一種是銀行間柜臺(tái)記賬式國(guó)債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專(zhuān)家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國(guó)債，經(jīng)過(guò)近三年的運(yùn)作，越來(lái)越多的投資者選擇了此種方式，通過(guò)95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個(gè)交易所流通的記賬式國(guó)債，投資者可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)或通過(guò)95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買(mǎi)賣(mài)一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買(mǎi)入股票、賣(mài)出股票、個(gè)股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國(guó)債和股票買(mǎi)賣(mài)的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購(gòu)買(mǎi)記賬式國(guó)債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國(guó)債品種時(shí)要明確自己投資期限的長(zhǎng)短。目前柜臺(tái)記賬式國(guó)債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。選擇投資票面利率高的國(guó)債品種，對(duì)于打算持有到期的投資者而言，無(wú)論購(gòu)買(mǎi)哪個(gè)品種，結(jié)果都差不多。但對(duì)于持有國(guó)債期限不明確的投資者而言，選擇購(gòu)買(mǎi)那些票面利率較高的柜臺(tái)記賬式國(guó)債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)賣(mài)出該國(guó)債獲得溢價(jià)收益。
投資記賬式國(guó)債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買(mǎi)相對(duì)于國(guó)債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯(cuò)的投資品種，投資者可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)交易。與國(guó)債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國(guó)債則是國(guó)家發(fā)行的債券。由于國(guó)家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國(guó)債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國(guó)債的另一個(gè)特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲(chǔ)蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時(shí)必須要考慮這一點(diǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選擇一個(gè)好的企業(yè)債券，也能獲得不錯(cuò)的收益。
債券投資合同篇十四
最近我在購(gòu)買(mǎi)債券型基金時(shí)，發(fā)現(xiàn)債券型基金投資的許多品種都不是十分熟悉，比如很多基金投資于央行票據(jù)。貴報(bào)能否介紹和比較一下債券型基金投資組合的常見(jiàn)品種以及它們的期限、收益特征。
債券型基金主要投資于固定收益類(lèi)金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券等。
國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。
央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行票據(jù)來(lái)看，期限最短的為3個(gè)月，最長(zhǎng)的.也只有1年）。央行發(fā)行票據(jù)的目的是為了回籠資金，將市場(chǎng)過(guò)剩資金凍結(jié)在中央銀行，以緩解市場(chǎng)所面臨的通脹壓力，屬貨幣政策的一種。
金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有較特殊的地位，政府對(duì)他們的運(yùn)營(yíng)又有嚴(yán)格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機(jī)構(gòu)債券，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險(xiǎn)更小的國(guó)債和銀行儲(chǔ)蓄存款。
企業(yè)債是指從事生產(chǎn)、貿(mào)易、運(yùn)輸?shù)冉?jīng)濟(jì)活動(dòng)的企業(yè)發(fā)行的債券。中國(guó)企業(yè)債券目前主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。
2007年8月14日，證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，標(biāo)志著我國(guó)公司債發(fā)行正式啟動(dòng)。公司債目前就是上市公司發(fā)的債。企業(yè)債主要由國(guó)家發(fā)改委審核，而公司債則由證監(jiān)會(huì)來(lái)進(jìn)行審核。與企業(yè)債相比，公司債風(fēng)險(xiǎn)大一些，一般上市公司沒(méi)有信用評(píng)級(jí)，而債券投資主要來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，為了彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)就提高了相應(yīng)的利息率。
可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱(chēng)。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有債權(quán)性、股權(quán)性和可轉(zhuǎn)換性?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以?xún)?nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對(duì)股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。
資產(chǎn)支持證券與資產(chǎn)證券化近似于子母關(guān)系，實(shí)際是資產(chǎn)證券化的一種方式。而資產(chǎn)證券化通俗而言是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)支持證券的支付基本來(lái)源于支持證券的資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流。資產(chǎn)證券化支付本金的時(shí)間常依賴(lài)于涉及資產(chǎn)本金回收的時(shí)間，這種本金回收的時(shí)間和相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券相關(guān)本金支付時(shí)間的固有的不可預(yù)見(jiàn)性，是資產(chǎn)支持證券區(qū)別于其他債券的一個(gè)主要特征。
債券投資合同篇十五
債券基金投資領(lǐng)域較廣泛，可投資各類(lèi)期限的各類(lèi)債券。這類(lèi)被債券基金鎖定的投資品種風(fēng)險(xiǎn)水平低，避開(kāi)了高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。長(zhǎng)期國(guó)債的`收益率在4.4%左右，中短期國(guó)債收益率在3.5%左右，企業(yè)債的稅前收益率高于6%。
對(duì)于債券基金的未來(lái)表現(xiàn)，經(jīng)過(guò)連續(xù)多次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進(jìn)一步上調(diào)的空間，債券資產(chǎn)吸引力在不斷增強(qiáng)。
據(jù)了解，4月11日發(fā)行的寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)饌顿Y比例80%-95%，通過(guò)投資于公司債、企業(yè)債、金融債、國(guó)債等債券類(lèi)金融工具，獲取低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益。該基金還可用不高于15%的基金資產(chǎn)投資于股票類(lèi)金融工具，這也有助于寶盈基金發(fā)揮其在股票投資方面的經(jīng)驗(yàn)，從而也增加了獲利機(jī)會(huì)。
債券投資合同篇十六
債券天然要比股票風(fēng)險(xiǎn)低，特別是1、2年以?xún)?nèi)的中短期投資，債券基金比股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財(cái)都要高。
它適合一些不想冒太大風(fēng)險(xiǎn)，但又不滿(mǎn)足于4%-5%這個(gè)收益水平的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者。
那就來(lái)與各位小伙伴債券基金該如何投資。
首先思考兩個(gè)問(wèn)題：
債券和股票有天然的“互補(bǔ)效應(yīng)”
由于股權(quán)和債權(quán)是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)，因此兩者的相關(guān)性不大，很適合作為資產(chǎn)配置工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)整體資金量是相對(duì)固定的，當(dāng)資金從股票市場(chǎng)流出時(shí)(股市不景氣)，往往會(huì)選擇流入債券市場(chǎng)獲得一個(gè)暫時(shí)穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)。
所以，有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道：股票市場(chǎng)表現(xiàn)差的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)往往反而會(huì)好一些;股票市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)差一些。
兩者有一定的負(fù)相關(guān)性，很適合作為股票基金之外的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)平衡工具來(lái)投資。
比如今年以來(lái)，股票市場(chǎng)平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來(lái)的平均收益達(dá)到了7%左右，讓人尤其欣慰。
代表債券市場(chǎng)平均表現(xiàn)的中債綜合債收益走勢(shì)。
代表a股市場(chǎng)平均表現(xiàn)的滬深300指數(shù)走勢(shì)。
2、為何不直接選擇投資債券?
也許有人會(huì)問(wèn)：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?
是有的，比如你可以開(kāi)個(gè)股票交易賬戶(hù)，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權(quán)選好，很花時(shí)間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機(jī)構(gòu)的債券償還能力涉及非常多專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，普通人幾乎絕對(duì)做不到。
而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴(yán)查他們的資產(chǎn)質(zhì)量和償債能力，而這個(gè)普通投資者是做不到的。
所以，交給基金經(jīng)理去幫我們做這些事兒，事半功倍。
國(guó)內(nèi)的債券基金收益很不錯(cuò)，平均下來(lái)每年的回報(bào)都有6-8%，有個(gè)別的好年份他們還能有10%甚至更高。
為什么投債券基金收益這么高，主要是因?yàn)榛鸸靖阃堆械膶?zhuān)業(yè)性幾乎無(wú)人可比，在確認(rèn)目標(biāo)債券有投資價(jià)值之后，他們往往還能夠加杠桿。
這樣在低風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀的債券投資基礎(chǔ)上，能夠再賺個(gè)杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。
普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過(guò)機(jī)構(gòu)來(lái)投資，而不要自己去買(mǎi)債券。
如何衡量債券的收益。
債券的本質(zhì)是發(fā)行機(jī)構(gòu)向投資者借錢(qián)，因此投資債券的收益來(lái)自于兩部分：
2、債券本身的價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)差，跟股票類(lèi)似。
發(fā)現(xiàn)問(wèn)題了沒(méi)?
債券產(chǎn)生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價(jià)格波動(dòng)卻不好說(shuō)。如果向上波動(dòng)，那當(dāng)然可喜可賀了，利息疊加價(jià)差能賺不少。
但如果某段時(shí)間債券向下波動(dòng)，就有可能抵消掉利息收益，更嚴(yán)重的有可能出現(xiàn)短期虧損也不好說(shuō)。
所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時(shí)候也可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。但整體而言比股票基金的風(fēng)險(xiǎn)還是要小的多。
而債券基金憑借強(qiáng)大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢(qián)機(jī)構(gòu)耍賴(lài)不還錢(qián)的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢(qián)的，無(wú)非是賺多轉(zhuǎn)少的問(wèn)題。
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢(qián)，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢(qián)，平均收益率可以達(dá)到7%左右。
好了，安全性有了以后我們?cè)賮?lái)考慮收益的問(wèn)題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?
那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個(gè)概念：到期收益率。
到期收益率是指如果債券沒(méi)有出現(xiàn)違約，即借錢(qián)的機(jī)構(gòu)沒(méi)有跑路不還錢(qián)，投資者買(mǎi)入債券并持有到期所能獲得收益的多少。
什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權(quán)價(jià)格。
假設(shè)一個(gè)債券合理的價(jià)格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價(jià)格為100元時(shí)買(mǎi)入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。
但如果這只債券受市場(chǎng)環(huán)境影響價(jià)格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時(shí)你95元的價(jià)格買(mǎi)入這只債券，并持有到期，那么借款機(jī)構(gòu)到期還是會(huì)兌付你100元本金和5%的利息。
那么，此時(shí)你的到期收益率就會(huì)高于5%。
明白了吧，同理如果債券價(jià)格高于100元的時(shí)候你買(mǎi)入，那么你的到期收益率就會(huì)低于5%。
所以，我們得出一個(gè)結(jié)論：債券價(jià)格越低時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越高;債券價(jià)格越高時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越低。
1.教你看懂債券基金的漲跌。
2.怎樣選購(gòu)債券型基金。
3.家庭理財(cái)避風(fēng)港債券基金。
債券投資合同篇十七
萬(wàn)家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個(gè)被帶走的涉案者，但他掌管的萬(wàn)家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。
這是一個(gè)規(guī)模比a股更大的市場(chǎng)，截至202月底，中國(guó)債券市場(chǎng)債券托管量為26.6萬(wàn)億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬(wàn)億元，占比95.3%。
債券市場(chǎng)上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒(méi)有散戶(hù)。各類(lèi)機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險(xiǎn)、券商、農(nóng)信社、財(cái)務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。
看上去，債市和散戶(hù)相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來(lái)源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶(hù)、保險(xiǎn)資金賬戶(hù)、企業(yè)年金賬戶(hù)、銀行的理財(cái)產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購(gòu)買(mǎi)債券獲益，而發(fā)行債券的既有國(guó)家(例如發(fā)行國(guó)債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計(jì)署對(duì)銀行間市場(chǎng)交易主體的調(diào)查從就已經(jīng)開(kāi)始。而事件的起源，則可以追溯到財(cái)政部國(guó)庫(kù)司國(guó)庫(kù)支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國(guó)債招投標(biāo)過(guò)程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國(guó)債，其本人也涉嫌債市二級(jí)市場(chǎng)的“老鼠倉(cāng)”，獲利以千萬(wàn)計(jì)。
這起牽涉核心部門(mén)的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個(gè)背景是，因?yàn)楣墒须y振，作為直接融資的債券市場(chǎng)是金融改革接下來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。而相關(guān)部門(mén)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類(lèi)似“老鼠倉(cāng)”的行為廣泛存在。更嚴(yán)重的是，債券市場(chǎng)從一級(jí)市場(chǎng)的承銷(xiāo)發(fā)行到二級(jí)市場(chǎng)的交易流通，整個(gè)環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬(wàn)家基金的鄒昱開(kāi)始。
債券投資合同篇十八
1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國(guó)人民銀行南昌市分行批準(zhǔn)，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行“新世紀(jì)住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷(xiāo)協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長(zhǎng)期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷(xiāo)，包銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)千分之十一，并負(fù)責(zé)辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權(quán)向發(fā)行人行使追索權(quán)等。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時(shí)，中房南昌公司無(wú)力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還;拆入資金證券公司不另收費(fèi)用，待該項(xiàng)目清盤(pán)后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場(chǎng)簽訂拆借協(xié)議，從該市場(chǎng)借得資金萬(wàn)元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬(wàn)元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項(xiàng)69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場(chǎng)拆借的2000萬(wàn)元。
1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場(chǎng)所借的2000萬(wàn)元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請(qǐng)，查封了中房南昌公司新世紀(jì)住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第17、18、20棟共128套住宅。
債券投資合同篇一
乙方：_____。
甲、乙雙方依《證券法》有關(guān)規(guī)定，就甲方委托乙方代理有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)達(dá)成以下協(xié)議，以資共同信守。
第一條開(kāi)戶(hù)。
一、甲方在委托乙方進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)前，必須填寫(xiě)詳細(xì)的開(kāi)戶(hù)資料，同時(shí)還必須出示身份證、證券帳戶(hù)卡原件和復(fù)印件。甲方可選擇預(yù)留一至兩個(gè)銀行提款帳號(hào)，以備日后提款時(shí)專(zhuān)戶(hù)出款。
甲方開(kāi)戶(hù)時(shí)須預(yù)留交易和保證金存取兩個(gè)密碼為將來(lái)交易、提款等活動(dòng)之用;如甲方為機(jī)構(gòu)，則還須另行預(yù)留印鑒(工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、印鑒)。
二、在乙方開(kāi)戶(hù)的投資者必須辦理滬市全面指定交易手續(xù)。辦理指定交易手續(xù)時(shí)，投資者必須提供本人身份證、上海股東卡，并簽定“上海指定交易協(xié)議書(shū)”一式兩份。
第二條代理。
甲方如授權(quán)他人代理證券開(kāi)戶(hù)、買(mǎi)賣(mài)、交割、轉(zhuǎn)托管、提款等行為，則必須開(kāi)具《授權(quán)委托書(shū)》，寫(xiě)明代理人姓名和身份證號(hào)碼、代理事項(xiàng)、權(quán)限，并由雙方簽名蓋章。同時(shí)必須帶齊代理人與授權(quán)人的身份證及授權(quán)人的證券帳戶(hù)卡。
第三條買(mǎi)賣(mài)委托。
甲方在乙方開(kāi)戶(hù)后，自動(dòng)享有柜臺(tái)委托、電話自動(dòng)委托、小鍵盤(pán)自助委托、pda、手機(jī)短信息、wap方式等委托方式。隨著乙方新業(yè)務(wù)品種的開(kāi)展，乙方提供的新委托方式視同甲方當(dāng)然采用，如甲方需排除乙方提供的委托方式中的任何一種，應(yīng)進(jìn)行特別聲明。
甲方進(jìn)行當(dāng)面柜臺(tái)委托時(shí)，必須提供有權(quán)人(指甲方本人或其授權(quán)代理人，下同)身份證、證券帳戶(hù)卡。乙方在審核后，方x執(zhí)行其委托指令。甲方使用其他委托方式進(jìn)行交易時(shí)，甲方輸入或使用的信息必須與預(yù)留的信息相符，否則，乙方工作人員或電腦程序?qū)⒕芙^執(zhí)行其委托指令。甲方的所有委托均于當(dāng)個(gè)交易日有效。
確認(rèn)甲方的委托方式有效、合法后，乙方應(yīng)及時(shí)執(zhí)行甲方的委托指令。如甲方需變更指令，則只在乙方確認(rèn)指令尚未執(zhí)行時(shí)方可為甲方辦理變更手續(xù)。
如果甲方未依約定及有關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)定委托，則委托無(wú)效。
第四條清算交割。
一、甲方在委托后可向乙方查詢(xún)是否成交，如有疑問(wèn)，須在五個(gè)交易工作日之內(nèi)以書(shū)面形式向乙方查詢(xún)。原始委托交易記錄或憑證和對(duì)帳單為最終核查的依據(jù)。如甲方未按上述規(guī)定確認(rèn)，按已確認(rèn)處理。
二、甲方在營(yíng)業(yè)時(shí)間可隨時(shí)要求乙方提供對(duì)帳單(交割單)，但不以此作為確認(rèn)成交的前提條件。
交易費(fèi)用。
乙方對(duì)甲方委托的一切買(mǎi)賣(mài)，根據(jù)證券交易有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)及代扣印花稅等，乙方不另收其他費(fèi)用。
第五條分紅、派息、配股、保證金計(jì)息。
一、乙方將甲方應(yīng)得的.分紅派息等自動(dòng)劃入甲方的“保證金戶(hù)”和“證券帳戶(hù)”內(nèi)，除簽定代理配股協(xié)議外，甲方必須自行在有效期限內(nèi)辦理配股繳款手續(xù)。
二、甲方保證金余額利息，按中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期活期儲(chǔ)蓄利率計(jì)算。乙方為甲方代扣代繳利息稅。
第六條保證金提取。
甲方可以選擇乙方提供的以下方式提款：
(1)憑身份證和股東卡在乙方柜臺(tái)輸入保證金密碼取款：提款時(shí)須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶(hù)卡、保證金帳戶(hù)卡原件，同時(shí)輸入相符密碼。取款時(shí)現(xiàn)金當(dāng)面點(diǎn)清，離柜概不負(fù)責(zé)。
(2)選擇銀行專(zhuān)戶(hù)出款：提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶(hù)卡，填寫(xiě)保證金轉(zhuǎn)入銀行專(zhuān)戶(hù)(如存折)的轉(zhuǎn)帳單，同時(shí)輸入相符保證金密碼。若甲方為機(jī)構(gòu)還需提供預(yù)留印鑒，據(jù)此乙方將甲方的保證金轉(zhuǎn)入銀行專(zhuān)戶(hù)后，甲方在銀行辦理取款。
(3)通過(guò)電話自動(dòng)轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)或電話銀行系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)轉(zhuǎn)帳操作：使用本方式提款須另行簽署有關(guān)申請(qǐng)文件。當(dāng)日轉(zhuǎn)出現(xiàn)金超過(guò)___萬(wàn)元的，須提前一個(gè)交易日預(yù)約。
第七條銀行名稱(chēng)帳號(hào)名稱(chēng)存折帳號(hào)。
第八條掛失、解掛、凍結(jié)、解凍。
一、甲方的有關(guān)證件、資料、密碼遺失或被竊，有權(quán)人應(yīng)及時(shí)向乙方申請(qǐng)辦理掛失，因未及時(shí)辦理掛失手續(xù)而致責(zé)任或損失由甲方自己承擔(dān)。甲方可適時(shí)申請(qǐng)解掛，解掛時(shí)須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶(hù)卡原件。
二、乙方可根據(jù)有權(quán)人申請(qǐng)、甲乙雙方有關(guān)協(xié)議、或法律許可的司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求對(duì)甲方帳戶(hù)實(shí)行凍結(jié)、解凍等操作。
第九條甲方聲明與保證。
一、甲方保證遵守有關(guān)部門(mén)關(guān)于證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)定。
二、甲方確認(rèn)本協(xié)議文本，并接受本協(xié)議所規(guī)定的全部條款;同意其后所進(jìn)行一切委托及有關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)均受本協(xié)議之約束;對(duì)本協(xié)議內(nèi)容完全明白和認(rèn)可，并在明白和認(rèn)可后簽定本協(xié)議。
三、甲方承諾償付任何因其違約使乙方遭受的損失，乙方對(duì)甲方帳戶(hù)中的證券、價(jià)款享有扣留權(quán)。
甲方保證其所提供的一切資料皆為完整、真實(shí)、準(zhǔn)確及有效的，并同意乙方在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)有權(quán)使用此等資料，直至收到甲方書(shū)面通知有關(guān)任何變更為止。資料如有錯(cuò)誤或變更，甲方保證立刻通知乙方，否則后果自負(fù)。
甲方明白證券買(mǎi)賣(mài)具有風(fēng)險(xiǎn)，即除可獲利外，亦可能蒙受損失。甲方確認(rèn)其所下達(dá)的所有證券買(mǎi)賣(mài)指令根據(jù)自身判斷作出，同意由此產(chǎn)生的一切風(fēng)險(xiǎn)均由甲方自身承擔(dān)。
甲方同意因人力不可抗拒或不可預(yù)測(cè)因素引致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。
第十條乙方特別聲明。
一、當(dāng)甲方臨柜委托乙方辦理證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)，如：辦理轉(zhuǎn)托管、提取保證金等，乙方皆遵守由其工作人員查驗(yàn)有關(guān)證件后再由電腦核實(shí)密碼的兩個(gè)順序不可顛倒的程序。甲方除非有相反證據(jù)，否則如果乙方執(zhí)行了甲方的委托指令，讓甲方提取了保證金，即表明乙方已按程序查驗(yàn)了相關(guān)證件并且表明甲方已輸對(duì)了密碼。甲方認(rèn)可乙方查驗(yàn)“人證”是否相符，“證證”是否相符，對(duì)于甲方證件被偽造或冒用及甲方密碼泄露而引致的損失不承擔(dān)任何責(zé)任。甲方通過(guò)自助委托系統(tǒng)或自動(dòng)轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)業(yè)務(wù)的，包括電話自動(dòng)委托、小鍵盤(pán)自助委托、遠(yuǎn)程可視電話委托、internet網(wǎng)上交易、電話銀行系統(tǒng)自助轉(zhuǎn)帳等，任何人憑甲方自行設(shè)定的密碼進(jìn)行的一切交易、提款，均視為甲方親自辦理的有效委托，乙方對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。
二、除非經(jīng)甲方同意、法律許可司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求，乙方不得擅自泄露甲方的委托事項(xiàng)及開(kāi)戶(hù)資料。
三、若因電腦通訊系統(tǒng)發(fā)生故障或不可抗力事故以及乙方不可預(yù)測(cè)或不可控制因素而造成甲方不能正常交易，乙方不承擔(dān)責(zé)任，但乙方保證盡快采取其他方法使交易正常進(jìn)行。
第十一條其他補(bǔ)充條款。
第十二條附則。
一、本協(xié)議經(jīng)甲方和乙方簽后生效。
二、若乙方欲補(bǔ)充或修改非原則性的條款，則將新的內(nèi)容于營(yíng)業(yè)場(chǎng)所以公告形式或其他有效方式告知甲方，甲方應(yīng)在公告或收到通知后50日內(nèi)及時(shí)到乙方柜臺(tái)辦理相應(yīng)手續(xù)。否則，視為甲方同意接受新的內(nèi)容，并將其作為協(xié)議的一部分。
三、甲方申請(qǐng)銷(xiāo)戶(hù)，或乙方通知或公告通知甲方銷(xiāo)戶(hù)時(shí)，協(xié)議終止。
四、本協(xié)議受?chē)?guó)家和主管機(jī)關(guān)頒布的有關(guān)法律、法規(guī)及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則之約束。未盡事宜，依據(jù)國(guó)家有關(guān)證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則和金融慣例辦理。
五、本協(xié)議任何一方不得以不知有關(guān)法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則而推諉根據(jù)這些法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。
六、本協(xié)議正本一式兩份，具有同等法律效力，簽約雙方各執(zhí)一份。
甲方簽名：_________乙方：_____。
身份證號(hào)碼：____________經(jīng)辦人：______。
郵編及通訊地址：__________。
聯(lián)系電話：_____________。
深圳xx____。
上海__________。
債券投資合同篇二
債券投資作為金融市場(chǎng)中一種安全可靠的投資方式，已經(jīng)被廣大投資者所認(rèn)可和逐漸重視。我作為債券投資的一員，通過(guò)多年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累，得出了一些債券投資心得體會(huì)，與大家分享。
第二段：選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種。
在債券投資中，選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種是非常重要的。首先要對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡可能詳細(xì)的調(diào)查和了解，了解其信用狀況、財(cái)務(wù)狀況以及市場(chǎng)聲譽(yù)等信息，以確保其發(fā)行的債券具有較高的安全性。其次，在債券品種選擇上，要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資期限等因素來(lái)進(jìn)行合理選擇，如選擇國(guó)債、央行票據(jù)等具有較高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)的債券品種。
第三段：深入研究債券市場(chǎng)。
債券市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜而龐大的市場(chǎng)，在投資前需要對(duì)其進(jìn)行深入的研究。首先，要了解債券市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則和機(jī)制，明確價(jià)格形成的主要因素。其次，要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策對(duì)債券市場(chǎng)的影響，及時(shí)調(diào)整投資策略。同時(shí)，還要持續(xù)關(guān)注債券發(fā)行的相關(guān)信息，如利率、到期日、還本付息方式等。通過(guò)深入研究債券市場(chǎng)，能夠更好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，取得較好的投資收益。
第四段：控制風(fēng)險(xiǎn)，分散投資。
在債券投資中，風(fēng)險(xiǎn)控制是至關(guān)重要的。首先，要合理的控制倉(cāng)位，即不要把全部投資都集中在某個(gè)債券上，而是要分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。其次，要密切關(guān)注市場(chǎng)變化，及時(shí)止損，以防投資價(jià)值的下降。此外，還要做好信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，選擇信用評(píng)級(jí)較高的債券，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)以上措施，能夠有效地控制債券投資中的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資回報(bào)率。
第五段：長(zhǎng)期眼光，積極回報(bào)。
在債券投資中，要樹(shù)立長(zhǎng)期眼光，不追求短期的投機(jī)收益，而是注重穩(wěn)定的長(zhǎng)期回報(bào)。債券投資通常具有較長(zhǎng)的投資周期，需要耐心持有，等待債券到期或價(jià)格上漲。同時(shí)，要積極參與市場(chǎng)交易，及時(shí)把握投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，靈活調(diào)整投資組合。通過(guò)長(zhǎng)期持有和積極回報(bào)，債券投資能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)更加穩(wěn)定和可觀的收益。
總結(jié)：
債券投資是一種相對(duì)安全可靠的投資方式，但并不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行債券投資時(shí)，要注意選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種，深入研究債券市場(chǎng)，控制風(fēng)險(xiǎn)，分散投資，保持長(zhǎng)期眼光，實(shí)現(xiàn)積極回報(bào)。只有通過(guò)不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，掌握這些心得體會(huì)，才能在債券投資中取得更好的投資效果。
債券投資合同篇三
債券的發(fā)行價(jià)格有按面值發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種，其發(fā)行價(jià)格主要決定于債券票面利率與市場(chǎng)利率的差異。如果票面利率與市場(chǎng)利率相等時(shí)，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，一般溢價(jià)發(fā)行；票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)則折價(jià)發(fā)行，對(duì)核算方法分別說(shuō)明如下：
（一）按面值購(gòu)入債券的核算。
企業(yè)按面值購(gòu)入債券應(yīng)按實(shí)際支付的價(jià)款（包括手續(xù)費(fèi)）借記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)，貸記“銀行存款”賬戶(hù)。
例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購(gòu)入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費(fèi)100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：長(zhǎng)期投資――債券投資10100。
貸：銀行存款10100。
2.該項(xiàng)債券到期時(shí)的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸；長(zhǎng)期投資10100。
投資收益――債券投資收益???2900。
如果債券是在發(fā)行日期后一定時(shí)期內(nèi)購(gòu)入的，則購(gòu)入價(jià)中包括了債券的利息，應(yīng)將這部分利息從實(shí)際支付的價(jià)款中扣除記入“長(zhǎng)期投資――應(yīng)計(jì)利息”賬戶(hù)的借方，實(shí)際支付的價(jià)款扣除應(yīng)計(jì)利息后的差額記入“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)的借方，實(shí)際付款貸記“銀行存款”賬戶(hù)。
例：上例如a公司購(gòu)入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)包括一個(gè)季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：長(zhǎng)期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
貸：銀行存款???10100。
該項(xiàng)債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
投資收益――債券投資收益???2900。
該項(xiàng)利息跨期較長(zhǎng)，為了正確計(jì)算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。
（二）溢價(jià)購(gòu)入債券的核算。
企業(yè)購(gòu)入債券由于其利率高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際利率，因此，債券的購(gòu)入價(jià)就要高于票面價(jià)值。購(gòu)入時(shí)按實(shí)際支付的價(jià)格，借記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)，貸記“銀行存款”賬戶(hù)。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價(jià)購(gòu)入而預(yù)付的代價(jià)，因此必須在收到利息時(shí)進(jìn)行攤銷(xiāo)，使債券到期時(shí)的賬面價(jià)值與債券面值相等。收到利息時(shí)的會(huì)計(jì)分錄應(yīng)按實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶(hù)，按攤銷(xiāo)金額貸記“長(zhǎng)期投資――債券投資”賬戶(hù)，差額貸記“投資收益”賬戶(hù)。
1.溢價(jià)購(gòu)入時(shí)的核算。
例：a商業(yè)公司購(gòu)入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10％，因此溢價(jià)760000元購(gòu)入。購(gòu)入時(shí)的會(huì)計(jì)分錄如下：
借：長(zhǎng)期投資――債券投資???10760000。
貸：銀行存款???10760000。
為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計(jì)算為1200000元（10000000×12％），投資收益應(yīng)為1048000元（1200000-152000）。實(shí)際利息法是指?jìng)睦词袌?chǎng)利率計(jì)算，按賬面利率計(jì)算的利息與按市場(chǎng)利率計(jì)算的利息的差額即為溢價(jià)的攤銷(xiāo)。如上例按票面利率計(jì)算的利息為1200000元，按市場(chǎng)利率計(jì)算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價(jià)攤銷(xiāo)額，其余各期見(jiàn)下圖表。
（實(shí)際利息法）???單位：元。
付息期。
支付利息。
實(shí)際利息。
溢價(jià)攤銷(xiāo)。
賬面價(jià)值。
1
z
3
4
5
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1076000。
1063600。
1049960。
1034956。
1015484。
124000。
136400。
150040。
165044。
184516。
10760000。
10636000。
10499600。
10349560。
10184516。
lo000000。
注：第二期的實(shí)際利息為10636000×1o%=1063600元，余類(lèi)推。第五期實(shí)際利息的差額為計(jì)算尾差。
現(xiàn)舉例說(shuō)明如下：
（1）用直線攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)溢價(jià)。
例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計(jì)算的利息收入為1200000元，其中每年應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r(jià)金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???152000。
投資收益――債券投資收益???1048000。
經(jīng)過(guò)以上分?jǐn)偅?年后溢價(jià)金額760000元已全部攤銷(xiāo)完畢，債券的賬面價(jià)值與票面價(jià)值完全一致，各為1000萬(wàn)元。
（2）用實(shí)際利息法攤銷(xiāo)溢價(jià)。
[例]上例企業(yè)第一期的實(shí)際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實(shí)際利息的差額為124000元，因此，應(yīng)攤銷(xiāo)溢價(jià)124000元。會(huì)計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???124000。
投資收益――債券投資收益???1076000。
根據(jù)前面?zhèn)鐑r(jià)攤銷(xiāo)表列示，長(zhǎng)期投資經(jīng)5年攤銷(xiāo)后最后賬面價(jià)值為10000000元。
3.到期收回本金的核算。債券到期時(shí)不論是采用直線法或者實(shí)際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時(shí)的分錄如下：
借：銀行存款???10000000。
貸：長(zhǎng)期投資――債券投資???10000000。
債券投資合同篇四
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會(huì)借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。下面是小編為大家?guī)?lái)的債券投資全攻略，歡迎閱讀。
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會(huì)借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買(mǎi)者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人是債務(wù)人，債券購(gòu)買(mǎi)者是債權(quán)人。
債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券屬于固定收益品種的一類(lèi)，通常可以上市流通，常見(jiàn)的債券包括國(guó)債、地方債和企業(yè)債。
很多投資者對(duì)債券的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，主要如下所述：
1、債券沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)
2、債券的收益率只是約定的利息，無(wú)法獲得超額收益。
而實(shí)際上，債券投資存在三大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在四大超額收益。
看到圖5-1的走勢(shì)，您也許認(rèn)為這是一支波動(dòng)性很大的股票，因?yàn)橥话l(fā)利空而跳水。但實(shí)際上這是企業(yè)債11華銳01[0.00%](122115)在2013年5月至8月期間的價(jià)格走勢(shì)圖。122115是華銳風(fēng)電[-2.99%資金 研報(bào)]2011年發(fā)行的企業(yè)債，年利率6%。由于市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)華銳風(fēng)電公司因現(xiàn)金流問(wèn)題出現(xiàn)而債務(wù)違約，導(dǎo)致該債券價(jià)格狂跌，從100元左右跌至74元，跌幅高達(dá)26%，100元附近買(mǎi)入該債券的持有者損失慘重。
那么投資者如何避免碰到11華銳01這種債券呢，畢竟踩中地雷的話，賬戶(hù)虧損會(huì)非常嚴(yán)重。通常有兩種避免信用風(fēng)險(xiǎn)的方式：
1.買(mǎi)入高信用等級(jí)的債券，例如aaa信用評(píng)級(jí)的債券或者國(guó)債，但高信用等級(jí)的債券，通常收益率很低，例如國(guó)債的年利率比定期存款高不了太多，甚至跑不贏通貨膨脹，所以我不推薦用這種方法避免信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.分散買(mǎi)入債券，每個(gè)債券(尤其是低信用評(píng)級(jí)債券)不能買(mǎi)太多，通過(guò)概率的方法平滑收益率。舉個(gè)例子，假如某低信用評(píng)級(jí)債券年利率比aaa債券年利率高4%，債券違約的概率是1%(全部損失)，如果倉(cāng)位足夠分散，購(gòu)買(mǎi)這種低信用評(píng)級(jí)債券獲得的收益率，反而比aaa債券年收益率高3%。因?yàn)?%的額外利差收益，彌補(bǔ)1%的壞賬損失，還剩剩余3%的利差收益，一般情況下我建議分散倉(cāng)位來(lái)避免債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。
債券發(fā)行時(shí)，通常都有專(zhuān)業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)越高的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)越小，表5-3國(guó)外某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券的評(píng)級(jí)與違約概率的對(duì)應(yīng)關(guān)系，通常bbb以上級(jí)別的債券都是投資級(jí)債券，違約概率較低，而bbb級(jí)以下的`債券被稱(chēng)為投機(jī)級(jí)債券，違約概率較高，又被稱(chēng)為垃圾債券。
表5-3 國(guó)外某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)債券評(píng)級(jí)與違約概率的對(duì)應(yīng)關(guān)系
1.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)，包括稅前利潤(rùn)、折舊攤銷(xiāo)及企業(yè)自由現(xiàn)金流量。
2.債務(wù)總額，資產(chǎn)負(fù)債率。
3.借貸成本，主要是利息費(fèi)用。
4.可用于償還債券的其他流動(dòng)性來(lái)源。
5)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)趨勢(shì)
債券的價(jià)格和利率波動(dòng)及債券到期時(shí)間有直接關(guān)系。
債券內(nèi)部收益率計(jì)算公式較為復(fù)雜，由于各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上都有債券收益率的實(shí)時(shí)計(jì)算數(shù)據(jù)，所以這里就不再做詳細(xì)介紹，但投資者需要抓住一個(gè)原則，那就是債券距離到期兌付的期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率就越敏感，例如國(guó)債010303是20年期限的超長(zhǎng)期國(guó)債，于2003年上市，而那段時(shí)期恰好處于市場(chǎng)利率的上升時(shí)期，造成了債券價(jià)格的猛跌。
那么投資者如何避免因市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)造成債券價(jià)格猛跌呢?這里需要抓住一個(gè)原則，就是當(dāng)市場(chǎng)利率較低時(shí)，避免買(mǎi)入長(zhǎng)久期的債券，應(yīng)該盡量買(mǎi)入短久期的債券，即使當(dāng)市場(chǎng)利率處于高位時(shí)，除非長(zhǎng)久期債券的年化回報(bào)率已經(jīng)非常吸引人，投資者認(rèn)為每年靠拿利息已經(jīng)能獲得滿(mǎn)意回報(bào)，否則不要輕易買(mǎi)入。
部分債券的流動(dòng)性很差，投資者如果想賣(mài)出或者買(mǎi)入，需要較大的差價(jià)才能成交，相當(dāng)于入場(chǎng)和離場(chǎng)的人，都需要給場(chǎng)內(nèi)的玩家交一筆過(guò)路費(fèi)。
為了避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者盡量購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性較好的債券，這樣當(dāng)需要錢(qián)而賣(mài)出時(shí)，可以容易找到對(duì)手盤(pán)而出局。
?????? 11華銳01(122115)在大約74元見(jiàn)底后，有一波非常凌厲的反彈行情，這是因?yàn)楫?dāng)122115價(jià)格處于74元時(shí)，年化回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到30%，理性的投資者經(jīng)過(guò)分析后，發(fā)現(xiàn)華銳風(fēng)電債務(wù)違約的概率并沒(méi)有想象中大，于是紛紛抄底買(mǎi)入，短期內(nèi)就獲得超過(guò)10%的回報(bào)。
很多時(shí)候，市場(chǎng)會(huì)放大企業(yè)債的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是當(dāng)資金面緊張的時(shí)候，此時(shí)投資者應(yīng)該仔細(xì)分析債務(wù)發(fā)行主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，例如華銳債的發(fā)行主體華銳風(fēng)電，擁有幾十億的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以為債務(wù)到期償還提供了很好的保障，所以華銳債的違約風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有想象中那么大。
當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)釋放后，債券的年化收益率會(huì)從高位下滑，投資者賺取的是利差收益。
如果投資者想獲得信用風(fēng)險(xiǎn)釋放的超額收益，必然要承擔(dān)一定的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，所以分散持有和控制倉(cāng)位很重要，即使發(fā)生極端情況，也不至于元?dú)獯髠?BR> 圖5-2的走勢(shì)，國(guó)債010303在2004年4月底創(chuàng)出73元的價(jià)格后，后面開(kāi)始反彈，并且于2006年初價(jià)格重回100元。既然市場(chǎng)利率上行的時(shí)候，債券有下跌的風(fēng)險(xiǎn)，那么市場(chǎng)利率下行的時(shí)候，債券也能獲得超額收益。
當(dāng)我們認(rèn)為市場(chǎng)利率較高的時(shí)候，可以適量買(mǎi)入中長(zhǎng)久期的債券，這樣能夠在市場(chǎng)利率下降的時(shí)候，獲得除債券利息以外的超額收益。
理論上，相同信用級(jí)別、到期時(shí)間接近的債券，年化的投資回報(bào)率應(yīng)該基本相同，但是由于市場(chǎng)流動(dòng)性的因素，經(jīng)常出現(xiàn)年化收益率的扭曲。
剩余期限在6-7年的幾個(gè)國(guó)債，到期收益率相差很大，投資者可以隨時(shí)關(guān)注債券的年化收益率，并及時(shí)賣(mài)出手中年化收益低的品種(高估)，買(mǎi)入市場(chǎng)中年化收益高的品種(低估)，這樣就能在賺取利息的同時(shí)，再獲取品種互換的超額收益。
為什么會(huì)出現(xiàn)同類(lèi)債券品種的年化收益率不同?我認(rèn)為是流動(dòng)性造成的，當(dāng)某個(gè)品種相比較其他品種出現(xiàn)大額賣(mài)單時(shí)，通常會(huì)壓低價(jià)格，這就會(huì)抬高年化收益率;類(lèi)似當(dāng)某個(gè)品種相比較其他品種出現(xiàn)大額買(mǎi)單時(shí)，通常會(huì)抬高價(jià)格，這就會(huì)降低年化收益率。所以流動(dòng)性會(huì)造成了債券年化收益率的扭曲，此時(shí)進(jìn)行互換操作，相當(dāng)于別人為流動(dòng)性不足支付的入場(chǎng)費(fèi)和離場(chǎng)費(fèi)，一部分到了您的錢(qián)包內(nèi)。
與債券相類(lèi)似的其他固定收益品種，也可以通過(guò)互換來(lái)獲取超額收益，例如后面介紹的分級(jí)基金的a類(lèi)，他們的信用等級(jí)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，久期都是永續(xù)，但是不同品種年化收益率會(huì)差別較大，有較好的互換操作空間。
騎乘收益是指利用收益率曲線在部分久期快速下降的特點(diǎn)，買(mǎi)入久期即將退化的債券品種，等待其收益率出現(xiàn)快速下滑時(shí)賣(mài)出，來(lái)賺取價(jià)差收益。
采用騎乘收益率曲線的方式必須滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：
1、收益率曲線向上傾斜，即長(zhǎng)期債券的收益率較短期債券高。
2、投資者確信收益率曲線將繼續(xù)保持上升的態(tài)勢(shì)，而不會(huì)發(fā)生變化。
在這兩個(gè)條件具備時(shí)，投資者則可以購(gòu)買(mǎi)久期稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前售出，從而獲得一定的資本收益。但是必須注意到，如果收益率曲線發(fā)生變化，騎乘收益率則可能會(huì)對(duì)投資者的投資回報(bào)率發(fā)生不利的影響。
1.低息市場(chǎng)環(huán)境，盡量買(mǎi)短債，避免因市場(chǎng)利率抬高造成較大投資風(fēng)險(xiǎn)
2.可以通過(guò)分散的方式買(mǎi)入信用等級(jí)較低，但是年化收益率較高的債券，通過(guò)信用補(bǔ)償收益，來(lái)獲得較高的投資回報(bào)率。
3.高息市場(chǎng)環(huán)境下，可以適量買(mǎi)入中長(zhǎng)久其的債券，這樣可以在市場(chǎng)利率下降期獲取超額收益。
4.及時(shí)進(jìn)行互換操作和騎乘操作，提高投資回報(bào)率
總結(jié)起來(lái)：
債券投資回報(bào)率 = 利息收入+ 利差收益 + 換倉(cāng)收益。
其中
1.利息收入在買(mǎi)入的時(shí)候是確定的。
2.利差收益是由于信用風(fēng)險(xiǎn)釋放產(chǎn)生或者市場(chǎng)利率下行造成的超額收益。
3.換倉(cāng)收益是通過(guò)相同品種年化收益率互換及不同品種的騎乘互換。
債券投資，如果合理操作，在市場(chǎng)利率下行的特定周期內(nèi)，是能夠?qū)崿F(xiàn)30%年收益率的，但在絕大多數(shù)市場(chǎng)利率走平的時(shí)間，收益率并不高，如果不放杠桿，即使不斷的換倉(cāng)操作，通常年化的收益率也就是10%左右，如果在市場(chǎng)利率上升時(shí)期，操作不好還會(huì)虧錢(qián)。
債券投資合同篇五
債券基金就是重點(diǎn)布局的一個(gè)方向?，F(xiàn)在是不是配置債基的較好時(shí)點(diǎn)?應(yīng)該選擇哪類(lèi)債基產(chǎn)品進(jìn)行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)?lái)的債券型基金投資攻略，歡迎閱讀。
受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債市資金面等方面對(duì)債市的`正面影響，中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%，以債券市場(chǎng)投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉(zhuǎn)債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。
那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時(shí)機(jī)呢?
一般來(lái)說(shuō)，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)收緊，市場(chǎng)利率持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，債券市場(chǎng)會(huì)漸漸地火爆，這種時(shí)候比較適合投資債基。這也是三季度以來(lái)，債券基金持續(xù)火爆的原因。
從債券基金的類(lèi)別來(lái)看，主要可以劃分為三類(lèi)：第一類(lèi)是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類(lèi)是普通一級(jí)債基，投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類(lèi)是二級(jí)債基，可同時(shí)投資債券和股票。
具體投資哪類(lèi)品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的，也就是投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如果希望股債兼顧，那么可以?xún)?yōu)先選擇二級(jí)債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，就以一級(jí)債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)都不愿意承受，就以純債為主。
債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，但落實(shí)到具體的基金上，業(yè)績(jī)并非相差無(wú)幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，對(duì)個(gè)券選擇有關(guān)。落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏，持有個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類(lèi)的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類(lèi)投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯?！?BR> 因此，投資者在挑選債券基金時(shí)可以從三個(gè)角度出發(fā)：
首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力，同時(shí)有幾只產(chǎn)品排名靠前，說(shuō)明其在債基上投研實(shí)力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績(jī)自然更有保障。
其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績(jī)，以往業(yè)績(jī)不錯(cuò)，這也是很重要的參考。
最后看產(chǎn)品標(biāo)的，盡管都是債基，但投資標(biāo)的會(huì)有不同，比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風(fēng)險(xiǎn)不同，收益率也差別較大。
債券投資合同篇六
債券投資作為一種相對(duì)較為保守的投資方式，一直以來(lái)備受投資者的關(guān)注。通過(guò)債券投資，我們既可以保值增值，又可以獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。然而，作為初次接觸債券市場(chǎng)的投資者，我深深地意識(shí)到債券投資并非簡(jiǎn)單易行，需要慎重選擇，并且時(shí)刻保持警惕。
第二段：了解債券市場(chǎng)。
在投資之前，我們要先了解債券市場(chǎng)的基本知識(shí)。債券是指?jìng)鶆?wù)人以債券為憑證向投資者發(fā)行的債務(wù)工具，它可以是政府債券、金融債券、公司債券等。投資債券需要關(guān)注發(fā)行人的信用等級(jí)、債券的期限、利率及償還方式等因素。同時(shí)，也要關(guān)注債券市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如就業(yè)率、通脹情況等，以避免在不利市場(chǎng)環(huán)境中投資債券。
第三段：理性分散投資。
債券投資的風(fēng)險(xiǎn)較為可控，但也不能一概而論。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，合理分散投資是必不可少的。首先，我們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)不同信用等級(jí)的債券來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散。從信用等級(jí)高的政府債券到信用等級(jí)較低的公司債券，不同類(lèi)別的債券有著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。其次，我們可以投資不同期限的債券，以應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。較短期限的債券收益相對(duì)較低，但也相對(duì)較為穩(wěn)定；而較長(zhǎng)期限的債券則可能受到利率波動(dòng)的影響較大。通過(guò)理性分散投資，我們可以在保障收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。
第四段：注重信用評(píng)級(jí)。
在債券投資中，信用評(píng)級(jí)是一個(gè)不可忽視的因素。發(fā)行人的信用等級(jí)直接影響到債券的安全性和收益率。一般來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)較高的債券安全性較高，收益率相對(duì)較低；而信用評(píng)級(jí)較低的債券風(fēng)險(xiǎn)較高，但收益率相對(duì)較高。除了定期關(guān)注發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)變動(dòng)外，我們還可以選擇購(gòu)買(mǎi)信用評(píng)級(jí)較高的債券基金，通過(guò)基金經(jīng)理的管理來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。
第五段：積極適時(shí)調(diào)整。
在債券投資中，我們要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)的變化，積極適時(shí)地調(diào)整投資組合。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下跌，我們可以適當(dāng)減少對(duì)長(zhǎng)期債券的持有；而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升，我們可以適當(dāng)增加債券配置。此外，還可以通過(guò)輪動(dòng)投資的方式，適時(shí)切換到不同類(lèi)型的債券，以追求更好的投資回報(bào)。
總結(jié)。
債券投資雖然相對(duì)保守，但仍然需要我們具備一定的知識(shí)和技巧。通過(guò)了解債券市場(chǎng)、理性分散投資、注重信用評(píng)級(jí)、積極適時(shí)調(diào)整等策略，我們可以在債券投資中獲得更好的收益和較低的風(fēng)險(xiǎn)。然而，投資不是一蹴而就的過(guò)程，我們?nèi)匀恍枰粩鄬W(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)，以提升我們的投資能力和決策水平。
債券投資合同篇七
住所：________________。
法定代表人：________________。
乙方：________________。
住所：________________。
法定代表人：________________。
鑒于：
2、乙方具備擔(dān)任本期債券受托管理人的資格和能力;。
4、本期公司債券募集說(shuō)明書(shū)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)募集說(shuō)明書(shū))已經(jīng)明確約定，投資者認(rèn)購(gòu)或持有本期債券將被視為接受本協(xié)議。
為保護(hù)債券持有人的合法權(quán)益、明確發(fā)行人和受托管理人的權(quán)利義務(wù)，就本期債券受托管理人聘任事宜，簽訂本協(xié)議。
第一條定義及解釋。
1.1除本協(xié)議另有規(guī)定外，募集說(shuō)明書(shū)中的定義與解釋均適用于本協(xié)議。
1.2【定義與解釋】。
第二條受托管理事項(xiàng)。
2.1為維護(hù)本期債券全體債券持有人的權(quán)益，甲方聘任乙方作為本期債券的受托管理人，并同意接受乙方的監(jiān)督。
2.2在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及自律規(guī)則(以下合稱(chēng)法律、法規(guī)和規(guī)則)、募集說(shuō)明書(shū)、本協(xié)議及債券持有人會(huì)議規(guī)則的規(guī)定，行使權(quán)利和履行義務(wù)。
2.3【雙方可以約定本期債券發(fā)行及存續(xù)期內(nèi)的代理事項(xiàng)范圍或者具體代理事項(xiàng)】。
第三條甲方的權(quán)利和義務(wù)。
3.1甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則及募集說(shuō)明書(shū)的約定，按期足額支付本期債券的利息和本金。
3.2甲方應(yīng)當(dāng)為本期債券的募集資金制定相應(yīng)的使用計(jì)劃及管理制度。募集資金的使用應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定及募集說(shuō)明書(shū)的約定。
3.3本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，確保所披露或者報(bào)送的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
3.4本期債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)生以下任何事項(xiàng)，甲方應(yīng)當(dāng)在三個(gè)工作日內(nèi)書(shū)面通知乙方，并根據(jù)乙方要求持續(xù)書(shū)面通知事件進(jìn)展和結(jié)果：
(一)甲方經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件等發(fā)生重大變化;。
(二)債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化;。
(三)甲方主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié);。
(四)甲方發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況;。
(五)甲方當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之二十;。
(六)甲方放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)，超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之十;。
(七)甲方發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失;。
(八)甲方作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定;。
(九)甲方涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰;。
(十)保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化;。
(十一)甲方情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券上市條件;。
(十三)甲方擬變更募集說(shuō)明書(shū)的約定;。
(十四)甲方不能按期支付本息;。
(十六)甲方提出債務(wù)重組方案的;。
(十七)本期債券可能被暫?；蛘呓K止提供交易或轉(zhuǎn)讓服務(wù)的;。
(十八)發(fā)生其他對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。
3.5甲方應(yīng)當(dāng)協(xié)助乙方在債券持有人會(huì)議召開(kāi)前取得債權(quán)登記日的本期債券持有人名冊(cè)，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用。
3.6甲方應(yīng)當(dāng)履行債券持有人會(huì)議規(guī)則及債券持有人會(huì)議決議項(xiàng)下債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的各項(xiàng)職責(zé)和義務(wù)。
3.7預(yù)計(jì)不能償還債務(wù)時(shí)，甲方應(yīng)當(dāng)按照乙方要求追加擔(dān)保，并履行本協(xié)議約定的其他償債保障措施，并可以配合乙方辦理其依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取的財(cái)產(chǎn)保全措施。
【償債保障措施、相關(guān)費(fèi)用、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式由甲乙雙方在本協(xié)議中約定】。
3.8甲方無(wú)法按時(shí)償付本期債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)后續(xù)償債措施作出安排，并及時(shí)通知債券持有人。
【本條應(yīng)當(dāng)列明后續(xù)償債措施】。
3.9甲方應(yīng)對(duì)乙方履行本協(xié)議項(xiàng)下職責(zé)或授權(quán)予以充分、有效、及時(shí)的配合和支持，并提供便利和必要的信息、資料和數(shù)據(jù)。甲方應(yīng)指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)與本期債券相關(guān)的事務(wù)，并確保與乙方能夠有效溝通。
3.10受托管理人變更時(shí)，甲方應(yīng)當(dāng)配合乙方及新任受托管理人完成乙方工作及檔案移交的有關(guān)事項(xiàng)，并向新任受托管理人履行本協(xié)議項(xiàng)下應(yīng)當(dāng)向乙方履行的各項(xiàng)義務(wù)。
3.11在本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)盡最大合理努力維持債券上市交易。
3.12甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)本協(xié)議第4.17條的規(guī)定向乙方支付本期債券受托管理報(bào)酬和乙方履行受托管理人職責(zé)產(chǎn)生的額外費(fèi)用。
3.13甲方應(yīng)當(dāng)履行本協(xié)議、募集說(shuō)明書(shū)及法律、法規(guī)和規(guī)則規(guī)定的其他義務(wù)。
第四條乙方的職責(zé)、權(quán)利和義務(wù)。
4.1乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定及本協(xié)議的約定制定受托管理業(yè)務(wù)內(nèi)部操作規(guī)則，明確履行受托管理事務(wù)的方式和程序，對(duì)甲方履行募集說(shuō)明書(shū)及本協(xié)議約定義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)督。
4.2乙方應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注甲方和保證人的資信狀況、擔(dān)保物狀況、內(nèi)外部增信機(jī)制及償債保障措施的實(shí)施情況，可采取包括但不限于如下方式進(jìn)行核查：
(二)【查閱頻率】查閱前項(xiàng)所述的會(huì)議資料、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)賬簿;。
(三)調(diào)取甲方、保證人銀行征信記錄;。
(四)對(duì)甲方和保證人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查;。
(五)約見(jiàn)甲方或者保證人進(jìn)行談話。
4.3乙方應(yīng)當(dāng)對(duì)甲方專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)與本息償付進(jìn)行監(jiān)督。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)【約定頻率】檢查甲方募集資金的使用情況是否與募集說(shuō)明書(shū)約定一致。
4.4乙方應(yīng)當(dāng)督促甲方在募集說(shuō)明書(shū)中披露本協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則的主要內(nèi)容，并應(yīng)當(dāng)通過(guò)【披露方式】，向債券持有人披露受托管理事務(wù)報(bào)告、本期債券到期不能償還的法律程序以及其他需要向債券持有人披露的重大事項(xiàng)。
4.5乙方應(yīng)當(dāng)每【回訪頻率】對(duì)甲方進(jìn)行回訪，監(jiān)督甲方對(duì)募集說(shuō)明書(shū)約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并做好回訪記錄，出具受托管理事務(wù)報(bào)告。
4.6出現(xiàn)本協(xié)議第3.4條情形且對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響情形的，在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個(gè)工作日內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)問(wèn)詢(xún)甲方或者保證人，要求甲方或者保證人解釋說(shuō)明，提供相關(guān)證據(jù)、文件和資料，并向市場(chǎng)公告臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。發(fā)生觸發(fā)債券持有人會(huì)議情形的，召集債券持有人會(huì)議。
4.7乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、本協(xié)議及債券持有人會(huì)議規(guī)則的規(guī)定召集債券持有人會(huì)議，并監(jiān)督相關(guān)各方嚴(yán)格執(zhí)行債券持有人會(huì)議決議，監(jiān)督債券持有人會(huì)議決議的實(shí)施。
4.8乙方應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督促甲方履行信息披露義務(wù)。乙方應(yīng)當(dāng)關(guān)注甲方的信息披露情況，收集、保存與本期債券償付相關(guān)的所有信息資料，根據(jù)所獲信息判斷對(duì)本期債券本息償付的影響，并按照本協(xié)議的約定報(bào)告?zhèn)钟腥恕?BR> 4.9乙方預(yù)計(jì)甲方不能償還債務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求甲方追加擔(dān)保，督促甲方履行本協(xié)議第3.7條約定的償債保障措施，或者可以依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施。
【雙方約定相關(guān)費(fèi)用及財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式】。
4.10本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉處理債券持有人與甲方之間的談判或者訴訟事務(wù)。
4.11甲方為本期債券設(shè)定擔(dān)保的，乙方應(yīng)當(dāng)在本期債券發(fā)行前或募集說(shuō)明書(shū)約定的時(shí)間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管。
4.12甲方不能償還債務(wù)時(shí)，乙方應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)等落實(shí)相應(yīng)的償債措施，并可以接受全部或部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序。
4.13乙方對(duì)受托管理相關(guān)事務(wù)享有知情權(quán)，但應(yīng)當(dāng)依法保守所知悉的甲方商業(yè)秘密等非公開(kāi)信息，不得利用提前獲知的可能對(duì)公司債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)為自己或他人謀取利益。
4.14乙方應(yīng)當(dāng)妥善保管其履行受托管理事務(wù)的所有文件檔案及電子資料，包括但不限于本協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、受托管理工作底稿、與增信措施有關(guān)的權(quán)利證明(如有)，保管時(shí)間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。
(一)債券持有人會(huì)議授權(quán)受托管理人履行的其他職責(zé);。
(二)募集說(shuō)明書(shū)約定由受托管理人履行的其他職責(zé)。
4.16在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方不得將其受托管理人的職責(zé)和義務(wù)委托其他第三方代為履行。
乙方在履行本協(xié)議項(xiàng)下的職責(zé)或義務(wù)時(shí)，可以聘請(qǐng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
第五條受托管理事務(wù)報(bào)告。
5.1受托管理事務(wù)報(bào)告包括年度受托管理事務(wù)報(bào)告和臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。
5.2乙方應(yīng)當(dāng)建立對(duì)甲方的定期跟蹤機(jī)制，監(jiān)督甲方對(duì)募集說(shuō)明書(shū)所約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并在每年六月三十日前向市場(chǎng)公告上一年度的受托管理事務(wù)報(bào)告。
前款規(guī)定的受托管理事務(wù)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：
(一)乙方履行職責(zé)情況;。
(二)甲方的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況;。
(三)甲方募集資金使用及專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)運(yùn)作情況;。
(四)內(nèi)外部增信機(jī)制、償債保障措施發(fā)生重大變化的，說(shuō)明基本情況及處理結(jié)果;。
(五)甲方償債保障措施的執(zhí)行情況以及公司債券的本息償付情況;。
(六)甲方在募集說(shuō)明書(shū)中約定的其他義務(wù)的執(zhí)行情況;。
(七)債券持有人會(huì)議召開(kāi)的情況;。
(九)對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的其他事項(xiàng)。
5.3公司債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)乙方與甲方發(fā)生利益沖突、甲方募集資金使用情況和募集說(shuō)明書(shū)不一致的情形，或出現(xiàn)第3.4條第(一)項(xiàng)至第(十二)項(xiàng)等情形且對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的，乙方在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個(gè)工作日內(nèi)向市場(chǎng)公告臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。
第六條利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
6.2乙方不得為本期債券提供擔(dān)保，且乙方承諾，其與甲方發(fā)生的任何交易或者其對(duì)甲方采取的任何行為均不會(huì)損害債券持有人的權(quán)益。
6.3【甲乙雙方違反利益沖突防范機(jī)制應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任】。
第七條受托管理人的變更。
7.1在本期債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)債券持有人會(huì)議，履行變更受托管理人的'程序：
(一)乙方未能持續(xù)履行本協(xié)議約定的受托管理人職責(zé);。
(二)乙方停業(yè)、解散、破產(chǎn)或依法被撤銷(xiāo);。
(三)乙方提出書(shū)面辭職;。
(四)乙方不再符合受托管理人資格的其他情形。
在受托管理人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會(huì)議時(shí)，單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會(huì)議。
7.2債券持有人會(huì)議決議決定變更受托管理人或者解聘乙方的，自符合【生效條件】之日，新任受托管理人繼承乙方在法律、法規(guī)和規(guī)則及本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)，本協(xié)議終止。新任受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將變更情況向協(xié)會(huì)報(bào)告。
7.4乙方在本協(xié)議中的權(quán)利和義務(wù)，在新任受托管理人與甲方簽訂受托協(xié)議之日或雙方約定之日起終止，但并不免除乙方在本協(xié)議生效期間所應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。
第八條陳述與保證。
8.1甲方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確：
(一)甲方是一家按照中國(guó)法律合法注冊(cè)并有效存續(xù)的【公司類(lèi)型】;。
(二)甲方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到甲方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒(méi)有違反適用于甲方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒(méi)有違反甲方的公司章程以及甲方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
8.2乙方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確;。
(一)乙方是一家按照中國(guó)法律合法注冊(cè)并有效存續(xù)的【證券公司/其他機(jī)構(gòu)】;。
(三)乙方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到乙方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒(méi)有違反適用于乙方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒(méi)有違反乙方的公司章程以及乙方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
第九條不可抗力。
9.1不可抗力事件是指雙方在簽署本協(xié)議時(shí)不能預(yù)見(jiàn)、不能避免且不能克服的自然事件和社會(huì)事件。主張發(fā)生不可抗力事件的一方應(yīng)當(dāng)及時(shí)以書(shū)面方式通知其他方，并提供發(fā)生該不可抗力事件的證明。主張發(fā)生不可抗力事件的一方還必須盡一切合理的努力減輕該不可抗力事件所造成的不利影響。
9.2在發(fā)生不可抗力事件的情況下，雙方應(yīng)當(dāng)立即協(xié)商以尋找適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，并應(yīng)當(dāng)盡一切合理的努力盡量減輕該不可抗力事件所造成的損失。如果該不可抗力事件導(dǎo)致本協(xié)議的目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，則本協(xié)議提前終止。
第十條違約責(zé)任。
10.1本協(xié)議任何一方違約，守約方有權(quán)依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、募集說(shuō)明書(shū)及本協(xié)議的規(guī)定追究違約方的違約責(zé)任。
10.2【雙方應(yīng)當(dāng)約定本協(xié)議項(xiàng)下的違約事件、違約責(zé)任等事項(xiàng)】。
第十一條法律適用和爭(zhēng)議解決。
11.1本協(xié)議適用于中國(guó)法律并依其解釋。
11.2本協(xié)議項(xiàng)下所產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭(zhēng)議，首先應(yīng)在爭(zhēng)議各方之間協(xié)商解決。如果協(xié)商解決不成，按照雙方約定的【訴訟、仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制】解決糾紛。
11.3當(dāng)產(chǎn)生任何爭(zhēng)議及任何爭(zhēng)議正按前條約定進(jìn)行解決時(shí)，除爭(zhēng)議事項(xiàng)外，各方有權(quán)繼續(xù)行使本協(xié)議項(xiàng)下的其他權(quán)利，并應(yīng)履行本協(xié)議項(xiàng)下的其他義務(wù)。
第十二條協(xié)議的生效、變更及終止。
12.1本協(xié)議于雙方的法定代表人或者其授權(quán)代表簽字并加蓋雙方單位公章后，自【生效條件】起生效。
12.2除非法律、法規(guī)和規(guī)則另有規(guī)定，本協(xié)議的任何變更，均應(yīng)當(dāng)由雙方協(xié)商一致訂立書(shū)面補(bǔ)充協(xié)議后生效。本協(xié)議于本期債券發(fā)行完成后的變更，如涉及債券持有人權(quán)利、義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)債券持有人會(huì)議同意。任何補(bǔ)充協(xié)議均為本協(xié)議之不可分割的組成部分，與本協(xié)議具有同等效力。
第十三條通知。
13.1在任何情況下，本協(xié)議所要求的任何通知可以經(jīng)專(zhuān)人遞交，亦可以通過(guò)郵局掛號(hào)方式或者快遞服務(wù)，或者傳真發(fā)送到本協(xié)議雙方指定的以下地址。
甲方通訊地址：
甲方收件人：
甲方傳真：
乙方通訊地址：
乙方收件人：
乙方傳真：
13.3通知被視為有效送達(dá)日期按如下方法確定：
(一)以專(zhuān)人遞交的通知，應(yīng)當(dāng)于專(zhuān)人遞交之日為有效送達(dá)日期;
(三)以傳真發(fā)出的通知，應(yīng)當(dāng)于傳真成功發(fā)送之日后的第一個(gè)工作日為有效送達(dá)日期。
13.4如果收到債券持有人依據(jù)本協(xié)議約定發(fā)給甲方的通知或要求，乙方應(yīng)在收到通知或要求后兩個(gè)工作日內(nèi)按本協(xié)議約定的方式將該通知或要求轉(zhuǎn)發(fā)給甲方。
第十四條附則。
14.1本協(xié)議對(duì)甲乙雙方均有約束力。未經(jīng)對(duì)方書(shū)面同意，任何一方不得轉(zhuǎn)讓其在本協(xié)議中的權(quán)利或義務(wù)。
14.2本協(xié)議中如有一項(xiàng)或多項(xiàng)條款在任何方面根據(jù)任何適用法律是不合法、無(wú)效或不可執(zhí)行的，且不影響到本協(xié)議整體效力的，則本協(xié)議的其他條款仍應(yīng)完全有效并應(yīng)當(dāng)被執(zhí)行。
14.3本協(xié)議正本一式________份，甲方、乙方各執(zhí)________份，其余________份由乙方保存，供報(bào)送有關(guān)部門(mén)。各份均具有同等法律效力。
乙方：________________。
債券投資合同篇八
憑證式國(guó)債：投資不當(dāng)也會(huì)“虧本”本期國(guó)債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬(wàn)元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬(wàn)元投資國(guó)債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國(guó)債具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最?lèi)?ài)。然而，專(zhuān)家提醒，國(guó)債如果操作不當(dāng)也會(huì)“虧本”。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，除了沒(méi)有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來(lái)，投資者的本金可就會(huì)“縮水”。持有滿(mǎn)半年不滿(mǎn)2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢(qián)提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的投資者來(lái)說(shuō)，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國(guó)債需看清發(fā)行方式。目前市場(chǎng)上有兩種記賬式國(guó)債，一種是銀行間柜臺(tái)記賬式國(guó)債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專(zhuān)家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國(guó)債，經(jīng)過(guò)近三年的運(yùn)作，越來(lái)越多的投資者選擇了此種方式，通過(guò)95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個(gè)交易所流通的記賬式國(guó)債，投資者可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)或通過(guò)95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買(mǎi)賣(mài)一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買(mǎi)入股票、賣(mài)出股票、個(gè)股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國(guó)債和股票買(mǎi)賣(mài)的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購(gòu)買(mǎi)記賬式國(guó)債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國(guó)債品種時(shí)要明確自己投資期限的長(zhǎng)短。目前柜臺(tái)記賬式國(guó)債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。選擇投資票面利率高的國(guó)債品種，對(duì)于打算持有到期的投資者而言，無(wú)論購(gòu)買(mǎi)哪個(gè)品種，結(jié)果都差不多。但對(duì)于持有國(guó)債期限不明確的投資者而言，選擇購(gòu)買(mǎi)那些票面利率較高的柜臺(tái)記賬式國(guó)債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)賣(mài)出該國(guó)債獲得溢價(jià)收益。
投資記賬式國(guó)債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買(mǎi)相對(duì)于國(guó)債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯(cuò)的投資品種，投資者可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)交易。與國(guó)債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國(guó)債則是國(guó)家發(fā)行的債券。由于國(guó)家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國(guó)債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國(guó)債的另一個(gè)特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲(chǔ)蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時(shí)必須要考慮這一點(diǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選擇一個(gè)好的企業(yè)債券，也能獲得不錯(cuò)的收益。
債券投資合同篇九
如果你擁有的是企業(yè)債券，不管企業(yè)內(nèi)部人控制程度如何，作為企業(yè)的債權(quán)人，都可以到期收取定額的本金和利息，除非企業(yè)在到期前破產(chǎn)清算即使企業(yè)破產(chǎn)，債券持有人相對(duì)于股東擁有優(yōu)先清償權(quán)，企業(yè)只有清償所有債務(wù)后，如果還有余額股東才能得到部分補(bǔ)償
不要將債券當(dāng)作股票來(lái)炒作，經(jīng)常做超短線債券市場(chǎng)相對(duì)股票市場(chǎng)而言，更關(guān)注大勢(shì)，即國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。債市的頻繁交易有可能會(huì)吞噬大部分的投資回報(bào)。實(shí)踐證明，在債市的中長(zhǎng)期持有策略要遠(yuǎn)優(yōu)于積極交易快進(jìn)快出超短線的方法。
交易所國(guó)債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來(lái)上升的軌跡一路高歌。國(guó)債指數(shù)本周一度達(dá)到了歷史性的高位116.29點(diǎn)。國(guó)債品種中，絕大部分個(gè)券都是上揚(yáng)走勢(shì)，在走勢(shì)圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢(shì)。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場(chǎng)的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場(chǎng)人士的廣泛認(rèn)同。
債券投資合同篇十
債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)，是資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。
風(fēng)險(xiǎn)小。債券基金主要投資于包括國(guó)債、金融債等等債券，這些債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小，因此債券基金風(fēng)險(xiǎn)較小。與其他類(lèi)型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)由小到大：貨幣基金債券基金混合基金股票基金。
費(fèi)率低。債券基金一般申購(gòu)費(fèi)低于混合型基金和股票型基金。
收益穩(wěn)定，但不高。由于債券是固定收益產(chǎn)品，定期有利息回報(bào)，到期承諾還本付息，因此債券基金收益相對(duì)穩(wěn)定，但是收益率并不高。
債券投資合同篇十一
例1：1月，春江市醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券500萬(wàn)元。依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：
貸：財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款5000000。
例2：1月71月購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債到期兌付，利息50萬(wàn)元，依據(jù)有關(guān)憑證，作會(huì)計(jì)分錄如下：
借：財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款5500000。
待轉(zhuǎn)收入——待轉(zhuǎn)利息收入500000。
債券投資合同篇十二
目前市場(chǎng)上的債券基金分為三大類(lèi)：
一是打新股+債券。這是前期市場(chǎng)上最為火爆的債券基金品種。
二是在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票+債券。此類(lèi)債券基金，股票的比例一般超過(guò)20%，但低于50%，主要資產(chǎn)還是投資于債券。
三是純債券基金，完全投資于債券市場(chǎng)，收益率也不高。
無(wú)論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個(gè)方面：
一、債券基金收益的大部分來(lái)自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網(wǎng)下申購(gòu)的股票，要持有3個(gè)月之后才可以賣(mài)出。如果是網(wǎng)上申購(gòu)的股票，則可以上市當(dāng)天賣(mài)出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣(mài)出股票的時(shí)點(diǎn)有很大的關(guān)系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。
二、投資債券基金之前，需要對(duì)其大類(lèi)資產(chǎn)有清楚的了解。股票倉(cāng)位占多少比例，債券占多少比例。
三、需要分析大類(lèi)債券資產(chǎn)的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國(guó)債、金融債和企業(yè)債在一個(gè)大的階段走勢(shì)不會(huì)出現(xiàn)明顯的`背離，但短期內(nèi)，仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)弱之分。要明確大類(lèi)債券資產(chǎn)的比例分布，然后結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，區(qū)分出國(guó)債、金融債和企業(yè)債的相對(duì)走勢(shì)，并選擇相對(duì)走勢(shì)較好的品種的比例比較高的債券基金。
另外，目前看債券基金風(fēng)險(xiǎn)不大，收益也不低，但不是說(shuō)這類(lèi)基金不存在風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要在于下面幾個(gè)方面：
二、打新制度的改革，消除一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)如此高的價(jià)差;
三、股票市場(chǎng)持續(xù)下跌，基金申購(gòu)的新股在3個(gè)月后出現(xiàn)明顯的下跌，跌破發(fā)行價(jià)格;
四、隨著無(wú)擔(dān)保的信用產(chǎn)品的出現(xiàn)，債券基金投資的比例也越來(lái)越大。一旦債券基金買(mǎi)入的信用產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題導(dǎo)致到期無(wú)法兌付，那么將對(duì)債券基金持有人產(chǎn)生明顯的影響。
債券型基金的投資技巧
一、債券型基金的特點(diǎn)及種類(lèi)
債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過(guò)對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類(lèi)型的基金。債券型基金的投資對(duì)象主要包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也較小，因而債券基金的風(fēng)險(xiǎn)性較低，適于不愿過(guò)多冒險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價(jià)格也受到市場(chǎng)利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動(dòng)程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低的基金品種，其風(fēng)險(xiǎn)低于股票性基金，高于貨幣市場(chǎng)基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類(lèi)型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購(gòu)新股以外，所有資金都完全投資于債券市場(chǎng)，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)而不愿過(guò)多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候其投資風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購(gòu)買(mǎi)債券型基金的時(shí)機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。
具體來(lái)說(shuō)，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀。
總之，利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購(gòu)買(mǎi)債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購(gòu)?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購(gòu)一般風(fēng)險(xiǎn)較小，因此純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)集中在債券市場(chǎng)。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。一般來(lái)說(shuō)，純債型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢(shì)，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國(guó)的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場(chǎng)的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場(chǎng)債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來(lái)，隨著債券市場(chǎng)走弱、股票市場(chǎng)逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來(lái)看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)的回暖為偏債型基金帶來(lái)了較高的回報(bào)。但是，隨著四月份以來(lái)股票市場(chǎng)下跌，偏債型基金的業(yè)績(jī)受到較大影響。
基金投資技巧
一、抓住機(jī)遇，適當(dāng)抄底
當(dāng)股市處于底部，買(mǎi)入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)和建倉(cāng)，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對(duì)低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國(guó)家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金避險(xiǎn)。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)低、收益確定性強(qiáng)、流動(dòng)性高等優(yōu)點(diǎn)。
三、堅(jiān)持長(zhǎng)線投資，抵御短期波動(dòng)
很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣(mài)出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動(dòng)?；鹜顿Y隨著股市波動(dòng)是很正常的事情，投資者在判斷好中長(zhǎng)期趨勢(shì)的情況下堅(jiān)持長(zhǎng)線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過(guò)度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯(cuò)過(guò)投資時(shí)機(jī)，同時(shí)也會(huì)大幅提示交易成本。
五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長(zhǎng)期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過(guò)往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場(chǎng)復(fù)雜和多變，需要投資者針對(duì)市場(chǎng)具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)趨勢(shì)的投資策略才是最佳策略。
債券投資合同篇十三
憑證式國(guó)債：投資不當(dāng)也會(huì)“虧本”本期國(guó)債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬(wàn)元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬(wàn)元投資國(guó)債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國(guó)債具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最?lèi)?ài)。然而，專(zhuān)家提醒，國(guó)債如果操作不當(dāng)也會(huì)“虧本”。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，除了沒(méi)有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來(lái)，投資者的本金可就會(huì)“縮水”。持有滿(mǎn)半年不滿(mǎn)2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢(qián)提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對(duì)于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的投資者來(lái)說(shuō)，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國(guó)債需看清發(fā)行方式。目前市場(chǎng)上有兩種記賬式國(guó)債，一種是銀行間柜臺(tái)記賬式國(guó)債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專(zhuān)家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國(guó)債，經(jīng)過(guò)近三年的運(yùn)作，越來(lái)越多的投資者選擇了此種方式，通過(guò)95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個(gè)交易所流通的記賬式國(guó)債，投資者可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)或通過(guò)95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買(mǎi)賣(mài)一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買(mǎi)入股票、賣(mài)出股票、個(gè)股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國(guó)債和股票買(mǎi)賣(mài)的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購(gòu)買(mǎi)記賬式國(guó)債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國(guó)債品種時(shí)要明確自己投資期限的長(zhǎng)短。目前柜臺(tái)記賬式國(guó)債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。選擇投資票面利率高的國(guó)債品種，對(duì)于打算持有到期的投資者而言，無(wú)論購(gòu)買(mǎi)哪個(gè)品種，結(jié)果都差不多。但對(duì)于持有國(guó)債期限不明確的投資者而言，選擇購(gòu)買(mǎi)那些票面利率較高的柜臺(tái)記賬式國(guó)債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)賣(mài)出該國(guó)債獲得溢價(jià)收益。
投資記賬式國(guó)債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買(mǎi)相對(duì)于國(guó)債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯(cuò)的投資品種，投資者可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)交易。與國(guó)債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國(guó)債則是國(guó)家發(fā)行的債券。由于國(guó)家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國(guó)債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國(guó)債的另一個(gè)特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲(chǔ)蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時(shí)必須要考慮這一點(diǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選擇一個(gè)好的企業(yè)債券，也能獲得不錯(cuò)的收益。
債券投資合同篇十四
最近我在購(gòu)買(mǎi)債券型基金時(shí)，發(fā)現(xiàn)債券型基金投資的許多品種都不是十分熟悉，比如很多基金投資于央行票據(jù)。貴報(bào)能否介紹和比較一下債券型基金投資組合的常見(jiàn)品種以及它們的期限、收益特征。
債券型基金主要投資于固定收益類(lèi)金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券等。
國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。
央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行票據(jù)來(lái)看，期限最短的為3個(gè)月，最長(zhǎng)的.也只有1年）。央行發(fā)行票據(jù)的目的是為了回籠資金，將市場(chǎng)過(guò)剩資金凍結(jié)在中央銀行，以緩解市場(chǎng)所面臨的通脹壓力，屬貨幣政策的一種。
金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有較特殊的地位，政府對(duì)他們的運(yùn)營(yíng)又有嚴(yán)格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機(jī)構(gòu)債券，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險(xiǎn)更小的國(guó)債和銀行儲(chǔ)蓄存款。
企業(yè)債是指從事生產(chǎn)、貿(mào)易、運(yùn)輸?shù)冉?jīng)濟(jì)活動(dòng)的企業(yè)發(fā)行的債券。中國(guó)企業(yè)債券目前主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。
2007年8月14日，證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，標(biāo)志著我國(guó)公司債發(fā)行正式啟動(dòng)。公司債目前就是上市公司發(fā)的債。企業(yè)債主要由國(guó)家發(fā)改委審核，而公司債則由證監(jiān)會(huì)來(lái)進(jìn)行審核。與企業(yè)債相比，公司債風(fēng)險(xiǎn)大一些，一般上市公司沒(méi)有信用評(píng)級(jí)，而債券投資主要來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，為了彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)就提高了相應(yīng)的利息率。
可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱(chēng)。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有債權(quán)性、股權(quán)性和可轉(zhuǎn)換性?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以?xún)?nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對(duì)股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。
資產(chǎn)支持證券與資產(chǎn)證券化近似于子母關(guān)系，實(shí)際是資產(chǎn)證券化的一種方式。而資產(chǎn)證券化通俗而言是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)支持證券的支付基本來(lái)源于支持證券的資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流。資產(chǎn)證券化支付本金的時(shí)間常依賴(lài)于涉及資產(chǎn)本金回收的時(shí)間，這種本金回收的時(shí)間和相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券相關(guān)本金支付時(shí)間的固有的不可預(yù)見(jiàn)性，是資產(chǎn)支持證券區(qū)別于其他債券的一個(gè)主要特征。
債券投資合同篇十五
債券基金投資領(lǐng)域較廣泛，可投資各類(lèi)期限的各類(lèi)債券。這類(lèi)被債券基金鎖定的投資品種風(fēng)險(xiǎn)水平低，避開(kāi)了高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。長(zhǎng)期國(guó)債的`收益率在4.4%左右，中短期國(guó)債收益率在3.5%左右，企業(yè)債的稅前收益率高于6%。
對(duì)于債券基金的未來(lái)表現(xiàn)，經(jīng)過(guò)連續(xù)多次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進(jìn)一步上調(diào)的空間，債券資產(chǎn)吸引力在不斷增強(qiáng)。
據(jù)了解，4月11日發(fā)行的寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)饌顿Y比例80%-95%，通過(guò)投資于公司債、企業(yè)債、金融債、國(guó)債等債券類(lèi)金融工具，獲取低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益。該基金還可用不高于15%的基金資產(chǎn)投資于股票類(lèi)金融工具，這也有助于寶盈基金發(fā)揮其在股票投資方面的經(jīng)驗(yàn)，從而也增加了獲利機(jī)會(huì)。
債券投資合同篇十六
債券天然要比股票風(fēng)險(xiǎn)低，特別是1、2年以?xún)?nèi)的中短期投資，債券基金比股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財(cái)都要高。
它適合一些不想冒太大風(fēng)險(xiǎn)，但又不滿(mǎn)足于4%-5%這個(gè)收益水平的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者。
那就來(lái)與各位小伙伴債券基金該如何投資。
首先思考兩個(gè)問(wèn)題：
債券和股票有天然的“互補(bǔ)效應(yīng)”
由于股權(quán)和債權(quán)是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)，因此兩者的相關(guān)性不大，很適合作為資產(chǎn)配置工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)整體資金量是相對(duì)固定的，當(dāng)資金從股票市場(chǎng)流出時(shí)(股市不景氣)，往往會(huì)選擇流入債券市場(chǎng)獲得一個(gè)暫時(shí)穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)。
所以，有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道：股票市場(chǎng)表現(xiàn)差的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)往往反而會(huì)好一些;股票市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)差一些。
兩者有一定的負(fù)相關(guān)性，很適合作為股票基金之外的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)平衡工具來(lái)投資。
比如今年以來(lái)，股票市場(chǎng)平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來(lái)的平均收益達(dá)到了7%左右，讓人尤其欣慰。
代表債券市場(chǎng)平均表現(xiàn)的中債綜合債收益走勢(shì)。
代表a股市場(chǎng)平均表現(xiàn)的滬深300指數(shù)走勢(shì)。
2、為何不直接選擇投資債券?
也許有人會(huì)問(wèn)：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?
是有的，比如你可以開(kāi)個(gè)股票交易賬戶(hù)，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權(quán)選好，很花時(shí)間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機(jī)構(gòu)的債券償還能力涉及非常多專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，普通人幾乎絕對(duì)做不到。
而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴(yán)查他們的資產(chǎn)質(zhì)量和償債能力，而這個(gè)普通投資者是做不到的。
所以，交給基金經(jīng)理去幫我們做這些事兒，事半功倍。
國(guó)內(nèi)的債券基金收益很不錯(cuò)，平均下來(lái)每年的回報(bào)都有6-8%，有個(gè)別的好年份他們還能有10%甚至更高。
為什么投債券基金收益這么高，主要是因?yàn)榛鸸靖阃堆械膶?zhuān)業(yè)性幾乎無(wú)人可比，在確認(rèn)目標(biāo)債券有投資價(jià)值之后，他們往往還能夠加杠桿。
這樣在低風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀的債券投資基礎(chǔ)上，能夠再賺個(gè)杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。
普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過(guò)機(jī)構(gòu)來(lái)投資，而不要自己去買(mǎi)債券。
如何衡量債券的收益。
債券的本質(zhì)是發(fā)行機(jī)構(gòu)向投資者借錢(qián)，因此投資債券的收益來(lái)自于兩部分：
2、債券本身的價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)差，跟股票類(lèi)似。
發(fā)現(xiàn)問(wèn)題了沒(méi)?
債券產(chǎn)生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價(jià)格波動(dòng)卻不好說(shuō)。如果向上波動(dòng)，那當(dāng)然可喜可賀了，利息疊加價(jià)差能賺不少。
但如果某段時(shí)間債券向下波動(dòng)，就有可能抵消掉利息收益，更嚴(yán)重的有可能出現(xiàn)短期虧損也不好說(shuō)。
所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時(shí)候也可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。但整體而言比股票基金的風(fēng)險(xiǎn)還是要小的多。
而債券基金憑借強(qiáng)大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢(qián)機(jī)構(gòu)耍賴(lài)不還錢(qián)的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢(qián)的，無(wú)非是賺多轉(zhuǎn)少的問(wèn)題。
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢(qián)，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢(qián)，平均收益率可以達(dá)到7%左右。
好了，安全性有了以后我們?cè)賮?lái)考慮收益的問(wèn)題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?
那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個(gè)概念：到期收益率。
到期收益率是指如果債券沒(méi)有出現(xiàn)違約，即借錢(qián)的機(jī)構(gòu)沒(méi)有跑路不還錢(qián)，投資者買(mǎi)入債券并持有到期所能獲得收益的多少。
什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權(quán)價(jià)格。
假設(shè)一個(gè)債券合理的價(jià)格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價(jià)格為100元時(shí)買(mǎi)入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。
但如果這只債券受市場(chǎng)環(huán)境影響價(jià)格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時(shí)你95元的價(jià)格買(mǎi)入這只債券，并持有到期，那么借款機(jī)構(gòu)到期還是會(huì)兌付你100元本金和5%的利息。
那么，此時(shí)你的到期收益率就會(huì)高于5%。
明白了吧，同理如果債券價(jià)格高于100元的時(shí)候你買(mǎi)入，那么你的到期收益率就會(huì)低于5%。
所以，我們得出一個(gè)結(jié)論：債券價(jià)格越低時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越高;債券價(jià)格越高時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越低。
1.教你看懂債券基金的漲跌。
2.怎樣選購(gòu)債券型基金。
3.家庭理財(cái)避風(fēng)港債券基金。
債券投資合同篇十七
萬(wàn)家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個(gè)被帶走的涉案者，但他掌管的萬(wàn)家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。
這是一個(gè)規(guī)模比a股更大的市場(chǎng)，截至202月底，中國(guó)債券市場(chǎng)債券托管量為26.6萬(wàn)億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬(wàn)億元，占比95.3%。
債券市場(chǎng)上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒(méi)有散戶(hù)。各類(lèi)機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險(xiǎn)、券商、農(nóng)信社、財(cái)務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。
看上去，債市和散戶(hù)相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來(lái)源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶(hù)、保險(xiǎn)資金賬戶(hù)、企業(yè)年金賬戶(hù)、銀行的理財(cái)產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購(gòu)買(mǎi)債券獲益，而發(fā)行債券的既有國(guó)家(例如發(fā)行國(guó)債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計(jì)署對(duì)銀行間市場(chǎng)交易主體的調(diào)查從就已經(jīng)開(kāi)始。而事件的起源，則可以追溯到財(cái)政部國(guó)庫(kù)司國(guó)庫(kù)支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國(guó)債招投標(biāo)過(guò)程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國(guó)債，其本人也涉嫌債市二級(jí)市場(chǎng)的“老鼠倉(cāng)”，獲利以千萬(wàn)計(jì)。
這起牽涉核心部門(mén)的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個(gè)背景是，因?yàn)楣墒须y振，作為直接融資的債券市場(chǎng)是金融改革接下來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。而相關(guān)部門(mén)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類(lèi)似“老鼠倉(cāng)”的行為廣泛存在。更嚴(yán)重的是，債券市場(chǎng)從一級(jí)市場(chǎng)的承銷(xiāo)發(fā)行到二級(jí)市場(chǎng)的交易流通，整個(gè)環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬(wàn)家基金的鄒昱開(kāi)始。
債券投資合同篇十八
1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國(guó)人民銀行南昌市分行批準(zhǔn)，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行“新世紀(jì)住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷(xiāo)協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長(zhǎng)期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷(xiāo)，包銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)千分之十一，并負(fù)責(zé)辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權(quán)向發(fā)行人行使追索權(quán)等。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時(shí)，中房南昌公司無(wú)力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還;拆入資金證券公司不另收費(fèi)用，待該項(xiàng)目清盤(pán)后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場(chǎng)簽訂拆借協(xié)議，從該市場(chǎng)借得資金萬(wàn)元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬(wàn)元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項(xiàng)69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場(chǎng)拆借的2000萬(wàn)元。
1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場(chǎng)所借的2000萬(wàn)元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請(qǐng)，查封了中房南昌公司新世紀(jì)住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第17、18、20棟共128套住宅。